Deep Dive
Shownotes Transcript
“环球交易”为任何想参与全球商业对话的人提供重要且可操作的信息和分析。CNBC主播弗兰克·霍兰德带领听众了解具有全球意义的顶级商业新闻。节目特色包括与主要领导人的对话、对商业和投资者趋势的分析以及对国际市场的影响。 </context> <raw_text>0 美国和中国正在争夺全球领导地位。胜出的国家将决定我们所生活的这个世界。美国的国际援助对我们的国家安全至关重要。它有助于预防恐怖主义和避免代价高昂的战争。它能防治疾病并挽救生命。它有助于保持美国作为世界第一大经济体的地位。
美国的国际援助保护我们在国内外的利益。如果美国不领导，中国就会领导。过上富足的生活意味着什么？这意味着勇敢地迈出第一步，含泪告别，以及介于两者之间的一切。凭借超过100年的经验，在市场和生活的起起伏伏中航行，您的爱德华·琼斯理财顾问将随时为您提供帮助，让您充满信心地前进。
因为对于您所做的一切，为了找到您的富足，我们将尽我们所能帮助您继续享受它。爱德华·琼斯，SIPC成员。我是弗兰克·霍兰德，您正在收听CNBC的环球交易。我们的节目工作日美国东部时间上午5点直播。收听吧。在我们开启这个财报季最繁忙的一周之际，华尔街正处于十字路口，而白宫则试图围绕总统和关税撰写新的叙事。
这被称为战略性不确定性。因此，你不会告诉谈判另一方你最终会走到哪里。而没有人比特朗普总统更擅长创造这种杠杆作用了。在这个四月最后一周，投资者可能会看到华尔街历史上最大的单月逆转。现在看看华尔街期货，略微下跌。今天是2025年4月28日，星期一。这是CNBC的环球交易。
美好的一天早上。非常感谢您与我们一起收看。我是弗兰克·柯林斯。让您为接下来的交易日做好准备。我们从美国市场开始。主要股指摆脱了四连涨。今天早上看看。您可以看到我们全线下跌，但是，只是略微下跌而已。标普和纳斯达克下跌约0.25%。您可以看到道琼斯指数看起来将开盘下跌约15点。所以，再次强调，盘前略微下跌。但是，我们将看看标普500盘前表现最差的股票。我们将首先关注它们。在名单的顶部，
我们看到SBA Communications回落约4.5%。Ingersoll Rand、Alliant、McCormick和Packard是表现最差的股票。然后是名单顶部的领先者，Waste Management。也许是一种防御性投资，还不清楚。这些股票目前上涨约2.5%，其次是特斯拉。这些股票上涨超过2%。我们稍后将讨论电动汽车市场。Rollins、ConAgra和Roper Technologies是标普500指数中表现最好的股票。
本周是财报发布的大周，三分之一的标普500和道琼斯指数成分股将发布财报。两个将受到密切关注的领域是消费者。我们将从这个开始。这是第一个。麦当劳本周发布财报。盘前没有行动。UPS将于明天发布财报，回落约0.5%。可口可乐、Airbnb和Booking Holdings都将在本周发布财报。然后我们还有科技公司，从资本支出到关税的影响都将受到密切关注。此外，本周还有四家大型科技公司发布财报。看看这些公司，我们说的是苹果、微软、亚马逊和Meta。Snap也将在本周发布财报。
对数字广告市场的洞察，这也将受到密切关注。您可以看到苹果股价回落了三分之一。Meta股价今天早上上涨，盘前上涨了约1%。想看看一直以来被视为防御性交易目标的东西。它实际上正在下跌
上周下跌。现在看看黄金，目前略微下跌，但您可以看到本月至今上涨约4.5%。您可以看到上周的下跌只是略微回落，当您看到黄金摆脱了最近几周的许多历史高点时。再次强调，黄金目前略微下跌。还要看看美元。它实际上打破了四周连跌的局面，因为我们继续讨论“抛售美国”交易。美元目前上涨约
目前为0.05%，或者说0.2%，本月至今可以看到美元大幅下跌。美元上个月回落超过4%。再次强调，许多人都在谈论“抛售美国”交易。我们想看看债券收益率。债券收益率有所缓解。10年期国债收益率目前为4.26%。您可以看到上周收益率的下跌。
这就是您的设置。让我们看看欧洲在交易日开始时的表现如何。我们的朱丽安娜·塔特鲍姆在伦敦，让我们看看他们的早期行动。朱丽安娜，你们那边有新的布景。在欧洲交易广场节目方面有很多令人兴奋的事情。
没错，弗兰克。今天是我们改版后的欧洲交易广场节目的首播。所以希望你看到了它，为你弗兰克的节目做准备。现在让我来说说市场。在上周表现相当不错的交易周之后，我们今天早上在欧洲开局强劲，上周股指600上涨了约2.8%。德国DAX指数上涨近3%。
上周上涨5%。今天早上，涨势仍在继续。有趣的是，弗兰克，我们今天早上也有很多交易。Mediobanca成为焦点。该公司至少第二次对私人贷款机构Banca Generali发起收购要约，这是其为保持独立而进行的斗争的又一步。这家意大利贷款机构现在必须获得股东对这笔价值63亿欧元的交易的批准。您可以看到Mediobanca和Generali的股价今天早上上涨。Deliveroo也
也收到了DoorDash的收购要约，交易价值27亿英镑。这家英国食品配送公司表示，它向DoorDash提供了尽职调查的机会，如果条件满足，它将向股东推荐这笔交易。
让我们把注意力转向美国。白宫似乎继续改变其关于关税和贸易的宣传，从4月2日总统提出的不可谈判的信息转变为目前的90天宽限期和呼吁进行谈判。昨天，财政部长斯科特·贝森表示，贸易谈判取得了一些进展。
