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Shownotes Transcript
各位听众朋友大家好欢迎来到说一解药我是 Y 博今天和大家聊一个肯定是你最近最关心或者说即使你不想关心也很难不关心的话题关税特朗普领导下美国对全球各国试图征收巨额关税一下子是震动了整个金融市场也深刻影响了全球国际格局想必这几周你听过看过很多关于特朗普关税的影响
其实医药领域也会被关税影响虽然医疗服务往往是非常具有局域性的比如说你身体不舒服去医院一般很少会跑出自己所在的城市去药店可能就是离家几分钟那个药店你去拿一下药是吧但完成医疗服务的多个关键组成比如说药品医疗器械医疗耗材他们的生产过程其实是非常国际化的当国际贸易被特朗普的关税政策震动时医疗医药自然也会被波及到
而就我们个人而言可能也会有很多自己关注或需要关注的问题比如中美之间目前有着非常高的关税那美国不是全球医药行业的领头羊吗如果你在中国是不是意味着进口药会涨价了比如网上说阿奇梅苏的原盐药是辉瑞的美国公司嘛
原盐阿茨美素是不是要涨价了如果你像我一样在美国你可能会看到新闻很多药品生产的关键成分原料药也就是药品里面的活性成分 API 它的产地来自中国针对中国的关税大涨是不是意味着美国就没法生产药品了相信很多人可能都会有类似的疑问因此我们今天就来聊聊特朗普关税以及这对医药方面
有什么影响虽然你可能最近听过很多关于特朗普关税的介绍了但我们还是先要介绍一下他的关税措施只有了解他的关税的出发点我们才能理解这对国际贸易带来的巨大困扰我不是经济学专业的这部分只能可以说是非常浅薄的了点皮毛
首先我们要明确到底谁在支付关税在新闻里我们会看到特朗普要对中国征收 145%的关税而且特朗普自己也会说他要对其他国家征收关税这会给我们一个关税是国家间转账的影响美国对中国征收关税说的好像就是美国给中国开了个账单中国需要转账给他可关税就像他的名字一样是一种税
是物品或者说商品进入某个国家国境时需要交给这个国家换取入境准许的税因此支付关税的实际主体应该是进口商打个比方如果我在美国开了个杂货铺要从中国进口一批玩具销售我作为进口商需要支付相应的关税给美国的海关我入关的时候我要把关税交给美国的海关
理论上无论美国加多少关税和中国的玩具制造商就是我向中国的玩具制造商采购的时候和那些人是没有关系的付关税的责任在我这个进口商身上当然是在现实世界里关税会成为进口商品的总成本我这个进口商就要考虑包括关税在内的总成本是否还在可以接受的范围有没有人能帮我分摊一部分成本
比如关税升高了我可能会和制造商商议能不能降点价或者关税部分能不能大家都来承担一下这也就涉及到了关税除了进口商这个直接责任人之外最后到底是谁来承担所有的经济后果实际上美国对中国那个关税的增加应该追溯到 2018 年
特朗普第一次上台的时候开始增加对中国的关税在那之前美国对中国的关税平均是 3%假设我这个玩具贩子那时候要面对的关税账单就是这个平均水平 3%可能这就我自己付了是吧作为我开店的成本之一可现在不是涨到 145%了吗那我就要考虑多出来的几乎是进口价格的 1.5 倍的新的关税该怎么办
我之前基于 3%关税的售价搞不好都不能覆盖当下的关税了那么我要么就是考虑换个地方采购如果换不了那么我是不是要调整价格能不能给生产商压价或许最后是我自己消费者生产商大家都要吃点亏
多付点钱这个例子对医药产品也是适用的关税不是国家之间的转账而是进口商出口商消费者需要承担的成本因此不要觉得谁关税真的高谁就厉害虽然特朗普他可能是这么觉得的但这不是事实我们也需要来聊一聊如今特朗普关税政策对国际贸易构成的巨大冲击因为他提出的关税真的是史无前例完全违背当下的国际贸易国际关系的准则
这个不仅是他提出的关税幅度高还有他征收关税时采用的理由自 1 月 20 日上台以来至今三个月特朗普提出的对全球震动最大的无疑是 4 月 2 号的时候他宣布要对全球 180 多个国家实施对等关税计划至少征收 10%的关税或者是更高的一个对等关税
