vol48：为了“理解消费王岑”，我跟他长聊了5个小时
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但是我們不能幹等著在未來 5 到 10 年裡面我們還是要發現一些我們叫新的機會我總是一個小模型供各位參考我把它總結為 CHEESE 模型我們叫 CHEESE 一個企業如果它可以抓住這 5 個點的兩個點它基本是小成它能抓住這 5 個點的 3 個點它基本就達成了

您的外号以前叫连锁王现在是消费王这个王是王岑还是王者可能不可能姓王的意思姓王的这样好我们的记忆性更强一点容易服务对容易被记忆这个是在互联网那边比较重要的一种有点像什么尼人章那种感觉是是是手艺人我感觉这个名字就代表着你自我认同是个手艺人都还不是投资人或者是一个老师就是个手艺人

大家好,欢迎做客大北一十四楼去年我们做了一期题为质疑王晨,理解王晨,成为王晨的栏目当时之所以有这个选题是因为很多人把王晨的经历看作是当代投资人的一个职场困境的一个缩影

王岑老师在天图时期就是非常著名的消费投资人一开始他的外号叫连锁王后来又叫消费王可以说在消费赛道上拥有独树一帜的个人品牌产业根基扎实有不少案例放生比如说我们熟悉的周黑白骨源以及最近马上要上市的溜溜梅都是他的大作然后大概在新消费泡沫

在破裂之前他慢慢開始淡出了我們熟悉的投資人的身份當我們再次見到他的時候他已經是抖音上首區一指的網紅知識博主

可以说在 2022 年之后在大量投资人谋求转型为自己规划出路的时候王晨老师是同期转型做自媒体或做网红这一批人里边知名度最高资历最神转型效果最好的一位放在这个当下大谈初清的时代这真的很让人羡慕更重要的是在我们看来王晨或许不需要二选

对于他这样资历的投资人来说永远不会缺乏 LP 们的信任票网红经历更有可能是他的一个跳板帮助他接触大量此前很难接触到的中小企业主接触大量此前很难接触到的草根大法

然后进一步的拉开与其他投资人之间的差距所以在一年半之前的那一期栏目里边我们就下了一个结论我们觉得王晨老师从来没有离开过投资圈总有一天那个投资人王晨一定会杀回来然后惊艳所有人

而当时我也没想到的是一年半之后的今天我们真的有机会验证我们当时的猜想直接邀请到了王岑老师做客到我们栏目里一起聊聊这段被人羡慕的经历里边他看到了什么

想到了什么他对消费的理解有了怎样的变化以及那个我们备受期待的投资人王晨他准备好回来了吗那在聊今天的话题之前我们先还是先邀请王晨老师跟我们的所有朋友打个招呼吧

大家好首先非常荣幸和高兴来到老朋友投资的北京总部其实跟投资也从它成立我就一直在我们叫跟随也好互动也好投资的每年的年会在我那个时代里面像全国的这种投资年会就两个我们叫主流的

所以頭中其實團隊都蠻熟的我也很久沒有跟投資圈裡來深度溝通了也由於主編蒲總他也非常專業而且跟我溝通了好幾次了我也放了一兩次飛機所以這次我怎麼樣也得我從上海飛過來也要我上次剛下飛機所以就直接過來跟蒲總也希望跟大家好好聊一聊

还有一个原因我觉得就是当下的这个可能我身边的一些朋友吧我也发现好像他们的情绪呢有高有低所以我觉得这个时候呢我也不叫这个吹牛吧我也想传播一些正能量所以你今天的话是准备说给那些情绪比较低的朋友们也不是我是经过了一些我们叫通过当网红啊去离战场其实也很近嘛因为每天直播呢你直播连麦的人啊

因为我在网红圈里头的连麦应该是我们叫头部了因为连麦就跟我们建项目是一样的只是线上他说他是做什么的然后我给他猜解回答等等所以我了解了你不能说几十万我相信几万甚至十几万的创业者肯定是有的因为这两三年所以我也能明慧感觉到是什么变化还有就是我做了很多的这段时间

过去一年多也做了很多的研究我希望把理论加实践我自己的一些见解首先我的见解没有那么负面所以我希望通过这些见解跟大家分享分享另外这次参与跟王成老师对谈的还有我的同事张南老师他也多次来过我们栏目但是还是邀请他用声音来给大家打个招呼大家好我是头中网的编辑张南 OK 谢谢南哥在进入正题之前我还有个问题想先确认一下

您现在最习惯的称呼是什么是王总 陈哥还是王成老师陈哥更亲切点吧因为我年龄应该比你们要大的对因为我觉得你对哪个称呼最舒适就越能代表你现在对自己的定位是什么

如果叫王总更习惯那说明你的底色还是投资人片多如果你习惯叫王城老师那可能您更多的已经带入了博主这个角色了对他们叫王老师来到头中回到投资圈门叫王总就 OK 了那哪种称呼最舒服呢我觉得我还是想叫您城哥因为不论是

王老师还是王总感觉都挺有距离感的陈哥叔叔的 OK 那太好了这也是我最能适应的称呼那咱们今天就以哥的视角来展开话题第一个问题就是这也是很多人好奇的一个问题到底是一个什么样的具体的事件推动着拥有如此江湖地位的你去转型做一个短视频播出你是打算用网红这份职业来进行一个过渡吗还是

还是认为网红这段经历对你的投资人工作有点什么帮助还是说你觉得自己的投资人职业生涯或许应该告一个段落了呢你不介意的话要不我觉得我先讲讲为什么会阴差阳朔的去做网红好不好可以我觉得我做这个事呢它是非常顺其自然的啊

一个内因一个外因吧我觉得内因呢是我做了这么多年投资的消费类投资呢你看消费类投资呢我们叫一般投品牌嘛对吧投品牌企业品牌就跟人一样啊人有五张六幅其实品牌也有啊一般我把它拆解呢一般它第一呢就是我们叫产品产品也叫赛道啊或者叫品类啊我们叫各种名字上本身是一个产品或者服务啊

第二个就是渠道 Channel 或者中国台湾人叫通路第三个就是流量产品渠道流量还有营销品牌 Marketing 我们叫营销 Branding 品牌第五就是资本了这个五丈实际上我认为一个投消费品牌的人他可能都需要对这五块非常的了解

因为你作为投资人的本质呢实际上你是在投一个你看得懂的企业你不能说你完全没看懂就投他啊所以要求呢你对这五个我们叫对这个品牌企业的五脏六腑啊理论上啊理论上啊你应该都有具备一定的我们叫知识甚至洞察力对吧因为洞察力一般是知识的深度积累嘛他们具备了对吧 insight 啊我呢在产品上啊

包括品类上还是花了很多时间的到处跑啊包括渠道渠道呢实际上是传统的从过去的这个集市到百货到中超大超然后出现了对吧 shopping mall 商场然后又延展到便利店然后又进化到现在的折扣店对吧硬折扣也好软折扣也好包括仓储折扣也好等等啊

这个是渠道商是传统品牌人的叫后来出现了电商对吧 桃猫 京东拼多多也好包括内容电商小红书 抖音

在投资人眼里我们很多时候会认为流量是流量渠道是渠道其实不是其实流量是越等于渠道流量越等于渠道它又不是纯渠道包括我自己跟企业我们叫 CEO 本身你看从 2013 年到 2018 年这五六年里面在中国的渠道变化太疯狂了

就渠道变化非常快它不像美国美国是线下渠道基本都定型了就那几个大的我们 Supermarket 或者一些药房店等等对吧线上可能亚马逊也没有什么太多平台中国是线上一堆平台线下渠道也在变化

