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欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫潜谈美股中概股推势风险以及后市如何操作来自 Kaizen 投资指导
今天我们谈谈美股中概股的退市风波在金融市场的海洋中每一次波涛汹涌都考验着剁手的智慧和勇气美股中概股的退市风险就像一场突如其来的风暴让大家面临选择是坚守还是撤离这不仅是对财富的考验更是对大家智慧和心态的挑战以下综合分析风险和后市操作
一美股中概股退市风险评估退市风险核心来源有很多美国外国公司问责法案是主要导火索要求外国公司连续三年未通过上市公司会计监管委员会审计检查则面临退市美国证券交易委员会自 2022 年起开始执行该法案将百济神州百升中国等企业列入预摘牌名单
并要求其提交审计底稿若中美未达成审计合作协议最早 2024 年中概股可能集中退市且目前约 280 家在美中概股中
可能导致中概股企业受到不公平对待
从而引发股价波动和退市风险目前中美监管博弈激烈中国证监会与上市公司会计监管委员会持续沟通但核心矛盾在于审计抵稿跨境监管的法律冲突中国证券法规定境内工作抵稿不得直接向境外提供而美国要求完全审查
双方尚未达成技术性妥协若谈判无果退市风险将实质性落地对此企业应对策略有三种策略一回流港股阿里京东等头部企业已通过二次上市或双重主要上市规避风险后续拼多多唯品会等可能跟进策略二
私有化退市部分中小型公司可能选择私有化但面临流动性折价压力策略三 A 股上市科创版创业版注册制改革为中概股回归提供通道但需解决可变利益实体等问题二美股中概股退市对港股和 A 股的影响首先对港股的影响短期来看中概股退市消息可能引发港股市场的波动有
尤其是对已在香港上市的中概股公司股价产生影响部分投资者可能会因担忧退市风险而抛售相关股票导致港股市场出现短期的流动性紧张和股价下行压力从长期来看中概股的回流有望为港股市场带来新的活力和发展机遇一方面增加了港股市场的上市公司数量和规模丰富了投资标的提升了港股市场的整体吸引力和竞争力
另一方面一些优质的中概股企业回归港股后有望获得更高的估值和更好的市场表现从而带动港股市场的整体估值提升此外中概股的回归也促使港股市场不断完善自身的上市制度和监管规则进一步提升市场的国际化水平和稳定性
其次对 A 股的影响 A 股市场与美股中概股的直接关联度相对较低因此中概股退市对 A 股市场的直接影响相对有限不过部分中概股企业可能会选择回归 A 股上市这将对 A 股市场的资金面和情绪面产生一定的影响中概股退市可能引发市场对中国经济和企业发展的关注进而影响投资者对 A 股市场的信心此外
若中概股推势导致海外市场对中国企业的投资热情下降也可能间接影响到 A 股市场的外资流入情况但另一方面中概股的回归也可能为 A 股市场带来更多的优质企业资源促进 A 股市场的结构调整和转型升级三后市操作建议投资者可
可以采取以下三个策略要么转换持仓制港股对已双重上市的中概股可将美国存托凭证转换为港股降低退市风险要么聚焦淘宝企业符合港股二次上市条件的公司抗风险能力更强如拼多多等亦或者规避高风险标的为满足回港条件的小市值中概股可能面临流动性枯竭需谨慎
从行业配置的角度来说回港中概股以互联网创新药为主
长期受益于中国数字经济及医疗升级趋势可关注科技与生物医药行业通过配置港股能源、材料板块及黄金 ETF 对冲市场波动从政策跟踪的角度来说若中美达成审计合作协议中概股估值有望快速修复并且关注国内政策支持如科创版、国际版推进可编利益实体和规划等政策信号
最后做一个总结美股中概股退市风险主要源于政策市场信心企业自身及流动性等方面其退市可能对港股产生短期冲击但长期带来机遇对 A 股直接影响有限却有间接影响及潜在优质资源回归的可能大家在后市操作中应密切关注相关动态
根据自身情况合理调整投资组合注重企业基本面分析把握投资机会降低风险每股中概股退市风险如同一场风暴考验着每一个投资者的智慧和勇气在这场游戏中我们需要冷静分析敏锐洞察坚定执行才能在波涛汹涌中找到属于自己的航标此时此刻凤上趋远离骚路漫漫奇修远西无将上下
而求索