那个对等关税里很多国家都要被征收非常高的比例像越南要被征收 46%但其实在这之前他已经提出过一些非常离谱的关税比如目前特朗普实施的针对中国的关税是 145%其中 125%是来自 4 月 2 号提出的那个对等关税以及后续的加码但是另外的 20%是 2 月 4 号的时候就提出的
那 20%的关税的征收理由就非常的离谱是说中国要为美国芬太尼滥用承担一定责任为此他要针对中国征收这样一个惩罚性的关税在当下的国际贸易国际关系准则里虽然针对某个国家实施惩罚性关税不是说不可以但还是有相应的普遍规则的不是什么事情都能拿出来作为征收关税的理由的
一般来说征收惩罚性关税都是基于对方设置了不合理的贸易壁垒或者是通过补贴这样的形式导致不公平竞争我们举一个非常有名的例子那就是从 2004 年起美国与欧盟就双方对自家的飞机制造公司空客和波音存在不正当补贴出现了长达 17 年的贸易争端
当时先是美国这边指控法国政府对空客研发科技应该是 A380 的研发的时候提供了补贴这就让空客获得了市场优势因为它的研发成本成了法国政府的财政支出自己就不用承担风险了反过来欧盟也指控美国对波音有税收优惠通过军事合同提供补贴双方都是告到世界贸易组织也就是 WTOWTO 一直审查到了 2019 年
当时他是决定法国确实补贴了空客这也是违背国际的公平贸易的美国可以针对 75 亿美元的欧盟的出口征收一个惩罚性关税美国人高兴了不到一年隔年 WTO 又裁定美国也确实补贴了波音欧盟可以反过来
对 40 亿美元的美国出口征收那个惩罚性关税差不多到 2021 年双方达成和解才算终止了这个争端那么当时欧美也都是分别撤销被 WTO 认定是不合理补贴的那部分比如说美国这里本来华盛顿州对波音有一个特别的税收照顾因为这个就是 WTO 的裁定他就把那个给取消掉了这个例子里面我们可以看到
惩罚性关税第一是针对贸易纠纷的第二这个数额是要根据纠纷里涉及的不正当补贴金额这些因素来决定的不是有任何问题都可以说我要来征关税然后关税的税收还是随便说的我要征 10%我要征 20%甚至 100%像因为芬太尼对中国征收 20%的关税这是非常离谱的一件事情美国这里的芬太尼滥用是美国遇到了一个毒品问题
芬太尼是一种非常强效的鳄片类药物有很强的成瘾风险美国这里发生的芬太尼滥用当然是一个非常巨大的悲剧这个悲剧背后是多个因素导致的包括一些药企家采用非常不实的宣传让很多人忽视了鳄片类药物的成瘾性风险这方面甚至还有纪录片拍下来大家感兴趣可以去看一下那么还有一个因素是一部分医务人员
他非常随意的开处方有些是因为他受到药企的影响有一些也是他自己的专业上面就不是很好另外也确实有大量的毒品从墨西哥这里走私进入美国其中就包括很多的芬太尼墨西哥饭图集团走私到美国的芬太尼它的前提一般来说是在中国或者亚洲的一些地下非法实验室生产然后卖到墨西哥那里的毒饭集团在合成芬太尼
美国希望中国能帮助他打击芬太尼前提的走私这个诉求不能说是不合理的但这个毕竟不是国际贸易问题而且也不存在中国在这里面做了任何不当补贴这样的一个就是导致不公平市场的一个行为拿这个作为一个征收关税的理由完全违背了国际贸易的规则是非常荒唐的你就是想不到还有人能以这样的理由来征收关税回到特朗普在 4 月 2 号提出的对等关税也会发现存在类似的荒唐
像特朗普当时是在白宫玫瑰园拿了个大板子展示的全球那个关税列表啊里面他显示其他国家对美国征收的关税出奇的高比如说像中国他说是对美国征收的关税 67%欧盟对美国征收 39%越南对美国征收 90%这些数字和任何公开的关税数据都是对不上的啊
很快是记者先发现了这个关税其实是用贸易逆差做的非常粗陋的计算后来美国政府公布了一个公示看上去比较复杂但实际上和那个记者说的是一模一样的他那个计算的方式就是只看贸易逆差比如说 2024 年美国从中国进口的商品总额是 4389 亿美元中美之间贸易赤字是 2919 亿美元
后面中美贸易的赤字除以前面美国从中国进口商品的总额就得出 67%这在特朗普看来就是中国对美国征收了 67%的关税美国从越南进口商品是 1366 亿美元赤字是 1223 亿美元这两个数字后者除以前者赤字比例就是 90%
