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快上车,带你送上最新财经资讯,大家早上好今天是 2025 年 5 月 30 日,星期五欢迎来到由中国基金报推出的播客节目放在财经的门车,我是你的朋友金金君今天在这里祝各位听众朋友端午节安康首先我们先听几条快讯 5 月 29 日,理想汽车公布其第一季度财报营收 259.3 亿元人民币,同比增长 1.1%归属股东的调整后净利润 10.2 亿人民币,同比下降 20%
昨日马斯克在 X 上发帖称近来特斯拉一直在德州奥斯汀的公路上测试 Model Y 的自动驾驶系统没有发生任何事故 6 月将首次自主交付 Model Y 自动驾驶汽车
据多家美国媒体 28 日报道位于纽约的美国国际贸易法院当天裁定暂停特朗普政府 4 月 2 日宣布的一揽子加征关税政策生效路透社最新消息称几分钟后特朗普政府随即提交了上诉好快去之后呢接着咱来聊一下英伟达近日英伟达公布了 2026 财年第一季度财报作为美股七姐妹中最后一家披露的公司英伟达的财报备受市场关注第一季度英伟达表现如何那大家最为关注的 Blackwell 系列产品表现又如何呢
整体来看本季度英伟达营收端表现基本符合预期 2026 财年第一财季营收 441 亿美元同比增长 69%净利润 148.8 亿美元同比暴增 628.39%两项指标均超出市场预期而相比起本次财报的数据公司的下季度指引更能带来市场信心英伟达预期下季度收入 450 亿美元看似环比仅增长 10 亿美元但其中已经考虑到 H20 方面将近 80 亿的收入影响
换句话说如果没有 H20 被禁的事件公司预期下市季度收入有望实现环比增长 90 亿美元这是相当炸裂的此前英伟达最高的季度环比收入增长仅为 50 亿美元这份财报似乎再次为市场注入了信心英伟达股价一度涨超 6%突破了 52 周的最高价
再来看一下具体业务部分,本季度游戏业务比较亮眼,同比增长 42%,主要是受公司发布的 RTX50 系列显卡的出货带动,全球游戏玩家扮演了相当重要的角色。不过尽管增长亮眼,但游戏业务的占比在第一季度已经被挤压至了一成以下,而在 AI 等需求的带动下,数据中心的收入占比已经接近九成。
2026 财年第一季度英伟达数据中心业务实现营收 391.1 亿美元同比增长 73.3%这一部分仍然是公司的最大关注点其中 Blackwell 系列产品的推动能力无疑是市场最为关心的该产品主要应用于目前处于废点的大语言模型推荐引擎和生成式 AI 应用程序的训练和推理中可以说是全球几乎所有科技公司必备的产品
Blackwell GPU 被视为下一代加速计算与生成式 AI 的核心平台而以此为架构的 B200 芯片推理能力提升了 30 倍标志着 AI 推理时代的到来目前 Blackwell 正在以周产 72,000 颗 GPU 的创纪录速度交付
那么这些产品很多都被卖到哪里了呢?答案就是英伟达的四大金主 Meta,Alphabet,Vera 和亚马逊这次加云厂商的资本开支第一季度达到了 783 亿美元同比增长 64.4%结合公司数据中心业务 73.3%的同比增速来看英伟达在巨头资本开支中的份额仍在提升预计今年全年的四大厂商资本开支有望达到 3460 亿美元同比增长 38%
而除了大型云厂商外马斯克的特斯拉 XAI 也是英伟达的大客户他们已经共同打造了一些非常强大的算力平台未来还会有更多合作在一次采访中黄仁勋就称赞马斯克说他在 Grok 自驾汽车 Optimus 机器人等领域的工作每一项都堪称世界级革命性的项目潜力巨大
而因为达到另一大增长点来自欧洲下周黄仁勋会拜访多个国家首脑包括法国、英国、德国、比利时等等目前已经有大量的 AI 工厂项目正在洽谈和开发中黄仁勋表示对此次出行非常期待会跑遍整个欧洲
此外,在今年 4 月,美股对英伟达 H20 芯片发布了最新的出口管制,未来这一芯片出口中国需要事先获得美国政府的许可,并指出这项限制将无限期的生效。这 H20 芯片是英伟达针对中国市场推出的特供版 AI 计算芯片,但新一轮管制后,H20 的出口也受到巨大影响,势必会对英伟达业绩短期内造成很大影响。
此前黄仁勋曾表示这一经历预计让公司损失 150 亿美元的销售额但英伟达仍能给出 450 亿美元的季度收入指引也代表英伟达对 Blackwell 系列产品的销售充满信心如果 H20 没有被禁公司下季度收入有望环比增长近 90 亿美元更加离谱
今年以来黄仁勋已经两次到访中国在与相关人士会面的同时频频强调中国市场对于英伟达的重要性同时就在前两天黄仁勋在接受媒体采访时再度重申了中国市场对英伟达的重要性他表示四年前英伟达中国的市场份额达到 95%而如今已经跌到了 50%
出口管制并未能有效遏制中国人工智能的发展反而让英伟达自身在中国市场大幅缩水中国市场是独一无二的全球范围内没有任何其他市场可以取代它试图依靠其他地区的增长来弥补中国市场的份额在逻辑上是站不住脚的所以在产品层面的英伟达也的确开始积极的寻找解决办法据路透社报道英伟达将为中国市场推出一款全新的人工智能芯片最早在今年 6 月开始量产
整体来看 H20 背景的确会对英伟达业绩产生一定影响但那也都是短期后期英伟达仍有机会通过针对中国市场再次定制相应产品来弥补损失而核心云厂商的资本开支的持续增长 AI 工厂概念的落地预期将是英伟达未来业绩增长的重要保障好的以上就是我们今天放的财经南门车的全部内容感谢您的收听喜欢我们的频道的朋友可以点个订阅点个赞我们节后同一时间不见不散