如果有180个国家，就有18个重要的贸易伙伴。让我们把中国放在一边，因为这是一场特殊的谈判。有17个重要的贸易伙伴，我们有一个流程，在接下来的90天内与他们进行谈判。其中一些进展非常顺利，特别是与亚洲国家。
此外，据报道，政府正在制定一份明确的路线图，以帮助简化至少一些关税谈判，将数字贸易法规和其他所谓的“非关税壁垒”作为可能的谈判点。
总统还在周末在Truth Social上发帖，将他的关税计划与税收联系起来，声称关税筹集的资金可能导致大幅减税。但由于谈判仍处于早期阶段，一些零售商正在采取一些严厉措施，包括中国电子商务巨头西安和Timu。与上周同期相比，这些快时尚零售商的价格在某些情况下上涨了超过300%。
当斯科特·贝森今天早上晚些时候出现在欧洲交易广场节目时，我们预计会听到更多关于这一切的消息。好吧，现在让我们把注意力转向市场。这当然是一个动荡的月份，但在一度下跌超过13%之后，标普500指数4月份仅下跌1.5%。Raymond James的斯科特·布朗表示，如果它能够转为正值，这将是市场历史上最大的月度逆转。之前的纪录是在2009年，当时标普500指数下跌超过9%，然后在同一个月上涨8.5%。
高盛也表示，两个月来首次，技术因素净值偏正。现在加入我的嘉宾是卡森集团首席市场策略师瑞安·迪特里希。瑞安，早上好。很高兴再次见到你。
早上好，弗兰克。感谢你再次邀请我。我很感激。所以我们将了解你在市场上看到的，你称之为一些看涨信号。但首先，我想和你谈谈标普500指数的潜在逆转。这将是历史性的，目前标普500指数本月下跌约1.5%。我认为真正的问题是，你认为我们是否正朝着这样的方向发展？到目前为止，你从财报季中看到的，是否为标普500指数在未来几天进一步上涨奠定了基础？
是的，正如你提到的，我的朋友斯科特·布朗谈到这可能是历史上第二大月内逆转。听着，这个月我们只剩下几天了。也许我们没有完全达到这个目标，但为了回答你的问题，
我们认为这是一次洗盘，我们认为这是一次重大的洗盘，上涨正在发生，我们可以深入探讨一下，但我们确实认为这里还有进一步上涨的空间，坦白说，弗兰克，我们认为今年的低点已经出现，我知道你不能肯定地说，但我们可以深入探讨一下我们上周看到的一些信号，以及这次巨大的月度逆转，以及你之前谈到的所有负面情绪，看看欧洲，看看世界其他地区，我的意思是，德国
在我们这样做的时候几乎处于历史高位。对我来说，当世界上最重要的股票市场之一处于历史高位时，很难认为这是一场全球性的灾难。我们认为美国可能会在今年剩余时间追赶，我们认为低点可能已经出现。好吧，我认为低点可能已经出现。你还在看到一些非常看涨的市场信号。我们将向观众展示你真正关注的两件事。其中一个是所谓的Zweig Brethera，所以我将让你解释一下。另一个是我们自己可以非常清楚地看到的东西。
上周，标普500指数连续三天上涨1.5%。因此，根据你的研究，在标普500指数连续三天上涨1.5%之后，平均而言，标普500指数在接下来的12个月内上涨22%，这种情况发生在100%的时间里。因此，它在积极趋势方面有一些非常清晰的历史。你认为我们这次是否也做好了准备？请记住，在接下来的12个月里，关税暂停可能会结束，我们还有一些其他的贸易政策可能会出现
许多潜在的异常值可能会改变这一历史先例。
是的，你说的没错。而且，我们也越来越接近中期选举年。中期选举年通常情况都不太好。但听着，我们确实认为这里有很大的上涨空间。我们全年都超配股票。我们已经稍微减少了仓位，进入欧洲，进入一些低波动性领域，以及其他一些领域。但我们认为股票仍然会做得相当不错，正如你刚才所说。就像你说的，听众们明白连续三天上涨1.5%。这是一个买入推动力。就像你刚才说的，一年后上涨，十次中有十次。事实就是如此。
但另一个是Zweig Breath Thrust。我知道很多社交媒体上的人在周末谈论这个。弗兰克，自二战以来，19次中有19次，我们都出现了Zweig Breath Thrust。一年后股市上涨。到底是什么？我会把它解释得很简单。它关注纽约证券交易所的涨跌幅。我们在这里寻找的是极度超卖。然后在
两周内，你从极度超卖变为极度超买。听起来很熟悉？这就是我们刚刚所做的。它在周四触发。就像我刚才说的，六个月后，从未下跌。一年后，从未下跌。上涨19次，我认为平均一年后上涨22%或23%。这些只是小小的线索，但任何一个单独来看，都不是。只需少量考虑。当你把这些叠加在一起时，再添加一个来增加周一早上的乐趣和数字。
上周连续三天，纽约证券交易所70%的股票上涨。所以所有股票都在上涨。一年后，标普500指数上涨27次中有26次，平均回报率约为20%。因此，当你将这些与财报季、负面情绪结合在一起时，是的，弗兰克，我们认为，你知道，你仍然，我知道头条新闻就是头条新闻。最后一条评论，等等，瑞安，在我们进行最后一条评论之前，我想问你另一件事。所以你看到了看涨信号，但你也在给我一些混合信号。
因为你告诉我们你非常喜欢Invesco标普低波动ETF。我们将展示它。自关税宣布以来，如果你追溯到4月3日，它实际上跑输了标普500指数。所以你喜欢低波动ETF，但你认为我们正准备迎来牛市。那么，如果我们正准备迎来牛市，为什么我要把钱投资到低波动ETF中呢？如果它在市场动荡的时候表现不佳，为什么我要投资这只ETF呢？低波动ETF的重点难道不是在动荡时期表现优于市场吗？
不，你说的对。不，我们把它用作杠铃。所以为了深入了解我们为汽车和合作伙伴运行的模型，我们已经进行了一些动量杠铃以及低波动性。这就是我们投资组合中大约15%到20%的
