快手闷声赚麻了
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快手闷声转麻了本文来自虎秀黄青春频道作者黄青春刚刚过去的 2024 年可灵 AI 大放异彩连带着让整个快手都支棱起来了 3 月 25 日港股盘后快手向市场递上 2024Q4 及全年财务报告其中一些关键指标表现如下 2024 年营收同比增长 11.8%达到 1268.98 亿元

调整后净利润大增 72.5%达 177.16 亿元 2024 年四季度营收同比增长 8.7%达到 354 亿元调整后净利润同比增长 7.8%达 47 亿元 2024 年 GMV 同比增长近 18%达 1.39 万亿元越活越用户数同比增长 5%首次超过 7.36 亿

盖言之 2024 年快手的营收净利润 用户规模 商品交易额均创新高 且已经连续 8 个季度保持盈利这意味着快手的经营逻辑已经从过去的用亏损换增长 切换为关注利润提制增效的模式当快手与市场逻辑保持步调一致 国际投行都变得和颜悦色起来

高盛在一份研报中指出如今 AI 投资将从硬件转向应用层建议超配快手这样具备 AI 创新能力的公司毕竟移动互联网正告别烧钱换未来的时代市场转而看重当下的盈利能力快手则通过业务提效稳住了外界对其持续盈利的预期毫不夸张地说快手演绎了一出三年逆袭的爽剧

回望 2022 年当时的快手还因年亏损近 60 亿元受尽资本市场冷眼被媒体唱衰转眼快手便扛着万亿级成交总额百亿盈利重回聚光灯下给了市场一点小小的震撼或许部分读者对快手的感知依旧停留在下沉四大天王阶段剩下三家分别是拼多多水滴筹和去头条但实际上快手正在借助 AI 战略完成对生长路径的重塑

2024 年 6 月快手旗下的视频生成大模型可灵正式发布文生视频功能而后其经验的表现在国内外掀起讨论热潮随后几个月里可灵保持着以周围节点的迭代速度并以小步快跑的姿态在 2024 年三季度冲破 500 万用户累计生成超 5100 万个视频超 1.5 亿张图片

可灵的逆袭无疑为快手创造出二次发育的契机 2024 年当各家大厂还在为 AI 烧钱造势为 AI 的商业化场景抓耳挠腮时可灵 AI 已经不动声色地实现了破亿的营收快手联合创始人董事长兼 CEO 程一笑在财报业绩会上表示可灵 AI 上线大半年累计营收超 1 亿元除 C 端用户订阅外还面向 B 端商家提供 API 接入等服务

并与小米亚马逊云科技蓝色光标等数千家国内外企业建立了合作关系成一笑分析称因为快手在多模态大模型研发方面足够聚焦且坚决执行了整体策略目前可领 AI 图生视频功能的综合效果处于全球第一的位置不得不说还真让成一笑撞到了

这份财报发布两天后 3 月 27 日全球知名 AI 基准测试机构 Artificial Analysis 发布最新全球视频生成大模型榜单快手可临高品质模式 1.6pro 以 1000 分的基准测试评分登录图生视频赛道榜首 Google VLR 和 PicArt 则分列榜单的第二第三名

具体而言 在确定将视频大模型作为重点方向后快手迅速将算法团队与视频理解领域的人才优势转化为研发效能算力方面 快手通过将算力聚焦在视频大模型研发上形成差异化竞争力算法方面 视频生成模型的选型组合复杂度更高需要更精准的技术判断 系统化选型以及大量算法创新这倒逼快手持续投入 推进创新

在财报电话会上 程一笑表示 公司将在未来三年甚至更长时间里进行更大规模的资本支出及研发投入希望通过可灵 AI 改造升级现有业务 同时创造 AI 视频内容生产新赛道 进一步保持快手作为短视频生产和消费社区的领先地位

这并非成一笑随口立下的 flag 毕竟从快手过去一年在 AI 上的投入也能看出其布局新赛道的决心财报显示 2024 年快手的研发开支达 122 亿元约占全年总收入的 10%除了可灵 AI 还为快手带来了什么首先自然是营收占比最高的线上营销业务

一方面受益于营销客户投放消耗增加快手线上营销服务收入同比增长 20.1%达 724.19 亿元占整体营收的比例也提升至 57.1%此外这个数据在 2024 年四季度中体现为单季同比增长 13.3%达 206 亿元甚至超过百度同期的 179 亿元

据快手测算 AI 大模型预计可将客户的短视频营销素材制作成本降低 60%到 70%甚至更多 2024 年 Q4 财报显示快手的 AIGC 短视频营销素材及虚拟数字人直播解决方案日均消耗额已超过 3000 万元