然后线上对线下的渗透率是越来越高而我认为自己当初对流量的理解是不深刻的所以你当时抱的是一个学生形态去当网红的肯定的我做网红的本质就是我想冲到流量的最中心去我一定要感受什么是流量我们俗称网感因为那时候口罩期间口罩期间当初的传统电商也遇到问题了

因为它那个物流问题配送等等那个时候淘猫也好淘猫的短视频跟直播它有短视频但是直播它没有那么的大众化而且它的直播电商的网红抖音在推加齐淘猫在推威亚它是比较集中化的

那个时候我投的一个企业其实它发展的不错就是它吃了抖音的红利那是 2016 的时期那个时候抖音的红利加起的红利所谓的红利就是极其的便宜 RI 很高对吧所以这个印象给我深刻它的本质什么呢本质是在其他的流量地底下的一些流量池出现了一些新的一些渠道他们在把传统电商的这些蛋糕偷偷吞食 Purely's 微商

就微信那个时候的流量发大礼包也好朋友圈转发也好会出现了一堆微商的交易恶剧他们的合规性我先不谈但我们不得不承认那个时候很多没有能力去开一家店的宝妈小镇青年他可以通过经营他的微信号天一年可以做几十万几百万全国的社会零售总就几万亿你投的企业刚好在什么传统渠道和淘猫卖

那个渠道你没有碰的话他把那块就吃掉了而且吃的很多这个金额可能是很惊人的但由于不规范所以没有那么但你会发现很多卫生很有钱他们钱哪来的就把我们蛋糕干掉了所以拼多多那一波他吃的也是微信裂变的红利所以我想说这个流量的变化我才发现对我们品牌的这个影响啊

太大了 严格来说我们大部分的品牌如果他不懂流量的话如果他对流量不是很懂的话其实不应该投因为他把你钱花的很快的 ROI 很低就是说产品很漂亮其实产品包材里面的东西都是标配你能找到工厂我也能找到就在生产单其实没有门槛的是透明的其实最后应该什么更重要是会卖能卖出去比货好还要难

在我們國內這麼內捲的世界裡會賣更重要會賣你不就得找渠道嗎你找商超對吧萬達也好哪裡也好你不是他一般會問你你有多少家店了抱歉我才兩家店他不會讓你進的大的商場它是有鄙視鏈的你只有有了很多店之後他才會請你進來你新的新品牌不會讓你進你去哪開開街邊店街邊店年輕人去的少了我們城鎮化

城市化導致街邊店越來越少尤其一二線城市你看到的便利店上架費 條碼費各種費用很多動效率又慢你只能去賣淘寶天貓大家認為淘寶天貓應該很好但實際淘貓的 ROI 銷售費用將越來越高所以你的資金不夠的情況下你進天貓 淘貓你的銷售費用佔比可能佔了 40%到 50%了你的毛利率也就 60%

再把稅扣掉等等所以不挣钱而投资人一般投你希望你高增长对吧每年你的增长怎么得我投你你不能说每年增长 20%我们都不值得投这都 50 40 60 就在加大销售费用所以这种它这个循环导致什么反而你会发现有些品牌做的不错的人他通常是找到了一些便宜的流量品你甭管哪找到

反正找到便宜的流量取你把它相對的 RI 你掙到錢了投資人就喜歡所以我個人覺得對我自己我覺得是一門考試這門課我沒過所以這麼說起來是你主動去找到這麼一個可以當網紅的機會 對嗎不是 他們本來是舉辦一個宣傳大會然後請我去演講

然後演講之後他們把我那天下午的演講他切片他就切成兩三個短視頻然後在他的平臺一放然後跑自然流看流量跑得好不好一好的話他就來找我他是這樣的他們其實已經測試了在測試我之前他們已經測試了好幾個投資人物

是这样的而且之后也测了很多所以这就是一个双向选择的过程你认为你需要追上新趋势对双向然后你们两个一合力就恰好吃到了红利对吧是啊而且那个时候刚好是其实我都不知道那个时候的红利是什么我只觉得这个方向对趋势对吧孙正义不老讲趋势趋势我认为这个观念非常对趋势对做错也对趋势不对做对也错就趋势很重要就你做错了他只是为你成功做积累而已

這個時候我堅定的認為短視頻直播是趨勢我覺得那個趨勢會有些擁抱我認為擁抱對了因為那時候剛好是知識付費的商業部主播的一個紅利那個紅利其實前兩年它就被另外一個紅利給吃掉了什麼抖音電商你看抖音電商三年幹了 1 萬億就抖音我們叫抖品牌你猜什麼商超品牌 對吧 陶品牌然後我們抖品牌你像白小 T 這種就典型的頭品牌就流量

大的流量的淒泥必然會誕生一個新的生態我們要錯位競爭了就跟我們現在這些我們叫二次元這幫年輕人一樣在現實世界裡我發現無論物質還是精神我都找不到我的位置什麼的換一個世界我換到二次元現實世界三次元我換到圖畫動漫對吧我找到我另外一個世界一樣的

所以诚哥你现在精力是怎么分配的网红多少投资人多少是四六开还是几几开啊

另外我很好奇就最开始有没有特别难的一个阶段让你特别纠结的一个阶段我总结一句我当初抱的初心就是补课所以你整个转型过程很自然很自然而且你预想过自己一定会成功对吧没有没有没有预想这个不可能预想这个意想不到的我当初想的就是说我要去学习我要去练

而且他们跟我说王老师你的切片数据很好你播放了几个小时第二天可能一两万个赞一两万个赞乘以 100 150 那就是什么怎么两百万三百万播放量因为那时候我们红利很大所以我认为很多事情是自然的因为以前我也蛮喜欢演讲那你觉得你做网红这么久等于说是一定程度上跳出了投资人的身份

你回看中国之前的消费或者说新消费投资之前有没有什么系统性的问题比如说你当时的想法跟现在想法有没有什么偏差这条十字球上也有很多不好的现物也有

有很多报道我认为是一个认知出现了一些问题我自己反思是我的认知出现了一个问题就刚才我说那个结构那个五脏六腑有一两块是要补课的当然我并不想卖东西我只想可能告诉听我这个录音的一些朋友们其实不用过多的责备自己啊

原因什么呢你看我举个例子我们投 TMT 投互联网其实这一波的投资人他可能的 know how 是从美国过来的对吧同意吧从美国过来的换句话说美国的因为美元的主流基金都是投 TMT 的对吧可能虚心可能投消费多一点大部分投 TMT 的其实 TMT 是有教材的

整个的投资的逻辑等等因为它可以 copy 我们叫硅谷美国的一帮老对吧老一辈基金的这个 know how 而消费品牌如何投中国消费品牌是没有教科书的是没有的而且我还算投的比较早了 20 多年了改革开放了多少年对吧 35 年所以

没有教科书的情况下那肯定会犯错所以我觉得可能第一肯定是要反思自己有些该做的工作有没有做第二就是说有些知识如果没有我们叫如果还缺的话上师需要去补的只要有这个学习的心情我们叫心态我觉得时间长了还是会好起来的

这是我想跟大家说的一句话人他是个学习的过程一生都在修炼但反过来说中国消费投资虽然没有教材不像 TMT 那样有可以直接抄的教材但是我们有一群正在写教材的人刚才你提到的徐鑫是一个你也是一个即使是写教材的你你都有这么迫切的补课需求了对于年轻投资人来说这件事情听起来很难不让人感到沮丧会有会有

