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Markets Slightly Down Ahead of February PCE Data

2025/3/28
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Colette O'Claire
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Kevin Gordon
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Colette O'Claire: 我是Colette O'Claire,以下是Schwab对3月28日星期五市场的初步观察。周四,在全天在小幅上涨和下跌之间摇摆不定后,股市收盘略低,交易员试图分析特朗普政府最新汽车关税消息的影响。良好的国内生产总值(GDP)和失业救济金数据几乎没有产生影响。汽车类股票,如通用汽车、福特和丰田,分别下跌了7.36%、3.88%和2.8%,但特斯拉却逆势上涨了0.39%。然而,更广泛的市场犹豫不决可能与在2月份个人消费支出(PCE)价格指数数据公布之前的观望态度有关,该数据将于今天上午8:30发布。普遍预期显示,月度价格将与1月份0.3%的涨幅一致,而剔除波动性食品和能源成本的核心价格可能会小幅上涨至0.4%。虽然PCE数据是美联储最喜欢的衡量标准,但由于关税的不确定性持续主导市场,它对市场的影响可能不如往常那么大。财政政策的支配地位可能会让美联储暂时处于瘫痪状态。GameStop周四暴跌22.11%,此前投资者消化了该公司发行债务以资助其计划购买比特币作为财政储备资产的消息。周四,标准普尔500指数下跌18.89点或0.33%,至5693.31点;道琼斯工业平均指数下跌155.09点或0.37%,至42265点;纳斯达克综合指数下跌94.98点或0.53%,至17804.03点。 Kevin Gordon: 我认为,从美联储3月份经济预测摘要中解读太多信息是有风险的,其基调并非极其鸽派。Schwab高级投资策略师总监Kevin Gordon指出,有八位联邦公开市场委员会成员预计2025年降息零次或一次,高于12月份的四位成员。Gordon表示,3月份的数据可能已经略显过时,因为贸易形势日新月异。我们看到的一些市场状况可能是反弹的迹象,包括情绪的清洗、潜在的超卖状况和广度的推动。标准普尔500指数的50日移动平均线回落,并收窄了与200日移动平均线的差距,因此未来几周对于判断市场是否拒绝熊市的概念至关重要。他周四表示,目前我们只看到指数层面的调整,而MAG-7已经下跌了20%,这是一个关键步骤。因此,持续的广泛复苏(不仅是指数价格,而且是成员广度)将对长期有利,因为它表明投资者并不过度依赖少数几家大型公司。

Deep Dive

Shownotes Transcript

欢迎收听Schwab市场更新播客,我们将为您回顾近期新闻,并展望未来的交易日。

我是Colette O'Claire,以下是Schwab对3月28日星期五市场的初步展望。在经历了全天在小幅上涨和下跌之间摇摆不定的走势后,股市周四收盘略微下跌,交易员试图解读特朗普政府最新汽车关税新闻的影响。良好的国内生产总值(GDP)和失业救济金数据几乎没有产生影响。

这对整个市场来说都是如此,但对于通用汽车、福特和丰田等汽车类股并非如此,它们分别下跌了7.36%、3.88%和2.8%。特斯拉继续逆势上涨,今年迄今为止的跌幅略微收窄,上涨了0.39%。

然而,更广泛的市场犹豫不决可能与在2月份个人消费支出(PCE)价格指数数据公布之前的观望态度有关,最新数据将于今天上午8点30分发布。普遍预期显示,月度价格上涨幅度与1月份的0.3%涨幅一致,而剔除波动性食品和能源成本的核心价格可能略微上涨至0.4%。

虽然PCE数据是美联储最喜欢的衡量指标,但由于关税的不确定性继续占据主导地位,它可能不会像往常一样对市场产生太大的影响。财政政策的主导地位可能会使美联储目前处于瘫痪状态。

Schwab高级投资策略师总监Kevin Gordon表示,尽管有解读美联储3月份经济预测摘要的风险,但其基本基调并非极其鸽派,他指出,有8位联邦公开市场委员会成员认为2025年降息零次或一次,高于12月份的4位成员。Gordon表示,3月份的数据可能已经略微过时,贸易形势日新月异。

Schwab的Gordon表示,我们看到的一些市场状况可能是反弹的迹象,包括情绪的清洗、潜在的超卖状况和广度的推动。

Gordon周四表示,标普500指数的50日移动平均线回落,并收窄了与200日移动平均线的差距,因此未来几周对于确定市场是否拒绝熊市的概念至关重要。他表示,到目前为止,指数层面仅出现回调,而MAG-7已下跌20%,这是一个关键步骤。

因此,从现在开始持续的广泛复苏,不仅体现在指数价格上,而且体现在成员广度上,将对长期有利,因为它表明投资者并不过度依赖少数几家大型公司。

周四晚些时候,比特币期货维持在87,000美元左右,高于3月份低于79,000美元的今年迄今为止的低点。这仍然远低于1月份的110,150美元的高点。在投资者消化了GameStop发行债务以资助其计划购买比特币作为财政储备资产的消息后,GameStop周四暴跌22.11%。

此前,在周三宣布这一消息后,GameStop股价曾出现类似上涨。标普500指数下跌18.89点,跌幅为0.33%,收于5,693.31点。道琼斯工业平均指数下跌155.09点,跌幅为0.37%,收于42,265点。

299.70。最后,纳斯达克综合指数下跌94.98点,跌幅为0.53%,收于17,804.03点。这是Schwab市场更新播客。

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