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欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫《为什么全世界离不开中国的稀土》
来自贫民窟的大富翁资源控制储量与产量的绝对主导稀土分为两种清稀土和重稀土后者才是战略资源清稀土规模大但单价低主要用于稀土永瓷材料催化剂和环保作用玻璃陶瓷和作为农作物生产的催化剂重稀土单价高主要用于高端科技和国防军工的核心
应用于导弹和战斗机雷达甚至控制核反应堆炼式反应从储量上看中国是绝对的重稀土垄断中国稀土矿储量占全球 37%其中重稀土占比超 90%这类元素对军工与高科技产品具有不可替代性从产量上看 2023 年中国稀土矿产量占全球 70%冶炼分离产量占比高达 93%
意味着全球每 10 吨稀土化合物中有 9.3 吨需经中国加工这种产能形成了规模优势成本技术和人才规模优势带来的实质性产业垄断成本上中国稀土开采成本仅为海外项目的三分之一澳大利亚 Linus 等企业因环保成本高企长期亏损无法形成有效产能替代技术上
全球 90 稀土矿以半生形式存在
海外项目因矿物组分复杂、分离、提纯,需依赖中国技术链中国 1970 年代突破溶剂萃取法,实现稀土元素高效分离,纯度达 99.9999%而美日欧仍沿用高污染低效的化学沉淀法人才方面,西方冶炼工程师数量不足中国十分之一
关键技术岗位培养周期超 10 年短期内无法重建人才链成本加技术加人才这就导致全球 90%以上的种稀土只有中国可以规模化生产战略博弈失败作为工业战略武器西方不是没想过去反制中国甚至说降低对中国稀土的依赖
但是从产业链角度说全部失败了产业链优势导致全世界 90 以上的稀土矿都会运到中国进行加工分离成各种稀土氧化物和稀土金属上游开采阶段世界形成了清稀土多国竞争重稀土中国主导的局面美国唯一稀土矿 Mountain Pass 需运华加工中游冶链阶段全球 93 的分离产能在中国
下游应用阶段全球 90%的永磁材料产能在中国终端消费阶段 2023 年的数据全球 56.5%的份额在中国美国国防是中国种稀土的大客户美国国防需求占其总消费 35%在欧美试图反制中国的过程中他们遇到了三个难题一时间枷锁
美国重建完整产业链需 10-15 年而 F35 现有稀土库存仅够二周高强度冲突二成本绝境欧盟测算本土稀土综合成本为中国三倍车企无法承受电机价格翻倍三
技术代差日本丰田无稀土电机磁损率高达 15%比女铁鹏电机能效低 20%商业化失败如果说美国在高端芯片卡中国脖子中国在重稀土卡美国脖子一点不夸张美国没有任何办法稀土
还是稀土全球无法脱离中国稀土的本质是资源禀赋技术垄断产业生态三重壁垒共同构筑的系统优势短期看西方仍将受制于中国配额政策种稀土段共可瘫痪其高端制造业
长期看,即便美澳加速开采,冶炼技术代差和成本劣势仍使其难以撼动中国主导地位。但是,稀土对于高端制造业又极为重要。美国不得不低头,稀土就是中美伦敦判断美国的核心诉求。军事领域上,美甲 F35 需 417 公斤,稀土弗吉尼亚级核潜艇需 4.2 吨。
中国断供可致美军工产能下降 80%在能源转型上美台新能源汽车电机需女铁彭瓷才 5 公斤中国光伏组件占全球 80%而稀土是硅片切割关键耗材
在可预见的未来,稀土仍将是中国应对国际博弈的王牌筹码,而全球产业唯有适应这一现实,方能寻求脆弱平衡。那么稀土能不能投资呢?2024 年,中国稀土出口量同比降 11.2%,
但通过配额调整使低特价格年内暴涨 200%带来稀土行业净利润大幅度改善北方稀土一季度净利润暴涨 727.3%中国稀土一季度净利润暴涨 125.15%主要就是因为量缩价涨随着中国高端制造发展家核心科技突破稀土的稀缺性和重要性日益增加中国对环境保护也越来越重视了