这种杠铃交易效果非常好。因此，如果上涨出现，动量将做得更好。但同样，我们有国际投资。我们有，你知道，美国投资。我的意思是，仍然有我们仍然超配股票。我们的股票大约占74%到75%，这些都是不受约束的模型。我们可以做任何我们想做的事情。一年前你和我谈话的时候，我们有90%。所以我们已经用其他领域减少了仓位。但总的来说，我们仍然认为美国会在这里追赶。瑞安，很高兴邀请你，伙计。一如既往的精彩数据。我喜欢你对市场的洞察力。祝你今天过得愉快。
谢谢。感谢你，弗兰克。再见。我们环球交易节目还有更多内容，包括关税供应冲击，以及政府对贸易的软化态度是否为时已晚。此外，我们将为财报季最繁忙的一周做好准备，以及一位市场观察人士认为在这些业绩公布之前最值得购买的股票。稍后，我们将推动人工智能革命，亚马逊和英伟达表示仍然可以选择的方案。一个非常忙碌的小时仍在前方。环球交易节目将回归。请继续收看。
美国和中国正在争夺全球领导地位。胜出的国家将决定我们所生活的这个世界。美国的国际援助对我们的国家安全至关重要。它有助于预防恐怖主义和避免代价高昂的战争。它能防治疾病并挽救生命。它有助于保持美国作为世界第一大经济体的地位。美国的国际援助保护我们在国内外的利益。如果美国不领导，中国就会领导。
Stripe帮助许多世界上最有影响力的公司增加收入并建立更盈利的业务。无论是赫兹为客户提供顺畅的结账体验，OpenAI应对前所未有的需求，还是PGA减少后台低效，Stripe的金融基础设施平台都能帮助公司实现宏伟目标。无论您业务的成功是什么样的，Stripe都能确保复杂的金融系统不会妨碍您。访问stripe.com了解更多信息。
你是否曾经感觉自己就像一个营销专业人士，只是在对着虚空说话？有了LinkedIn广告，您可以知道自己正在接触合适的决策者。您甚至可以按职位、行业、公司、资历和技能来定位买家。
等等，我刚才说过职位了吗？立即开始，看看如何避免虚空，并通过LinkedIn广告接触合适的买家。我们甚至会在您的下一次活动中为您提供100美元的信用额度。访问linkedin.com/results开始吧。适用条款和条件。
欢迎回到环球交易节目。特朗普总统及其核心圈子可能正在淡化4月2日关于关税和贸易的言辞，从不可谈判的信息转变为目前的90天宽限期和呼吁进行谈判。但来自一个具有前瞻性的行业的早期迹象表明，华盛顿特区的转变可能为时已晚。我们说的是货运和运输业。在过去24小时里，《华盛顿邮报》和《金融时报》报道，
该行业的官员正在就已造成的损害发出警告。据《金融时报》报道，物流集团表示，自实施145%的关税以来，从中国到美国的集装箱预订量大幅下降，许多公司都在等待中美贸易协议的达成。彭博社还重点介绍了阿波罗经济学家托尔斯滕·斯洛克的评论。
警告可能出现类似COVID-19的短缺和潜在的供应挤压。而《华盛顿邮报》则重点介绍了其所描述的工业机器价格飙升，这些机器是为美国工厂重新调整设备以实现总统关于美国制造业复兴的承诺所必需的。
尽管存在关税冲击，但道琼斯运输指数实际上摆脱了三周连涨的局面。这是今年持续时间最长的一次，尽管到目前为止收益喜忧参半。但SIA的收益导致运输业周五下跌2%。这家不足整车运输公司在报告运量下降后收盘下跌30%，原因是他们所说的宏观不确定性。其他不足整车运输公司和一些其他值得关注的运输类股票，包括联邦快递，也因此受到影响。但问题是，这是SIA的问题，还是一个更广泛的问题？
在本财报季，Knight Swift报告不足整车运输收入增长了24%。Old Dominion是一家纯粹的不足整车运输公司，也提到了宏观不确定性。但该公司每批货物的收入增长了3%。此外，最近的经济报告显示，在关税生效之前，商品提前被拉动。制造业PMI实际上好于预期。该行业通常为不足整车运输公司创造约三分之二的收入，以及更高的利润率货运。本周的财报将让我们对供应链和货运流量的各个方面有一个新的了解。
UPS、CH Robinson都将在本周发布财报。这是亚洲到美国最大的货运公司。此外，XPO，另一家不足整车运输公司。该公司将于周三发布财报。
另一个面临特朗普总统关税考验的新趋势是近岸外包，即将主要制造中心尽可能靠近美国，包括加拿大和墨西哥。但正如我们从汽车行业了解到的那样，我们北部和南部的贸易伙伴可能不够近。现在加入我的嘉宾是Tima ETFs的创始人兼首席执行官莫里茨·波特，该公司运营着Tima美国再工业化ETF。
早上好。感谢您今天加入我们。早上好，弗兰克。感谢您邀请我参加节目。关税只是为几乎每家公司都带来了供应冲击，总体上带来了冲击。这对近岸外包，更具体地说，对总统想要的再工业化意味着什么？近岸外包是指加拿大和墨西哥。他想要再工业化。因此，今年我们看到美国再工业化趋势急剧加速。我们今年仅看到40多个再工业化项目的公告。
涉及超过2万亿美元的投资。这既来自旗舰美国公司，包括强生、礼来等公司，也来自国际公司，例如LVMH。因此，我们看到关税或关税的前景正在加速美国再工业化趋势。
所以我不禁要问你，如果我们看到美国再工业化正在复兴，你的ETF持有许多将推动这一趋势的公司，为什么它今年迄今下跌了9%？那里发生了什么？所以发生的事情是，工业部门历来是一个周期性部门。投资者正在权衡经济衰退是否会发生，经济衰退会在多大程度上影响这些公司，以及来自再工业化的业务会在多大程度上减轻你在经济衰退环境中看到的历史波动性。
