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Inflation Data, Nvidia Next After Last Week's Dive
2025/2/24
Schwab Market Update Audio
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Kathy Jones
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Keith Lansford
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Nathan Peterson
Keith Lansford: 本周市场关注的焦点是周三英伟达的财报和周五的美国通胀数据。上周市场经历了大幅抛售，原因是美国经济数据疲软以及对中国新病毒的担忧。一系列疲软的数据，包括零售额、成屋销售、服务业PMI和密歇根大学2月份消费者信心指数，都低于华尔街的预期，加剧了投资者对经济增长的担忧。政策不确定性也可能正在影响消费者和企业信心。尽管如此，Scott Gottlieb 对病毒报告并不太担心，这似乎在周五收盘前阻止了股票的下跌。标普500指数虽然跌破了6000点，但仍高于20日移动均线。
尽管通胀仍然是担忧，但美国国债市场似乎将上周的数据视为经济增长的警告信号，10年期国债收益率下降。市场似乎认为经济增长比通胀更重要。S&P Global美国制造业和服务业PMI指数跌破50，表明经济扩张放缓。企业指出了新订单疲软以及对新政府政策导致的通货膨胀的担忧。美联储可能暂停加息，甚至可能降息。
克利夫兰崖钢铁公司的业绩可能会受到更多关注，因为该行业是特朗普政府最近恢复对钢铁进口征收25%关税的核心。防御性板块，如日用品股，表现较好。大型股，如苹果，也受到青睐。小型股下跌最多，罗素2000指数跌破200日移动均线。航空和旅游类股票也因病毒担忧而下跌，而疫苗制造商则受到追捧。收益率下降，小型股疲软，防御性板块走强，所有这些都表明风险规避情绪正在形成。
上周创下的历史新高缺乏足够的成交量支撑，也没有引发新的买入。周五的数据，以及沃尔玛疲软的业绩指引和病毒新闻，使得市场转为防御姿态。除了日用品板块外，其他所有板块的收盘价均持平或下跌。市场可能会摆脱周五的下跌，并在本周初找到一些支撑，但我对周五的看跌价格走势持观望态度。考虑到最近的冲击，我相信英伟达的财报可能会受到投资者更严格的审查，并可能导致股价出现更大的盘后波动。技术上，标普500指数跌破了其20日移动均线的关键支撑位，并自2月12日以来首次测试了50日移动均线。
Kathy Jones: 市场认为经济增长比通胀更重要。
Nathan Peterson: 过去一年中一些最大的赢家在上周经历了严重的抛售压力，例如Applevin、CrowdStrike、Costco和Reddit。
Colin Martin: 政策不确定性可能正在影响消费者和企业信心，市场疲软和波动加剧。
Scott Gottlieb: 对病毒报告并不太担心。
Deep Dive
Last week's market experienced a sharp sell-off following record highs. This was triggered by concerns about US economic growth due to poor data readings, including retail sales, existing home sales, and consumer sentiment. Adding to the uncertainty were reports of a new virus in China.
- Poor economic data readings (retail sales, existing home sales, services PMI, consumer sentiment) missed Wall Street's consensus.
- Year-ahead inflation expectations reached a high of 4.3 percent.
- Reports of a new bat coronavirus in China exacerbated market weakness and volatility.
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