Retail Sales, Fed Ahead as Investors Mull Economy
Schwab Market Update Audio
Deep Dive
- February U.S. retail sales data to be released
- Could shape market sentiment
- January retail sales fell 0.9%
- Expected 0.7% monthly rise in February
Shownotes Transcript
欢迎收听Schwab市场更新播客，我们将为您回顾近期新闻，并展望未来的交易日。我是Keith Lansford，以下是Schwab对3月17日，星期一市场的初步展望。投资者从周末回来后，将迎来2月份美国零售额数据，这为我们提供了在经济衰退担忧下消费者活动的最新情况。
该报告将于美国东部时间上午8:30发布，它可能有助于塑造本周的情绪，本周重要的经济数据较少，但公司收益和央行活动较多。1月份零售额环比下降0.9%，这可能是由于人们在自1988年以来美国最冷的1月份待在家中。如果2月份出现反弹，可能会缓解人们的担忧。
也就是说，航空公司最近关于第一季度增长下降的警告以及沃尔玛等大型零售商谨慎的展望，让人们对零售额复苏的速度产生疑问。据Trading Economics的数据，预计今天的报告将显示月度增长0.7%。
这些数据发布后，美国股市周五出现温和反弹，结束了另一个大多令人失望的周，市场对政府政策和航空公司削减收入增长的不确定性，尽管通货膨胀和就业数据看起来令人鼓舞。在低点时，标准普尔500指数较近期高点下跌了10%，这使得回调成为正式的修正。
大部分损失来自最大的组成部分，七大巨头中的五个在周五进入熊市区域，较峰值下跌20%或更多。Schwab金融研究中心衍生品分析主管Nathan Peterson表示，尽管在这种不确定的环境中波动性仍然很高，但标准普尔500指数近期从高点回调10%或许足以在本周吸引一些买盘支撑。
他认为周五的反弹主要是技术性的。我对本周的技术设置感到鼓舞，因为几个技术指标一直在发出超卖信号，但这上周也是如此。我对周一的零售额报告有点担心，但我也很好奇，如果报告疲软，股市是否会负面反应，鉴于股票最近的回调。
美联储利率设定委员会将于明天举行会议，并在周三下午公布其决定，期货市场已计入暂停加息。通货膨胀率仍远高于美联储2%的目标，美联储发言人最近表示，他们不急于降息。他们提到美国经济政策的不确定性，以及需要观察其如何渗透。
Schwab的Peterson表示，鉴于相对温和的通胀数据以及经济进一步放缓的证据，我认为美联储主席杰罗姆·鲍威尔更有可能向市场传递鸽派而非鹰派的基调。美联储的会议包括对个人消费支出或PCE价格的最新预测，以及对预计利率路径的点状图，华尔街都热切期待这些数据。
它们可能是第一个可能反映新的经济政策如何影响美联储对利率和美国经济增长轨迹的思考。说到增长，亚特兰大联储的GDP Now指标今天将进行更新，上次公布时降至负2.4%。然而，GDP Now并非预测，大多数分析师预计第一季度国内生产总值或GDP增长温和。
根据芝商所FedWatch工具的数据，5月份降息的可能性在上周有所下降，到周五晚些时候约为30%。但到6月份至少降息25个基点的可能性仍超过75%。期货交易显示，今年降息三次或三次以上的可能性约为50%。
公司收益在本周开始时较为平静，但随着几项关键业绩的出现，势头将增强。其中包括联邦快递、美光科技和耐克。周五最新的收益更新数据显示，第一季度每股收益增长率为7.1%，低于12月31日的11.6%的预期，所有11个行业的第一季度收益增长率都低于12月底的水平。
到目前为止，已有65家标普500公司发布了负面每股收益预期，39家公司发布了正面预期。在公司方面，投资者还将关注英伟达的GPU技术大会，该大会将于今天开始，首席执行官黄仁勋将于明天发表主题演讲，据福布斯报道。他的话可能会影响市场。
查看估值，标普500指数的远期市盈率在过去30天内下降了2.1点，这是自2022年10月以来最大跌幅。目前略高于20，从历史上看仍然偏高，但却是自去年年初以来的最低水平。投资者可能想要关注的另一个指标是信用利差，信用利差在上周大幅上升，但在周五略有回落。
它们仍然相对较低，但如果上升趋势继续，这将变得更令人担忧。同样令人担忧的是密歇根大学周五发布的3月份初步消费者情绪数据，该数据显示整体情绪下降至57.9。这低于一年前的79.4，也远低于briefing.com的65.6共识。
一年期通胀预期从4.3%跃升至4.9%，为2022年11月以来的最差水平。所有年龄段、收入群体和政治派别群体的信心均下降，政策不确定性和通货膨胀都是主要担忧因素。
另一个令人不快的情况是，消费者情绪调查显示，五年期通胀预期从3.5%上升至3.9%，为1993年以来最大的环比增幅。周五的交易中，所有板块均上涨，其中信息技术和能源板块涨幅最大。防御性医疗保健和必需消费品板块涨幅最小。
尽管标普500指数上涨超过2%，但它本周仍收低，低于其200日移动平均线，这是一个关键的技术水平。然而，在触及10%的回调水平后，它确实反弹了。
周五标普500指数上涨117.42点，涨幅为2.13%，收于5638.94点，本周下跌2.27%。道琼斯工业平均指数上涨674.62点，涨幅为1.66%，收于41488.19点，本周下跌3.07%。
纳斯达克综合指数上涨451.08点，涨幅为2.61%，收于17754.09点，本周下跌2.43%。这是Schwab市场更新播客。
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