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Nvidia earnings look make or break for market
2025/5/25
Wall Street Breakfast
E
Elon Musk
以长期主义为指导，推动太空探索、电动汽车和可再生能源革命的企业家和创新者。
I
ING
K
KM Capital
K
Kim Kahn
T
The Techie
W
Wells Fargo economists
Kim Kahn: 我认为人工智能是自互联网泡沫以来最大的技术创新，而英伟达是这个领域的关键股票。市场参与者暂时可以忽略关税、赤字、消费者信心下降、房地产市场放缓以及美联储等因素，将注意力集中在人工智能上。英伟达的业绩指引将直接决定其股价以及更广泛的市场走向。尽管面临H20芯片对华出口受阻带来的55亿美元损失，但由于公司在中东达成了多项人工智能相关的交易，包括向沙特阿拉伯销售超过18,000个Blackwell芯片，以及与阿联酋合作建立大型人工智能园区，我认为英伟达有可能发布超预期的业绩指引。
Rick Schaefer: 作为Oppenheimer的分析师，我认为英伟达可能会超出第一季度的预期，但其业绩指引可能大致符合预期，尽管面临H20芯片对华出口受阻的影响。好消息是，英伟达的旗舰GB200机架式系统的生产似乎已经克服了最初的困难。我们预计Blackwell 200和300 NVL72的产量仍然有望在今年达到或超过40,000。此外，我们认为GB300 Ultra有望在第三季度顺利推出。目前，前五大超大规模客户约占英伟达销售额的50%，但管理层仍在继续努力实现收入多元化。
KM Capital: 作为Seeking Alpha的分析师，我认为现在是财报发布前买入英伟达股票的绝佳机会，因为该股被严重低估。英伟达的管理层在推动创新和巩固公司的软硬件生态系统方面不遗余力，这巩固了英伟达在人工智能时代的战略地位。
The Techie: 我不同意以上观点，基于技术分析，我对英伟达的股票发布了强烈的卖出评级。我认为该股涨势过猛，风险回报情况不利，即使是稳健的季度业绩也可能引发“卖新闻”的市场反应。
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