Bank Earnings, CPI Kick off Pivotal Day for Stocks
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欢迎收听Schwab市场更新播客，我们将为您回顾近期新闻，并展望未来的交易日。我是Keith Lansford，以下是Schwab对1月15日星期三市场的初步展望。

大型银行的收益和消费者物价指数即将公布，这可能是华尔街关键的一天。虽然银行业绩普遍预期良好，但美国东部时间上午8点30分公布的12月份消费者物价指数（CPI）可能会产生更大的影响，尤其如果数据高于预期，并导致美国国债收益率进一步上涨。

分析师预计CPI和核心CPI的月度增长率分别为0.3%和0.2%。11月份的读数均为0.3%。核心CPI不包括食品和能源。如果核心CPI下降至0.2%，这将使其回到2024年中期的水平，当时通货膨胀有所缓解，最终促使美联储从9月份开始降息。

然而，根据Trading Economics的数据，同比核心CPI共识为3.3%，与一个月前持平，远高于美联储2%的目标。CPI紧随昨日公布的生产者物价指数（PPI）之后，该指数显示12月份批发价格降温，当月上涨0.2%。核心PPI持平。这些数据低于对整体增长0.3%和核心增长0.2%的预期。

尽管PPI很重要，但CPI的影响可能更大。随着昨日交易的进行，投资者更加关注同比PPI从之前的3%上升至3.3%，这可能对长期国债造成压力。此外，分析师注意到一些成本的上升，这可能会转化为今日CPI的涨幅。

Schwab首席投资策略师Lizanne Saunders表示，债券收益率可能会继续主导股市，短期和长期相关性仍然为负或反向相关。美国10年期国债收益率在PPI公布后最初下跌，但最终回升至约4.79%，仅下跌两个基点。

短期收益率下跌幅度略大，可能受到PPI的提振，但芝商所的美联储观察工具仍显示本月美联储暂停加息的可能性为97%，本季度降息的可能性仅为20%左右。较高的收益率不仅仅是美国的问题，也是全球性的问题。它们反映了巨额财政赤字、顽固的通货膨胀以及对可能增加对进口到美国的商品的关税的担忧。

尽管午盘曾试图反弹，但最终未能成功，顽固的收益率强势使主要股指昨日主要保持防御态势。抛开通胀和无休止的收益率观察，今天标志着美国四大银行公布财报，非正式的财报季开始。这使得公司新闻在假期后重新成为焦点，并可能成为重新关注公司健康状况的催化剂。

上个月，在通货膨胀担忧和美联储降息可能即将结束的担忧中，国债收益率主导了市场。今天公布财报的银行包括摩根大通、富国银行、花旗集团和高盛，美国银行和摩根士丹利将于明天公布。银行收益可能会受益于上升的收益率曲线，这使得贷款更有利可图，但更高的利率也可能会抑制公司和消费者的贷款需求。

在新美国政府领导下，监管力度可能减弱，这有助于并购活动，这是银行的另一个潜在利好因素，但远非确定。摩根大通每股收益的普遍预期为4.11美元，高于一年前的3.04美元，营收为415.6亿美元。

摩根大通是美国最大的银行，通常最先发布财报，并经常为该行业定下基调。它通常超过华尔街对季度收益的预期，首席执行官杰米·戴蒙对经济和银行业状况的看法（通常在其财报新闻稿中突出显示）也值得关注。

昨日市场上，早盘基于PPI的反弹消退，部分原因是投资者对今日数据的谨慎以及公司新闻的影响。这包括制药巨头礼来公司公布的营收指引低于华尔街的共识，因为肥胖业务的销售增速低于公司预期。

此外，Meta Platforms宣布将裁员5%，理由是员工表现，此前微软上周也采取了类似的措施。尽管Meta在过去几年进行的裁员似乎普遍有利于股价，但近几天的这两则公告引发了人们对科技和通信服务公司盈利增长的担忧，因为它们仍在加大对人工智能的投入。

2024年表现最好的两个板块——通信服务和信息技术板块——昨日表现疲软，收盘接近垫底。英伟达和苹果最近几天股价下跌，加剧了人们对中美贸易紧张局势加剧的担忧。KB Home及其优于预期的收益和指引提振了房屋建筑商的股票，而面向运输的股票也因近期强劲的经济数据而上涨。

原油价格从最近四个月的高点回落，在CBS新闻晚间报道加沙地区可能停火后加速下跌。

从技术上讲，纳斯达克100指数在最近测试该支撑位后，仍略高于其100日移动平均线20434点。该移动平均线在最近的抛售中一直起到支撑作用。标准普尔500指数的100日移动平均线也是如此，它在过去几天一直是枢纽点。

在过去的三天中，标准普尔500指数均跌破100日移动平均线（现为5824点），但在所有三天都收于其上方。从图表角度来看，这看起来是积极的，但该指数也遭遇了迅速耗尽涨幅的抛售。

标准普尔500指数上涨6.69点或0.11%，收于5842.91点。道琼斯工业平均指数上涨221.16点或0.52%，收于42518.28点。纳斯达克综合指数下跌43.71点或0.23%，收于19044.39点。这是Schwab市场更新播客。

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