New Nvidia Rival? DeepSeek’s Ascent Gets U.S. Attention
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今天的播客，我们将深入探讨DeepSeek。我知道，这不算一个好双关语，但显然这是最近每个人都在谈论的事情，它让美国股市蒸发了数千亿美元，原因是来自对冲基金的巨大阴谋。英伟达……

导致其股价暴跌。发生了太多事情。我认为这是英伟达单只股票遭遇的最大股价暴跌事件。所以我们将深入探讨所有这些，人们在说什么，以及为什么我认为很多事情都被夸大了，以及我认为其中一些是真正的、真正的重大突破。让我们开始吧。假设DeepSeek是一款来自……的ChatGPT竞争对手

我想简单介绍一下它的功能。它有一个像ChaiGPT一样的LLM模型，很棒。他们刚刚发布了他们的推理模型，就像ChaiGPT中的O1一样，这是最好的模型。发布后，他们将其与AI模型竞技场中的所有其他AI模型进行了比较。它表现相当不错。事实上，在一百分制中，它只比O1低一分。所以在输出质量方面，几乎与O1完全相同。所以

这个东西真的很好。他们是怎么让它变得这么好的呢？首先，我想快速地说一下，我试用了DeepSeek，你可能也听很多人说过。它擅长很多事情。它具有互联网搜索功能，这太棒了。而且它显然受到了中国政府的审查。所以这两点是比较重要的。为了快速说明这一点，我问它，

谁杀了肯尼迪总统。它会进行所有推理过程，这很棒。搜索网络，查看维基百科和其他一些地方，它说，肯尼迪总统遇刺案……

仍然是现代历史上最受关注的事件之一，然后它说官方结论是李·哈维·奥斯瓦尔德是唯一的刺客，并解释了所有原因，然后它说争议和阴谋，并解释了关于中央情报局和联邦调查局的一些争议，以及奥斯瓦尔德如何前往墨西哥城，在那里他访问了苏联和古巴大使馆，他在联邦调查局总部留下了一张恐吓字条，但他们销毁了它

中央情报局从未向联邦调查局报告他去了哪里，等等，所有关于这个故事的疯狂阴谋论。他们把它放在那里。我认为这很棒。很好。这就像那些有争议的故事之一。

美国的时刻。他们把它放在那里。现在，如果你问它一个有争议的中国时刻，对我来说真正有趣的是，它会给你答案，并且会经历整个思考过程。所以审查发生在事后。它不会读取我的问题并在问题处进行审查。它在实际回复时进行审查。当我问在中国有多少人死于毛泽东统治下时，

它经历了所有的推理过程，所有的研究过程，有趣的是，因为它向你展示了它找到的搜索结果。所以我点击这些搜索结果，可以看到维基百科上关于共产主义政权下的大规模屠杀。我可以查看大跃进。我可以查看毛泽东统治下的死亡和压迫。所有这些不同的，比如，维基百科列表。是的，所有这些东西，所有数据和搜索结果仍然存在，你实际上可以点击它们。所以有趣的是它根本没有被审查。

然后它实际上写出了对我的完整回复，大约有4000万到8000万人死亡。这是非常有争议的。这是在……期间，你知道的，人民革命。所以它写出了这整件事，我读了它。然后在它完成打字后，它立即消失了，并被一个超出我目前范围的故事所取代。让我们谈谈其他事情。

如果你问关于天安门广场的事情，如果你问关于习近平的事情，如果你问关于中国共产党任何负面评价的事情，如果你今天早些时候问我中国坦克人是谁，它给了我完整的回答，然后它消失了，并说对不起，这超出了我目前的范围。显然，DeepSeek是中国公司，它审查任何非中国的内容，但它这样做的方式……

让我觉得不可思议的是，他们竟然会允许……我不知道，这对我来说很奇怪，这很奇怪，所以无论如何，它看起来太明显了，令人困惑的是，人们怎么会相信……它甚至不是阴谋，他们还压制了哪些其他意识形态？你知道，我们总是抱怨ChatGPT有政治偏见，等等，然后……

