Inflation Data, Nvidia Next After Last Week's Dive
Schwab Market Update Audio
Deep Dive
- Poor economic data readings (retail sales, existing home sales, services PMI, consumer sentiment) missed Wall Street's consensus.
- Year-ahead inflation expectations reached a high of 4.3 percent.
- Reports of a new bat coronavirus in China exacerbated market weakness and volatility.
Shownotes Transcript
欢迎收听Schwab市场更新播客，我们将为您回顾近期新闻，并展望未来的交易日。我是Keith Lansford，以下是Schwab对2月24日，星期一市场的初步展望。在连续创下历史新高后，上周市场遭遇大幅抛售，投资者正密切关注周三英伟达的财报和周五的美国通胀数据。
周五的大跌反映出，在零售额、现有房屋销售额、服务业PMI和密歇根大学2月份消费者信心指数等一系列疲软数据公布后，人们对美国经济增长的担忧加剧。所有数据均低于华尔街的普遍预期，而未来一年通胀预期为4.3%，为一年多来的最高水平，这更是雪上加霜。
Schwab金融研究中心固定收益策略主管Colin Martin表示，政策不确定性可能正在影响消费者和企业信心。月度期权到期和媒体报道在中国发现了一种新的蝙蝠冠状病毒，加剧了市场疲软和波动。
前美国食品和药物管理局局长Scott Gottlieb周五晚些时候对CNBC表示，他对病毒报道并不太担心。这似乎帮助阻止了周五收盘前一小时股市的跌势。标普500指数守住6000点上方，但周五仍下跌1.7%，全周下跌1.66%。
尽管在关税担忧之际通胀仍然是一个问题，但财政部市场似乎将上周的美国数据视为对经济增长的警告。由于投资者似乎寻求债券的所谓安全避风港，基准10年期国债收益率周五跌破4.45%，接近2025年的低点。
Schwab首席固定收益策略师Kathy Jones表示：“我们一直在争论哪个先来，是增长放缓还是通胀。市场似乎认为增长更重要。”周五标普全球美国制造业和服务业PMI跌破50点，这是逾一年来首次低于显示扩张所需的水平。
公司表示，新订单疲软以及对新政府政策推动的通胀担忧是原因。到周五晚些时候，芝商所FedWatch工具显示，下个月联邦公开市场委员会会议暂停加息的可能性接近95%，但在6月份会议上降息的可能性超过60%。期货交易也显示，今年降息两次的可能性高于只降息一次。
所有这一切都发生在通胀预期上升之际。这是一个奇怪的组合，特别是考虑到上周大多数美联储发言人都采取了鹰派立场，因为他们似乎更担心新政府的政策可能导致通胀。
今天的日程安排比较轻松，除了收盘后钢铁制造商克利夫兰崖的业绩公布。这可能会比平时受到更多关注，因为该行业是特朗普政府最近恢复对钢铁进口征收25%关税的核心。本月早些时候关税消息公布后，股价上涨。从行业来看，周五必需消费品板块领涨，投资者纷纷转向防御性投资。百事可乐和可口可乐是领涨股之一。
苹果公司周五最初也上涨，之后收盘持平。投资者有时在这种情况下会认为大型股比较安全，尽管没有哪项投资是真正“安全”的。
Schwab金融研究中心衍生品分析主管Nathan Peterson指出，随着过去一年中一些最大的赢家上周经历了巨大的抛售压力，看涨势头发生了看跌转变。他提到了苹果、CrowdStrike、好市多和Reddit等股票。
周五小型股跌幅最大，罗素2000指数下跌近3%，跌破其200日移动均线，该区域在1月初和去年8月和9月曾获得支撑。航空和旅游类股周五也暴跌，受到病毒担忧的影响，而Moderna和辉瑞等疫苗制造商则受到买家追捧。
收益率下降，小型股疲软，防御性板块走强，所有这些都表明风险规避情绪正在形成。上周的历史高点并没有在低成交量和轻微涨幅中带来多少信心。新的高点也没有引发新的买入，而周五的数据，加上沃尔玛疲软的指引和病毒新闻，使股市转入防御状态。周五除了必需消费品板块外，所有板块均收平或下跌。
Schwab-Peterson表示，如果可能的话，市场将摆脱周五的下跌，并在本周初找到一些买盘支撑。但在否定周五看跌价格走势之前，我持观望态度。鉴于最近的深度冲击，我认为英伟达的季度业绩可能会受到投资者更高的审查，并且股价在财报公布后的波动可能更大。
从技术上讲，标普500指数周五跌破20日移动均线关键支撑位，并自2月12日以来首次测试50日移动均线（现为6011点）。该水平的支撑在收盘时似乎得以维持。
标普500指数周五下跌104.39点，跌幅为1.71%，创2025年以来最大单日跌幅，收于6013.13点，全周下跌1.66%。
道琼斯工业平均指数下跌748.63点，跌幅为1.69%，收于43428.02点，全周下跌2.51%。纳斯达克综合指数下跌438.36点，跌幅为2.2%，收于19524.01点，全周下跌2.51%。罗素2000指数上周下跌3.7%。
以上就是Schwab市场更新播客。要保持知情，请访问www.schwab.com/marketupdate或在您最喜欢的播客应用程序中免费关注我们。如果您喜欢您听到的内容，请考虑给我们评分或评论。这真的有助于新的听众找到节目。明天我们将再次为您更新。有关重要的披露信息，请参阅节目说明和schwab.com/marketupdatepodcast。