Q&A: Buying Bitcoin at $100K, When to Close a Business, & HSA vs. Roth IRA
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大家好，欢迎回到富裕习惯播客的问答环节，罗伯特。我们快到了。2025年就要到了。我很高兴能坐下来，根据2024年发生的所有很棒的事情制定一些新年计划，并重新平衡我的投资组合。

所以，这是大家每年提醒自己坐下来重新平衡投资组合的时刻，了解2024年哪些表现良好，哪些表现不佳，进行重新平衡，也许减少投资组合中的一些亏损部分，或者也许增加一些新的个股或ETF到你的投资组合中。罗伯特，提醒大家一下，在2024年11月18日，我们发布了第91集，主题是如何进行投资组合业绩回顾，我们讨论了所有有趣的事情。这与查看这些数字以及确定我的业绩是否与市场同步，以及与市场和其他罗伯特和我说到的所有事情相关的方面有关。

所以，如果你还没有听过这集节目，就听一下，我快速总结一下，对吧？我喜欢每三个月查看我的个人投资组合一次。这让我能够进行积极的管理，但我有点书呆子气。所以，也许每六个月或十二个月对你来说是一个好时机。你只需要坐下来，听完这集节目，然后按照我们分享的说明去做。老实说，我经常在没有人打扰的时候做这类工作。所以我会在飞机上做，我会在深夜做。

我只是在我有充足独处时间的时候做，这样我才能真正专注，没有干扰，这样我才能真正深入了解什么对我未来的发展最有利。在我们进入正题之前，我想快速提醒大家一下。利率正在下降，但你仍然可以在Public.com的债券账户中获得6%或更高的收益。这是一件大事，因为当利率下降时，你在投资中获得的利息也会下降。

Public.com的债券账户允许你通过多元化的投资组合锁定6%或更高的收益，该投资组合包含高收益和投资级公司债券。因此，当其他人看着他们的回报缩水以及高收益储蓄账户时，你可以依靠来自Public.com债券账户的定期利息支付来坐享其成。

但你可能需要尽快行动，因为你的收益率在你实际投资之前是不确定的。好消息是，在Public.com注册并使用债券账户锁定6%或更高的收益只需要几分钟时间，网址是public.com/richhabits。

本节目由Public Investing成员FINRA/SIPC赞助。截至2024年12月2日的数据。

债券账户的平均年化到期收益率高于6%。收益率并非有保证，这不是投资建议，投资有风险。请访问public.com/disclosures/bond-account了解更多信息。是的，债券账户非常非常重要，Public是获得这些投资级公司债券的最佳途径，可以帮助你平滑我们在2025年投资组合中可能看到的波动。现在我们的第一个问题，我认为，很棒。

罗伯特，这个问题来自玛丽，她是富裕习惯网络的内部人士，她说，在这个价位，还有人还在对加密货币进行美元成本平均法投资吗？我最近在罗伯特·诺曼主持的直播中问了这个问题，我认为他们的回答非常有趣。所以我想再次问你，看看有什么变化。

现在XRP接近3美元，现在比特币接近10万美元，我只是想了解，我们现在还应该在这个价位买入吗？

如果你每月有1000美元投资加密货币，你今天会如何投资？你会购买像比特币这样的大型蓝筹股吗？或者你会在一些更投机的东西上碰碰运气？

你会在什么价位停止购买？罗伯特，我认为这是一个非常有趣的问题，玛丽。你如何迈出第一步？

是的。答案是肯定的。你应该始终进行美元成本平均法投资。对我来说，我并不关心我投资的资产或长期投资的资产的每日价格是多少。

我知道听到我这么说很令人震惊，但这正是美元成本平均法对长期投资如此重要和关键的根本原因。很多人，相信我，我每月至少收到50条私信，说：“嘿，我刚得到1000美元、5000美元、10万美元或100万美元。我应该在一边观望，等待回调，等待回落后再开始投资这笔大笔资金吗？”答案总是“不”。

没有人能够预测市场。你可以关注新闻周期，也许你知道在大选之前，推迟一周看看谁赢了是有意义的？这是另一种情况。但在大多数情况下，美元成本平均法是你的最佳策略。所以在这种情况和这个问题中，答案是肯定的，我会每月对这1000美元进行美元成本平均法投资，并拥有一个良好的平衡投资组合，因为归根结底，没有人能够预测市场。而且让你的钱一直在工作总比坐在场外试图找出何时会出现下跌要好。