如果我们看看公司，我们看到我们听到三件事。订单量比以往任何时候都长，资产负债表比以往任何时候都更干净，与此同时，他们正在尽早定价，并且没有受到定价的阻力。因此，公司实际上正在预测通胀环境中会发生什么。
最重要的是，公司正在战略性地做出决定，在我们获得最终结果之前，我们将进行再工业化，因为我们想要确定性。公司不喜欢不确定性，他们可以控制的是他们的制造地点。他们正在做出战略性决定，以先发制人地应对任何最终结果，并立即承诺今天进行再工业化。
所以告诉我，当我们看看CTF时，公平地说，它今年迄今下跌了9%，但我认为其中一些公司的业绩存在差异。例如，我们刚刚看到Waste Management的股价盘前上涨超过2%。我听说很多人说这是一项再工业化投资，因为如果你建造东西，拆除东西，就会产生垃圾，就会产生废物。
除了Waste Management之外，你是否看到其他公司仅仅因为贸易政策的变化，以及经济放缓而成为净受益者？是的，我们开始看到三种类型的品牌。我们看到再工业化的受益者、推动者和实际的保证人。我们开始看到再工业化影响更多行业。因此，我们开始看到医疗公司参与再工业化领域，以及高端制造公司。
因此，我们今年看到的是，除了Waste Management之外，大多数工业公司都出现了相当无差别的抛售。以伊顿公司为例，我们预计该公司将从再工业化中发生的自动化电气化中受益匪浅。该公司的股价今年下跌了两位数，但从根本上来说，这是一家非常强大的企业，拥有非常强大的产品线。
好吧，你所说的话似乎与我们从许多首席执行官那里听到的一些说法有些矛盾，尤其是在财报电话会议上。许多首席执行官基本上表示，当你不知道四年后谁将成为总统时，很难改变你的采购地点或制造地点。但你说有些公司正在采取积极主动的措施。潜在的降息在这一切中有多重要？当然，我们将在大约一周后举行美联储会议和美联储决策。对不起。
我认为降息将有助于支持围绕这些重大承诺的信心。但这些最终是五年到十年的承诺。这些不是你一年或另一年就能关闭的承诺。如果你只看看迄今为止最大的项目，亚利桑那州台积电项目，这是一个超过400亿美元的项目。因此，当公司、首席执行官短期内，有很多噪音，有很多波动。但你认为首席执行官在问自己什么问题，
我不知道会发生什么。我能控制什么？我可以开始控制我的制造地点。我是否会在未来四年做出承诺？我想把更多的生产带回国内。因为很明显，在特朗普执政期间，再工业化是一项命令。在拜登执政期间，这是一个选择。在特朗普执政期间，他使用了棍棒。在拜登执政期间，它主要由胡萝卜和激励措施驱动。
好吧，我们必须继续关注这笔交易。再次强调，你的ETF，RSHO，公平地说，它追踪近岸外包和再工业化。但你说再工业化正在大力推进。正确。Ritz-Pack，很高兴见到你。非常感谢你。谢谢，米奇。好吧。在环球交易节目中，面对全球贸易战，我们还有更多内容。让我们看看两家中国公司如何利用一些新的国产技术来挑战其美国竞争对手。请继续收看。这个故事和更多内容即将到来。
Stripe帮助许多世界上最有影响力的公司增加收入并建立更盈利的业务。无论是赫兹为客户提供顺畅的结账体验，OpenAI应对前所未有的需求，还是PGA减少后台低效，Stripe的金融基础设施平台都能帮助公司实现宏伟目标。无论您业务的成功是什么样的，Stripe都能确保复杂的金融系统不会妨碍您。访问stripe.com了解更多信息。
美联储即将做出决定，一份关键的就业报告。关税和政策不确定性是否正在对就业市场造成影响？就业人数和分析。欧洲交易广场节目，周五美国东部时间上午8点30分，并在CNBC+上直播。
欢迎回到环球交易节目。中国科技公司华为正在加紧测试其最新、最强大的AI芯片。据《华尔街日报》报道，该公司希望取代英伟达的一些高端处理器。消息人士称，华为已联系一些中国科技公司来测试该芯片的可行性。该报称，这项研发尚处于早期阶段，但华为最早可能在5月底获得第一批样品。
让我们来看看中国电动汽车制造商比亚迪。今天在香港股价下跌近3.5%。在第一季度利润翻番后，该公司上周公布了财报，并继续超越特斯拉。比亚迪在挑战其美国竞争对手方面并没有放慢脚步。我们的尤尼斯·尹将对此事进行更详细的报道。
这款超级快速的兆瓦级充电器。比亚迪声称，对于像汉EV这样的某些车型，充电速度可以和加油一样快。250英里只需5分钟。
这比特斯拉的15分钟200英里的速度还要快。目前，比亚迪的闪充技术仅适用于特定设计的电力系统，并且仅在中国为其两款车型提供。然而，该公司表示，已经有500个充电桩建成，并计划在全国范围内推出4000个充电桩。
此外，比亚迪还推出了一个新的系统，允许汽车同时使用两个插头充电。该公司还希望通过自动驾驶技术将竞争对手甩在身后。比亚迪表示，希望尽可能多的人使用其自动驾驶技术，因此这项技术将免费提供。
这款DENZA Z9配备了比亚迪D-PILOT驾驶辅助程序的先进版本，中文名为“天眼”。只需点击一下，它
就能自行驾驶车辆穿越中国拥挤的城市街道。不过，该系统要求驾驶员将手放在方向盘上，如果驾驶员不这样做，系统就会断开连接。另一个标准的智能功能，帮助驾驶员在狭窄空间内操控车辆。使用这个屏幕，我可以调整汽车后部角度，轻松停进狭小的车道。
比亚迪主要以低价和中价汽车而闻名，但弗兰克，这些新的先进技术确实帮助该公司在与特斯拉等竞争对手的竞争中占据了优势。第一点，尤尼斯，那个轻松停进狭小车位的技术，我现在在纽约市区就需要这个。我的意思是，这太不可思议了。这太令人难以置信了。而且你看上去如此轻松，你一点也不紧张，你只是轻松地滑进了车位。我不得不说，这太令人印象深刻了。是的，是的。
