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Shownotes Transcript
快上车带你送来最新财经资讯大家早上好今天是 2025 年 6 月 27 日星期五欢迎来到由中国基金报推出的播客节目放着财经早门车我是你们的朋友基金君首先我们先听几条快讯 6 月 26 日香港特别行政区政府正式发表香港数字资产发展政策宣言 2.0 重申将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心将促进现实世界资产以及金融工具代币化推动多元化资产及金融工具代币化
包括贵金属比如黄金有色金属及可再生能源等的多元应用 6 月 25 日塞利斯公告同意控股子公司塞利斯汽车引入战略投资者公银 交银 农银 中国移动旗下基金等 9 家机构投资者共同对塞利斯汽车以货币方式进行增资增资金额合计不超过人民币 50 亿元
6 月 26 日,语术科技 CEO 王欣欣表示公司的经营能力更强了产品种类和性能有所提升 2016 年公司成立时只有自己一个人目前公司有约 1000 人年度营收达到 10 多亿元人民币
好的,快讯之后,今天咱来聊一下集市零售美团、京东、阿里、拼多多四巨头在集市零售战场罕见相遇了不久前,京东高调入局外卖业务直接向美团宣战各种大手笔的补贴让用户和商家拿到手软相应的,阿里和美团也开始组织反击而这场三国杀现在又冒出了第四股势力,拼多多
近日有消息称,拼多多旗下的多多买菜将上线及时配送服务借此在传统电商业务增长放缓的背景下拼多多也正式踏入了现在竞争最激烈的战场之一——即时零售而从目前拼多多在这项业务上的打法来看可以说是相当的拼多多从主战和买菜业务中筛出来生鲜、品牌及白牌商品主打低价策略配送环节也去掉了自家骑手而是与闪送、顺丰同行等第三方合作
另外还有消息称已经建设好了首批前置舱在上海后续还将向其他一线城市扩张同时负责现在这项业务的人也是此前多多买菜的元老他在 2022 年转感到了 TEMO 负责招商后这次又被拉了回来也体现出了拼多多对即时零售的重视
事实上这次拼多多入局及时零售也并不是一时兴起而是早有铺垫 2022 年就在北上广深招募了 24 小时配送的生鲜商家 2023 年底试水本地生活到店业务虽然很快就被叫停但在业务上的布局已经有了苗头 2024 年和顺丰同城合作在上海试点隔日达送货上门再到 2025 年的 5 月演都不演了把多多买菜快递代收改名为拼多多驿站新增 24 小时自主取件和送货上门服务直接把末端配送环节打通了
而这些一系列动作串起来拼多多这盘棋的下法瞬间露出水面从社区团购的第二天送达到送货上门的时效升级再到及时零售的分钟达送货速度越来越快履约能力也越来越强可以说拼多多用三年的时间完成了从囤货型消费到应急型消费的转变
而值得注意的是,拼多多在进京即市零售时也专门提到不会在外卖业务上和其他三家抢生意,这个其实是很聪明的办法拼多多切入即市零售最大的优势就在于其根深蒂固的极致低价策略和庞大的用户基数而众所周知,拼多多主战用户大部分都是价格敏感度高的消费者高频的生鲜消费相较于外卖,触及面会更广
而其他家在这项业务上的蛋糕也一点都不小例如美团闪购在 24 年 2500 亿总销售额中升迁品类的占比是很多的那这块蛋糕才是拼多多目前最想抢下来的反之一上来直接全品类竞争先不说刚刚投入海量的京东老玩家美团和阿里从店铺签约配送链条用户心智对拼多多来说都是难以逾越的大山
那回顾拼多多此前的战略从 15 年创立以来在百亿补贴多多买菜天墨等核心项目上几乎没有失守而且一直处于行业领先地位在一个项目进入平稳期后拼多多总能找到下一个增长点即时零售就是这次的新目标但是这次的战略转变在很多人看来更像是一场被逼出来的自救 2025 年拼多多的一季报不知道大家有没有看过总营收同比增长仅 10%净利润更是同比下降了
毛利率也从 23 年的高点 75.5%下降到了 57.2%同时在优乎规模上已经接近了 9 亿人次的天花板在下沉市场 19%的增速也远不及对手抖音同期的 48%而此前被视为第二增长曲线的海外业务 Temo 进展也不顺利
2025 年第一季度纪 MV 突破 100 亿美元占拼多多整体的近三分之一但是亏损率仍高达 9%叠加今年以来美国关税新政欧盟监管升级等不可控变量让天墨短期内实现盈利更加遥不可及此时押注集市零售既是本土增量业务的探索也是为天墨输血的新尝试可以说布局集市零售也是拼多多业绩承压下三四后的选择
至此美团、京东、阿里、拼多多、思佳巨头正式开始了集市零售这块老战场上的新纷争在传统电商普遍放缓的当下集市零售不仅是预计在今年就能突破万亿的大市场也是行业当下最强劲的增长引擎而身处其中的玩家们也已然找到了属于自己的站位作为当之无愧的类主美团凭借多年前在外卖大战中锻炼出的奇双网络和履约能力拥有最深的护城河
剩下的三位挑战者也都有各自的特色京东的核心优势就在于其强大的自营供应链和仓储物流体系阿里最大的优势在于其海量的用户流量成熟的电商生态以及饿了吗在外卖领域打下的基础而这次的拼多多最大的优势就是在于其极致的成本控制能力和对下沉市场的强大渗透力
面对越来越强的对手巨头们也都使出浑身解数保护自己的业务美团逐步淘汰社区团购为及时零售加速关闭了绝大部分地区的美团优选频道员工直接转岗至小巷超市等其他部门进一步加速及时零售业务的扩张阿里将鄂勒玛飞珠合并入了阿里中国电商事业群集中力量指哪打哪目标直指及时零售
马云也现身鄂勒莫工区参加淘宝闪购的收贿京东就共鸣说前段时间声势浩大进军外卖业务从员工福利用户补贴商铺优惠等多方面开炮短时间内给美团和鄂勒莫带来了天大的压力
目前呢 集市零售的新故事才刚刚开始电商巨头纷纷下场近身搏斗甚至有可能会重塑整个零售行业的格局而拼多多的加入又为这场战争添上了一把火只是在集市零售中所有人都在比拼更快更好而拼多多除了更快还想证明传统异能就是更便宜也能赢但消费者这次还会只为便宜买单吗
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