所有这些都是罗伯特对玛丽的回答。简单地回答这个问题，我认为在这个价位进行美元成本平均法投资是有意义的，但我建议你心中要有一个数字，你认为在这个数字上我不买入，在这个数字上我卖出，我会获取这些利润，支付我的税款，然后将它们重新投资到标准普尔500指数、亚马逊或谷歌，或者其他一些伟大的万亿美元公司，这些公司会在未来10年、20年、25年存在，而我们不知道未来六个月下一个新的加密货币会如何发展。

我认为这是一个很好的收获，因为它代表了两种不同的观点。我看待这个问题的方式是，只要你了解你的投资理念，并且你有一个获利了结策略，那么你就永远不会成为那些买入、卖出，并且从未在过程中获利的人的受害者。这一点非常重要。

我知道我们最近一直在谈论获利了结策略，但这是因为我们正处于加密货币的牛市中。就像奥斯汀一样，我想确保你们所有人知道如何处理所有这些新发现的已实现收益，以及如何以正确的方式随着时间的推移提取它们。因为在像现在这样的投资时期，最伤害人们的事情之一就是，他们买入，他们非常兴奋，他们把钱翻倍了，他们卖出，而它还在继续上涨，因为你不想处于这样的境地。

我真的很想确保每个人都理解这一点。如果你能避免的话，就永远不要回顾过去。因为如果你赚钱了，你超过了基准，你用你的比特币或你的以太坊、你的XRP大获全胜，并且你一路都在获利了结，那么你就超过了95%没有倾听、没有付出努力、没有关注富裕习惯播客的人。所以，真正理解我们讨论的这些策略非常重要。

是的，我的意思是，罗伯特，一个月前你谈到XRP时，它大约是45到50美分。现在是2.75美元。所以一个月内回报率是5倍。

我的意思是，如果听众获利了结或正在获利了结，他们会说，“好吧，好吧，我最初投资的1000美元现在变成了7000美元或6000美元。我想先拿走3000美元，然后将其存入我的罗斯IRA，或者像你说的那样，也许可以增加我的紧急资金，无论对你作为投资者来说是什么样子。但要知道获利了结是可以的，人们致富的唯一途径就是获利了结。

所以，罗伯特，这句话是：猪吃得肥，猪被宰了。我们都想成为肥猪。我希望这种情况发生在我身上。但我永远不想成为被宰杀的猪，因为我太贪婪了。

是的，如果你回顾一下甚至上一次牛市，我记得你大约在一年前半讲过关于链环的故事，当时你已经上涨了很多，但你当时没有获利了结。然后它又回落了，多年来一直低迷。现在的好处是，我们仍然都相信链环。你的仓位比我大得多，但你错失了一些机会成本，因为你当时没有获利了结。这就是为什么我们想确保每个人都理解我们的获利了结策略以及它们为什么很重要。

我再也不会犯同样的错误了，无论投资什么。这需要每个投资者三年时间来后悔没有进行那笔交易，直到他们意识到我再也不会这样做了。我们会作为投资者犯错。罗伯特和我都在书中犯过错误。我们只是希望我们分享的错误能够帮助你们避免犯同样的错误。你所听到的，或者真正地……

说明了为什么我们如此有资格分享我们的故事、经验和教训，以便能够帮助其他人从我们的错误中学习，避免自己犯同样的错误。

下一个问题来自比尔。比尔说：“大家好，我已经收听你们的播客六个月了，我喜欢你们的节目，你们把事情解释得很清楚，你们给了我采取行动的信心。我拥有两处房产，一处是我居住的，有抵押贷款，利率非常低；另一处是出租房，我有40万美元的净值。

而且利率很高。我的净资产约有65%来自房产，我想通过出售出租房来稍微平衡一下，将这40万美元的净值投资到你们讨论过的ETF、加密货币、贵金属和艺术品中。我的问题是，我该如何对这40万美元进行美元成本平均法投资到这些不同的资产类别中？我应该将其平均分成几份，在12个月内投资吗？我应该一次性全部投入以最大限度地利用我在市场中的时间，还是介于两者之间？

对此的看法。我喜欢这个问题，特别是因为它直接引出了我们刚才讨论的内容。答案是肯定的。除非像我们刚才讨论的那样，例如即将到来的选举之类的事情，否则我认为未来12个月对所有正在做笔记并采取行动的人来说都将是改变人生的。

所以我喜欢你每月投入3.3万美元到这些不同的投资中，并进行美元成本平均法投资的想法，因为你总是可以改变策略，走中间路线，如果你说，“哦，哇，正在发生一件大事，我相信这会导致X、Y、Z行动。”那么你总是可以投入更多或更少。但最重要的一点是，通过美元成本平均法，你可以避免在顶部买入的情况，因为没有人知道顶部在哪里，或者没有人知道回调的底部在哪里。

