Your Money Map Replay: The 2025 Economy and Your Retirement with Betsey Stevenson
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2025年正式到来,白宫也迎来了新政府和新的经济政策,这些政策将影响你和你的钱包。在我们与终身收入联盟合作的每周节目《你的金钱地图》最新一集中,我们邀请了密歇根大学公共政策与经济学教授、美国劳工部前首席经济学家贝齐·史蒂文森,来讨论新年经济变化可能对退休人员意味着什么。如果你喜欢这一集并想要更多内容,请访问protectedincome.org/your-money-map/查看我们所有的《你的金钱地图》节目,或每周三美国东部时间下午12点在Facebook或LinkedIn上收听直播。本集中提到的资源: Think Like An Economist Podcast 终身收入联盟:ProtectedIncome.org

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大家好,我是Her Money播客的主持人Jean Chatzky。现在是2025年,我们正式迎来了一届新政府执掌华盛顿。它的经济政策将如何影响你的钱包,更具体地说,是你的退休生活?

在我们翻到2025年的日历之前,我和密歇根大学公共政策与经济学教授、美国劳工部前首席经济学家贝齐·史蒂文森一起探讨了这个问题。她最近参加了我的《你的金钱地图》节目,这是一个由终身收入联盟赞助的节目。从通货膨胀趋势到关税的影响,我们涵盖了很多方面,贝齐分享了她的最佳建议。

关于如何为可能出现的变化做好准备,特别是我们现在执政的政府。这是一集充满重要信息,你一定不想错过。所以请继续收听,并务必查看我们的朋友终身收入联盟在protectedincome.org上所做的其他精彩工作。

贝齐,非常感谢你今天加入我。欢迎来到节目。很高兴和你交谈。所以现在是2025年。正如我所说,你对未来一年的经济有什么预测?

好吧,在过去的两年里,我们的经济确实奇迹般地强劲。增长超过了预期。所以我们看到更多的人参与到劳动力大军中。我们的企业以非常高、异常高的速度启动,说实话,这让很多人感到困惑。发生了什么?

推动这么多人创业和招聘。我们知道的一件事是,当一个

在2024年保持势头的原因是我们有很多移民。不是,你知道的,你经常听到很多关于南部边境无证移民的报道,但这实际上是所有通过合法和非法途径进入美国的移民。在大流行期间,我们的移民数量大幅下降,你知道,有一段时间

在那里,你知道,我认为这是一个很大的担忧,这将真正减缓美国经济的发展,人们涌回美国。所以当我们展望2025年时,我看到的是一个非常强劲的经济体,但它实际上已经运行到了顶峰。

因此,无论谁在1月份上任,你知道,我的担忧是,当你处于巅峰状态时,你正在尽你所能。只有一个方向可走。那就是,你知道,我们可以保持现状,或者我们可以下降。我认为这将很有趣。

看看新政府将如何反应。因为这与特朗普总统在2017年宣誓就职时的情况大相径庭。当时我们的经济具有非常强劲的上升轨迹。现在我们可以回顾这些数据,我们可以看到这种上升轨迹始于2015年左右。所以我们有了这个转变。经济开始增长得更强劲。劳动力参与率开始增长得更强劲。

2015年、2016年。这种势头一直持续到疫情开始。这是一个非常不同的经济体,它正在上升,实际上还有很大的空间来达到人们认为的潜力。现在,我们真的处于最佳状态。那么,我不妨就此打住。然后我们可以讨论一下这些风险是什么,以及这对不同的人可能意味着什么。

是的,这很有趣,因为它已经达到了最佳状态。围绕选举发布的数据显示,很多人并不一定认为它已经达到了最佳状态。一个主要原因是通货膨胀,尽管通货膨胀率已经大幅下降,

但价格本身并没有下降,我们没有出现通货紧缩,对吧?价格没有回落,除非是汽油价格,回到之前的水平。所以让我们分解一些这些个体因素。让我们谈谈通货膨胀、利率和失业率,以及我们看到这些指标下降的地方。好的。通货膨胀非常棘手,因为通货膨胀