也就成了 90%关税的源头特朗普他说这个数字的计算源于关税以及对货币的操纵这样的各种贸易壁垒但实际上你可以看到这里面计算没有出现任何关税的数据也没有任何关于货币操纵或者是其他的贸易壁垒的信息这样计算实际的逻辑只是特朗普认为美国对任何国家出现贸易逆差都是对方设置了贸易壁垒都是被坑了都是对方征收了不公平的所谓的关税
美国不应该和任何国家存在贸易赤字你日常生活做比较你很快就会明白其实荒唐程度比如说我们每个人相对超市都应该有了巨大的贸易赤字因为我们从那买菜购买生活用品为此付了不少钱但我们能说这是超市对我们进行不公平贸易吗是不是说超市一定要购买我们家里面某些废铜烂铁把双方的贸易赤字减到零这才是合理的同样的我们对于我们供职的单位一般来说都有巨额的盈余
我们提供服务对方付工钱一般来说我们也不太会去买公司里面的东西比如说我在药企里面工作我们公司有很多的药品但是因为我个人没有那些疾病所以我也不需要去买那个药我的公司能不能和我说你在这里拿了钱对我有贸易的盈余这就是一个不公平贸易你拿了工资必须要购买这个公司产品直到这个贸易逆差是零如果生活当中你碰到了这样的公司那么赶紧跑因为只有传销是这样的
逻辑荒唐的同时特朗普的关税也是非常随意的在更改像 4 月 2 号提出全球对等关税 4 月 9 号实施不到 13 个小时就说暂停三个月只实施 10%的基础的关税但是对中国要增加到 145%到了 4 月 12 号一个周末都没过又说手机笔记本这些电子产品会豁免包括中国的这些也会豁免
但是一开始说的是所有的关税都后免后面说的是好像就是中国那个 20%不能豁免豁免后面 125%我录这期节目呢是 4 月 15 号已经放风说要对半导体征收专门的关税我也不确定这期节目上线之后关税到底是什么样子为什么要说这些啊因为我们需要看到特朗普逻辑非常荒唐的关税之所以给所有行业都带来巨大冲击是因为当下啊
很多行业都或多或少依赖国际贸易这个是一个全球经济现实企业无法确定这种完全不顾事实不讲道理的经济决策到底会走向何方自己到底会面临什么样的负担和风险对于药品医疗行业也是一样的下面我们来看特朗普关税政策对药品的一个影响医药行业其实也是高度依赖国际贸易的美国在这方面是一个挺有意思的国家它既进口很多药品也出口很多
像美国 2024 年出口药品达到了 940 亿美元在美国所有的出口类别里面排到第七但它进口的更多进口药品总额超过了 2000 亿美元在所有类别里面排名第六进口药品占美国所有药品市场差不多是 30%到 40%美国是从哪里进口药品的呢
如果你按那个贸易金额看按照 2024 年的数据美国药品进口的最大来源是爱尔兰欧洲的爱尔兰占的是差不多 28%进口额是约 660 亿美元接下来是瑞士德国差不多都是 8%瑞士是 8%多一点德国是 8%不到一点印度是出口到美国 130 亿美元占比是 6%中国出口美国也不少 95 亿美元
上述国家最初的对等关税啊爱尔兰和德国呢是要面临欧盟那个 20%瑞士呢在欧洲但他不是欧盟国家他要面临 31%印度呢是 26%如果真的按上述关税征收啊对全球药品贸易将带来巨大的挑战也会大幅增加美国市场的这个成本压力啊
即使在当下的 10%然后中国你要看到有总关税是 145%这也是不可忽视的一个贸易障碍但非常幸运这个障碍没有成为现实因为在特朗普目前的关税计划里面药品是被排除在外的所以美国市场上的药品价格目前还不会直接受到关税的影响比如说某个药是从印度出口到美国的
没有说因为美国对印度征收了 10%的关税这个药的成本也涨 10%没有这样一个直接的影响其实排除药品属于国际贸易争端的一个传统世界贸易组织在 1994 年的一份协议框架里面就规定了这一点呼吁是取消药品的关税同时如果两个国家之间有贸易争端
那么其他东西去加那个惩罚性关税,药品不能加这个惩罚性关税。这是因为药品事关患者的生命,在过去几十年的国际趋势也确实是相关的关税不断降低。一般来说现在到任何国家你出口药品应该是关税几乎都是在零这样或者接近零这样的一个水平。回到特朗普这个关税我们要注意特朗普可能不是那么在乎 WTO 的框架协议是怎么样的。
之所以它会松口做出一个豁免我觉得这也和药品行业的特殊性有关系首先美国是高度依赖印度等国家生产的仿制药相比创新药仿制药销售额低很多但用量是大很多的全美处方药 90%以上是仿制药