所以，如果我要在一年内将其分解，我会这样做。我会先投入3.3万美元，但我会将剩余的资金存入Public.com的高收益现金账户，获得4.5%到5%的收益。然后每个月你从中提取资金，将其投入到这些其他投资中，这样你就可以双重获利。你一路都在赚钱，而不仅仅是让这笔钱闲置，但你仍然在进行美元成本平均法投资，这从长远来看将使你受益。

这正是我会做的事情，也许还会在Public上开设一个债券账户，以获得6.5%到7%的收益。这也可以成为你投资组合的一部分。也许你可以在这3.3万美元中拿出一些钱，将其投入Public的债券账户以获得7%的收益。

你可以将其投资于加密货币。如果你想要蓝筹股，我强烈建议你将其投资于我们熟知的这些大型指数基金和ETF，例如VOO、VGT、VTI、QQQ、DGRO、DIA。

VUG、

EWG。我的意思是，有很多很棒的ETF你可以购买并放入你的投资组合中。所有这些ETF在过去五年、十年中都表现良好，更重要的是，它们都超过了市场。

例如，看看VUG，罗伯特。VUG在过去十年的价格上涨了291%。你可以追溯到185。

他说VOO的总回报率令人震惊。所以我们强烈推荐这种美元成本平均法。别忘了给我们的朋友Masterworks打电话，说：“伙计们，我想投资1万美元到艺术品中，这是我的最佳策略。”

你可以去Masterworks投资1万美元。别忘了贵金属，对吧？罗伯特总是谈论白银和黄金。

GLD、SLV是追踪这两种贵金属价格的两个ETF。因此，在您的经纪账户中添加一些这类资产是个好主意。归根结底，我喜欢您所说的。您说我的投资组合中有65%是房地产，我想平衡一下。

这就是罗伯特现在正在努力做的，确保每个人都拥有一个平衡的投资组合，能够经受住风暴的考验，更重要的是，在市场像过去两年一样强劲上涨时也能表现良好。自2023年初以来，市场上涨了65%到70%。罗伯特和我一致认为，2025年很可能又是好年景。所以我们真的很兴奋，我们期待着这一年，迫不及待地想看看你会做什么。我喜欢这一行，它真正阐明了我一直在与私人客户以及富裕习惯网络中的其他人讨论的内容，那就是让人们理解从赌徒式投资者转变为真正长期投资者的思维转变。因为现在你看到市场上所有的狂热情绪。你的意思是，我要把我的所有钱从我的401k和桥梁账户中取出，全部投入到这些高飞的加密货币中，就像每个人去年都想做的那样。

我经常被问到，如果你如此相信人工智能，因为我在视频中谈到了人工智能、古生物学等等，但同时也谈到了密码学，为什么你不完全投资于这些少数事物呢？原因是，你们在这里听到我谈论它，这并不是在吹嘘，而是因为我不会破产，因为我没有违反我自己的规则。我保持高度多元化，因为我宁愿有一些东西在这里赚取10%或15%，有一些东西在这里赚取100%或200%，因为我知道随着时间的推移，它会让我保持平衡和多元化。

所以我永远不会陷入一个糟糕的境地，最终在牛市中赔钱。所以，非常重要。我很高兴我们能谈到这一点。感谢你的提问，达罗。

下一个问题来自Gennet，她是富裕习惯网络的内部人士。Gennet说：伙计们，我的雇主特斯拉给了我2000美元的奖金。她说，我可以将其投资于他们的股票，再获得2000美元的特斯拉股票，或者我可以将其作为现金。

如果我将其作为现金，我将使用全部2000美元并将其存入我的Roth IRA，以便在2024年将其最大化。那么，你们怎么看？我把特斯拉股票放在我的经纪账户里？还是我把现金拿出来，最大化我的Roth IRA？罗伯特，轮到你了。

哦，我的天哪。通常我会说最大化Roth IRA，但我认为特斯拉……很多人一年半以来都在痛恨特斯拉，我认为它将在未来三年成为我的最大赢家之一。

所以在这种情况下，我认为你无法击败伊朗。你无法击败人形机器人和出租车部门以及正在发生的一切。所以我会说，拿走股票，继续投资，做你的事，稍后再担心Roth IRA，因为在这个例子中，我只是喜欢特斯拉未来的发展，我认为它是一支很棒的股票。

我同意，我认为特斯拉即将迎来类似于ChatGPT的时刻，因为它与未来12到24个月的人形机器人有关。他们的Optimus机器人非常非常聪明。它们已经在特斯拉的装配线上使用了。