出现通货紧缩真的很难。事实上,几乎大多数美国人都不想要通货紧缩,因为通货紧缩基本上意味着人们的工资平均会下降,对吧?因为通货膨胀是价格水平的普遍上涨,其中包括工资和收入,对吧?我们所花费的一切都是别人的收入。因此,当价格下降时,这意味着某些人的收入将不得不下降。

导致通货膨胀如此痛苦的原因之一是它发生得如此迅速。我们的通货膨胀率达到9%的峰值。换句话说,价格在一年的时间里上涨了9%。这太多了。我们不习惯这个。很多人希望看到价格回落,但他们

让价格回落非常非常棘手。因此,经济学家倾向于关注的是稳定在这个新的价格水平上,我们赚取我们所赚取的收入,并且价格不会上涨得更高。

我们所看到的是,对于大多数美国人来说,根据通货膨胀调整他们的工资或投资组合,或者调整他们的房价,即使按照通货膨胀调整后的价格计算,他们也比疫情前要好。我认为让很多人感觉非常糟糕的一件事是,你就像,

终于,我得到了喘息的机会,我的投资组合上涨了,我的房价上涨了,我的收入上涨了,但是现在,该死的,价格上涨了,所以我实际上不能比以前买更多的东西。这令人沮丧,因为你真的只希望其中一端发生。不幸的是,这些事情是某种程度上无法忍受的。

你知道,非常错综复杂地联系在一起,你无法像人们真正希望的那样将它们分开。所以我认为很难习惯这种想法,即我们经历了我们不习惯的通货膨胀。当你想到它时,价格每年都会上涨一点,我们对此并没有太在意。这个周末我有过这样的经历。我去布鲁格面包店买了一打百吉饼

我当时想,什么?19美元?我知道。它才12美元。我知道。什么时候开始一个百吉饼2美元了?不,我吃过同样的百吉饼,同样的百吉饼体验。然后当我仔细想想的时候,我意识到问题的一部分是我年纪够大,还记得它12美元的时候,而且你还能得到一打多一个。

发生的事情是,每年它都会上涨15美分、25美分、40美分。我只是没有太在意。所以它,你知道,慢慢上涨到15美元,我没有太在意,但后来它一下子上涨了3美元,我当时想,

等等,现在你引起了我的注意。但我的大脑的一部分也在回忆15年前的情况,而不是回忆5年前的情况。所以我不是......对我来说,从数学上来说,很难说......

哦,如果我们只是正常的通货膨胀,它将是17.50美元而不是,你知道,19美元。我认为这对人们来说很难进行这种计算。你知道,在我的《经济学原理》教科书中,我有一整节内容是关于为什么你真的不希望通货膨胀为零。通货膨胀为零非常非常困难。

这很难,因为这意味着任何时候企业放缓,他们真的需要裁员,而不是仅仅说,你知道吗?

今年我们将推迟加薪,这实际上是降薪。但我们知道,人们宁愿不涨名义工资,也不愿被告知我们要削减他们的工资。因此,我们看到的是,当通货膨胀非常非常低时,经济中的许多事情都会变得笨拙,企业会......

更慢地创造就业机会,更快地裁员。全世界对此都有过研究。

你希望通货膨胀每年约为2%。它能让一切运转得更好。这就是美联储将通货膨胀目标定为2%而不是0%的原因。也有一些证据表明2%的通货膨胀有点夸大其词,因为我们忘记了当我们获得新商品时,比如我们获得了智能手机,它有摄像头,它有互联网。

它取代了一大堆东西,我们实际上并没有把它纳入通货膨胀,然后说一切都变便宜了,因为我们有了智能手机。

因此,我们倾向于以许多不同的方式低估质量的改善,对吧?我们低估了医疗保健的改善。我们只看价格。我们不看结果的价格。所以这是我们喜欢有一点通货膨胀的另一个原因。所以我们不希望它降到零。我们绝对不希望它变为负数,但我们希望它在2%左右。它现在还没有达到2%。它是......

你知道,它比这略高一些。它在2%到3%之间徘徊。我指出这一点的原因是,你知道,美联储将不得不就保持利率的水平做出一些非常重要的决定。我们的经济正在放缓,而通货膨胀仍在以略高于他们希望的水平运行。

他们将如何平衡这些权衡?他们是否会进一步降息,以确保经济保持强劲?我们想要一个独立的中央银行是有原因的,因为我们不希望总统......