印度每年出口美国的纺织药差不多是 85 亿美元其实金额不算特别高但是能够占到美国总纺织药的 40%左右从患者到医院美国对印度这些国家生产的廉价纺织药的依赖意味着一旦突然涨非常高的关税受到的冲击会非常严重从药企到医疗机构他们都是一直非常努力的游说特朗普政府
你加关税不要把药品给加进去当然了游说特朗普不要加关税的公司多了我估计苹果肯定也游说了很久是吧但为什么药品一开始就被豁免了苹果还要等一段时间才被豁免这里面我觉得还有注意到一点就是制药行业的另外一个特殊性尽管依赖海外制造美国制药业的全球领先地位是十分稳固的
不存在制药业大量工作岗位流失的一个问题这是基于美国强大的创新药研发制药行业和汽车钢铁行业确实不太一样在那些传统制造业里面提升关税你有一批蓝领工人可以去讨好他们制药业里面你是找不到类似的受众的这两个因素的影响下
特朗普做出让药品处一个豁免状态其实不是一个特别难的决定可是这并不意味着医药行业就可以避免特朗普关税的冲击首先特朗普这个朝令夕改的随意性下这个药品的特殊优待能持续多久是个问题
特朗普其实他反复要求过制药业要把生产回归美国而且一些共和党议员虽然对特朗普一刀切的关税颇为谨慎但是他们是把药品制造和半导体制造并列为必须回归美国
美国的供应链国家安全问题的基于这些因素其实很多家大型制药企业也许会大幅扩展美国这里的本土制造比如说特朗普上台之后李莱这家非常大的制药公司就宣布要投资 270 亿美元在美国建造 4 个生产基地其中 3 个是制造小分子原料药一个是制造注射药品相当于将李莱的小分子原料药生产以后是全部的回案就是 onshore 到美国
强生更是开出了 550 亿美元的巨额的工程款要在美国建 4 个生产厂但是这些毁案的生产会是一个长达数年的远期投资不可能在短期内改变药品生产的国际格局我们举一个以前的例子今年 3 月莫沙东在北卡安
他投资建了 10 亿美元 HPV 疫苗的生产厂开张了但这个厂的投资一开始是始于什么时候是始于 2018 年就是特朗普首任的时候他投资了这个厂现在特朗普第二任他才开张中间还隔了拜登那如果特朗普这次没选上那参加他们剪彩的说不定就是民主党的政府了是吧变成好像是民主党做的这件事情所以以此类推我们也知道就现在制药企业那个巨额支票许下那个诺言啊
应该是要特朗普卸任多年以后才可能兑现的可是特朗普到底能维持对药企的宽容多久呢毕竟没有人会说特朗普是一个非常耐心的人特朗普这样一个随时可以更改他的命令包括那个关税的这样的一个情况下呢这个药品的豁免到底能维持多久是需要关注的其次啊目前被明确排除在那个关税之外的啊是这个成品药就是你最后这个已经到那个药房去卖的那个药啊
在整个制药过程当中相当于是只有一步明确排除在更高的关税之外的成品药不是石头里蹦出来的不是那个厂家一生产出来就是个成品药生产到成品药这一步还需要设备以及原料药这些由于制造成本环境污染这些因素绝大部分原料药的生产早就迁出美国了
在新冠疫情期间的一项调查显示美国 80%的药品的原料药也就是那个药品的活性成分比如说阿斯匹林它的活性成分就是乙鲜水阳酸这个乙鲜水阳酸就相当于是 API 活性成分美国 80%的 API 是来自于进口的
而根据美国生物技术创新组织机构 BIO 这是一个游说组织它的一个调查报告显示美国 90%的生物制药公司至少有一半的上市产品它依赖进口成分它的产品里面至少有一部分是依赖进口的
特朗普颁布全球对等关税之后根据白宫的一份付表那么有一部分常见的化学药品中间体是豁免的这个付表有 37 38 亿非常多的内容但是这也不是包括所有的 API 和中间体因为它还有其他东西光是 API 中间体谁知道有多少种
不一定是 38 页表格能够全部覆盖的所以即使成品要被排除在特朗普的关税计划之外美国药品制造的成本仍可能会非常高的上升的我个人比较感兴趣的一个是丹麦的诺和诺德这个是一个医药的巨头
它的龙头产品是现象级的减肥二型糖尿病的药物斯美格鲁泰关于斯美格鲁泰其实我也一直想做一次节目就是关于现在网红的减肥药这一类药物但是因为各种原因一直脱更如果大家感兴趣的话欢迎在评论区里面留言如果你在下面的评论区的时候也不要忘了订阅这个节目这样你就能看到各种更新回到关税对斯美格鲁泰的影响
