欢迎收听Schwab市场更新播客,我们将为您回顾近期新闻,并展望未来的交易日。我是Keith Lansford,以下是Schwab对3月11日星期二市场的初步展望。在周一市场大幅下跌后,投资者正在消化甲骨文公司的收益,并等待明天公布的消费者物价指数。
尽管通货膨胀依然居高不下,超过美联储2%的目标,但经济增长担忧似乎已取代通货膨胀成为市场的主要担忧。甲骨文公司周一晚些时候公布了财报,明天Adobe也将公布财报。在该公司最新季度业绩未能达到营收和每股收益预期后,甲骨文公司的股价在盘后交易中波动。
据Behrens报道,该公司与包括英伟达和Meta Platforms在内的几家大型科技公司签署了云协议,这似乎最初提振了股价。在特朗普总统拒绝排除经济衰退的可能性后,主要股指周一跌至近六个月低点。
由于关税计划没有任何变化的迹象,以及美联储不愿放松利率,华尔街缺乏投资者今年早些时候抄底时所依赖的两大支撑因素。抛售压力最严重地影响了去年领涨的科技股,七大科技巨头中的六家现在都属于今年以来标普500指数中表现最差的350家公司之列。
截至周一盘中,标普科技精选行业指数较其最近高点下跌了14%,但仍需下跌几个百分点才能比去年夏天科技股的回调更糟糕。高市值的科技、通信服务、金融和非必需消费品板块构成了周一抛售的基础。
除了特斯拉,其他七大科技巨头如苹果、英伟达和Alphabet都遭受了大幅损失。银行股也在抛售中受损,因为它们通常被视为经济的代理指标。大型科技股在最后半小时略有反弹,使标普500指数避免收于盘中低点附近。
公用事业和必需消费品等避险板块在周一收盘时排名靠前。Schwab首席投资策略师Lizanne Saunders表示,防御性板块持续领涨。从技术角度来看,标普500指数自2023年末以来首次跌破200日移动平均线,这是一个重要的举动,因为这条趋势线长期以来一直代表着市场的支撑。
标普500指数今年迄今下跌4.5%。纳斯达克综合指数已进入回调区域,较其最近高点下跌逾10%。昨天的成交量高于平均水平,这表明看跌情绪可能相当强烈,纽约证券交易所下跌股票数量是上涨股票数量的三倍多。
在过去几周,投资者观察到亚特兰大联储的GDP Now追踪器跌入负值区域。城市经济意外指数自9月份以来首次转为负值,ISM制造业PMI显示支付价格上涨,同时就业和新订单减少。这对市场来说不是一个好组合,市场已经从对通货膨胀的担忧转向对增长的担忧。
增长担忧重创了七大科技巨头,其中七大科技巨头中的六家在标普500指数今年迄今的表现中排名垫底350名。这部分是由于估值,部分是由于分析师对2025年七大科技巨头收益的预期最近开始急剧下降,从2024年的35%下降到2025年的15%。
截至周一晚些时候,芝商所美联储观察工具显示,美联储下周会议暂停加息的概率为95%。5月份降息的概率接近50%,市场仍然认为6月份至少降息25个基点的概率为90%。
美联储现在正进入下周会议前的静默期。在此之前,美联储主席鲍威尔和美联储理事阿德里亚娜·库格勒上周晚些时候表示,他们不急于降低利率。美国国债拍卖从今天开始,首先是三年期国债。明天将进行十年期国债拍卖。如果这些拍卖受到热烈追捧,可能意味着投资者对通货膨胀的担忧减少,而对经济增长的担忧增加。
分析师表示,预计将于美国东部时间上午8点30分公布的2月份消费者物价指数将显示,整体和核心消费者物价月度涨幅均为0.3%,低于1月份的0.5%和0.4%。2月份汽油价格下跌,可能有助于缓解整体CPI数据,但这不会影响不包括食品和能源的核心数据。
本周华盛顿特区将成为焦点,立法者们正努力避免政府可能关门。投票最早可能在今天进行,但目前尚不清楚是否有足够的共和党议员投票支持该计划。十年期美国国债收益率昨日大幅下跌至4.21%,高于上周的低点,但仍接近去年秋季以来的最低水平。这可能反映出投资者追逐固定收益资产的所谓安全性的行为。
标普500指数周一收跌155.63点,跌幅为2.69%,收于5614.56点。道琼斯工业平均指数下跌890.01点,跌幅为2.08%,收于41911.71点。
纳斯达克综合指数下跌727.90点,跌幅为4%,收于17468.33点,创下2022年以来最糟糕的一天。这是Schwab市场更新播客。
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