好的。更严肃地说，说到华为，也看看比亚迪，他们真的试图挑战他们的美国竞争对手。他们得到了多少国家支持？我知道你和我几周前谈到了习近平与许多中国科技公司会面，基本上是想发出信号，表明他们得到了政府的支持。在这个贸易战期间，挑战这些美国竞争对手的想法得到了政府的大量支持吗？
哦，绝对的。我的意思是，就实际的财政支持而言，很难说。但就政府的总体支持而言，它绝对存在。就在过去几天，国家主席习近平举行了一次非常重要的领导人会议，其中一个会议主题是人工智能。事实上，他
呼吁领导层真正优先克服他所说的实现核心技术（包括人工智能芯片）的挑战。所以他又在谈论人工智能系统在硬件和软件方面的独立性，以及中国真正需要拥抱这些技术。这一信息被认为对英伟达非常不利，而对华为却非常有利。
好的。你对这个轻松停车和这个故事有什么看法？一如既往地很高兴见到你，祝你今天过得愉快。好的。接下来，是埃隆·马斯克和可能是历史上第二大规模的私人融资轮。我们稍后回来。人们一直在以过去十年从未见过或很少见的速度增持看跌押注。所以这告诉你，人们真的试图在财报季来临之前对冲他们的赌注。
那是《华尔街日报》的Gunjan Banerjee上周在《环球交易》节目中谈到的，在财报季来临之际，期权市场看跌情绪日益高涨。本周是财报发布的重要一周，包括四家MAG7成员公司将发布财报。欢迎回到《环球交易》节目。我是弗兰克·霍兰德。在本节节目中，我们将深入探讨繁忙的财报情况以及我们下一位嘉宾表示将在业绩公布前购买的股票。
但首先，为了让您为今天的交易做好准备，我们先来看看美国市场，主要股指今天早上结束了四连涨。现在来看一下，你看到的是一幅略显复杂的画面。道琼斯指数上涨，看起来现在将上涨约20点。标普500指数和纳斯达克指数目前略微下跌。说到这里，我们想看看纳斯达克100指数盘前涨跌幅最大的股票。我们先来看看跌幅最大的股票。
你看到PACCAR、PD Holdings、高通、英伟达和Paychex是纳斯达克盘前表现最差的股票。然后是纳斯达克100指数涨幅最大的股票，当然，在另一边。特斯拉，其股价上涨超过2%。我们刚刚看到比亚迪的一些技术，它是比亚迪的主要竞争对手之一。
罗珀科技、Keurig Dr. Pepper、Meta Platforms和阿斯利康是纳斯达克100指数盘前表现最好的股票。再次强调，Meta本周将公布财报。股价上涨超过1%。所以我们也在关注更广泛的市场。当然，这是标普500指数本月至今的表现。一度下跌超过13%。你可以在这里看到，下跌超过13%。现在，
如果它能够转为正增长，这将是有史以来最大的月度逆转，也是自2009年以来单月从负转正的最大波动。你可以看到本月至今，标普500指数下跌约1.5%。所以我们将继续关注这一点。当我们观察标普500指数时，这可能是一个历史性的逆转。
此外，我们今天早上还将关注黄金。黄金结束了上周的跌势。也许投资者正在远离避险交易。现在，你看到黄金回落了约0.25%。重要的是，本月至今，黄金上涨超过4%。我们今天早上还关注美元，美元结束了四连跌。也许投资者正在远离抛售美国资产的交易。你可以看到美元本月至今回落了4%。目前，它略微上涨。我们今天早上还关注债券收益率，债券收益率略有下降。你可以看到基准10年期国债收益率为4.26
现在，好的，这就是你的准备工作。现在我们将查看今天早些时候的头条新闻。我们的西尔瓦娜现在在这里和我们一起报道这些新闻。西尔瓦娜，早上好。嘿，弗兰克。周一早上好。好的。我们首先关注彭博社的报道，埃隆·马斯克的xAI公司正在洽谈筹集约200亿美元的资金。现在，报告称，如果完成，这将是有史以来第二大融资轮。
对于一家初创公司来说，仅次于OpenAI今年早些时候筹集的400亿美元。现在，这笔交易将使最近合并了马斯克人工智能和社交媒体业务的xAI公司的估值超过1200亿美元。
好的，亚马逊和英伟达告诉一群石油和天然气高管，所有选择都摆在桌面上，以支持他们的人工智能雄心，包括天然气等化石燃料。现在，科技和能源行业在本周在俄克拉荷马城举行的一次会议上聚集在一起，讨论美国如何满足数据中心的能源需求。
亚马逊和英伟达都表示，他们致力于大幅减少碳排放，但亚马逊表示，许多先进技术将在数年后才能上线，它需要稳定和安全的电力供应。现在，亚马逊盘前略微上涨，英伟达下跌约1%。
今天，医药行业达成了一项跨大西洋交易。德国默克公司将以约39亿美元或每股约47美元的价格收购美国生物制药公司Springworks Therapeutics。这比Springworks 2月7日的股价高出26%。那是在两家公司潜在交易的首次报道前一天。现在，Springworks专门从事癌症和罕见疾病的治疗，弗兰克。
所以，拉娜，非常感谢你。好的。让我们把注意力转向最繁忙的财报周。大约三分之一的标普500指数和道琼斯指数公司本周将公布财报。其中包括四家MAG7成员公司。我们指的是苹果、微软、Meta和亚马逊。我们还将关注UPS、通用汽车、Visa、可口可乐、麦当劳、埃克森美孚和伯克希尔·哈撒韦等公司。为了了解财报公布前的顶级股票选择，让我们邀请Powers Advisory的执行合伙人马特·鲍尔斯。嘿，马特，早上好。很高兴见到你。
早上好，弗兰克。快乐的星期一。好的，马特，我们必须从MAG-7开始。这是本周最大的财报发布。我们有四家公司。你对MAG-7有什么首选，并告诉我们原因？