但是渠道和流量的世界在中国可能是全世界最惨烈和变化最多的你看刚才我讲的所有渠道无论是传统电商内容电商 新区电商包括线下渠道全球没有任何一个国家有这么复杂所以你投一个品牌这个老板他得对这些渠道都了解如果他不了解的话

那产品再好卖不出去那做了三年半的网红陈哥你觉得迄今为止你觉得最值得你炫耀的一个改变是什么呢那肯定更全面一些了嘛你对一个品牌对一个项目的理解会更全面的而且过去一两年我甚至有些消费品牌的这个项目呢我都深度的去我们叫陪跑因为我拥有些流量因为这流量就客户嘛或者叫分销商嘛经销商嘛

实际上只要这个产品好的话呢我是愿意去跟他一起来推换句话说你也可以说我是个带货王甚至在去年跟前年在平台里还取得一些非常不错的成就就我帮助的一些品牌通过我的直播短视频我们的品宣等等

甚至把它干到了直接品类的头部在消费降级的情况下所以这样听起来那个枪谱传说感觉是真的就是有人说你的新基金就是通过直播走红之后顺利募集完成的没有但的确有吸引到一些 LP 他会主动找我但我那个时候没有那么去我们叫疯狂的投资因为觉得还是跟我刚才说的就是整个你对很多东西你还没有掌握的

看得很明白的时候你去下单又是赌概率了因为我那个基金我们家美元基金本来规模就不大我是不可能去赌概率的但现在情况又不同了今年过年以来尤其是港股港股三姐妹老苗黄金泡泡他和米雪冰城三个

消费股带动整个板块出现了一个阶段性的牛市我觉得所有人的消费的信心都逐渐在回来了我在想这是不是一个可以再重新加快投资节奏的一个窗口期尤其是我觉得你已经积累了三年半了你已经积累了足够的资源如果你想出手的话我觉得其实可以马上兑现到实际行动中来对这个在考虑

包括我自己有几个学生我自己已经在做一些接触对会有所以今天愿意来跟你们一块我们要深度沟通因为现在出现了一些信号因为你投资还得想退出的对吧这个路径你不能光投你得提前想好它基金还有存续期的

因为今年最近的几个月港股出现了一个新的动向所以让我感觉港股的消费黄金期有可能开始我不知道能持续多少年而且你要不要单独聊一下帕普马特因为我来北京的路上我一直在

收集你曾经出席过的一些活动和你曾经做过的一些演讲其中最出圈最出名的一段就是在很多年前就是你在一档栏目里面遇到了泡沫马特的创始人王宁当时泡沫马特应该是出现了某种困难王宁希望出张 10%的股份换来 6000 万的投资而在那个节目上面你是出价最高的你直接给出了 1 亿元的高价所以我觉得

今年你看到以泡泡马特表现这么好你多少心里可能会有点不甘心的首先那个是一个它是一个电视的我们要创业节目啊当初创始人王宁呢他来我帮我们四个人来聊这个项目啊当初的那个背景呢其实在他那个时候他的线下连锁我记得是有几十家店啊

他那时候店的我们叫人货厂他的店的产品结构其实并没有一些动漫 IP 我们强 IP 他更多那个时候是一个杂货店像一个日式百货这种小杂货店里面可能卖一些生活方式的产品是一个生活方式的连锁店

并不是一个主力你看后来他把产品就全部堆在我们叫动漫产品我们叫动漫衍生品了所以那个时候他的动漫的基因并不多这一方面还有一方面我觉得不用找那么多我们叫外部借口还有原因就我觉得还是自己我自己那个时候对二次元对动漫的这种感觉是不强烈的

那个时候在我们的很多朋友里面我们叫投资圈的朋友里面只有那些 90 后 95 后的我们叫 90 后的投资人他们非常敏感我们其实都没有那么敏感所以这是一个我认为这是一个失误我现在对 20 岁的理解就比较深刻一些了自己参与一些而且参与蛮多的但那个年代

没有这个东西我觉得只能盖自己而且我觉得你知道最有意思的一点是什么吗你不仅出价是最高的而且你还是在场所有的投资人嘉宾中唯一一个没有去纠结帕尔马特背后到底有没有独特文化的一个投资人就是

就只有你没有去谈论 90 后到底是不是一个特殊的消费群体他们的消费习惯和我们这些 70 后 60 后相比到底有什么不同只有你不纠结这些问题但我认为本质是一样的对底层逻辑是一样的对吧 70 后小时候玩烟盒现在 90 后 00 后玩卡牌卡游卡牌其实本质是很像的

盲盒它加了一些游戏特征对吧有点这种就好像抽奖一样等等但它核心还是它的 IP 性那只能说没看懂这个没有什么好争辩的那陈哥你对茶音怎么看今年表现不错的

消费股里面除了忙和潮玩数得上的其实就是黄金和茶饮而且我觉得茶饮更有意思的话题在于你看它这个赛道闯出来的明星安利其实它分别代表了不同的消费趋势比如说霸王茶集它的价格

并不便宜并不是我们所理解的一个平气并且它的文化消费的属性很重而密雪冰泉你看它完全走在了一个贴地站走的是一个接地气的平民路线我感觉它就像一个万花镜它非常诚实地反映了我们这一个看似铁板一块的消费群体它

到底能细分到一个什么程度以及我们彼此之间差异有多大这或许才是财经媒体自媒体人喜欢反复研究茶饮赛道的原因之一吧

我也特别好奇当时你们团队的研究成果是什么这时候我愿意跟你分享一些我的一些思考因为现在中国全球经济进入低迷道复苏这个阶段因为看今年第一季度的我们要摄容的总量你看从看日本也是黄金差不多是

四五年二战结束 50 年麦卡色脱管五年之后呢他自己发展 50 年到 1985 年 35 年的黄金期非常像我们我们是 80 年到 2015 年 35 年黄金期日本是 50 年到 1985 年黄金期然后经济到顶

到底什么就供大于求了整个工业的利润下降然后 1990 年它的楼市股市双跌由于美国逼它签的广场协议你可以说这 1990 到 2020 多少年

30 年对吧 30 年我们猜一下对吧前 15 后 15 前 15 其实挺惨的对吧几乎是零利率负利率然后这个员工工资不增长然后进入一种惨烈的消费降级然后低于欲望社会所以那个时候出现了什么无印良品印就是 brand 就是品牌就没有品牌了良品品质可以你就别想品牌了便宜

它有简单就可以了色彩也非常单一像那个禅宗那一样非常清淡的色调啊这个灰白后 15 年呢他的那个首相啊就前段时间被刺杀那个安倍晋三啊其实他对日本的经济复苏还是起了非常关键的因素他的这种他这种非常高强度的我们练化抗冲冲测量商把它给拉出来啊

所以在那段岁月里呢整个的消费的这个趋势啊我们要整个主色调啊上次刚性评价就产品那些刚性的所以你会看优衣库的产品几乎没有时尚款它永远是基本款因为符合那个年代那个年代大家的心情没有什么时尚的心情了就买基本款 T 恤也好 卫衣也好全是基本款我们叫 SQ 很少我们叫每个系列啊

所以把底层逻辑低性原理应用到吃喝玩乐是一样的蜜雪冰城就是什么就是奶茶里面的浴库在我看来是一样的它一定要顺应什么低价刚需首先奶茶是不是刚需被教育了一二十年了所以最早的中国台湾出来的奶茶对吧 coco 等等已经教育了二三十年了所以出现了一些品牌喜茶也好八王茶几蜜雪也好我个人的观点就是什么平价刚需餐饮也一样

很多时尚类的一些可能特色餐等等比如小龙虾很多人就不吃了为什么呢我得吃主食了米饭因为我兜里钱不多了所以跟日本一样在日本那个年代牛肉拌饭出来一个超过万家的品牌对吧所以