我的意思是，这些是本质上对公司来说是免费劳力的自主机器人。想想这对它们的利润率、利润、现金流以及介于两者之间的一切意味着什么，然后想想当它们能够将这些机器人租赁给其他公司时，它们将赚多少钱。所以我完全同意。

我认为这很难，因为我们是对Roth IRA最大的支持者，我们希望人们每年都能最大化Roth IRA。但我认为特斯拉就是一个例子，就像我宁愿拥有特斯拉股票，也不愿拥有2000美元的VOO。这又回到了我们为什么一开始就持有个股这个问题上，罗伯特。

那是因为我们相信这只个股将跑赢它所在的基准指数，对吧？所以特斯拉是标普500的基准。

这是一家大型盈利公司，市值达数万亿美元。标普500明年还会上涨30%吗？它很有可能。

但我们绝对相信特斯拉明年会上涨20%、30%、40%甚至50%，考虑到选举后发生的一切。现在有人对这家公司感到兴奋，而不仅仅是明年。我可以想到2026年、2027年……

我的意思是，一切都很令人兴奋。所以我认为拥有2000美元的特斯拉股票……下一个问题来自富裕习惯网络内部的Joshua。他说，在年底，我准备结束我的第一次小型企业创业尝试。我开始时只是想跳进去，亲自动手，而不是坐在那里等待好主意出现。

但现在已经做了六个月的项目了，我意识到我的产品没有市场。而且我实际上讨厌我正在做的工作。这是一家在线蜡烛生意。

我是一名软件工程师，我宁愿从事技术工作，也不愿再设计蜡烛。在那段时间里，我想出了几个我更感兴趣的其他主意。所以我决定关闭这家小型蜡烛店。在这种情况下，选择对我来说似乎很明显。

但将来，如果我从事的是我更热衷的事情，但即使经过很长一段时间也可能不会成功，我该如何知道何时放弃呢？我听说过很多成功的企业家，他们也谈论过他们在最终取得巨大商业成功之前失败了多少次，还有更多的人谈论他们本不应该放弃最初的想法。所以我真的很困惑，你该如何划清界限？我很想听听那些有过失败的企业家的一些标准，以及他们是如何决定是时候放弃了。罗伯特，你想……你知道，你处于一个很好的位置，你理解你面前的蜡烛生意的失败。虽然我不认为你应该简单地关闭它，但我至少会尝试在Flipper或BizBuySell等平台上出售它，因为有人可能愿意购买它，因为你确实有一些知识产权。

我假设你有一个名字、一个标志或一个网站。社交媒体账号，所有这些。所以有一些价值，你也许可以收回一些投资。

但要回答这个问题，你如何知道何时是关闭业务、继续前进的界限？没有界限。我已经做了35年了。没有界限。你知道，你就是不知道，你可能距离改变你未来命运的一个客户、一次会议或一笔交易只有一步之遥，但你永远不会知道那是什么。

而且你必须始终——这是我职业生涯早期犯的一个错误——了解你的时间和投资的机会成本，因为很多人会多年、多年地经营企业，却从未真正取得进展，如果他们把他们的业务和技能转移到其他地方，他们可以做得更好。所以，要明白，决定何时关闭业务是一个非常非常困难的决定。

所以，要穷尽所有选择。在你的情况下，我觉得你已经做到了，因为你只是不想再做了。这就是为什么我会出售它，忘记它，然后继续前进。

在过去的30年里，我可能有50或60家失败的企业，但我同时也通过那些成功的企业赚取了数亿美元。所以，进行这些尝试总是好的，因为太多的人会对一项投资、一个商业理念或一个企业本身过于执着。这是一个坏主意，因为你不想让它不断贬值。

你最好还是有一份工作。我希望这对Joshua和所有其他听众有所帮助。如果你有任何相关问题，请随时在富裕习惯网络中私信我。

我会补充罗伯特提到的几点，甚至强调你已经提到的几点，例如，第一，如果你对它不满意，那就放弃吧。我认为人们开始兼职，

他们开始这些小型企业是因为这是他们的热情所在，对吧？对一些人来说，制作网站或制作皮具、蜡烛或任何其他兼职工作真的很有趣，对吧？所以，它……它让他们快乐。

这是一种他们可以利用业余时间赚钱的方式。我认为这是最重要的。你的生意还能让你快乐吗？是，还是否？

如果否，那就做一些让你快乐的事情，对吧？你说技术让你快乐，那就去做技术吧，那太棒了。所以这是第一点。

第二点我想说的是，如果你的生意没有赚钱，那它就不是生意，而是一种爱好。我认为很多人忘记了这一点，他们也不想接受这个现实。我也有过失败的企业。

我曾经做过一件T恤生意，你知道，我在高中和大学的时候赚了1万到2万美元，然后我把所有的库存都重新投资了。然后我就搁置了，因为我想，这不行。没错。

所以，人们总是会犯商业错误。我不是说这是可以忽略的事情，因为这种情况确实会发生。而且，这并不是因为商业理念不好，而是因为经营企业的人不知道自己在做什么，这种情况经常发生。

