Alphabet Results Mulled After Comeback Rally
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欢迎收听Schwab市场更新播客,我们将为您回顾近期新闻,并展望未来的交易日。我是Keith Lansford,以下是Schwab对2月5日星期三市场的初步展望。市场仍在关税新闻的波动中,但未来几天就业数据和大型股收益可能会争夺关注焦点,投资者将评估Alphabet的业绩,并等待亚马逊明天的收益报告。

周五的1月份非农就业报告越来越占据主导地位,并可能导致未来两天交易谨慎,因为投资者正在等待数据。昨日在周五和周一与关税相关的疲软之后出现反弹,尽管新的美国和中国关税已经生效。在软件公司Palantir Technologies强劲的业绩和指引的帮助下,信息技术行业领涨。

Schwab首席投资策略师Lizanne Saunders周二在CNBC上表示:“仍然存在逢低买入的心态。仍然有资金想要寻找机会。除了‘七大巨头’之外,你看到了一些更隐秘、更安静的参与,这也很健康,在我们处理关税问题之前就已经存在了。”

但是,我们在科技股方面经历了这些快速变化的板块轮动,周一处于底部,周二升至顶部,防御性板块在周一和周二之间从顶部跌至底部。这些与板块相关的波动将持续一段时间。Saunders和Schwab的董事兼高级投资策略师Kevin Gordon写道,尽管对加拿大和墨西哥的关税被推迟,但任何关税都可能损害GDP增长并推高通胀。

他们补充说,在未来几次美联储会议上,进一步降息的大门可能已经关闭。他们补充说,在其他条件相同的情况下,通胀升温可能会阻止美联储更快地降息,这反过来又会导致美元走强。

10年期国债收益率周二最初跃升至近4.6%的一周高点,然后在收盘时回落至略高于4.5%,原因是担心关税可能会减缓与中国的贸易并削弱经济增长。通常对利率政策更敏感的短期收益率跌幅大于长期收益率。

长期收益率走弱也可能反映了周二的12月份职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS),该调查显示职位空缺为760万个,而预期为800万个,11月份为810万个。美联储密切关注职位空缺,但尽管数据疲软,3月份降息的可能性并没有大幅上升,根据芝商所美联储观察工具,周二晚些时候为15.5%。

单个月份的数据并不能说明全部情况,自疫情以来,职位空缺波动很大。在可能支撑收益率的消息中,亚特兰大联储对第一季度国内生产总值(GDP)增长的GDP Now预测本周从之前的2.9%跃升至3.9%,远高于去年的2.8%的年增长率。

如果GDP实现近4%的增长并在该区间内持续足够长的时间(这远非有保证的),它可能会带来更多税收收入,并有助于减少赤字,从而减少财政部的借贷。然而,关税可能会威胁GDP。由于关税造成如此多的不确定性,并且不太可能很快得到解决,美联储可能会将利率维持在当前水平一段时间,除非劳动力市场出现某种戏剧性的疲软。

在3月份下次美联储会议之前还有两次月度就业报告,但即使连续两周的数据可能也不足以改变局面,考虑到关税加剧了通胀担忧。1月份的ADP私营部门就业增长数据将于今天上午公布。ADP受到华尔街的关注。它并不总是与周五公布的非农就业报告中的政府数据同步。

分析师预计周五的报告将显示1月份就业增长15.5万,失业率维持在4.1%,小时工资增长环比增长0.3%,与12月份的增幅相同。11月份就业增长超过预期,达到25.6万,但应检查周五的报告是否有可能进行修正。

周五还将公布劳工统计局对涵盖较长时间段的就业增长的年度基准修正,任何下行调整都可能改变投资者和美联储对劳动力环境的看法。Alphabet超过了华尔街对每股收益的普遍预期,但略低于普遍的营收预期。云计算收入增长了30%,但一些分析师预计增幅会更大。

消息公布后,股价最初暴跌,如果疲软持续到今天的交易时段,可能会影响其他通信服务板块的股票。Alphabet在今天晚些时候的MicroStrategy、Uber和福特之前公布业绩,随后是礼来公司和亚马逊。考虑到关税形势,福特的财报电话会议可能特别有趣,因为美国汽车公司严重依赖在墨西哥和加拿大生产的零部件。

关税已被推迟,但并未取消,并可能在3月初生效。虽然迪士尼是今天上午另一家公布业绩的大公司,此前强劲的流媒体势头提振了业绩,但最近的票房成功可能也帮助季度增长。

截至周二,混合第四季度标普500指数的收益增长率为12%,包括已经公布业绩的公司和尚未公布业绩公司的预期。这高于财报季开始时的9.5%,但全年的预期继续下调。此前为14%,现在为12.9%。

这可能反映了公司更疲软的指引,本周早些时候默克和雅诗兰黛令人失望的一些指引就属于这种情况。从板块来看,市场中防御性板块,如消费必需品和公用事业板块昨日下跌,尽管信息技术和通信服务板块领涨,这与周一防御性板块领涨的情况相反。昨日可能反映出在对来自加拿大和墨西哥的进口关税被推迟后的宽慰情绪。

美元周二也回落,这或许是一个迹象,表明至少有一天,“避险”交易有所缓解。标普500指数周二上涨43.31点,涨幅为0.72%,收于6037.88点。

道琼斯工业平均指数上涨134.13点,涨幅为0.3%,收于44556.04点。纳斯达克综合指数上涨262.06点,涨幅为1.35%,收于19654.01点。小型股罗素2000指数跑赢这三个指数,上涨超过1.4%,因为收益率回落。

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