蜜雪冰城就是便宜均价 5 块左右对吧量也不错然后农村包围城市现在应该因为蜜雪冰城三个品牌一个是他奶茶还有一个冰淇淋还有咖啡对吧应该过 4 万多家店了 4 万 6 4 万 5 我忘了对差不多这个规模在这种经济下行或者稍微降低的情况下评价但说起评价来其实评价是最难做的嗯

平价很难平价有点像互联网平台一样百团大战打完之后美团赢它最后只剩一两家你看我们叫美国的平价零售对吧打到最后什么呀沃尔玛一家德国的阿尔迪一家所以你看资本市场非常追捧力学病成我们就去追捧其他品牌原因就我讲的很多他们都知道所以我们要常识他们都会发现那你中国未来的经济趋势就是什么就是平价为主

但达到评价很难源于什么呢你得强供应链你评价的逻辑是因为你的采购规模够大你去压供应链的钱第二什么呢有些里面的产品完全是自己做我叫自己生产自己生产的同时呢它的工厂是不留利润 UVQ 的逻辑也是这样的 UVQ 是全产业链生产的很多是空的包括它的原材料的研发

他把原材料某个原料他上次全给空了叫什么利东厉还叫什么我忘了他的生产端是不留利润的通常我们欧盐代工也好等等也好一般的工厂留毛利一般留 20 到 30 他的工厂是不留利润的他把他工厂利润全部灌到他的零售终端

这样就给你享受便宜你其他奶茶呢你没有工厂的话呢你很多人代工代工就把成本加价了 20%到 30%了所以你的终端价格肯定就比它至少高 20%到 30%完全没得打因为你里面的东西是一样的珍珠也好等等也好是完全一样我说了嘛这些工厂的这些东西在中国工业里面其实是透明的拼的就是你能不能把它做到

便宜你看全世界的规律这种平价的 retailer 我们叫零售商甭管是他品类杀手专做某一个品类的品牌也好卖其他东西的杂货店也好你会发现全世界范围内经过二三十年的厮杀到最后平价的只有一两个两三个其他全被他们消灭了

但高端品牌是不得对吧你看 LV Gucci Chanel 都是 Gabana 等等它会出现 10 个 20 个因为这帮人是有个性的他非常有个性所以个性可以百花齐放评价是没有个性就是便宜那就一家独大就跟互联网平台一样所以有可能比较并且它的市值有可能还要再翻倍它现在 4 万多家可能 10 万家完全有可能如果中国的经济消费力持续低迷

大家对价格很敏感以前是 456 线比较敏感现在 23 线敏感现在可能一线也敏感了那未来密切兵者就可以开在国贸旁边了 Why not 对不对为什么不可以呢因为它的价格五块钱一杯其他品牌可能 12 15 对于一般的白领来说对吧你可以说可能品牌力不够等等不够但你看日本那个时候你看我去到大阪

下了飞机这些主干道上打广告的几乎全是游艺铺其他品牌都没钱打广告你多可怕啊就如果一个就讲是我们未来 30 年我们 20 年的经济啊

如果在消费端我们不说科技端因为中国跟日本的相似度我认为只有 60% 70%因为日本没有强大的线上的这些平台日本没有因为日本线上很弱第二就是日本的这种第四代的我们叫工业革命 AI 这一块是落后我们的落后我们所以这块我们是有差异的这两块差异会让我们的结构发生变化我们经济结构但你说消费端如果大家的购买力都不是很强的情况下

那就一家独大了就挺可怕的所以最近有个段子就是说就是千万别把蜜雪冰城当作一个消费的项目它其实是个制造业项目

它背后有无数个工厂支撑着它的门店的顺利运行所以这样说起来消费投资走向平静是一个必然对吗因为经济周期也好还是消费的习惯也好都是不可控的咱们说句不好听的作为经济活动中的边角料在一切尘埃落定之后必然也会被优先筛选出去但是在经济稍微好的时候中高端品牌是存在的

就中方的物种是很繁荣的所以陈哥的意思是不是就是以前人们有些把消费和科技看成是一种翘翘板的关系了

尤其是之前在投资行业里面因为这两种投资的策略可能是有些对立的那现在这个关系似乎变了有点变得趋同了就大家对消费的这个定义太窄了其实很多项目它是介于 TMT 跟消费之间的我这么问小米汽车是消费品牌吗当然是因为是土 C 的土 C 的理论上全是消费品汽车手机

都属于消费品牌但是消费跟科技现在的融合度已经越来越密了譬如一个投资人我们简单的说譬如我现在看一个品牌如果他没有一些科技基因也不值得投也不能投

科技它可能是奶茶背后的对吧供应链生产的比如它的我们叫可能它的工业机器人在生产这个杯子也好等等也好它背后一定要有科技没有科技它的效率是跟不上的它也不符合这个时代那陈哥你觉得就从你做投资这么长时间以来包括之前跟科技的接触你觉得这两方

有没有一个主导的对象比如说之前是不是科技在主导消费现在是不是轮到消费来主导科技了或者说这两者的地位或者关系有没有什么变化这个我觉得我们也不需要再过多争论这就是我们顺其自然的基金随着社会我们的变革来自己迭代但是终局是一样的就是不管你穿什么马甲我们的目的都是希望找到下对吧下一步投中一个千亿市值

万一是这个企业在用这种目的曾哥刚才我们聊的都是水上信息就是我们作为一个外行也能看到的一些趋势今天我特别想聊的一个话题是

你作为一个有资历的投资人又经过了三年半的网红经历历练你看到了注意到了哪一些我们不容易觉察到的水下信息可以啊我的逻辑是这样的我第一我还是想系统性的讲讲我们当下的环境因为不同的时代它会出现不同的行业对吧日本这个衰落的 30 年出现了优衣库无印良品出现了一个年轻人主导的一个伟大的产业我们二次元

躺平的一代看似躺平 並沒有躺平他們在拼命的

找到了自己的世界定位所以一样所以我们要分析我们这个时代换句话说未来十年当下跟未来十年它大概什么样子第二就根据当下能否找出符合未来十年的高增长我们要兴奋赛道这就是我研究的课题而且我发现陈哥你在短视频里呈现出来的状态是非常

自信然后激情的这种状态然后现在或者说在投资圈里面呈现出来的状态就有些不一样感觉有些不一样因为上课那个时候在问答我的很多短视频其实他比较火都是一些台下一些创业者他问我问题因为我是少数的讲师他喜欢或者敢于拿着麦我们叫下去

直接应对那几百个对吧创业者很多人喜欢讲 PPT 我呢是讲一半我就下去了因为我希望跟大家互动所以大家喜欢那些视频而且我发现陈哥你好像之前谈单店的运营的细节非常厉害然后比较少的谈宏观经济这些内容然后现在好像不太一样了你好像对这个宏观经济这些内容非常关注不一样不一样因为因为

我觉得这个必须要打通我必须要打通就跟未来你看一个项目准备投它的时候你有没有宏观逻辑的话是不行的你只能预测两三年的业绩五六年七八年你很可能就错了因为宏观这个周期稍微一拐的话我们叫你的这个财务预测是错的而且有时候你说投人其实不是那么容易的人太复杂了而且人他在

不同的环境它会演变的它都会变的所以这又是大家对陈哥的又一个误解就是大家课本印象里面陈哥是一个很有个性性格很鲜明的投资人但实际上你的骨子里你反而是在对抗所有潜在的情绪在对抗那些可能对你的决策产生影响的所有的情绪的加成就有一句话叫咋说来着你的强势其实是你的保护色对