但这可以让经营企业的人——他们不知道自己在做什么——弄清楚下次该做什么。这就是所有这些尝试的意义所在，罗伯特提到了50、60次尝试。我向你保证，在每一次尝试中，你都会学到一些独特的东西，你可以在下一次创业中运用这些东西。

那么，什么时候是关闭一家企业的时候呢？第一，当你不再享受它的时候；第二，当它没有赚钱的时候；第三，如果有一个机会让你……这么说吧，很清楚地说，我本周花了6个小时在这家企业上，我没有赚到任何钱。如果我把同样的6个小时用来在麦当劳做汉堡，每小时15美元，我可以赚x美元，对吧？当机会成本开始累积时，你就知道……

是时候放弃了。我还想补充一点，你强调的这一点非常棒。那就是，要明白，当你职业生涯早期，甚至中期，你试图取得进步、赚钱、建立人脉并实现财务自由时，你不必对这项业务充满热情。

你不必对密码学充满热情。你只需要明白，如何最好地利用我的时间来获得最大的利润。我认为很多人在职业生涯早期都会说，我想拥有一家蜡烛店，因为我喜欢蜡烛，我认为它会很棒。

或者像你说的笑话，奥斯汀，关于水下篮球，我们总是说它是一种滑稽的动物。你不必充满热情，但你必须取得进步、学习和赚钱，否则它就是一个爱好。我想谈谈这一点。

是的，如果你讨厌这项业务而且没有赚钱，那就该走了。现在，如果你讨厌这项业务，但你只是……忍着吧，没错。继续赚钱。

忍着点，小乖乖。是的。

但如果你没有赚钱而且你讨厌它，那就去找别的事情做吧。我同意，罗伯特，有一些例子是你关闭了这60家企业中的其中一家，例如，你最近能记住的界限是什么？例如，你知道，我们做了这个，我们尝试了这个。举个例子。

很多时候，如果它是小型实体店，它可能会超出你的控制，如果一个社区……在5年或10年的时间里，所有阳光都变得不受欢迎。假设你在那里开了一家理发店，你在那里开了一家美甲店，每个人都去了桥对面的那家店。这就是我的一些实体店发生的事情。

我经营了一家蓬勃发展的T恤店20年。它每年都给我带来了很多钱，然后它开始不赚钱了。它在2015年、2016年、2017年左右开始下滑。

在经历了这么多年之后，我决定关闭它，因为它只是其中一件事，实际上我把它卖掉了。然后它关门了，因为我不再值得投入那么多时间了。但是的，很多时候这些企业会失败，这可能不是你的错，尤其是实体店。

但很多时候，在线企业也会失败，因为人们认为，好吧，我有一个网站，我有一个产品，我有一个很酷的想法，这就足够了。但事实并非如此，归根结底，努力和营销比几乎所有其他事情都重要。所以我有很多这样的例子。

我有一家餐厅，经营得很好，大约两年后，由于道路封闭了十八个月，我们的销售额下降了70%。十八个月内，没有人能到达我们这里。等到道路重新开放时，已经太晚了。

我们的销售额已经下降到非常低，而且我们从未恢复到关闭前的水平，我们根本无法赚钱。所以我把那家餐厅卖掉了。所以这并不总是业主经营者的错。很多时候，有时这完全是不可控的。因此，重要的是要了解何时止损。

感谢特拉维斯·Z提出的下一个问题。特拉维斯说，我经常听到你，奥斯汀，谈论如果你能预测现金流，你就能预测股票价格，以此来决定是否应该投资这只股票。但是，你们如何评估那些仍然处于负现金流的一些较新的公司呢？我想你们会关注季度环比增长、同比增长。

但你们是如何考虑这个问题的呢？特拉维斯问了一个非常好的问题。所以，每当我提到关注现金流时，我实际上指的是，如果你能预测一家公司未来12到18个月的自由现金流，你很可能也能预测股价的走向。