是的，我的意思是，共同的主题是，这是一个巨大的一周。你说了，本周的共同主题是关税。你会不停地听到关于它们的消息。我的意思是，这是一个巨大的财报周。而且，你知道，亚马逊也不例外。所以，你知道，本周星期五，他们将公布财报。我们将关注的是，当然，潜在的关税影响以及对此的一些解读。但是，你知道，他们预计收入将比去年增长8%，每股收益将增长40%。
但有多少是可持续的呢？我的意思是，亚马逊无疑处于关税风暴的中心。我的意思是，他们的商业活动短期内出现了激增，但我们希望看到消费者是否因为关税而从未来需求中借贷，以及
这为他们下半年的发展定下了不确定的基调。但AWS，云计算业务，仍在继续增长，并成为一股推动力。但他们暂停了一些数据中心的扩张。今年的资本支出 earmarked 为1000亿美元，这相当可观。但从他们的财报来看，我们希望看到贾西对消费者、未来资本支出，
以及处理关税的实际计划的看法。简而言之，关键在于估值。他们的市盈率是未来30倍。我的意思是，这远低于他们的五年平均水平，所以这只股票很便宜。好的。所以，马特，我只是想了解一下。所以你是在说，你对在财报公布前买入这只股票感到有信心，因为这只股票可能存在一些地雷。
云计算业务可能会放缓。这些公司不一定受到关税的影响，但它们受到增长的影响。另一方面，零售业务。你在亚马逊市场上看到的许多商品都受到关税的影响。所以对这两个领域没有担忧吗？
不，在财报公布前不会买入，不会。是的，对这些领域确实存在担忧。你知道，它，你知道，他们的业务有不同的部分，但对于消费者来说，你知道，显然存在担忧。而且，你知道，是关税，是对关税的不确定性。我们现在还不知道它会走向何方。所以，你知道，我不急于买入。这只股票很便宜，回到这一点。所以……
我们在节目开始时谈到了本周的一些财报，谈到了对消费者的影响。麦当劳本周将公布财报。此外，Booking Holdings，让我们看看旅游业的情况。你也在关注星巴克。你对星巴克财报公布前的看法是什么？
星巴克，简而言之，他们仍在扭亏为盈计划阶段。而且——你知道，尼基尔，我们希望了解他对此将发表什么评论，以及他们处于什么位置，这是一种扭亏为盈的局面。但他们继续投资于他们的长期增长计划，这些计划正在提高速度和客户体验。但我的意思是，他们是真正的周期性公司。他们不是特斯拉。他们不是亚马逊。他们不是该行业顶尖的公司。因此，估值最近有所下降。
但对于星巴克，我们只是想看看他们在扭亏为盈计划中处于什么位置，以及消费者总体情况如何。好的。我们还有可口可乐公司将公布财报，股票代码为KO。我们上周看到史泰博公司表现不佳。你对可口可乐未来的看法是什么？
不管上周如何，可口可乐今年迄今为止是道琼斯指数中表现最好的股票，上涨了18%，这与今年迄今为止更广泛的市场疲软形成对比。毫无疑问，他们面临一些逆风。他们只是在改变消费者的偏好，转向更健康的生活方式，让美国再次健康起来，GLP-1，减肥药，但他们正在进行一些持续的投资组合多元化，包括Fairlife等等，但是
是的，我一直谈论股息，弗兰克，它是股息贵族，收益率为2.8%。未来几年有很大的增长潜力。而且他们拥有强大的国际影响力，这也减轻了部分地缘政治和监管风险的不确定性。所以只是关注他们持续需求的一些迹象。
关税方面的成本管理等等。好的。最后一个我想和你谈谈的是卡特彼勒公司。那里有一些管理层变动。他们的首席执行官吉姆·乌姆普将离职。长期担任首席执行官的人将接任。当你看到这家公司面临着关税和贸易战的许多威胁时，你对它在财报公布前的看法是什么？
是的，好问题。你知道，约瑟夫·克里德已经接任，所以不应该有任何中断，应该会很稳定。但与此同时，我认为他们将对他们的预期保持谨慎乐观。你知道，正如你所说，全球增长担忧可能会削弱需求。你知道，他们显然完全意识到这一点。
你知道，像建筑、采矿、能源这样的周期性行业都将受到影响。但我们将密切关注管理层如何计划应对该领域的一些不确定性。好的。顺便说一句，卡特彼勒公司的股价下跌了0.5%。另外，我见过吉姆·乌姆普。他是《环球交易》节目的观众。所以，如果你正在观看，祝贺你退休。马特·鲍尔斯，非常感谢你提供的财报季前值得关注的股票。再次感谢你。不客气。很高兴见到你。好的。接下来在《环球交易》节目中，我们将看到更好的前景。今天早上对波音公司的新看涨预测的细节，在《环球交易》节目回归时我们将看到。请继续关注我们。
现在是《环球交易》节目时间，让我们来看看你早上的电话清单。我们首先关注汇丰银行下调礼来公司股票的评级，礼来公司股票目前下跌约1.5%。他们认为该股票的风险回报率并不具有吸引力，理由是GLP-1药物的采用曲线可能对经济敏感。
上调波音公司的评级和目标价，将其评级上调至跑赢大盘，目标价为218美元，波音公司股价上涨约1.33%。分析师认为，这家航空巨头正在根据去年的阿拉斯加机舱门事件取得必要的进展。
我们还关注了我们在节目早些时候讨论过的一只股票。摩根士丹利将SIA的评级上调至与大盘持平。它表示，收益重置后，情况可能比周期性更具结构性。但现在他们认为该股的估值合理，SIA的股价在盘前上涨约0.5%。仅供参考，SIA目前的市盈率约为17倍，而其竞争对手XB和Old Dominion的市盈率分别约为25倍和27倍。