我觉得我还是要分析一下我们整个的我们生活环境因为我不仅短视频直播还有上市我们要直接往企业去

做一些我们的卖货啊包括招商啊包括拓展啊实际上有点像一个咨询的全案一样啊在做的过程中呢发现一些不错的人和事呢我就会跟他们投一些啊所以就大概的一个我们叫闭环在这个过程中呢其实这几年呢我刚刚谈到了抗波周期就是世界经济周期五六十年的一个

我们叫阶段性的变动现在处于周期的底部往上升的局面我们叫低迷期到复苏期之间差不多 15 年世界的经济学家基本也把 2015 年定义为世界经济低迷周期的开始所以 15 年加 15 年我们叫保守度说是 2030 年因为现在是 2025 年了所以还有 5 年可能会有一个

可能还有五年到十年整个周期才会整体的从底部复苏这复苏的它的这个动力呢就来自于我们第四次工业革命 AI 的啊我们叫 AI 加深度的渗透啊现在渗透率可能只有 5%10%它就到了 20%30%的时候整个的经济又会重新被拉起来就像以前我们的移动互联网一样所以这是一个核心指标啊但是呢我们不能干等着

在这个未来五到十年里面呢我们还是要发现一些我们叫新的机会这些机会呢可能没有说是就是非常非常我们叫好像每个人都可以大面积做但是我认为他还是非常多的机会的因为我参考了当初日本跟美国他们经历过这个都经历过这个我们叫这个修整期或者叫我们叫条数换档吧我总之一个小模型供各位参考我把它总结为 cheese 模型我们叫 cheese

我的大多数逻辑什么逻辑呢就是 CHES 一个企业如果它可以抓住这五个点的两个点它基本是小成它能抓住这五个点的三个点它基本就大成了 C 呢就是我把它定义为平价刚需比如 cheap 平价刚需很多呢它品牌表现一般但是蜜雪冰层的扩电速度还在增加全球扩电还有它的股价我们叫二级市场反映出来也是啊它的这个良性的增长

所以它就属于评价刚需它五块钱六块钱一杯的奶茶对比那种十二十五的甚至以前的二十五肯定又更符合目前的这个什么呀消费降低的趋势打的趋势啊这把刀呢它不光是奶茶吃的喝的服装产品等等都往评价刚需还有人把它叫什么呀叫大牌平地大牌平地本身也是把中间我们叫倍率砍低甚至把毛利降低对吧

把经营效率提高最后把利润返给消费者或者通过全产业量方式就工厂自己工厂或者自己控制的工厂工厂不留太多利润把工厂的利润转移给零售端其实最后是把利润让给我们叫消费者工厂一般留 20%的毛利中间经销商再留 20 到 30 对吧这五六十直接砍掉

我们预计 2035 年我

我们也干到了 35%了就三个人一个老人了还有单身花旅或者不婚旅啊这几个因素呢导致了一个什么现象呢大家会发现其实靠别人靠不住了因为你没有伴侣可靠你老年话没有子女可靠怎么办呢你对自己的健康意识上是越因为人都是惜命的实际上会逼得你更加注重健康第二点呢就是在任何的发达国家他的医保

他都会拿大量的预算去宣传让大家什么呢防大于治这个很关键啊就防治预防疾病这个预算在国家预算里面应该远远大于什么治疗你不能说你不去你没有一个健康的生活方式最后你得病了你去治疗动手术等等这个的压力给政府医疗保险的压力是很大的所以尽量的他会出一些政策鼓励这些企业生产一些产品

和提供一些服务提供更好的健康生活方式让国民更加健康就不用去治病了就预防到大远远大远我们要治疗我们目前现在倒过来我们的治疗比较多其实预防还不够但是这个数据呢我们逐渐在改善啊所以这是好事所以健康的生活方式吃的喝的保健品膳食补充剂包括户外运动骑行也好等等等等

整个这个大的板块呢会出现我们叫网健康你看前几年的什么灵堂灵卡对吧元气森林等等它打的是健康所以 CH 就很重要了如果你的商业或者你的品牌你又便宜你又平价刚需你又便健康一点 OK 你就是小成了

这是我的理解所以 MT 里面也出现了全世界出现了非常多的一些著名的产品品牌跟生活方式品牌举个例子在日本对吧经济下行 1990 年到 2020 年的时候我们叫经济波动的时候但是日本在那个时候出现了什么呢我们叫膳食补充剂膳食补充剂当时两股力量一种做药的企业做药的企业降维来打我们的保健品

还有成为什么就是零售企业拥有渠道的企业呢他也去开发一些保健品而且保健品分的非常非常比我们现在要细很多啊甚至出现一个熬夜你眼睛对眼睛好的一些保健品吃了可以对眼睛好包括运动营养品运动保健品你无论是跑步也好啊你做急切运动也好等等都会出现很多的保健品就为了细分这个板块理论上

在我们以前国内我们是消费升级的时候出现消费降级它会下降吗不会历史证明它还会上涨还有一个心理健康心理健康它又需要一些新的一些消费的产品了比如心理健康它会出现心理咨询这个超大行业这个行业它又可以更多细分了

比如情感咨询父子关系母子关系还有职业工作的咨询等等这个行业其实在美国也是在经济巨大压力情况下经济波动情况下大家面临很大的职场压力的情况下这么听起来张雪峰之所以在这个年代走红好像也命中了这一个因素

能帮助大家面对目前那些环境能减压的促进和谐的等等我都把它列为 H 里面的西方心理跟生理对吧生理要健康那就健身行业而且健身行业菜单也越来越细了对吧美国的 24 小时无人的这种我们的健身房它也诞生于那个年代就全民健身了但健身不能离太远最好在什么呢小区内小区呢因为它的流量我们叫新客流量不大主要吃老客所以它的健身房呢也不能太大所以它无人健身而现在很多年轻人工作压力很大

他白天没有时间健身了他得晚上加班完之后十点完之后他才去健身所以普通健身房的朝九晚十无法满足他们健身的这种特殊习惯这个习惯已经越来越速度越来越快所以健身也会出现什么呀大量的细分所以很多细分行业呢需要大家瞪大眼睛去观察变化然后产生一些新的品牌新的品牌而不能说什么呢我过去食品饮料这个这个现在很多品牌了我没法做了不是还是可以做只是比以前难了

你需要深度思考需要细分了好我们聊第三个了第一个意义就是 emotion 我们叫情感或者叫文化我把它定义为文化精神类的用黑格尔的话叫绝对精神了我们要追求精神了我们要向内寻了就会发现大量的灵修大量的瑜伽等等冥想它的主要目的是什么呢是向内寻叫精神文化

文化精神你重看历史美国的商业历史你会发现在美国的经济巨量波动的时候呢这些文艺创作啊也是大量的崛起比如第一届奥斯卡奖它诞生于美国的大萧条时代第一年 1929 年包括在美国的这个经济波动的十几年里面出现了一些文学的一些非常伟大的新的品位出现比如说我们叫那个叫什么呀叫奇幻文学啊奇幻文学它代表做什么呢

就万万一这个哥们叫什么好像托尔金啊英国人跑到美国然后写的这个我们写的著名的剧作啊其实我们现在还在播放它是一个大的 IP 它由小说变成了 IPIP 衍生到电影啊游戏什么呀指环网

指环王另外一个魔字叫魔戒你像我这种 70 后我都看过魔戒指环王但这个作品它不是我们 80 年代 90 年代或者 21 世纪出现它是在美国经济波动的 1920 年它 1930 年它出现的奇幻文学为什么要有奇幻文学呢因为奇幻文学它整个的故事的主线基本一看你就会发现它有一个哲学观是贯穿它所有作品就其他作品什么呢