简单来说，自由现金流是指一段时间内存入或取出公司银行账户的净现金。如果一家公司的自由现金流为20亿美元，这意味着在过去12个月中，有20亿美元的现金存入其银行账户，非常简单。或者，如果它是负20亿美元，这意味着在过去12个月中，有20亿美元的现金离开了其银行账户。

归根结底，作为投资者，企业存在的唯一原因是为股东提供现金，我相信，现金为王，利润为现金，税后现金。一家公司拥有的现金越多，对投资者的价值就越高，因为它正在创造现金。因此，如果你能预测它的样子，你就能预测股价的走势，如果它的现金流为负，而公司尚未盈利。

有两种方法可以考虑这个问题。如果是这种情况，你可以查看自由现金流，或者你可以查看经营现金流。两者都非常重要。如果两者都是负数，那么非常重要的是说，好吧。

一是收入仍在以至少30%到40%的速度增长，因为它们之所以为负，唯一的原因是如果它们是一家无利可图的软件公司，如果它们的收入以30%到40%的范围增长，那么它们很可能会在未来12到18个月内朝着自由现金流盈利的方向发展。如果增长速度没有那么快，也许它不适合你。但另一件需要注意的事情是公司的调整后息税前利润。

调整后息税前利润是另一个花哨的说法，基本上是指税前利润，但这些税前利润与现金流并不相同。当然，现金流更重要，但调整后息税前利润更容易理解。因此，如果它们的调整后息税前利润为正。

但现金流为负，这是一个好迹象，表明公司正在朝着自由现金流盈利的方向发展。自由现金流，我告诉你们，如果你能预测它的走向，它将使你将来赚很多钱。

我只想说一件事，你做得很好，特拉维斯，这是一个很好的问题。在评估较新的公司时，另一件事，你可以关注的是TAM（目标市场总量），这可以帮助你了解这家公司将走向何方，因为它们现在可能无利可图，但它们拥有最大的未来市场。所以也要记住这一点，因为这只是你可以整合到你的研究中的另一个指标，以帮助你弄清楚未来哪些是好的，哪些是不好的。

我认为这里另一个需要说明的是，这两种方法都非常容易理解。例如，这家公司是否有规模更大、比它们更成熟的竞争对手？竞争对手是否已经实现了自由现金流盈利？Palo Alto Networks和CrowdStrike就是两个很好的例子，对吧？Palo Alto Networks的自由现金流非常为正。

它是一家盈利的公司。它已经存在了25年。CrowdStrike稍微不那么成熟。

它已经存在了大约10到12年，并且它们最近实现了自由现金流盈利，对吧？所以这是你可以查看的十种不同方法。你知道，是否有类似的公司过去做过这样的事情？

我们如何随着时间的推移来衡量这些业绩？他们进入了原生贪婪的橡胶。这就是如何吸引像我这样的书呆子。

它也再次说明了你所说的，那就是适者生存。很多人看到Meta或亚马逊花费数十亿美元来深耕并真正建设他们的未来，他们认为这是一个错误。所以他们卖掉股票，短期内这可能是可以的。

但你不想出现黑莓或柯达的情况，你拒绝适应，所以你失败了。这只是每个人在进行这些前瞻性思考时需要理解的一部分，当你投资时，要理解这个行业的未来会是什么样子。以及你正在考虑投资的公司。

我完全同意你。现在这非常重要。你需要听清楚。

现在可能是锁定在Public.com上6%或更高收益的最后机会。你可以在Public.com上通过债券账户锁定6%或更高的收益。但请记住，你的收益只有在你实际购买后才能锁定。

所以你可能需要快速行动，因为我们不知道债券价格的走向，并且只能在Public.com/richhabits上通过多元化的投资级和高收益公司债券投资组合锁定6%或更高的收益。在Public.com/richhabits。所以我们的下一个问题来自丹尼尔·B。

丹尼尔说，罗伯特，在你最近一期播客中，题为“如何解锁比特币27%的年股息收益”，你回答了一个关于投资HSA并将其与Roth IRA进行比较的问题。我只是想对你的回答进行补充。我想知道你是否可以详细说明为什么你建议先最大限度地利用Roth IRA，然后再最大限度地利用HSA。

我之前收到建议说，HSA是优先考虑的，因为它是在税收优惠方面最强大的储蓄工具。

我知道如果你在退休后将它用于非医疗费用，你必须缴税，但我认为可以肯定的是，每个人在退休后都会产生大量的医疗费用。所以，过度投资HSA似乎没有太大风险。但我不知道我在做这个决定时是否遗漏了什么，这个决定是否不明智。