另一方面外循环广告延续了回暖态势快手正在通过基建算法产品优化等手段提高线上成熟行业的转化效率期间快手的业务取向也发生了一些微妙的变化例如品牌广告向效果导向做了一些靠拢这源于快手电商扩大了效果导向的客户群体

收入占比排名第二的是直播业务 2024 年同比下降 5.1%至 370.61 亿元 Q4 收入同比微降 2%至 98 亿元且以连续四个季度同比下降考虑到直播业务高度受政策变化监管意志影响该业务已经不再是快手战略发力的方向如果说广告与直播是此前快手商业叙事的支撑那么放眼未来电商在内的其他服务才是为快手蹦雪的新引擎

2024 年快手韩电商的其他服务同比增长 23.4%达 174 亿元全年 GMV 同比增长近 18%达 1.39 万亿元

2024 Q4 在双 11 的加持下电商 GMV 更是同比增长 14.4%来到了 4621 亿元具体表现可以分场景和抖音做一些对比 2024 年 Q4 快手贩货架整体 GMV 占比达 30%持续超大盘增长同期的抖音贩货架 GMV 整体占比接近 40%2024 年 Q4 快手短视频电商 GMV 同比增长超 50%

这就基本追平了抖音短视频场景 GMV 的增速虽然近两年来电商存量论甚嚣尘上

该观点认为新旧电商平台已然进入零和博弈的贴身肉搏任何增量都要从别人口中抢食但虎秀认为截至 2024 年抖音 GMV 约 3.43 万亿快手 GMV 约 1.39 万亿以二者为代表的直播电商平台在短短四年里就撕开了一个近 5 万亿元规模的口子重塑的是场景心智消费决策而非单纯的消费习惯

相较于传统货架电商过于冗杂的信息直播带货通过筛选价格品质款式逐渐构筑起渠道品牌在消费者一侧形成差异化认知这使得直播电商仍有不俗的攀升空间艾瑞咨询预估 2024 年到 2026 年中国直播电商市场规模年复合增长率或将高达 18%

此外 一位业内人士对虎秀分析称 抖音是流量厂 对用户交付的价值局限于内容缺乏对客户的持续挖掘 喜欢把肉闷在锅里 快手则以人为维度流量私域属性强 并不打压流量外流相比抖音 快手的特色在于明显的达人风格与粉丝更强的互动且快手平台提升达人货币化率的空间更大

快手若是继续顺着这个趋势发展在高频刚需覆盖面广泛等特性的加持下电商业务不排除会超过广告与直播业务成为这家公司商业化的核心支柱当然平台的商业化最终都要依赖用户生态托底从这一点来看一方面快手提升了组织效能和运营效率另一方面快手也正在不断优化算法增加优质内容的供给提高内容匹配效率的

使其平台用户粘性与社区活跃度稳中有生在用户基本盘上 2024 Q4 快手的日活用户数达 4.01 亿月活用户数首超 7.36 亿再看用户粘性 2024 Q4 快手的用户日均使用时长达 125.6 分钟这是什么概念国内用户日均使用时长超两小时还能冲破 7 亿 MAU 的产品除了微信抖音紧接着的就是快手了

试想一下这背后的商业潜力意味着快手不仅能通过短视频直播对消费形成俯冲还能迅速向本地生活渗透与其他平台展开一场全面战争

在庞大的流量反哺下快手用户的消费意愿也在进一步提升内容老铁生意构成了一个自洽的商业闭环内容是承接人格化的载体老铁带来信任与粘性生意沉淀商业价值用数据说话 2024 年 Q4 快手电商月均买家数达 1.43 亿月活跃用户渗透率提升至 19.5%这些亮眼的表现相信会让很多曾经对快手嗤之以鼻的人们感到惊讶和无措

怎么快手的各项数据全都支愣起来了胡秀认为这在很大程度上源于快手近两年心态的转变

此前几年快手疲于追赶抖音的凶猛掌势无论是业务节奏还是打法都在不同程度的效仿抖音如今快手不再盲目追赶抖音在进行组织瘦身和战略调整外加压住 AI 后他们逐渐摸准了自身的发展节奏此外被外界忽视的一点还在于快手这几年在短视频直播电商短剧等业务上死死咬住头部阵营这保证了基本盘的稳固体现出强大的产品韧性及顽强的好胜心不过

不过或许由于抖音的光芒过于耀眼快手在暗地里闷声追赶反而成了被低估的灯下黑