人类遇到了困难遇到了外来外主啊甭管是外泄哪里的入侵其实它代表了什么代表了经济的波动代表了困难在这种困难下呢大家呢万中一心克服万难克服各种呢诶 战胜了困难战胜了我们要康博周期的低迷周期这是它的主线就这个哲学精神在当初非常吻合那个社会的情绪和状态漫威其实也是这个逻辑漫威和超人哦

他们都是这个样子的都是三十年代大小条时期出来的对对对因为我们需要一种精神力量我们需要精神力量对吧我们不能老自己洗脑它形成一种社会共识嘛我们叫文化背后就是社会的共识嘛所以那种共识出现了一种新的文化出现了当然了还有一点稍微没有那么没有那么猛没有那么猛烈比如在日本出现了动漫行业

对吧二次元因为三次元立体的世界呢工作呀等等啊压力呀都很大父母也老骂我干嘛呢我干脆我躲进我的小房间里我进入我的平面世界我进入了什么小说我进入了动画动漫我进入游戏里所以我们这两年你看我们的游戏行业出现了非常多的著名产品它背后是有历史原因的

它背后是有历史原因的你会发现黑色化无空它并不是一个大的主流游戏它是一个游戏里面一个细分的那个市场规模并不是很大但为什么宣传那么猛呢因为它激发了大家的一些共同的一些声音因为玩你会发现玩黑色化无空的人很多不是很年轻的很多是一些中年人 80 后的人很多也在玩

没错 渾气游戏基本上都是这些人他在减压 他很压抑他在减压 明白吗他被老婆骂你小子整天就像我也会被老

把他憋在那里瞎白活钱没挣几个他妈话挺多你还不能跟家人对冲你一直在家里什么的你回到自己的什么二维世界里对吧自己治愈一下然后所以他治愈或者是他释放的有很多种方式一种是非常积极的对吧奇幻文学还有种相对可能温和一点的但是这种温和也诞生了日本经济

我记得这个数字非常大差不多 6 到 7 千亿人民币等着差不多 1 万我们叫 12 万一万因为日元是 20 除以 1 嘛所以差不多 6 到 7 千亿人民币的动漫市场而这个动漫市场啊我们叫二次元文化二次元文化等于动漫动画游戏叫微小说嘛我们叫轻小说嘛这个动漫行业甚至有人评价他是把日本的经济从低迷带出重新走向繁荣就是把它拉出来的核心力量之一

而且这个链很大它除了把它的经济激活之外它甚至出口量都很大那个时候出口韩国后来出口我们中国所以我们中国目前国漫很牛逼但是国漫之前是别人动漫我们先是别人动漫影响了我们然后国漫啊等等啊它有个鄙视链啊等等反正我们都会来说什么呢

就这个剧烈的社会环境包括经济波动啊它会产生一些巨大的新的行业这个新的行业你要抓住了比如泡泡马特典型的谁能想到泡泡马特卖这么好市值这么高我觉得大部分人 80 后 70 后想不到但 00 后的人觉得太正常了因为我每周买对吧所以我们作为投资人也好创业者也好我们就要在生活中社会经济政治科技这四个象限里面找到一些

点然后找出一些需求来我们去做杠杆我们的强大供应链做出好的产品来

比如你看在香港刚刚上市不久的那个叫什么这个企业非常有意思我还也就问他他也是片动漫我们叫动漫里面的我们叫衍生品的他做玩具的叫布鲁可代码是 00 应该是 00325 布鲁可布的就是布料的布鲁就是山东那个鲁鲁菜可那就可以的可布鲁可他做什么呀他做是拼接类的玩具的就跟乐高一样对吧我们中国的乐高啊

他呢做的东西呢可能国外有很多 IP 中国的一些新的 IP 他都来我们要接下来他做拼接式玩具啊其实这一块呢其实是他是专注这一块他非常专注现在应该是

應該是國內我們家老大甚至全世界都是前三位了布魯克而且他業績增長非常好我看他的數據三年每年增長應該 150% 甚至到 200%你很多人抱怨消費降低等等那是因為你做的都是傳統消費你沒有往西分走你沒有順應目前的整個的時代他抓住了他的業績是爆發增長 22 23 24 這數據很嚇人的我們指的收入爆發性增長

這個產業這個產業你可以說 IP 驅動了 IP 的來源是什麼呢大家以為 IP 好像是就自己蹦出來的不是啊 IP 它來源就是小說嗯遊戲動漫對吧或者動畫而這些是誰呢這些恰恰是在那個年代裡面整天被父母罵來罵去不幹活的年輕的這些日本年輕人把他創造就像我們從那個成都的角子一樣他們角子本來是學醫的對吧這角子不務正業也不去當醫生幹嘛的在家裡畫畫

他坚持下来了成了这个逻辑是一样的如果他的周围很多工作对吧非常他喜欢的等等我们叫公没有大于求的时候比如他诞生于 1990 年的时候在那个年代他可能不一定做这个事第四个要娱乐了我们叫 entertainment

日喝玩乐它不会因为经济波动或者消费降级它就不做了因为我们人是动物我们人有动物性人性神性啊

所以我们动物性和人性一叠加吃喝玩乐是离不开的只是什么呢因为它是刚续的几千年来没有变过这是玩的东西不一样而且对娱乐的承受压力的价格可能也是比我们家平价了所以又诞生一些新的行业比如说整个的游戏行业全世界的第一款游戏诞生于美国第二次经济波动的时候就是 70 年到差不多 83 85 年的时候 70 年代世界第一款游戏

不是我們手玩的是在街邊的有點像一個歐洲酒吧裡一個你去點一首歌那種唱片機一樣或者就有點像我們街上我們看到一個自動售賣機一樣第一款遊戲是那麼大那麼笨重的誕生於美國那個電影《無敵破壞王》好像就是這個設定

然后慢慢的迭代到家庭玩的游戏慢慢迭代到多人可以玩的游戏那个时候我们的史玉柱也好这个对吧这帮哥们呢他们来做游戏呢那个年代是我们中国消费升级的时候

生殖的时候但是我们要数本追源的时候呢我们要追源头呢其实这些游戏反而诞生于美国消费降级经济剧烈波动的时候 1970 年代 20 世纪 70 年代游戏高速发展非常有意思的时候我研究发现啊美国的游戏的参路呢恰恰是美国的经济复苏了到了 83 85 年了这个棒交给谁呢交给日本了诞生了日本什么呀任天堂

就日本的经济呢是 85 年到底到顶 1985 年啊我们叫到顶啊整个 1990 年的股市楼市双杀啊他单纯于这个时间非常有意思就日本把这个棒我们叫接力棒啊就游戏老大对我们对吧开创者美国他变为他又再次变为了我们日本的任天堂对吧变为全世界老大了现在我们中国的游戏又蓬勃发展了所以仔细想想他是背后有些时代的推动力的就背后无形的手在推动所以你看

其实不是

任何一个时代他有他的文化他的文化会诞生出他的新的产业我们叫消费行业吃喝玩儿都用我相信我们国内也会这样我们中国也会这样其实他已经诞生了对吧对吧泡泡马特包括卡油当然了很多人有些不同的声音了认为卡油什么影响我孩子的学习啊等等等等

但是影响孩子学习不就是因为你陪伴少了吗如果你陪伴你孩子多点的话他玩那个干嘛呢他可能也玩点轻玩没有那么重度嘛他是有社会原因的呀明白吗因为你过度追求或者你工作很累等等我们可以理解啊他是有社会原因的嘛所以我想说什么呢我们的 entertainment 这个娱乐游戏行业整个高速发展包括什么评价的旅游高速发展从以前的我们叫出境游变为入境游从