我还被告知，现在不要将HSA用于医疗费用，以便最大限度地利用免税增长。现在用自己的钱支付医疗费用是否错误，即使我的HSA中有很多钱呢？这是一个非常好的问题。首先回答第二个问题。

首先，你做得对。你想让你的HSA在你的生活中不断增长。不要从中取钱，但要保留所有收据，继续自付，保存所有收据。

也许在接下来的40年中，你会有8万美元的收据，然后也许在20或30年后，你可以说，太好了，我有这8万美元的医疗费用收据。我现在可以免税地从账户中取出8万美元，然后把它存入我的支票账户，以弥补我的支出。你绝对可以这样做。

你应该这样做。我看到很多人遵循这个策略，他们做得非常好。所以，为我举个例子。

现在，关于过度投资HSA，你没事的，对吧？HSA。我相信有些人过度投资了HSA，我不知道你是否会过度投资HSA，但我认为人们犯的错误是低估了Roth IRA。人们总是犯这样的错误，没有最大限度地利用Roth IRA。

我认为，在65岁时拥有免税退休收入的这个错误比只拥有一个专注于医疗费用的账户的错误要重要得多，是的，你可以在65岁后使用它，但你必须为此缴税。有很多新东西，但我认为人们再次犯了错误，低估了Roth IRA，在他们的生活中没有投入足够的钱。如果你是一个能够同时做到的人，就像，是的，两者都做，对吧？Roth IRA和HSA，玩得开心。

但如果你是一个只能负担其中一个的人，我强烈建议你选择Roth IRA而不是HSA，因为你需要在退休时有钱，你需要在65岁时有一些东西可以说，太好了，我现在有这种免税的方式来补充我的生活，是的，当然。当你65岁时，你可以用HSA获得同样的机会，但它不是免税的。因此，如果你每年用4000美元投资它，也许假设当你65岁时它是一百万或一百五十万，你想取出三十万美元去买东西或去某个地方消费，无论你想做什么，你都必须为此缴税，Roth IRA不会这样。

所以，再次强调，如果可以的话，两者都做。这是一个好主意，总是最大限度地利用Roth IRA。Roth IRA将让你在退休期间，在你的六七十岁时拥有财务保障。

而HSA，再次强调，它旨在提供。

是的，我同意，我认为你做得很好，我只会补充一点，那就是我认为我更喜欢Roth IRA而不是HSA的原因是，当你考虑HSA时，我认为你真的错过了很多钱。但你也要退一步想想。

你必须看看你的生活是什么样的，如果你很健康，并且赚钱，你可以买得起好的食物，并且拥有你需要的正确药物和补充剂，那么你可能比那些没有健康生活方式的人更少需要HSA。在这种情况下，我认为如果你只能选择一个，那么随着时间的推移，你没有最大限度地利用Roth IRA会错过很多钱。但我同意奥斯汀的说法，两者都应该做，因为我认为HSA是一个很好的工具。

但我认为长期来看，Roth IRA更好。在我看来，看待HSA的方式是，如果你已经患有疾病，并且你已经三十多岁了，那么HSA可能是你的选择，因为它现在就能帮助你。对我来说，我只是更喜欢Roth IRA。虽然它们的表现可能相同，但HSA资金的使用存在一些限制，如果你没有我刚才提到的那些健康问题，那么随着时间的推移，这可能会损害你，因为你无法优化这些资金。

丹尼尔在这里告诉我，他说，是的，他认为，我假设我将来会产生，你知道，退休期间的重大医疗费用，你可能是对的，对吧？我们所有人退休后都会产生医疗费用，我完全同意你。

我只是认为，我无法想象从65岁到80岁或我死的时候，在15年的时间里，我会花费数百万美元用于医疗费用，对吧？但我绝对可以想象享受一百万美元的Roth IRA，用于旅行、这个、那个，无论你想做什么，生活方式的补充，无论什么，都是免税的。所以，再次强调，如果可以的话，两者都做，如果只能负担其中一个。

我还是选择Roth IRA。也许有一种方法可以同时做到这两点，但永远不要忘记每年都最大限度地利用Roth IRA。我们的最后一个问题来自艾伦·R。

艾伦·R说，伙计们，我关注你们的播客已经有一段时间了，我很喜欢。你们能解释一下保证金投资是如何运作的吗？费用是多少？哪些经纪商提供这项服务？有什么税收影响吗？谢谢！罗伯特。

你来回答这个问题吧。我不太了解费用，所以无法谈论费用。我只是不使用保证金。我认为任何人都应该避免使用保证金，因为你基本上是在赌你会在所有这些交易中都正确，他们希望你这样做。