试图人为地制造通货膨胀以保持今天的低利率。这是一个真正的诱惑。所以我们最终陷入70年代混乱不堪的通货膨胀局面的原因是,在通货膨胀得到控制之前,美联储面临着降低利率的压力。

美联储屈服于这种政治压力。然后我们看到由此产生的整个滞胀时期。所以我认为,希望每个人都能记住这一点,因为特朗普试图对美联储施加一些压力,即美联储应该独立做出这些决定。你知道,我们还有另一个挑战,即,特朗普总统所说的将要做什么和他所做的之间总是存在一些差距,因为,你

他所说的将要做什么并不一定会产生他想要的结果。我认为,最终,他会看看结果是什么,他会改变方向或改变方向以获得结果。他是在经济某种程度上处于潜在状态时上任总统的。因此,很难让经济变得更强劲。

他已经完成了减税和就业法案。他现在的问题是,其中一部分即将到期。所以他要努力争取过去拥有的东西,而不是实施新的减税措施来刺激企业。他要努力阻止根据法律自动发生的增税。所以,

我想具体谈谈我们在本节目中与之交谈的退休人员。本节目非常关注终身收入联盟所说的“65岁高峰一代”、“65岁高峰期”。这是每年有410万美国人年满65岁,一直持续到2027年。

ALI的研究表明,近一半的人认为他们的退休储蓄和收入来源将无法维持他们的一生。三分之一的人担心每月开支。因此,所有关于关税的讨论,对吧,以及提高价格,尤其令人恐惧。

是的,社会保障有生活成本调整,但社会保障并不是这一代人的全部。当你观察那些已经退休或即将退休的人时,你对他们有什么担忧?你认为他们应该采取什么样的行动?我,

我认为人们的财务状况和年龄差异很大。显然,令人担忧的是,你是否存够了钱?你准备好退休了吗?当我们观察最近发生的事情时,

对于房价。我们经常听到住房成本大幅上涨的故事对美国人来说是不利的,但现实情况是,很大一部分美国人拥有自己的住房,这很好。对于许多中产阶级退休人员来说,他们的大部分资产都在他们的住房中。而且

我认为他们中的许多人将不得不弄清楚如何利用这一点。你知道,看看产品,我认为我们将不得不寻找更多金融创新产品来帮助人们利用这一点,无论是反向抵押贷款,还是能够将你的抵押贷款与你的房子一起出售,这样你就可以进入你想要进入的退休社区,但你可以

利用你以3%的抵押贷款利率锁定的事实,并且你希望能够将你的房子卖给一个愿意支付的人,不仅是为了得到你的房子,而且是为了得到你的3%的抵押贷款。这种产品确实存在。我认为很多人没有意识到这一点。所以我认为这是试图弄清楚如何充分利用你的房子,因为这将是许多人拥有的最大资产。而且,对于过去四年通货膨胀的所有悲哀来说,

对于许多老年美国人来说,通货膨胀最终是一个净利好,因为他们是房主,而不是租房者。因此,尽管数据显示他们支付的隐性租金更多以住在他们的房子里,

他们真正拥有的还有他们的房子价值更高,这在他们退休时将非常有用。我们还看到股市真的上涨了,经济强劲,名义价格也更高。因此,股市跟上了通货膨胀的步伐。所以这也取决于你的资产在哪里以及你节省了多少。我

我认为一个主要的担忧将是,你知道,如果你年满65岁,我希望你还有25年的时间。这就是你担心你的储蓄会用完的原因。我认为这里最重要的一点是,我们必须确保社会保障在未来10到15年内不会出现削减。因此,我们必须非常小心,不要优先考虑削减。

2025年、2026年的社会保障,以牺牲2035年、2036年的社会保障为代价。因为......

如果你甚至考虑一些提案,比如让我们不要对社会保障收入征税,我们这样做。我们知道的是,除非通过一些重大的改革,否则我们将看到更早的福利削减。我们也知道,你真正需要的是75岁以后的社会保障福利,因为......