过度的我们叫长途旅游变为短途旅游等等等等包括可能另外一个行业可能稍微隐晦一点但它的确高增长叫什么呀我们叫情绪经济我们成人经济成人经济情义经济在我看来本质也是个评价娱乐你仔细想想是不是它本身是个评价娱乐我出去对吧谈恋爱啥的太花钱了呀

而且最后手还不一定牵得着算了我们关门算了对吧我买个这个对吧我们就有些东西它不能深挖了它是一个深层次的一些结构性的原因了等等等等因为大家越来越独立了等等反正等等吧反正导致了情绪经济跟成人经济的高速发展这个速度很快的我查了资料最少 200%或者 300%的增长

但这个行业呢其实已经发展了我们至少 20 年了因为在我记得是那个时候我在天图是 199 几年不是 2013 14 的时候那个时候我认识了我们叫北京的做这种做的比较早的叫春水堂这个品牌的代表人物春书嘛春书就是在中国的成人经济或者叫情绪经济里面情绪文化里面算是个代表人物之一了他做的很早

他做的很早其实他要现在做估计啊我不知道他现在业务怎么样我估计我也衷心希望他能爆发啊其实过去十几年中国我们投资机构也投了很多的这些情绪经济比如说用品因为他有份四大类嘛男性对吧食品等等女性器械还有什么呀那个情绪内衣啊等等产业代在东莞的连云港啊等等啊反正在我直播间里这帮哥们现在日子过得挺好的

他们现在又开始什么呀跌价 AI 了我们叫陪伴机器人啊等等等等好我们不展开了啊所以我说什么就第四个 E 就是娱乐

娱乐跟文化其实还不大一样它还不大一样因为有些它会出现一些严肃文学等等它不完全是纯粹为了我们解闷或者乐的所以把它拆开包括我们第三个亿你可以稍微展开我们中国一个典型案例就是北方的阿拉亚对吧 清华老大阿拉亚本身是一个破败的地产但是被三个具有文化素养的三个男人把它成为

改变为一个年收入二三十一的一个优质项目了号称北方的对吧北方中产阶级的后花园北方中产文青的后花园对吧阿拉雅它这个品牌背后的三个创始人非常有意思一个是上海的年轻的作家协会的会员应该是 80 左右 8070 末嘛就它本身它不是玩地产的

他不是做地产的他是做文学文化他是精神方面的另外两个荷尔我还研究过一个什么的一个在法国一个在德国我忘了都是什么呀都是著名的建筑师和设计师我们叫著名的建筑师他们是偏什么呀他们完全不是他们跟商业地产没有关系这三个人是偏文化精神的他把地产重做了一遍做的比较优秀那很多人说哎呀现在要被降级了我不去旅游那为什么大量人还去阿拉雅呢

就因为大家去那个地方我不想再去为了什么这个只是看看你那个山跟水了这山跟水是自然景色你这个属于什么呢属于我们叫景区的 1.0 了你应该相当到我们叫 3.0 了你应该什么呀创造出一些景色来一些文化符号来对吧它更多是精神层面的它是二次创作三次创作不是对吧

跪临山水很美但你会去第三次第四次吗不一定了但是阿尔兰亚如果它的场景如果变化一下我听说崔健在那里开演唱会 LV 在那里走秀他加入一些文化元素之后如果每年不一样的话我会不会去第二次啊大概率我会去第二次复购了好吧我们来到 S 我们为什么用 S 呢其实呢他应该用 L 我们叫 lifestyle 我们叫生活方式

但是用 L 的话它不就形成不了一个单词了吗所以我们用 CHES 对吧 CHES 就总结了生活方式也很重要生活方式其实名堂的优品啊它更多像一种生活方式品牌包括我们很多那些家居品牌啊包括以前比较火的我们叫野兽派啊等等这种其实也在出现还会再出现因为我们中国的人群这个金字塔 1337 其实分得非常的细啊就某一类人

比如二次元对吧发二次元以后你适应了重度可能不到一亿人太慢慢的细分比如中年男人对吧像我这种中年男人油腻的中年男人我们也需要一个反映我们精神文化的一个品牌有吗不多呀应该没有讲了想应该没有对呀其实我们这群人我们这群人面临的压力各方面应该也非常大而且我们也需要情绪释放啊等等等等对吧你不能老让我跟我的孩子一块玩游戏吧

对吧这可以是一种方式当然很多人去阿拉亚去休闲一下但是我们满足中年男人这些消费的吃喝玩乐用你们有人在做吗有人了解他们的痛处吗很少人没有去深度研究钓鱼算吗钓鱼算吗钓鱼算但钓鱼零零后也在钓啊对啊我也在钓啊锤钓和骑行是过去三年里面增长最快的消费新闻赛道它代表什么它代表生活方式

你看骑行哇骑行这两年的速度你看天猫数据我靠那都不是那都不是百分之两三百百分之五六百的增长因为骑行的东西很多呀对吧车不用说了帽子不用说了衣服手套等等等等垂钓也一样啊对吧钓鱼钢也分钓鱼钢也分高中低啊对吧你在美国垂钓好像是第三还第四大运动了对啊

就光一个不同的调法手调台调 VR 每一个系统赛道很大的很大的很大因为这部分人呢你你就说三千万人吧万万得意啊

他花在里面花个一万块钱三千万多少三千亿就出现了对吧头部 20%到 600 亿哇很吓人的所以我想说什么呢就是现在的创业者要求比以前高了他得了解经济了解社会学懂一些社会学懂一些心理学还得懂一些美学不能太丑对吧等等等等等等他就会诞生一些新的东西

我经历过中国消费的我们叫对吧几个阶段吧这个我们叫最早的我们叫国民品牌娃哈哈到后来的对吧我们叫新一代品牌这个花朵米品牌百雀年也好谁也好到了第三代了花西子啊等等啊包括奶茶品牌啊其实现在应该叫第四代了所以你看日本有本书吗叫什么第四代叫四级消费时代甚至五级了嘛请你把它对标一下跟我们很像很像

这是最后一集通常出现在一线跟准一线城市的这帮人里面所以在座各位二位和我你看聊起中年男人的这个对吧这个压力也好等等也好他汲取一些品牌没有太多人在做没有太多人在做原因就是以前那些创业者他们不一定了解这个需求第二呢你看过去多年我发现很多品牌他很难做的原因就是他出现一个代际差

就 70 后生产 90 后的东西他不了他的这个敏感度不高他不愿意用 90 后当当这个 CEO 或者 CMO 这样他就很难做他自己他自己在琢磨 90 后的产品那很难的呀而 90 后做 90 后产品发现什么供应链又不强

所以你看我们 14 到 19 年那一波对吧那一波伟大的我们叫本土品牌的崛起那股浪潮啊虽然有些泡沫但我认为有泡沫很正常啤酒也有啊虽然好喝啊所以那种情况下呢其实呢很多人实际上是飞蛾扑火了原因就是我们为了那个理想为了

我们的人文实际上我把自己的青春都搭进去了当然很多资金也我们很多资本也是可能投的效率不高但是我们不应该过多的去自责或者谴责那些效率那个是我们必经的阶段因为那个阶段世界上它没有对标国家它很少有对标国家那种速度太快了我们移动互联网应用全世界第一年轻人群那么大

