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EP-63 对话召北、葛越晟：争议中的柳园基金，一期三倍二期归零

2025/5/16
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吴说不加密播客
AI Deep Dive AI Chapters Transcript
People
召
召北
葛
葛越晟
Topics
召北: 作为柳园基金的主理人，我最初的目的是为了展示实盘交易曲线，并通过期权交易降低做多成本。一期基金在短时间内获得了三倍收益后清盘，随后我开启了二期基金，但由于低估了以太坊下跌的速度，最终导致了归零。我在二期基金开始前已明确告知投资人存在归零风险，并设置了投资额度限制，自己也投入了资金，以保证风险共担。尽管如此，我仍然认为用别人的钱赌博是不负责任的，未来不会再开基金。 葛越晟: 作为Matrixport的CEO，我承认柳园二号基金的失败是由于公司在产品初期思考的不成熟，主要体现在允许员工发行策略存在利益冲突，以及将高风险策略放在公募平台。我们已经采取措施，包括清盘员工策略、加强公募策略审核标准等。对于投资人的损失，我们发放了加息券作为一种关怀，而非赔偿。我们欢迎投资人与我们沟通，共同探讨合理的解决方案。未来，Matrixport将更加注重风险控制，走专业化的资管路线。

Deep Dive

Chapters
柳园基金主理人召北和Matrixport CEO葛越晟回顾了柳园基金一期和二期的运作过程，详细解释了基金策略、资金规模变化、风险控制等方面的问题，并对柳园二期基金归零的原因进行了分析。
  • 柳园基金一期在三个月内获得近三倍收益后清盘。
  • 柳园基金二期采用类似策略，但最终净值几乎归零。
  • Matrixport承认在风险管理和策略审批流程上存在不足。
  • 召北解释了基金策略，并反思了自身在风险控制方面的不足。

Shownotes Transcript

近期 Matrixport 的一则公告引发广泛关注，公告称正式下架柳园二号基金产品，已解除与相关责任人士的雇佣关系，未来严禁内部员工及其利益关系人通过公开或私域策略开展募资业务。

柳园基金主打以太坊期权策略，一期柳园基金在短短几个月便获得近三倍的收益，随后清盘启动二期基金。但在类似的策略下，柳园二期基金持续大幅下跌，目前净值不到 0.04 几乎归零。

在推特 Space 中，柳园基金主理人召北详细介绍了整体事件的背景。Matrixport CEO 葛越晟也对此次事件中 M 站存在的一些不足进行了反思。

该音频为 2025 年 5 月 15 日下午的推特 space，部分声音效果较差，请听众见谅。前三分之一为吴说 Colin 与召北、葛越晟的问答；后三分之二为自由上麦提问，问答相对发散混乱。吴说与柳园基金、Matrixport 均无任何利益关联。阅读播客精选文字版本)

时间线：

00:00 开场：社区对柳园基金亏损事件的质疑

01:18 召北解释基金初衷：为展示实盘交易曲线

05:21 核心策略：杠杆做多 + 期权对冲

06:26 葛越晟承认平台两大管理失误

12:19 资金规模暴增 5-10 倍的风控漏洞

15:15 未设止损线导致管理人冒险加杠杆

20:48 高风险产品是否应该公募的争论

26:06 加息券补偿方案引发投资人不满

30:41 国内推广是否带来法律风险的隐忧

33:24 归因以太坊暴跌超预期的失败复盘

38:04 平台对货架型与资管型产品的责任界定

44:15 承诺完善产品风险分级和止损机制

52:53 召北反思但拒绝对外详细披露策略

01:00:23 葛越晟解释 FTX 债权赔偿方案待定

01:06:05 净值暴跌时为何不止损的解释

01:13:31 新用户质疑基金亏损合理性

01:22:38 葛越晟强调风控改进方向

01:28:05 用户提议召北开付费策略分享

01:32:01 召北表示需要时间消化失败

01:42:04 离奇听众分享硅谷投资理念

01:57:34 收尾