好的。接下来在《环球交易》节目中，我们将看到每个投资者今天都必须听到的一个词，以及每个投资者都需要知道的股票选择。此外，住房领域正在发生重大转变。我们的戴安娜·奥利克将分析这对该行业关键的春季销售季意味着什么。我们稍后回来。欢迎回到《环球交易》节目。现在来看看期货，你可以看到标普500指数和纳斯达克指数略微下跌，非常接近持平。道琼斯指数略微上涨，目前非常接近持平。
我们还关注道琼斯指数盘前涨幅最大的股票。你可以看到波音公司位列榜首。其股价上涨约1.33%。波音公司刚刚获得伯恩斯坦的评级上调，目标价上调至218美元。联合健康、亚马逊和宝洁是道琼斯指数表现最好的股票。然后，当然，我们还有跌幅最大的股票。英伟达的股价目前回落约1%。卡特彼勒、强生和霍尼韦尔是表现最差的股票。
好的，现在让我们关注美国房地产市场。房地产市场正在经历一个重大转变，这正发生在至关重要的春季销售季的关键时刻。我们的戴安娜·奥利克现在将为我们带来更多关于这个故事的报道。戴安娜，早上好。
早上好，弗兰克。是的，住房市场的故事一直是创纪录的高房价，我们在3月份的二手房市场再次看到了这一点。但全国范围内的房价涨幅正在迅速放缓。在几个主要市场，与去年同期相比，房价现在已经下跌。让我们来看看Parcel Labs的数据，该公司运行实时价格数据。迈阿密、亚特兰大、坦帕、旧金山、纳什维尔和明尼阿波利斯目前的同比数据为负。奥斯汀，
一个主要的疫情期间人口迁移市场正在暴跌，而凤凰城和丹佛等其他大型市场也即将出现负增长。现在，Redfin的另一份报告显示，今年第一季度，44%的房屋销售交易中，房屋卖家向买家提供了让步。这比去年同期的39%有所上升，
略低于2023年初创纪录的45%。这些包括用于维修、成交费用和/或抵押贷款利率下调的资金，但不包括降价。现在，3月份的数据中还有一点，新建房屋的中位数价格略低于二手房的中位数价格。这并不正常。新建房屋通常会有价格溢价。
部分原因是建筑商正在降低价格并提供更多低价房屋，以及仍然相对紧张且价格过高的二手房市场。请记住，房价在短短五年内上涨了50%以上。再次强调，这并不正常。负担得起的价格上涨并没有发生。因此，即使建筑商降价，
以及更多供应进入二手房市场。买家实际上在至关重要的春季市场的高峰期按下了暂停键。建筑商报告最近的季度收益都表示，需求可能会在下个月恶化。这意味着弗兰克，我们可能会看到更多城市的房价下跌。
好的。所以这里的房价下跌的想法很有趣。我们上周实际上有一位嘉宾说，库存增加了，价格上涨的增长开始放缓。他说这是一件好事。但听起来你是在说我们看到很多停滞。这实际上不是一件好事。
好吧，这取决于你是买家还是卖家。如果你是买家，那就太好了。价格正在下降。这使得它更实惠。如果你是卖家，那就不好了，因为你想以最高价格出售你的房子。这显然取决于市场。但我们确实看到了这种停滞。事实上，我们周末在达拉斯参加了开放日活动，我们与几个人交谈过，他们说，是的，他们想买。他们看到了他们喜欢的房子。有很多库存，但他们正在等待。他们对经济感到紧张。他们担心自己的工作。而且
他们担心，如果他们必须卖掉房子才能买另一套房子，他们将无法卖掉。你知道，我们刚刚展示了一张图表。你在谈论建筑商提供的利率下调吗？我相信是44%。2023年的记录是45%。你认为今年我们会创造新的记录吗？因为确实存在很多经济不确定性。很多人只是对经济感到紧张。看起来似乎需要一些其他的激励措施才能让人们做出这个大的飞跃。
是的，我的意思是，建筑商将继续积极地进行利率下调，他们去年对此有所收缩，但他们现在再次更加积极地这样做。但请记住，这会影响他们的利润率，而且他们能做的也只有这么多，尤其是在他们试图计算出低价房屋、小型房屋以吸引人们入住时。他们仍然必须经营企业，当然，他们的成本也在上升。是的，在家庭用品、建筑用品和建筑材料方面，关税的影响也是如此。丹·奥利克，一如既往的精彩报道，很高兴见到你。非常感谢你。
接下来在《环球交易》节目中，我们将看到本周将公布财报的MAG7成员公司，我们的下一位嘉宾表示，这是他们最理想的股票。我们将在稍后揭晓我们的神秘图表。如果你还没有关注我们的播客，请关注我们。如果你错过了《环球交易》节目，请在Apple、Spotify或其他应用程序上查看。我们稍后回来。
欢迎回到《环球交易》节目，让我们回到市场，投资者本周有很多工作要做，包括大量的经济数据以及财报。现在来看看期货，目前的情况有点复杂。你可以看到道琼斯指数略微上涨，标普500指数和纳斯达克指数都略微下跌。让我们邀请G-squared私人财富的创始合伙人兼首席投资官维多利亚·格林来了解更多信息。她也是CNBC的特约撰稿人。维奇，早上好。很高兴见到你。早上好，弗兰克。维奇，让我们从你今天要说的词开始吧。
是“雷击”，因为我们必须准备好摇滚。这是AC/DC的经典歌曲，你知道，它有一个很棒的开场即兴演奏。这就是我今天早上的感觉。盘前就像da-na-na-na-na-na-na-na-na。因为我们本周将全力以赴。你有147家标普500指数公司将公布财报，还有个人消费支出数据。这是就业周。本周一切都在发生。所以我真的认为你必须在去办公室的路上给自己打气，听一些摇滚乐，准备好被雷击。
好的，我不熟悉这首歌，但维奇，我必须说，我认为你指的是金融，而不是音乐。只是为了明确起见，当我们谈论财报时，我们有一些MAG7公司本周将公布财报。你认为其中哪一家公司特别能体现市场情绪？哪一家公司将揭示投资者对科技股和更广泛市场的整体看法？
