Deep Dive
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欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易议题的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫一个普通人投资 11 年的思考来自不为的自由之路
从 2014 年首次开户,我便一脚踏入了投资的世界,这期间,经历了 2015 年的大牛市,也参与了无数次的 A 股 3000 点保卫战。
感受到市场无限放大的人性贪婪与恐惧也透过时间的棱镜见证了无数企业的兴衰沉浮从恒大的世纪骗局到见证英伟达十年间飙升 300 倍的奇迹更重要的是他允许我一个普通人用真金白银去参股那些凭借个人能力永远参与不了的伟大公司我的投资旅程并非一帆风顺
最初我像大多数人一样开始于收集小道消息关注 K 线图的波动研究宏观话题也曾尝试量化交易和指数定投甚至涉足私募基金然而在这些摸索中我始终感觉未能触及投资的真谛直到 2019 年后我才真正转向并深入研究价值投资投资的信仰其实投资就是价值投资的意思
不然投资投的是啥这句震聋发聩的话让我对投资有了醍醐灌顶的认知投资其实只有一条路如果你的投资不是基于价值那本质上就是一种投机投机
期望通过市场的零和博弈来获取回报赚取其他参与者的钱对于普通散户而言在信息和资金量都不占优势的情况下想要获得交易优势其难度可想而知因此我的投资信仰坚定不移
买股票就是买公司,买公司就是买公司的未来现金流折线。去年底,我尝试亲自下场创业,深知普通人从零打造一家公司的艰辛,这份经历让我更加明白,在二级市场,我们竟然能够如此轻松地参股那些早已证明自身价值的优秀公司。
这无疑是普通人实现财富增值的绝佳途径如何选择参股公司在选择投资标的时我认可的筛选标准其优先级是商业模式第一企业文化第二价格第三商业模式第一生意模式越好投资的确定性越高或者叫风险越低
我在老爸那里学到的非常重要的一点,就是先看商业模式,除非你喜欢这家公司的商业模式,不然就不再往下看了。这样能省很多时间,贵州茅台,当无法以市场指导价买到茅台酒时,可以选择在市场情绪低迷,导致股价下挫时,参股这家中国最优秀的消费品牌企业。
他拥有不可复制的品牌力以及持续创造现金流的能力拼多多看好中国供应链和制造业在全球的比较优势也认可黄峥卓越的个人能力
自己不具备出海业务的能力时,可以在拼多多因优化平台营商环境,补贴商家,降低费率等策略影响收入,从而导致股价低逆时选择参股。这是参与中国电商全球化进程的绝佳机会。腾讯、控股、腾讯依托用户年度最高的社交工具微信,成长成为全球收入最高的游戏公司。
同时身边大量的人正在视频号上创业这无疑印证了腾讯在社交和内容生态领域的强大影响力可以在国家政策对未成年人游戏时间进行限制导致股价短期暴跌时抓住机会入场参股
企业文化自知企业的根和魂一家优秀的企业其文化内核是其持续发展的重要保障贵州茅台奉行产量服从质量速度服从质量成本服从质量效益服从质量的质量原则确保了其产品的稀缺性和高品质腾讯控股坚持用户为本科技向善
这种以用户体验和社会责任为核心的文化让其产品和服务更具生命力拼多多秉持本分原则强调求责于己即使是恶意的攻击也要善意的解答这种自省和开放的心态有助于其不断迭代和成长价格最后用打折的价格购买优质公司股权当一家拥有优秀商业模式和卓越企业文化的公司
因为市场短期情绪或突发事件而导致股价被低估时,王子落难时就是我们用打折的价格购买优质股权的最佳时机。这正是价值投资的精髓所在,在市场非理性时逆向布局。
理解时间的力量,我深信,对的事情往往能够长久。投资,需要理解时间的力量,它是好公司的朋友,是坏公司的敌人。优秀的企业,能够经受住时间的考验,不断积累优势,实现长期价值增长。而那些根基不稳,缺乏核心竞争力的公司,终将被时间淘汰。
正如本杰明·格雷勒姆所言,市场短期是一台投票器,反映的是大众情绪和短期热点,但长期而言它则是一台称重机,最终称量出企业的真实价值。因此,我们更应着眼于企业的内在价值,而非短期的市场波动。
在当前中国的经济环境下,对于普通人而言,单纯依靠个人能力、创业并取得成功的概率,可能已经低于那些真正理解并实践价值投资的人。坚守价值,选择与优秀企业共同成长,是普通人穿越经济周期的有效路径之一。