你必须明白，如果你在保证金交易中做错了，并且他们对该交易发出保证金追加保证金通知，因为你的交易处于亏损状态，它会影响你的账户，并可能使你的账户余额低于零。所以，对我来说，我个人不使用保证金，除非我在半夜发现了一些东西，或者第二天早上我没有足够的资金来进行交易，市场开盘时。否则，我根本不使用保证金。所以我绝对不是这方面的专家。

是的，我也不使用保证金，但我可以为你分解一下。那么费用是多少呢？你在保证金上支付的费用是利息，因为这是贷款。经纪商只是说，哦，太好了，我们这里有几万美元。如果你想要额外的5万美元现金，我们可以以9%或7%的利率借给你，我们很乐意这样做，你只需要每月支付利息，但你可以保留这5万美元。

例如，假设利率为 7%，如果你借了 5 万美元，你每月需要向他们偿还 290 美元，才能将这 5 万美元留在你的账户中进行交易、投资或其他用途。这意味着，如果你投资 5 万美元购买特斯拉股票，而它每周上涨 20%，那么你就能轻松弥补这 290 美元的还款。然后你可以卖掉它，偿还所有款项，恭喜你。

我刚赚了一些钱。天哪，它涨了。但是，如果特斯拉下跌了呢？如果所有这些事情都发生了呢？因为我们知道市场有时很疯狂。现在他们说，嘿，你拿了我们的 5 万美元，用它买了特斯拉股票？

现在，根据我们的记录，假设它只值 4.2 万美元，我们需要你在接下来的 24 小时内拿出 8000 美元，否则我们将清算所有东西，并起诉你索要这 8000 美元，对吧？这就是它的运作方式。所以请谨慎使用保证金。

不要使用保证金。如果你使用保证金，我不会使用。我听说有人用它来……偿还其他高息债务，对吧，他们会用另外 20 万美元的股票进行保证金贷款。他们说他们想以 7% 的利率借 2 万美元。

他们将其提取到支票账户中，用它来偿还他们 30% 高息信用卡债务，这样他们现在只需以 7% 的利率向经纪人偿还 2 万美元，至于如何偿还，谁知道呢。但我听说过，我觉得这有道理。这就像债务整合。

但我最终认为，使用保证金不是一个好主意。我们强烈建议不要使用保证金。只用你辛苦赚来的税后钱投资，然后在你的 Roth IRA、桥梁账户或其他账户中增值，并以此致富。

是的，我来总结一下。我认为保证金就像用信用卡购买加密货币一样，有些人会用信用卡，用信用卡的最大额度购买加密货币。

你知道，你的信用卡利率是 30%。你能在这笔交易中获利吗？当然可以。

这是正确的投资方式吗？绝对不是。这就是我的看法。我知道保证金的使用成本远低于信用卡，每个人都认为你会战胜市场，战胜利率，但请小心，因为就是这样。我不同意使用保证金来构建你的投资组合。

感谢收听本周的《富人习惯播客》。别忘了查看《富人习惯》时事通讯。这是我们的每周时事通讯，罗伯特，对吧？

它基本上是我们思想的窥探。我们关注的所有与市场、经济、数据和头条新闻相关的内容，以及本周我们认为值得与你分享的任何内容，我们都会在《富人习惯》时事通讯中发布。大约有 5 万读者每周都会回来阅读《富人习惯》时事通讯，我们对此非常感激。

但是，罗伯特，我们如何才能将其读者数量增加到 10 万？2025 年。那将是惊人的。

我认为我们会实现的。人们正在获胜。人们喜欢这个播客。所有联系我的人都非常感激，感谢我们在每周和日常的《富人习惯》网络中发布的所有信息。

所以对我来说，我认为超过这个里程碑将会非常酷。我认为我们很快就会看到它，因为人们想要获胜，人们正在真正意识到摆在他们面前的机会。这个播客完全免费。

如果你只是数字收听，你可以获得、保存并记入我们谈论的笔记本中的信息量是令人难以置信的，可以帮助你和你的家人规划未来。所以我对 2025 年以及我们正在做的一切和我们正在构建的一切都感到非常兴奋。看着《富人习惯》网络的成长对我们两人来说都是一段令人难以置信的旅程。这将是伟大的一年。

除非《富人习惯》时事通讯的现有读者将其分享给他们的朋友，否则它将无法达到 10 万读者。因此，如果你阅读了《富人习惯》时事通讯，请考虑将其转发给你的朋友，你认为他们可以从我们每周分享的信息中受益。一如既往，感谢你收听本周的《富人习惯播客》，我们下周一见。