因为这是生活,生活,生活,这太棒了。但这是你开始缺钱的时候。所以我确实希望人们关注年金,因为我认为鉴于未来10到20年社会保障金可能被削减的不确定性,私人年金将非常重要。当你这么说时,你希望人们关注私人年金,什么样的

什么样的年金,你会建议他们如何使用这些产品,对吧?我们知道人们也需要市场增长。这已被证明非常重要。但我们收听了你最近与贾斯汀一起做的播客之一,你们谈到了这一点。

人们为退休储蓄、储蓄、储蓄,然后他们转过身来却不花钱的现象,对吧?他们不是因为害怕而减少开支。他们之所以不减少开支,是因为他们担心钱会在他们时间用完之前消失。也因为存在一种疯狂的观念,即我们永远不应该花掉我们的本金。

因此,年金在很大程度上解决了这个问题。但我认为很多人,就像你谈到的反向抵押贷款一样,真的不确定如何以及何时使用它们。好吧,我认为应该考虑的是,你想要的是对抗长寿的保险。这听起来很奇怪,对吧?这是对抗好事的保险。但问题是,当你长寿时,你需要很多钱。对。

因为你每年都想多花一些。所以,对于你的年金或反向抵押贷款,你应该考虑的是,我想付费以确保如果我活过一定时间,我就有收入。你不需要永远拥有年金。

对于大多数人在60多岁甚至70出头的人来说,你的年金将是你对抗赢得终身彩票并活到100岁的保险。所以你想要确保你的投资组合中,你的保险(以年金或反向抵押贷款的形式)在你超过那个

平均预期寿命。然后你应该考虑,你知道,然后你可以考虑,好吧,如果我的年金会在我的长寿时照顾我,我实际上可以在我将最活跃的年份(可能是在70多岁)花掉剩下的更多钱。我认为人们真正需要问自己的另一件事是,当你提到,你知道,400万人年满65岁时,70岁是新的65岁。是的。

所以你不一定想这样想,如果我65岁了,但还没有退休,我的生活出了什么问题?你实际上确实想考虑你的健康状况。我想考虑一下我的寿命会是多少,以及我想如何度过这些年,以及我需要在这些年中花费多少钱?

我知道很多时候人们会说,留下我的本金的好处是我知道我为我在乎的人留下了遗产。但与此同时,我认为很多人最终还是少花了钱。我总是说,事后看来,如果我能把钱还给我祖父母,我会的。

因为他们的生活水平比我一生中任何时候都要低。但与此同时,他们去世时还有很多本金,并为他们的子女和孙子女留下了遗产。不是一大笔遗产,但这确实留下了他们的本金。他们试图靠......的收入生活

我希望他们能以一种方式来安排,你知道,对我来说,理想的情况是带着零资产离开人世。

正如那本著名的书所说的那样,死时身无分文,对吧?是的,目标应该是死时身无分文。你知道,上帝保佑那家告诉我的妈妈,我的妈妈和爸爸在60多岁的时候重新抵押了他们的抵押贷款,以获得低利率并降低他们的还款额。他们重新抵押了30年。我妈妈对银行说,

我活不了那么久来还清这笔贷款。我真的很后悔把它拿出来。那位女士说,托尼,你不能把房子带走。如果你没有还清,我们会在你走的时候得到它。哦,我的天哪。

但这让他们在余生中获得了更好的生活水平。是的,没错。所以现在很难做到,因为抵押贷款利率很高。但如果抵押贷款利率再次下降,并且你可以获得与你目前一样低的利率,

如果你距离还清抵押贷款还有几年时间,那就重新抵押吧。从你的房子中取出股权,给自己一个较低的还款额,然后把剩下的积蓄放在其他地方。只要你不拿它去赌博并失去你的房子,你就可以自己进行反向抵押贷款。但我的意思是,我看到人们犯的一个大错误是他们死时......

房子已完全还清,价值50万美元或更多

他们应该一直都在吃这房子。贝齐,在我们谈话的最后阶段,如果你要列出一些你认为这个年龄段的人在未来几年应该考虑或做的事情来为他们自己做好准备,你会列出哪些事情?