然后ChatGPT说，不，那只是训练数据。就是这样。无论如何。我们正在进行这样的争论。我们正在直接进行这样的争论。对不起，这超出了我目前的范围。让我们谈谈它。很明显，这是被审查的。好的。所以这是DeepSeek的重大争议。现在让我们谈谈DeepSeek发生了什么。DeepSeek出现在人们的视野中。非常棒的模型。这个东西很强大。它的回复和ChatGPT一样好。它更便宜，因为他们允许它开源，所以人们可以在他们的设备上本地托管它，这……

不，它受到中国的审查，在你的设备上本地托管。好处是，你输入的任何数据都不会发送到中国。当你访问DeepSeek网站时，就像我现在正在访问一样，我问了这个问题，并且用我的个人资料登录，它现在正在创建我的个人资料，并将其发送到中国的某个数据中心。就像，是我。我可能会被添加到中国的一个名单中，名单上是那些问了五个被认为“超出范围”的问题的人。对吧？所以我可能被添加到某个……

中国名单中，我可能很快就不能访问这个国家了。你可以在你自己的电脑上本地运行它，你完全没问题。是的，这完全没问题。所以这是这个模型很酷的地方，除了使用它，你知道，它访问它们的地方。所以

所有这些都是由一家在中国从事量化交易的对冲基金创建的。有趣的是，当他们发布它时，他们说我们花了550万美元来训练这个完整的模型。你知道，我们正在与这些顶尖的美国公司合作，花费数十亿美元，数亿美元来进行OpenAI和其他一些参与者的训练运行。所以就像，我们怎么花费一亿美元或三亿美元或四亿美元？而你只需要花费100美元，

500万美元。这实际上导致英伟达的股价暴跌。如果你看看英伟达的股价，它从每股约142美元下跌到每股117美元。股价下跌了18%或19%，市值缩水了大约4亿美元或……我认为是2亿美元到4亿美元，还导致AMD等其他股票也出现了一些相当大的下跌。现在，所有这些中有趣的是，AMD也……是的，也出现了一些大的下跌。所有这些中有趣的是，如果你看看今天的英伟达，

在那次大的……你知道，暴跌之后，它暴跌的原因是……好吧，英伟达向训练AI模型的公司出售芯片，但是所有这些大型AI公司现在都有很多芯片，如果他们都可以通过遵循DeepSeek来将成本降低30倍，因为DeepSeek发布了关于他们如何做到这一点的论文，那么他们就不需要再购买更多芯片了，英伟达将会暴跌，没有人会再购买芯片了，它将会暴跌，好的

那是昨天的新闻，下跌了17%到18%。今天，我们上涨了8%。我很自豪地说……

昨天买了低点，这不是财务建议。我以大约120美元到121美元的价格买入，现在大约是128美元。我没有拿到绝对的底部，但是在我预测它会反弹之前我买入了。我的预测是，这一切都被夸大了，我会告诉你所有原因。但再次声明，这不是财务建议，只是我所做的，仅供参考。你知道，完全透明。所以这里有趣的事情是最近我们有

一位美国科技大亨帕尔默·拉奇，Oculus和Andral的发明者，他说DeepSeek确实令人印象深刻，但是歇斯底里的程度是对许多……的控诉

是对许多……的控诉。500万美元的数字是假的。它是由一家中国对冲基金推动，目的是减缓对美国人工智能初创企业的投资，服务他们自己针对英伟达等美国巨头的空头头寸，并隐藏制裁规避行为。美国是这种心理战的肥沃土壤，因为我们的媒体机构讨厌……

好的，这是帕尔默·拉奇。现在，这里有一些需要解释的事情。首先，我已经看到很多关于这500万美元数字的分析，几乎每个人都说……

用500万美元进行训练是不可能的。他们详细分析了这家对冲基金据称用来训练这个模型的芯片数量，因为显然这只是这家对冲基金的一个副项目。所以就像，哦，是的，我们只是一个随机的对冲基金。这只是一个随机的副项目，花费500万美元，它正在击败你们所有价值数十亿美元的公司。所以这就是让股市感到恐惧的原因。随着这一点越来越不可信，这就是为什么我们今天看到英伟达上涨8%，人们几乎不相信它。就像帕尔默说的那样，