那么诺和诺德他生产的那个斯美格鲁泰他的原料药也就是斯美格鲁泰这个活性成分都是在欧洲生产的然后再出口到美国完成最后的罐装就是包装成那个成品药来出售的那么欧盟现在是面临 10%的对等关税很有可能是精准击中斯美格鲁泰因为我在那个 38 页的那个列表里面我搜了一下我没搜到斯美格鲁泰
这个火星成分这就回到我们前面提到的谁来最终承担这个关税成本对于诺和诺特这样的巨头企业而且从事的利润极高的创新药我猜测他如果真的要付这 10%大概就自己吃了不一定会再进一步的转嫁到那个消费者身上因为他这个产品的利润率真的很高嘛
而且他公司本身的实力也非常强但是这一点恐怕就不能延展到那些体量比较小的生物技术公司即使它利润力高但是因为它可能体量比较小它也承受不了这样的成本上升纺织药就更加特殊了相比创新药纺织药用量大得多像我们前面说过全美处方药 90%以上是纺织药但销售额真的要低很多像美国纺织药只占药品销售额的 16%
不到 10%的创新药拿走了 80%以上的销售这也意味着仿制药的利润其实是很低的那些药材只有百分之几的利润他们就更难吃下这个关税带来的成本增加了目前其他国家是被美国征收了 10%的基础关税这凭借药品 API 豁免
短期对药品的价格影响还小一些中国是 145%而中国也对美国征收 125%的对等关税这是否意味着中国买不到美国药企的药或者美国这里会因为中国这边的出口问题会缺药这个其实倒不至于虽然网上你会看到一些文章说中国在 API 原料药领域占据着绝对主导美国对中国征收巨额关税就会导致美国的药企拿不到 API 生产不了
但这个实际上不符合中国和美国在药品贸易上的实际情况中美之间药品贸易额不是那么大的差不多一年的中国出口美国 100 多亿美元的药品相比总出口 4000 多亿美元的真的不算大头这里面包括那些中间级 API 的
而美国出口中国的药品是 90 亿美元左右稍微多一点可能双方这方面的贸易还是比较平衡的中国在那方面的贸易顺差就是几亿美元而且对于药品的消费者来说更关键的是中国出口药品在美国的药品种类里面占据绝对高比例的是非常少中国出口美国更多的是中间体 API 成品要不多的
而且即便是 API 虽然像一些新闻报道里说的中国在 API 领域占有绝对优势但中国出口美国的 API 占比不是那么高中国出口美国的 API 占美国 API 的总进口就原料药的总进口差不多一年是 17%国际药品贸易的一条主线是中国生产药品的前提或者是中间提 API 出口到印度印度在完成仿制药的生产再出口到
欧美像中国其实提供的印度 70%的 API 美国对中国征收关税即便没有药品豁免也打不到中国到印度再到欧美这条主线如果你像我一样在美国那么你会关注关税的增加是否会影响美国市场上药品的供应
可如果你在中国那么相信你也会更加关注中美之间目前非常高的关税是否会让药店里面的很多美国药品消失为应对美国对中国征收的 145%的超高关税中国也是对等征收 125%
我目前没有看到药品是否属于豁免内容之内似乎中国没有豁免这个药品如果你有这方面的消息或者你知道什么信息那么欢迎分享不过即便没有这个药品豁免对绝大部分人来说中国对美国征收的关税也不会在药品上面有太大的影响因为虽然全球头部药企里面美国占了大多数但这些企业的药品生产是全球布局的很多到中国销售药品也不是美国生产
不会受关税影响比如经常上热搜的阿奇梅素原盐药辉瑞是原盐厂家但是这个现在已经是玻璃给美国纺织药巨头辉制 Viatris 即使在玻璃前辉瑞也是在大连油厂生产的阿奇梅素所以阿奇梅素的原盐药如果在中国买的话本来就是中国这里生产的
不会受到这些关税的影响类似的你比如说解热阵痛常用的药泰诺这个是强生是原研也是美国企业可是泰诺的成分就是火星成分 API 是对乙鲜氨基分全球对乙鲜氨基分的生产几乎都是在中国国内的泰诺也是本土产的
肯定不会受到关税的影响我们还可以以那个著名的一些进口疫苗为例基本上带状炮诊疫苗 HPV 疫苗肺炎链球菌疫苗这个应该是最出名的几个进口疫苗了吧也经常在网上引起热议这几个著名的进口疫苗会不会受到关税影响呢我们一个个来说带状炮诊疫苗国内现在有两个进口的一个来自 GSK 格兰素史克这是英国公司另外一个来自美国这个莫沙东
