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056 “投高频狂赚”执念必破,除非做策略的是你爸

2025/3/12
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贝塔与昼

AI Deep Dive Transcript
People
思捷
春晓
Topics
春晓: 我认为如果已经有分散投资的需求,那么配置一部分CTA策略是比较合理的。我个人也是这么做的,所以我会给出一个肯定的答案。 银行从业人员不一定了解量化产品,对CTA策略比较保守也是可以理解的,这更说明了我们今天讨论CTA策略的科普意义。 思捷: CTA策略并非单一策略,它包含多种策略类型,例如趋势策略、套利策略和中高频策略等,每种策略的风险收益特征都不同。投资者应该根据自身的风险偏好和投资需求选择合适的策略类别。 高频交易策略虽然吸引人,但其容量有限,收益率会随着资金的涌入而下降,因此不应盲目迷信。目前高频策略的收益率天花板大概在6-7%左右,投资者应该理性看待。 机构能够获得高频策略额度,主要有以下几种原因:与团队共同成长、拥有强大的资源、拥有新的业务模式。 中高频策略在市场上比较稀缺,因为对算法的要求更高,容量也更有限。 套利策略的风险相对较低,但收益的确定性不高,而且容易受到宏观政策的影响。 趋势策略是比较传统的CTA策略,收益曲线波动较大,在震荡行情中表现不佳。 选择CTA团队时,专业机构与个人投资者的方法不同,专业机构的信息来源更广,研究效率更高,积累也更丰富。 2024年私募行业发生了一些变化,新增备案的私募数量减少。 趋势策略的建仓时间点难以把握,建议投资者先设定一个基础仓位,然后根据市场情况逐步加仓。 朋友推荐的产品需要谨慎考虑,重点关注推荐人的判断力和谨慎性,而非产品本身。 目前很难遇到发展初期、高回报的CTA团队,市场竞争非常激烈。 今年CTA策略的表现取决于多种因素,难以预测。主观CTA策略也值得关注,一些经验丰富的主观交易者在特定领域的表现可能非常出色。

Deep Dive

Shownotes Transcript

春天到啦,「80后理财实操之量化配置」)系列也更新啦。今天我和返场嘉宾思捷),继续来聊聊那个陌生又神秘的量化策略:CTA。在播客中,我们回答了上期播放)之后收到的一些问题,希望对大家有所帮助。

声明:我们的聊天不够成任何投资建议,有问题欢迎评论区留言或私信交流

补充阅读:

基金买手思捷的故事:《100个博士帮你赚钱,还不用发薪水》)

主播春晓的故事:《交易门X面基|看遍天才,她说人才是唯一的 Alpha》)

量化配置专辑系列:

量化配置专辑008之《终于,让我们说人话接地气地聊聊CTA|量化配置之绝对收益篇》)

量化配置专辑007之《敢问把股票当房子配置的人后来都怎么样了?走进量化配置之指数增强》)

量化配置专辑006之《 量化配置大实话:卖房卖了500万,买两个产品就够了?》)

量化配置专辑005之《采访过1000位量化人体印钞机后,决定加入他们》)

量化配置专辑004之《史无前例量化大崩盘后还能爱吗?》)

量化配置专辑003之《把量化产品作为家庭理财压舱石》)

量化配置专辑002之《买买买的五大巨坑!》)

量化配置专辑001之《哈哈哈和买买买,和思捷聊聊中年少女的消费和理财》)

【播客时间线】

02:39 有分散投资的需求,那 CTA 还是可以考虑的

03:26 在银行工作的朋友或许并不那么了解量化产品

05:46 CTA 不是一个单一策略,有很多策略类型,要看投资者风险偏好根据自身需求来找策略类别

06:08 大宗商品趋势策略,套利(价差回归),中高频(交易周期较短策略)各自不同

06:58 执念:听说高频策略是提款机,我该找高频投?

08:49 高频的短板:容量有限

10:00 不要再迷信高频的 2 点原因

11:15 现在能投的高频天花板到手6到7就很不错了,请理性看待

13:44 揭秘:为什么有些机构能拿到高频的额度?

16:35 中高频策略反而在市场上更缺

18:11 聊聊套利策略,会受宏观政策影响

24:48 最传统的 CTA 策略:趋势策略

25:18 趋势策略的收益曲线会起起伏伏,让人难受

26:22 持续上涨,持续下跌的行情,容易找到信号

32:17 为什么去年拜访的新管理人不多

35:39 趋势性策略减仓的时间点,有点难把握怎么办

42:38 朋友买产品赚钱了,推荐给我买,怎么抉择?

45:29 主动去问靠谱的人,自己费劲“磨”出来的信息一定会更靠谱

48:00 现在很多厉害的初创团队募资的速度和规模已经今非昔比

50:18 聊聊低调的主观CTA团队

关于主播:

春晓:80后成都人。北京、纽约、香港、上海各自生活过5年,现居成都。第一份工作在纽约报道犯罪新闻,追着警察屁股跑。海归之后写过书,打过工,创过业,目前是认真生活的人。

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