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快上车 带苏兰最新财经资讯 大早上好今天是 2025 年 5 月 19 日 星期一欢迎来到由中国基金报推出的播客节目放在财经早卖车 我是你们的朋友 金英军首先我们先听几条快讯据新加坡联合早报网站 5 月 17 日报道英伟达 CEO 黄仁勋表示由于美国政府限制 HOOPER 价格的 H20 芯片出口至中国公司正在重新审视中国市场战略但未来不会再推出 HOOPER 系列芯片
5 月 16 日国际信用评级机构穆迪宣布由于美国政府债务和利率支付比例增加该机构决定将美国主权信用评级从 AAA 下调至 AAE 同时将美国主权信用评级展望从负面调整至稳定当地时间 16 日美联储主席鲍威尔向员工发送了一份备忘录显示美联储计划在未来几年内削减约 10%的员工此举旨在与特朗普精简联邦政府的整体政策保持一致
OK 快讯之后呢今天咱来聊一下阿里最近财报季阿里的成绩也出来了近日阿里巴巴公布了 2025 财年四季度及全年财报在强劲 AI 需求和超额资本开支的共同推动下报告期内多项指标增长仍然亮眼和前两天节目中提到的腾讯一样作为 AI 重塑估值逻辑后的第一份财报本季度阿里表现如何未来的增长前景又在哪里
从整体数据来看得益于核心电商业务的稳步扩张以及 AI 需求驱动下的云业务的快速增长本季度阿里巴巴实现营收 2364.5 亿元同比增长 7%略低于此前市场的一致预期但核心的桃天集团和阿里云业务本季度实现了超预期的增长
尤其是市场较为关注的客户管理收入和 AI 相关收入均达到了近几年新高同期经调整净利润 298.5 亿元同比增长 22%毛利润 908 亿元对应毛利率 38%同比提升 5 个百分点整体来看财报数据可以称得上是健康的但是在当前的这个大环境下不能大超预期往往就会被冠以悲观的信号那么阿里具体业务上的表现到底如何呢
两大核心业务之一陶天集团表现不错报告期内陶天集团录得营收 1013.7 亿元同比增长 9%其中最核心的客户管理收入 710.8 亿元同比增长 12%云智能集团录得 301.3 亿元增速从上季度的 13%继续扩大至 18%
拆开来看国际数字商业集团路德的营收是 335.8 亿元同比增长 22%但菜鸟集团 215.7 亿元的营收则有着 12%的下滑这也成为本季度阿里的最大拖累此外众所周知京东在这一季度末大举进军外卖行业掀起了一波外卖内卷潮阿里的本地生活业务也被牵扯其中菜鸟本地生活业务路德营收 161 亿元同比增长 10%但亏损却大超预期达到 23.2 亿元
这波亏损一是来自京东美团抢走的部分客源二是阿里在淘宝闪送上的大力投入导致的成本增加另一大核心业务阿里云表现也是可圈可点得益于 AI 需求的激增阿里云在本季度进入快速增长通道财报披露本季度阿里云收入增速进一步扩大至 18%其中在更快的公共云收入增长带动下外部收入同比增长 17%AI 相关产品收入连续 7 个季度实现三位数的同比增长
与腾讯类似阿里将自己的 AI 赋能到其他业务的尝试也有着不错的效果以核心电商业务为例通过 AI 赋能和算法优化平台有效提升了用户推荐业的匹配度不仅改善了用户体验也带来了更高的用户成交率稳住了平台 GMV 在商家侧全站推出了新型工具通过 AI 优化投放效果并简化了推广流程在降低使用门槛的同时也提高了营销效率激活了更多的中小商家和白牌商家最终转化为季度内客户管理收入的快速增长
报告期内陶天集团的客户管理收入同比增长 12%实现了过去 16 个季度以来的最快增速那要说陶天是阿里曾经的基本盘那么阿里云现在就是阿里的又一个基本盘加未来希望在模型能力不断指数型成长的同时未来原生 AI 应用的爆发将会是提升阿里远期业绩的关键因素当然也影响到这家巨头可以成长到什么程度
从模型能力来看 4 月底阿力开源新一代混合推领模型千问 3 在多个权威榜单上性能全面超越全球顶尖模型同时成本大幅下降截至 4 月底阿力同意以开源 200 多个模型全球下载量超过 3 亿次千问衍生模型数超过 10 万个成为全球最大的开源模型家族
而在应用方面在年初报道的与苹果合作后近期阿里又进一步明确了和宝马等公司的合作细节同时根据财报的披露除了互联网 智能汽车 金融在线交易这些行业之外目前畜牧业等很多传统行业的 AI 需求增长同样显著阿里也注意到了这一点
年初一来 DeepSeek 引发的中国 AI 浪潮不仅加速了国内大模型能力的持续迭代而且也让市场再次看到了阿里等头部互联网企业在 AI 时代的发展韧性 2020 年以后中国云计算市场需求放缓且竞争加剧导致阿里云进入防守阶段收入规模的走低和科技业务的利润占比下降降低了市场对阿里这个科技标签的关注度很多人也都只记得淘宝
而随着这波科技行情的启航以阿里为代表的中国头部互联网企业纷纷回归 G203 的优质模型应用让全球市场再次将目光放在了中国科技公司头上与腾讯一样阿里的 all in AI 也很成功虽然相关投入只会不断加大但就目前来看这样的投入换回来的未来是每一个中国互联网公司都愿意去看到的好的以上就是我们今天放的财经脑盘车的全部内容感谢您的收听喜欢的朋友可以点个订阅点个赞明天同一时间不见不散