在美国这里叫默克在其他地方都是要叫莫沙东的 GSK 的带状泡诊疫苗其实是比利时生产的它是英国公司但那个生产地在比利时肯定不会受关税影响莫沙东是在美国生产但是我不建议你用莫沙东那个因为 GSK 带状泡诊疫苗的有效性保护迟续时间都更久反正都是打针你干脆就打那个更好了
莫沙东那个在美国这里都退市了就是因为美国现在只用 GSK 那一个肺炎链球菌疫苗国内有两种一种是多糖疫苗这个其实适用的人群非常少另外一种是结核疫苗也就是著名的这个佩尔 13 佩尔 13 是辉瑞的那么美国药企但是佩尔系列的这个疫苗是在比利时生产的虽然它是美国的药企但是因为它的生产地在比利时所以也不会受到现在中美之间那么
高的关税的影响唯一这几个疫苗里面应该有影响的是 HPV 疫苗大家都知道那个酒驾苗非常有名嘛那个酒驾苗就是墨沙东生产的然后墨沙东呢还有四驾苗也在国内获批的墨沙东的 HPV 疫苗倒还真是在美国生产的贝卡内里就有非常大的厂生产这些疫苗只是因为当下非常特殊的供求关系大家在现实生活中应该也不会受到这个关税的影响即便他要征收那个非常高的关税啊
这是因为国内这些墨沙东的 HPV 疫苗都是一家叫智飞的公司在代销去年开始就是引入的量远远高于实际需求就算是过去一针难求的酒驾苗现在也是库存堆积今年墨沙东第一季度财报的时候就说了为了让合作方能够消化库存至少在 7 月前是不会再向中国发任何货了所以如果有需要打这个疫苗的应该也不用担心因为关税涨价
我看到一些新闻都是好像你只要付了第一针的钱第二针第三针都给你免了其实 HPV 疫苗也是一个很有意思的话题有空的时候跟大家聊一下当然因为想聊的太多了如果大家有什么特别感兴趣那么欢迎在评论区里面留言让我知道一下回到中国从美国进口的药品其实它进口最多的是血液制品最经典的是白蛋白这个在医院里面用的是非常多的比较大的供应商应该是一家叫百特的
Baxter 还有就是 CSL 这些都是血液制品的巨头了这些也是跨国企业了如果面临更高的关税我的猜测这样的企业应该可以通过更换供应产地来解决因为是血液制品你比如说如果他在欧洲有产品的话他可以把
欧洲那个产品运到中国来美国这个产品你反而去卖到欧洲去让整体的关税负担降到最低但是这只是我的猜测在现实当中不一定能实行只不过就是白蛋白这样的产品还是有可能找到替换的不一定要承担那么高的关税
总的来说至少在短时间内可以让大家稍微安心一点就绝大部分药品无论是在中国还是在美国应该不会出现说因为现在有 10% 125%或者 145%的关税价格就要涨的问题可是这不代表当下的关税增加不会在更长时间里面影响要价即使我们假设特朗普长期维持对药品的关税豁免甚至进一步假设所有药品 API 甚至中间体全部豁免了
关税还是会让医药行业面临成本逐渐增加的现实比如说特朗普对铝材钢材他是征收 25%的关税这就很有可能反映到很多医药生产需要的那个机器的生产成本会增加甚至你想象对汽车他现在不是也要征收关税吗也可能就通过推高交通运输的成本增加很多企业包括药企的运营成本
这些可能会要更长的时间传递到我们这些最下游的消费者但毕竟是真实的成本增加这个成本增加没有消失是吧那么这些是药品面对关税受到的影响会是怎么样整体来说呢短时间可能问题还不大但在医疗服务上啊
可不是光有药就行了还有一块也是很重要的硬件那就是医疗器械以及耗材网大的说啊你一台价值几千万的 CT 就是医疗器械网小的说医生那个听诊器给我们量血压的血压剂也都是医疗器械而在耗材上像医用口罩啊手套啊针筒啊等等都是显然呢医疗离不开药也离不开医疗器械耗材但是不同于药品啊
医疗器械的生产企业呢也进行了大量流税只可惜啊他们没有获得那个豁免也就是说现在医疗器械进入美国是要面对美国向全球征收的那些关税的美国整个医疗器械市场里面啊 40%的医疗器械耗材是在其他国家生产出口到他们那里的美国的医疗器械耗材的那个市场也非常大啊