海归文化跟本土文化的结合速度几种力量全世界找不到对标那种情况下你肯定要犯错的肯定需要积累的所以你看 70 后做 95 后很难成功 90 后做 90 后产品供应链不强也蛮难的光有人文光有设计光很懂但最后发现供应链断了等等等等但是现在会好很多了现在好很多了因为现在那叫沉淀下了虽然受了些伤但是大概率都治愈了我觉得应该重新出发了寻找一些

更符合未来十年二十年的我觉得可以参考我的 CHES 模型去找找完之后呢可能把心态呢和这个期望值调低一点调稳一点慢慢做慢慢做找到好的机会来爆发等等因为在中国我们目前看到的渠道和流量里面实际上已经比较卷了可能出海还不错有爆发力你在国内

如果你再没有找到像我是那种 CHES 这些点你没有深入思考的话渠道费用又高流量又高的情况下你怎么能出品牌呢就很难了所以腾哥我有一个问题想问你的是对刚才你说对

我们的创业者提出了一些全新的要求包括在理念上的包括在供应链上的包括在文化甚至审美上面的那同样其实对投资人来说这也是一个挑战比如说层哥你要怎么去发现他们

然后你要怎么在战略上还是说在具体的供应链或者具体的甚至一些单店的细节上去帮助他们哪个是你认为你现在目前价值最大的地方对这些创业者

我认为最核心倒不是说供应链了也不是单店了因为那都是执行层面的那都是我们叫战术层面的我认为首先是这个战略层面就是你选行业选赛道很重要你这个赛道一定要符合刚才我讲的对吧这个打开的这种气势模型它不一定是我这个名字我觉得但这个几个维度你必须有就我们现在的经济增长率对吧你这个行业的增长速度它背后的动力到底是什么

老林华也好什么也好你总得把它自洽呀而且自洽一定要有深度啊而且有对标啊比如对标对吧你可以对标日本你可以对标美国你对标法国也可以你总得深入研究啊我的意思是说这个深度的思考我认为是排第一就是赛道选赛道

我认为这个时候会帮助大家因为这一块我也经历了对吧 20 多年了我经历过几个周期自己的话很正确去研究而且我是相对比较系统的去研究对吧去对比它除了研究之外你还要结合你看到的这个消费世界结合然后找到一个交集因为你不能说日本的那 30 年跟我们完全一样商业不一样可能成果都 5 60%吧因为日本的互联网很很弱它的移动互联网也很弱而我们现在不一样我们一当中很强

所以它会你得叠加一些现象我认为这个是排第一的至于说找供应链找工厂找好的品牌设计公司美学等等这个我认为我都把它放第二位了我帮助大家能选赛道吧就生化赛道我认为这可能是我比较感兴趣而且这个赛道呢让人兴奋的我看到是兴奋的又出现了 AIAI 加加什么呢

当然要加消费场景了那场景是加服务还是加产品比如服务炒菜机器人服务机器人家庭陪伴机器人为了几年我认为还会高速增长对吧因为炒菜机器出现将近十亿的企业了

我刚才细划一下南哥刚才的问题其实南哥我觉得他刚才应该是想问的就是如果一个创业者很符合这个模型那它其实起飞是一个水到渠成的事情因为刚才也是说了现在的我们的供应链的建设已经很成熟了也包括我们的消费者的

我们的消费市场培养的其实已经蛮不错了在这种情况下还是水到渠成的这个时候我作为创业者还需要投资人干什么呢这其实是一个问题因为不同于科技不同于其他的行业消费是可以马上产生现金流的在这种情况下我在找投资人他的意义是什么呢你包括投资人自己也会想问我存在的价值是啥

没有 投资人他的能力跟创业者本来就是两个能力线的对吧 上线的投资人有自己的工具包啊对吧上市用贸资本市场包括你的这个发展节奏资深的投资人这方面是很值钱的他可能讲的没有那么很一两句话但这两句话可能他交了十个亿多少个亿的学费交出来的我觉得很多创业者不要低估这一点啊

就整个行业可能这个投资行业对吧不像以前那么火爆但投资人能力尤其是投资能力你千万不要低估呀你看我了解的一般的优秀的企业它 0 到 1 做的蛮好的 1 到 10 也蛮好的但经常是 10 到 100 的时候它整个就我们叫我们掉到坑里了或者整个公司就倒了这个 10 到 100 这个跨越这个 10 到 100 这个阶段其实很多人跨越不了的

他不跨越還挺好小而美一跨越倒下了這種錯誤我認為優秀的投資人可以幫他完美的迴避的我覺得剛才陳哥這句話說的特別好就是投資人尤其是一些花過大錢優秀的投資人他是見過錢的他知道錢對於一個創業者或者說對於一個正在高速發展的企業來說到底意味著什麼可以幫他避免哪些坑

我为什么现在可能愿意接受一些采访发表点声音我也是想

我们就要重新唤醒或者叫激发一些我们叫热爱消费热爱科技的朋友们对吧再结合一些聪明的钱看能不能再次引领一波因为现在的港股上已经反映出一些苗头了就是港股的消费品公司其实表现蛮好的而且最近可能未来一年我们讲未来一两年里面可能还会上市很多的企业所以我想说什么呢就是说这个天时地利人和天时呢就像经济一样它慢慢在

好像慢慢的复苏其实去年是到了可能我们叫相对的比较低点了今年密学的表现跑马档的表现等等这些表现都还不错所以资本市场又出现了财富效应所以这一波如果表现不错可能拉到今年年底弄不好今年年底可能又比较热了可能消费又比较热了那个时候可能又会一些新的一些品牌新的东西或者投资人又活跃起来了可能以前把消费这部门砍掉的机构可能又建立一个消费部了等等这是非常有可能的因为大家都跟着时代走

所以这种情况下但目前现在 此时此处现在 5 月对吧 5 月 18 号现在还没有到现在你拿一个消费项目去融资其实蛮难的大家还跟科技 芯片等等对吧这些行业他可能不愿意投我想说的是越来越多的消费品公司在港国表现不错有财富相应产生了等等了他会再次出现一些小的浪潮所以

对整个生态里面的创业者投资人等等也好包括 FA 机构也好大家可能还需要时间耐心的等待同时深度去学习我愿意在里面扮演一个趋势的一个思考者或者研究对吧分析员吧趋势分析员吧帮大家鼓鼓劲或者分享一下我的一些观点因为这个市场它是需要大家一起来把它我们要振作起来

當然也有可能我剛才言語的趨勢可能是錯的起碼你當下是相信他一個人投自己相信的東西是沒有問題的而且我在所謂的網絡那一端接觸這些企業他們給我的反饋都非常及時非常非常及時這也是互聯網帶來的一個東西最近不是寫那個風險投資史嗎

我裡面就寫了一句話 2015 年之後我們所面臨的創投環境是此前世界上所有的風險投資都沒有經歷過的因為沒有哪一個時代像現在這樣的市場信號能夠傳輸的如此迅速所以才需要梳理一套新的方法論這不是我們說我們中國人做我們需要而是這個時代是前所未有的所以我們必須要來一個好險是方法論

以前的社群媒体是的自创自创从来没有经历过这样的时代这么快哪怕是以前电视媒体时代都没有这么快现在是即时的以分钟以秒来即时的就可以返回给你所以我们最后问一个特别八卦的问题因为你开始问的问题

您的外号叫以前叫连锁王嗯现在是消费王这个王是王辰还是王者我信王信王信王因为这样好我们的记忆性更强一点容易服务容易被记忆这个是在这个互联网里面比较重要的一个对有点像什么尼人章啊有感觉是是是嗯对这个手艺人呢我感觉这个名字就代表着你自我认同是个手艺人

都还不是投资人或者是一个老师就是个手艺人