为了获得稳定的退休生活?我的意思是,我会告诉你我对我父母说的。那就是锻炼。如果你能保持身体活跃,并且不摔倒,那么我们在看护人员身上花的钱就会少一些。所以要意识到,投资于身体健康也是投资于你的财务健康,这一点非常重要。

因为你在晚年将要花费的很多钱都反映了你所需要的健康需求。如果你不照顾好自己......

身体上,这并不意味着你将在75岁时倒下。你仍然会活着。你只是行动不便,需要更多的照顾。你可能需要住在可以照顾那些虚弱、脆弱、使用助步器的人的退休社区。这真的很贵。所以,即使在我说锻炼时,我似乎是在开玩笑,但我认为这些事情确实非常非常相关。是的。

不,我完全同意你的观点。我和一位医生一起写了一本书,叫做《防衰老》,副标题是“活得更久,不用担心钱花光或摔断髋骨”。如果你摔倒了,你需要能够自己站起来。我妈妈80多岁去世了,但在她去世之前,她每周两次去看训练师。

对。所以,我的意思是,今天投资于训练师可能意味着你可能会说,好吧,我应该每周花100美元去看训练师吗?但这可能意味着你以后可以每周节省100美元,而不用进行家庭护理。而且你也会更健康、更快乐。所以即使你破产了,即使结果持平,当你把整件事放在一起考虑时,你可能也会领先。所以我认为

这实际上非常重要。然后我认为另一件事是你必须真正考虑所有不同的可能性。如果你早逝配偶会发生什么?如果......

如果你先走了,如果你真的行动不便了?如果你需要照顾,你想住在你的孩子附近吗?仔细考虑这些事情可能会非常痛苦和困难,但这可以让你尽早做出决定。你知道,如果你住在离任何会照顾你的家人一千英里远的地方,并且随着年龄的增长需要更多帮助,你可能想在你还来得及的时候搬得更近一些

在这个你将要居住的新地方建立朋友和社区,因为搬家然后依赖家人而没有同龄朋友或无法真正接触社区是很痛苦的。所以要提前考虑你需要做什么。然后这也可以帮助你弄清楚诸如我今天应该花多少钱?

我需要投入多少资金到年金中才能确保我长寿?我应该住在我的房子里多久?我应该缩小规模吗?所有这些都是你需要能够回答的问题。

问问你自己,然后制定一个计划。所以我认为人们犯的最大错误是这些事情很难考虑,而人们经常会拖延那些很难考虑的事情。但不幸的是,我们每天早上醒来时,都会长大一天。

而且比我们可能应该在前一天做的事情落后了一天。这完全是关于考虑概率,我知道这对每个人来说都不是自然的。然后在这种特定情况下,你希望发生什么?你需要什么?然后你就可以开始制定一个真正的计划了。我会告诉你兽医给我的建议。

我们正在考虑我的狗在他生命即将结束的时候。她说,在......

我的狗现在是一只大型犬,14岁了。所以它很老了。她说,在他真正开始衰老之前,想想什么能给他带来生活的快乐,然后想想你将如何继续提供这些快乐。我认为对人们来说也有类似的东西。想想什么能给你带来生活的快乐......

如果你很社交,你需要弄清楚如何保持社交?如果你喜欢阅读,你怎么才能继续这样做呢?特别是如果你视力下降了,你会改用有声读物吗?你越早做出改变,适应起来就越容易。所以,尽早做出改变,预料到你为了保持生活中的快乐需要去哪里。

太棒了。2025 年快乐,贝齐。非常感谢你今天和我们一起做这件事。2025 年快乐,祝你和你的听众。

每个人都应该去看看贝齐的播客。它叫做《像经济学家一样思考》,这是我们都应该定期尝试做的事情。如果你喜欢这一集,请在 Apple Podcasts 上给我们五星评价。我们始终重视您的反馈。如果你想继续进行财务对话,请加入我进行更深入的探讨。

Her Money 有两个令人难以置信的项目,Finance Fix,旨在为你提供终极的理财改造,以及 Investing Fix,这是我们的女性投资俱乐部,每两周在 Zoom 上见面一次。通过这两个项目,我们正在为女性的财务信心和力量创造公平的竞争环境。我很想在那里见到你。