2023 年那个数据它全年那个市场额差不多是接近 2000 亿美元而其中进口是多少呢是 379 亿美元相对全球的医疗器械耗材的交易这个也占到了全球那个进出口那个总额的 22%中国的那个进口医疗器械耗材是 116.7 亿美元占全球医疗器械贸易的 6.8%这也是非常高的一个比例在全球的排名第 4
那么大家好不好奇就是美国排在第一中国却只能排在第四谁能排到第二和第三绝对让人大跌眼镜第二名是荷兰他进口额达到了 136.7 亿美元德国排在第三位进口额是 131.6 亿美元和荷兰是非常接近的你是不是更好奇了荷兰那么小一个国家进口那么多医疗器械号才干嘛的
这实际上也是医疗器械耗材这方面的国际生产国际贸易的一个特点可以再给大家分享一下谁作为进口商在进口最多的这些医疗器械第一位的是强生第二位的应该是美敦利这些其实都是非常大的医疗器械的制造商
为什么这些制造商反而会成为最大的进口商呢实际上就是因为他们是全球布局的他们的生产经常会要一个地方移到另外一个地方构成了他们自己在进口很多的东西而荷兰为什么会成为那么大的一个医疗器械进口商那么荷兰有一家公司总部在那儿菲利普那么菲利普在医疗器械行业还是非常大的
就有很多这样的进出口在那里这实际上也是特朗普那套关税政策非常搞笑的一点就是他的理由是要让更多的制造业回归到美国要让美国的制造业强大但实际上很多美国的制造业公司他们在依赖这样的一个进出口他实际上通过关税在打击这样的公司你比如说强生你比如说是美敦利这样的公司他们在美国都是有很大的业务但是因为这样的关税很可能他们倒反而要吃点苦
具体美国是从哪儿进口比较多呢实际上进口最多的就医疗器械耗材这个他从墨西哥进口的特别多美国和墨西哥之间不是还有自由贸易吗包括加拿大在自由贸易协定范围之内的东西现在还是免关税的所以虽然美国对全球其他国家征收 10%但是这个不涉及到加拿大和墨西哥医疗器械没有被豁免但是如果是墨西哥这一块符合自由贸易协定那么其实是豁免的
排在第二位的是德国了德国生产很多医疗器械你像麻醉的机器还有像呼吸器很多德国生产的中国是排在第三位很多的医疗的耗材尤其是一次性耗材在中国生产的比较多像特别占全球主导的是手套一次性手套这些好像 94%都是在中国生产的但是关于医疗器械耗材这一块
美国对中国征收关税是很早以前就出现了其实在去年的时候拜登还在台上的时候就已经提出要对中国制造的针筒然后口罩 N95 口罩这些都要征收更高的关税像现在针筒可能是 50%的关税多少口罩可能都要到 200%了
这个是在特朗普上台之前就提出来了实际上这些医疗器械耗材的生产你根据不同的国家它有特殊性你比如说欧洲那些国家德国 爱尔兰 荷兰他们会生产很多这样的医疗器械包括药品但是这些他们往往是比较高端的那些创新产品利润率是非常高的
里面最经典的可能就爱尔兰爱尔兰有很多医疗器械药品的厂家都在那设厂一个原因是因为多年以前爱尔兰那边的税率特别优惠很多企业会愿意到那设厂像苹果不还跑到那把总部办到那理论上的总部那个税收总部在那这样他就免税了这是一个原因然后另外一方面爱尔兰他们当地教育水平是比较高的所以你从事一些比较高精尖的生产它确实比较适合还有一点就是当地说的是英语
你比如说美国这里的公司在那开个分公司这个语言上的障碍也是非常小的具体出口到各个国家的产品来说美国现在不征收很高的关税吗对其他国家像欧洲那些都征收 10%对中国征收 145%但是考虑到具体的产品你比如说有个产品是在爱尔兰生产但它是一个创新的一个人工关节什么的
是比较贵的产品这个 10%的成本我觉得就是作为一个企业来说他不一定会想着全部给推到下游他可能自己选择消化一部分或者是大家分担一部分那这个整体的涨幅不是很高中国出口到美国的呢应该总体的量呢主要集中在那个口罩啊这些东西然后呢他之前就已经开始征收比较高的关税了这个会增加那个医院的运营的成本啊
美国这里一样 10%的预算是用于耗材这一块的这块会增加但是这部分整体来说也不是说我们消费者立刻能够感受到的而且很多这方面的耗材也是墨西哥那边生产墨西哥那边如果它是像我们说的在北美自由贸易协定里面就应该还是处于一个免税的状态
那中国怎么样中国不是要对美国征收 125%的这个关税吗很多那个耗材它的企业像美顿利益或者是那个 Boston Scientific 还有强生那都也是在美国有很大的投入的嘛有些就是美国的公司总部就是在美国的
