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Bank Earnings, CPI Kick off Pivotal Day for Stocks
2025/1/15
Schwab Market Update Audio
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Keith Lansford
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Lizanne Saunders
Keith Lansford: 今日市场焦点在于美国大型银行的收益报告和12月份的消费者物价指数（CPI）数据。银行收益普遍预期向好，但CPI数据可能对市场产生更大影响，尤其如果数据高于预期，可能进一步推高国债收益率。分析师预测CPI和核心CPI环比增长分别为0.3%和0.2%。如果核心CPI降至0.2%，将回到2024年中期水平，当时通胀有所缓解，最终导致9月份开始降息。然而，同比核心CPI预期为3.3%，与上月持平，远高于美联储2%的目标。尽管生产者物价指数（PPI）数据显示批发价格在12月份有所下降，但CPI的影响可能更大。昨日，投资者更关注同比PPI的上升，这可能对长期国债造成压力。分析师还注意到一些成本的上升，这可能会转化为今日CPI的涨势。国债收益率可能仍然是股市的驱动因素，短期和长期收益率与股市的相关性仍然为负或反向相关。较高的收益率不仅是美国的问题，也是全球性的问题，反映了巨额财政赤字、顽固的通货膨胀以及对美国进口商品关税可能增加的不确定性。今天是美国大型银行公布财报的非正式开始，这将使公司新闻再次成为焦点，并可能成为重新关注公司健康状况的催化剂。上个月，在通胀担忧和美联储降息可能即将结束的担忧中，国债收益率主导了市场。今天公布财报的银行包括摩根大通、富国银行、花旗集团和高盛，美国银行和摩根士丹利将于明天公布。银行收益可能会受益于上升的收益率曲线，这使得贷款更有利可图，但更高的利率也可能会抑制公司和消费者的贷款需求。新的美国政府可能采取更宽松的监管措施，这也有利于银行的并购活动，但这远非确定。摩根大通通常是第一家发布财报的美国大型银行，通常也为该行业定下基调。其首席执行官杰米·戴蒙对经济和银行业状况的看法，通常在财报新闻稿中有所体现，也值得关注。昨日市场早盘基于PPI的反弹消退，部分原因是投资者对今日数据的谨慎以及公司新闻的影响，包括礼来制药的营收指引低于华尔街的预期以及Meta Platforms宣布裁员5%。近几天的这两则公告引发了人们对科技和通信服务公司盈利增长的担忧，因为它们仍在加大对人工智能的投资。2024年表现最好的两个板块——通信服务和信息技术板块——昨日表现疲软，收盘接近垫底。英伟达和苹果最近几天的表现疲软，加剧了人们对中美贸易紧张局势加剧的担忧。KB Home的业绩和指引好于预期，提振了房屋建筑商的股票，而与交通相关的股票也因近期强劲的经济数据而上涨。原油价格从最近的四个月高点回落，在CBS新闻报道加沙地区可能停火后加速下跌。从技术角度来看，纳斯达克100指数仍略高于其100日移动均线，此前该指数曾测试过这一支撑位。该移动均线在最近的抛售中一直起到支撑作用。标准普尔500指数的100日移动均线也是如此，它在过去几天一直是枢纽点。在过去的三天中，标准普尔500指数均跌破100日移动均线，但在三天中均收于其上方。从图表来看，这看起来是积极的，但该指数也遭遇了迅速耗尽涨势的抛售。标准普尔500指数上涨6.69点或0.11%，收于5842.91点；道琼斯工业平均指数上涨221.16点或0.52%，收于42518.28点；纳斯达克综合指数下跌43.71点或0.23%，收于19044.39点。
Lizanne Saunders: 美国国债收益率可能仍然是股市的驱动因素，短期和长期收益率与股市的相关性仍然为负或反向相关。
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