Deep Dive
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快上车 带您收览最新财经资讯 大家早上好今天是 2025 年 4 月 30 日 星期三欢迎来到由中国基金报推出的播客节目放股财经老门车我是你们的朋友 基金君首先我们先来听一条快讯 4 月 29 日据南华早报报道江苏省和浙江省的部分制造商已接到沃尔玛等美国主要零售商的通知要求其近日恢复发货宁波一家出口商收到沃尔玛的通知恢复对美国的正常发货该公司表示新进口关税的成本将由美国客户承担
4 月 29 日阿里巴巴通议签问发布新版 Q1-3 系列模型现代的参数量仅为 DeepSeek R1 的三分之一成本大幅下降性能全面超越 R1OpenAI 的 OE 等全球顶尖模型 4 月 29 日中信证券公告称公司一季度营业收入 177.61 亿元同比增长 29.13%归属于上市公司股东净利润 65.45 亿元同比增长 32%
好快讯之后呢今天咱来聊一下传统 AI 四小龙进入 2025 年呢 DeepSeek 和人形机器人成为了资本市场最热的两大关键词同时呢又有不少人发出了疑问那之前的 AI 四小龙呢近日四小龙其中多家公司发布财报或许我们可以从这些数据中看到这些公司的现状
3 月 26 日商汤科技发布 2024 年度财报引爆了第一颗雷全年总营收 37.72 亿元净亏损却高达 43.06 亿 18 年至 24 年累计一共亏了超过 546 亿元人民币平均每天会烧掉近 2000 万元现金随后云从科技的财报也不容乐观 2024 年总营收 3.89 亿同比下降 36.6%规模净亏损 6 个亿左右 17 到 24 年累计亏了 44 个亿平均每天亏 200 万
张面上的数字不尽如人意而公司内部情况也不容乐观降薪裁员成为了近期几家公司内部的关键词商汤科技从 2021 年开始就大刀阔斧地进行人员调整员工总数从 6113 人降到了 4672 人非核心业务被裁撤甚至将新加坡办公室也搬到了低成本区域以削减成本而云从科技去年就全员降薪 20%
今年核心技术团队骨干流失率更是超过了 40%就剩下了创始人和副总经理而另一家四小龙依图科技的裁员幅度更为夸张直接裁掉了超过 70%的员工医疗业务几乎全面关停多地分公司纷纷主销那么在去年还屡次登上热搜频频获得资本青睐的 AI 独角兽们为什么突然就陷入了如此困境呢他们又将如何逆转
从财报中我们可以直观看到让财报充满压力的根源就是在技术研发投入上诚然这些年间这些公司在技术研发上的大力投入让他们的技术水平有了显著提升不然也不会被称为 AI 次小龙而长期大量的投入也就让亏损接踵而至其中商汤科技虽然在生成式 AI 领域表现出了一定的市场潜力 24 年第二季度就在这一业务上实现了 24 个亿的营收
占总收入的 63%,同比增长超过 100%但即便是这样的增长也无法弥补其在技术上的含量投入事实上 AI 产业投入高是共识但是很多机构以高估值参股相应也希望能得到高回报而摆在这些公司面前最紧迫的问题就是高回报的成果迟迟没有到来如果一直找不到一条有效的商业化路径这就会在很大程度上限制这些公司的基本面
从而进入恶性循环尽管刚刚提到例如商汤科技在生成式 AI 业务上有着较快增长但真的想要扭亏为盈这样的增长远远不够在市场策略和盈利模式上取得实质性的突破才是关键
面对此般困境,这些公司也都深知取得突破的重要性,纷纷展开技术突围战上当科技压住亚洲最大计算中心 AIDC 构建千亿参数大模型的训练能力,试图在多模态大模型上实现突破一图联合华为推出了升腾一体机,想要用硬件优势抢占边缘计算市场矿石转向智能价值赛道,极客 001 上的纯视觉方案就是他们和吉利合作研发的
那这些举措也能显示出几家公司在技术落地转型上的决心当然问题就是留给他们的时间还够不够 AI 技术迭代快但是商业化周期并不短数据显示相关技术商业化周期平均在 18 至 24 个月那这个窗口期对于 AI 四小龙来说会不会太过漫长中间持续的投入会不会让投资人产生动摇呢
此外 算力成本高 数据质量参差不齐大厂挖角导致人员短缺等问题同时存在那独角顺本能否成功度过这段时间还是未知而除了自身研发节奏需要加快商业化转型迫在眉睫外传统大厂 AI 新贵还在虎视眈眈百度 阿里 腾讯等传统互联网巨头正在积极进行生态卡位华为生腾平台已经适配全球 60 多家 AI 企业百度文心一言 接入了 600 万开发者
腾讯会员大模型在游戏领域渗透率达到了 72%阿里还拿下了苹果 AI 这一个超级大订单尽管传统巨头普遍入局较晚但是凭借强大的资金实力丰富的技术储备庞大的用户生态给 AI 四小龙带来了巨大冲击
此外 AI4 小龙之后又冒出了 AI6 小龙杭州 7 小龙等新兴力量那这么多条龙也让这四条老龙退无可退百分之能依托抖音对话机器人日均交互量达到 2 亿次越战案面通过订阅模式单季度营收破亿 minimax 凭借游戏场景切入元宇宙赛道话题度拉满这些新贵加码互联网平台快速拿到流量和用户商业模式也有所创新成为了传统 AI4 小龙的有力竞争对手
那现在外有竞争对手环似内有研发成本拖拽商业落地缓慢曾经辉煌一时的 AI 四小龙如今正处于生死存亡的关键抉择点好消息是我们可以看到面对困境四小龙并没有坐以待毙而是各自选择了不同的战略方向通过技术创新商业模式重构努力寻找突围路线尽管未来 AI 四小龙能否成功逆袭实现困境突围还存在很多
不确定性但是在人工智能产业快速发展的当下不断创新适应市场变化是他们唯一的解法好的以上就是我们今天放的财经脑门车的全部内容感谢您的收听喜欢我们的视频的朋友可以点个订阅点个赞在这里金君也祝大家节日快乐我们节后同一时间不见不散