这些就是我们说的那个生产的其实是全球生产比如说强生它人工关节这些很有可能是在爱尔兰生产不是在美国生产那样的话它也不会受到这个关税的影响因此我的推断也是至少目前看来有可能因为这样一个全球生产的分布这个对消费者的影响有些产品可能会有
但不是所有的产品都会出现这样的问题尤其不会出现大家可能印象当中美国的医药企业特别强是吧很多企业一看名字就是美国的企业那他到中国的产品你就一下子要涨很多的税很有可能不是这样的但是因为这样的一个关税的不确定性必然也会增加那个生产的成本你想一个医疗器械的生产它可能需要用到金属材料这个现在特朗普不在征收很多的税吗
有些器械还可能需要用到一个半导体的芯片这个芯片还要面临其他的税率都会增加这样一个整体的成本的运营会让一切都变得更加复杂如果要有一个总结的话那就是无论是药品还是医疗器械更高的关税即便不导致立刻的价格上涨压力长期也会带来生产成本上升的挑战而这些产品的生产还都是非常复杂的有一套非常严格的监管系统不是说说回案就能回案也不是说要搬到哪就能搬
最后关于特朗普的关税我觉得还有一点要注意的就是特朗普对关税说过很多东西像他说过要通过关税来增加税收也说过要通过高关税来刺激制造业回流美国可问题是如果制造业真的回流到美国了那理论上美国人不该只买美国货了吗那就没有人交关税了如何来增加税收呢这就是很明显的他说的很多东西是互相矛盾的是不可能都答
特朗普第一次当选总统之后啊
就批评那个当时的北美自由贸易协定叫做 NFT 是加拿大墨西哥两个国家占美国的便宜他就要撕毁协议那加拿大墨西哥没有办法呀美国是那么一个老大只好坐下来跟特朗普谈判就跟他说你到底要怎么样我们跟你谈是吧谈出来的结果是什么谈出来的结果呢叫 USMCA 其实就是美国墨西哥加拿大三个国家的那个字母缩写拼在一块啊
那么就是美国加拿大墨西哥自由贸易协定实际上的内容和 NFT 他就他要取代那个北美自由贸易协定是大同小异的也就是说特朗普把那个 NFT 他骂的一文不值但最后自己去谈谈出个东西和 NFT 他是差不多的但是如今啊这三个国家他就在那个 USMCA 协议下面运作的嘛但是特朗普呢还是指责加拿大和墨西哥在欺负美国要征收关税这个就是加拿大和墨西哥现在的遇到的一个困境
你之前不满意我和你谈谈好了和原先没有太大区别然后现在是你自己谈的你还是不满意你到底要怎么样是吧在我个人看来他这种不顾事实不讲逻辑道理的随意性才是特朗普关税对医药行业乃至所有行业带来的最大威胁和挑战那么我之前的东西都是在 4 月 15 号录的在录的时候我就说了特朗普这个关税是随时都可能
也不知道接下来会怎么变稍微补录一段这样一个随便变动的政策对于所有的企业来说都是一个巨大的挑战因为它是没法安排自己未来该怎么投入该怎么投资的我们可以打个比方就好比坐车不知道你喜欢坐在什么样的车里面有些人喜欢坐的比较舒适那么宝马奔驰甚至比较高档一点你可能想坐冰璃你比较运动一点可能想坐法拉利什么的
但是无论是坐什么样的车最关键的是司机是什么样的人如果你的司机满身酒气一看连路都走不稳了那么无论这辆车是多么的豪华多么的舒适你在上面应该坐的都不会感觉舒心不会感觉安全而现在特朗普的关税政策对我们所有人来说就是这样一个情况
无论你对美国的看法是怎么样那美国呢确实是全球最佳的经济体也是整个全球经济的发展的一个龙头之一啦现在就相当于是最重要的一个火车头它的驾驶员是一个满身酒气连路都走不完连话都说不清连逻辑思维都没有的人那么你在这个火车头之后的人能感觉到舒服能感觉到安全吗无论这个火车头的动力有多强劲这个都是不会感觉安全的都是不会感觉可靠的
好了那么关于关税以及关税对整个医药行业的影响是否会影响到我们平时去药店买药或者需要用到的医疗仪器就和大家分享到这里你有什么看法想法或者你有什么信息想分享的欢迎在评论区里面留言我现在也有一个小红书的听友群欢迎扫码入群我们可以在那里继续讨论如果你喜欢这个节目喜欢这样的深度的科普对问题的深度的探讨
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