我认为苹果和亚马逊都将是关键。我认为Meta与谷歌类似，所以我们希望他们能取得良好的业绩。我的意思是，总的来说，你有一个广泛的基础，你知道，你可以在微软看到IT支出，在亚马逊看到可自由支配支出。我认为亚马逊可能是最大的晴雨表，因为他们影响了可自由支配支出，他们影响了贸易和关税。你知道，他们为每个人都提供了一点东西，而且每个人都在关注苹果和中国的销售情况以及这些情况将如何发展以及他们的评论。
好的，我们现在正在展示Meta。顺便说一句，Meta今天盘前上涨。Meta实际上是您今天为我们选择的股票。那么，为什么Meta是您今天在财报公布前的选择呢？是什么让您有信心在财报公布前买入这只股票呢？我认为这是
被中国广告支出减少的担忧过于打压了。是的，抖音和快手可能会减少支出，但他们只有约11%的收入来自中国。我们环顾四周，我们说他们的广告数量正在增长。他们正在提高每条广告的定价能力。他们在所有社交媒体平台上拥有最高的参与度。而且人们越来越频繁地转向社交媒体而不是搜索来获取推荐。我们认为Meta在这个领域非常有优势。而且
我们也可能在资本支出方面得到喘息的机会，也许不会花费600亿到650亿美元。这将至关重要。并且减少Reality Labs的亏损，我们看到那里宣布了一些裁员。所以也许我更好地说，嘿，我们不再想在Reality Labs无限期地亏损。这对投资者来说是好事。这只股票在过去两个月里一直在下跌，此前它连续20天上涨。它肯定回吐了所有涨幅
此外，我们正在寻找良好的业绩，收入为420亿美元，我们认为他们将轻松达到这个略低的标准。好的。正如你所说，顺便说一句，Meta的股价今年迄今下跌了约5.5%。我们还将看到许多其他公司公布财报，这些公司将让我们了解消费者的状况。我们之前看过，比如UPS、麦当劳、可口可乐。你认为其中哪一家公司将让我们非常清楚地了解目前消费者的状况？
麦当劳。我认为他们真的、真的能指出人们愿意花多少钱。如果我们看到他们推出更多超值套餐，这很受欢迎，我认为这只是表明，消费者承受着多大的压力。我认为他们是衡量美国普通消费者支出能力的一个很好的晴雨表。好的。
我不知道你是否在早些时候观看，维奇。我们之前谈到了标普500指数本月可能出现历史性逆转的情况。一度下跌超过13%。目前下跌约1.5%。如果它能够转为正增长，这将是有史以来最大的单月逆转。这对你来说说明了什么，说明这个市场现在可以从低点转为单月正增长？
是的，波动性又回来了。我的意思是，正如你指出的那样，这是一个极端的一个月。你知道，我们现在已经下跌了20%，现在只比我们的高点低了大约10%。但它是由新闻和数据驱动的。这就是使这个市场变得困难的原因。这就是为什么我们建议投资者不要恐慌性抛售，因为事情发生得太快了。如果你错过了这些反弹的日子，你就会……
这对你的整体总回报来说极其痛苦。所以，即使四月份的第一部分真的很糟糕，看到这些反弹，你必须愿意承受一点短期痛苦，因为我们将被头条新闻左右。你知道，现在的预期都是好消息。我们将达成协议。我们可能已经达到关税峰值，我们将把它们取消。
与中国。你知道，贝丝对“嘿，本周亚洲可能有很多事情要做”的评论。我们认为，政府迫切需要在本周即将到来的百日庆祝活动中取得经济上的胜利。所以所有这些都是好消息，积极的消息，以及，嘿，你实际上可能会通过税收改革，而且收益并没有那么糟糕。所以我们从这个……
一切都一片悲观转向好消息，这对市场来说太棒了。顺便说一句，说到好消息，摩根大通今天早些时候发布了杜布罗夫科·拉科斯的一份报告。我想给你读一部分他的话。它实际上与标准普尔指数转为正值的想法有关。
他部分说道，我们认为第一季度收益的削减是保守的，为又一个季度4%到5%的正EPS惊喜做好了准备，原因是需求强劲，包括关税带来的提前装载效应、好于预期的净利润率和强劲的资本再投资。你认为目前的收益情况是否与我们之前的预期相似，我们可能会出现惊喜，我认为这可能会帮助标准普尔指数转为正值吗？
我认为会的，因为我认为第一季度比今年其余时间更安全一些。显然，第一季度是在所有极端关税出台之前。因此，第一季度比人们预期的要强得多。然而，有很多担忧。你知道，如果你看看正在发生的事情，西海岸港口的船只数量，如果我们达不成协议，未来三到四周我们将经历的潜在供应链车祸。你知道，人们担心今年余下时间会发生什么。所以，是的，第一季度已经超过了预期，这很好。
但是，如果我们看到供应链问题发生巨大变化，如果未来几周我们没有来自中国的船只进来，那么这些收益的弹性如何，这是一个担忧。好的，维多利亚·格林，你今天为我们挑选的是Meta。我们还听到了一点你音乐才能的展示。我就在这里结束。一如既往地很高兴见到你。有人告诉我这是不好的。一如既往地很高兴见到你。
以下是本周需要注意的事项。经济数据繁忙的一周，重点是周五即将发布的月度就业报告。我们还将了解最新的个人消费支出、房价、待售房屋和消费者信心数据。这也是收益最繁忙的一周，七大科技巨头中的四家将公布财报。我们还将了解许多其他公司的情况。我们正在谈论UPS、通用汽车、可口可乐、卡特彼勒、麦当劳、埃克森美孚和伯克希尔·哈撒韦公司。这将在周末到来。
好的，再快速看一下期货。看一下期货，仍然是混合的景象。标准普尔和纳斯达克略微下跌，道琼斯指数目前略微上涨。这就是我们在环球交易所的全部内容。祝你度过美好的一天。你一直在收听CNBC的环球交易所。你总是可以在工作日美国东部时间上午5点收看我们的直播。
CNBC是您观看伯克希尔·哈撒韦年度会议的门票。沃伦·巴菲特将与股东会面。贝基·奎克和迈克·桑托利将进行全面报道。可在电视上或CNBC.com上观看直播。美国东部时间周六上午8:30开始。CNBC。