Deep Dive
Shownotes Transcript
欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫《聪明海外资金已经布局了港股来自猪九》
年初以来,科技股被 DeepSeek 带动,表现强势,而红利股整体上比较低迷,有些时段甚至成了科技股的血包,走出相反方向,悄悄板效应明显。我在年初对 2025 年市场的整体方向判断为红利搭台,科技轮动,红利板块决定了市场的下限,而科技板块则决定了市场的上限。
924 叠加长期资本,市场底部清晰,3000-3100 区域很坚实,而基本面和整体节奏把控决定了。
市场的上限并不会很高具体看三月份会议的指引吧这种环境中红利股最大的利好就是下跌高股息是会随着跌幅而增加的这对长期资本尤其是受困于国债收益率连续走低的险字来说无异于大利好无论是红利股还是红利 ETF 只要股息率超过 4%业绩不出现负增长
在当前环境中根本无需多虑而科技股的弹性大一旦有火爆题材随时都可能出现爆发但市场上限会是一个明显的压制尤其是在消费还需要时间来完成复苏的大背景下
这些题材包括 DeepSeq 概念股很难在短期内给相关企业带来明显收益 DeepSeq 是提升效率的但如果消费这个天花板不突破科技股就不会有明显的扩饼过程只能是此消彼长的分饼状态形成存量之间的竞争这自然会加快轮动的速度从历史经验来看科技股天然就是炒家集中的地方
各领几年甚至几个月的风骚除非像苹果微软那样进化成消费股否则长期持有的结果大部分都是在反复坐过山车一旦持有的公司像英特尔那样被技术迭代拍在沙滩上
持有者就会陷入进退两难的境地科技股会一直是热点但你所持有的科技股未必会一直热下去甚至大概率只能热一个周期然后开始等待下一个浪潮期间不知道会沉寂多少年我给大家的建议是除非真正的行业内人士普通投资者投资科技股哪怕付出了不少研究精力也尽量以 ETF 为主个股一定要慎重
做高弹性板块不思进先思退只要不踩雷平均收益都不少过于贪心孤注一掷反而容易陷入巨亏的大坑 2025 年 Deep Seek 概念只是一个开端后面还会有不同的热点出现这个轮动节奏是做科技股的关键有能力的可以随市场调整
但对大多数人来说 在市场还热的时候 适可而止 不去赚最后的那个铜板 才是更好的选择除了科技板块内部有轮动效应 科技和红利之间也会有轮动表现尤其是当科技大涨 吸血红利股的时候 适当换仓低吸红利 也是一个稳健的选择从大的方向来说 红利和科技之间有悄悄板效应
但总体上还是受益于 924 和长期资本的支持呈现共同上行趋势的红利文科技变化快有能力的投资者可以轮动没有把握就老老实实做自己最熟悉的板块别追涨杀跌就好