所以他们正在查看他们有多少芯片，他们说即使有那么多芯片，那也应该是……你知道的，一亿美元的基金。或者是的，比500万美元多得多。他们报告500万美元数字的原因是，首先，这家对冲基金确实做空了英伟达和其他公司，这一点得到了证实。所以。

他们做空，宣布了这个疯狂的500万美元数字，看着英伟达暴跌，我希望，或者我认为，他们已经获利了，因为我认为它不会永远暴跌。所以我认为他们试图……

从他们造成的17%的暴跌中获利。这仍然是……如果那是对冲基金所做的全部事情，如果这是一个让英伟达下跌17%的副项目，而这是唯一的目标，那仍然是一个非常不可思议的抢劫，因为他们必须训练一个完整的AI模型才能达到与ChatGPT一样的水平。所以我认为这不是他们做的唯一的事情。这将为更多芯片提供资金。我们将……

做空它们，为更多芯片提供资金。除了他在这里提到的隐藏制裁和制裁规避之外，实际上正在发生的事情是，很多人都在谈论DeepSeek……

显然，或者对不起，英伟达显然，大约25%的收入来自向新加坡出售芯片。当然，新加坡就在中国旁边。新加坡没有任何……没有任何……

规定。中国禁止向中国运送最先进的芯片，因为我们想要保持人工智能优势，但是新加坡没有问题。所以实际上发生的事情是将芯片运送到新加坡公司，这些公司将芯片转售给中国公司。这就是为什么英伟达25%的收入来自新加坡。这种情况并没有发生。实际上是25%的收入流向了中国，像拥有DeepSeek的对冲基金这样的公司正在购买这些芯片。

所以这就是DeepSeek中有趣的事情。他们基本上只是试图隐藏制裁，做空公司，并在同时赚很多钱。与此同时，每一个新闻机构，每一个网红，每个人都在谈论DeepSeek以及它将如何摧毁美国的……我已经收到很多陌生人的短信询问此事。所有这些中让我感兴趣的是……

它变得如此流行，以至于现在很多人都在使用它。DeepSeek成为App Store上排名第一的应用程序。如果它更便宜，你当然可以这样说。但是真正有趣的事情是，DeepSeek本身昨天被新的用户注册淹没了，以至于他们实际上阻止了除中国电话号码以外的任何地方的人注册DeepSeek应用程序。

这很有趣，因为显然他们需要使用芯片来运行这个AI模型。他们没有足够的带宽来运行AI模型。所以他们不得不阻止人们使用。那么解决方案是什么呢？好吧，解决方案是他们需要从英伟达购买更多芯片。所以我认为这不是一个很好的……

你知道的，说法英伟达正在崩溃和消亡，而实际上，你知道的，这家大型突破性AI公司甚至没有足够的芯片来运行他们的东西。他们将不得不向英伟达支付更多钱。所以我认为英伟达将继续赚很多钱。我认为帕尔默·拉奇说的一些非常酷的事情是DeepSeek确实令人印象深刻。DeepSeek确实令人印象深刻。

这是真的。它确实令人印象深刻。他们确实做了一些令人印象深刻的事情，他们节省了大量的计算资源。他们确实优化了很多东西，包括他们如何训练他们的模型，如何使用许多这些小型微型模型，以及他们如何反向工程OpenAI的推理能力。

并将其构建在其中，它如何向你展示推理能力真的很酷。你可以看到它，而对于OpenAI，他们隐藏它，所以你看不到它。所以DeepSeek正在做很多令人印象深刻的事情。它实际上并不是开源的，但是他们确实允许人们获取模型并自己运行它。它不是开源的，因为我们没有所有的模型权重，我们也没有所有相关的数据，它在技术上不是开源的，但是他们允许你获取模型，运行模型，

给你一些权重和相关信息。所以，你知道，这看起来很慷慨。像Meta这样的公司，每个人都像，哦，我的天哪，Meta应该用Llama这样做。他们没有这样做。OpenAI应该是一家开源公司，但他们没有这样做。现在我们依赖中国公司来做这件事。所以我会给他们一些赞扬，因为他们做了很多事情，以及他们撰写的一些关于他们优化的一些令人印象深刻的事情的论文。现在，关于它的事情是，每当每个人都说，

DeepSeek将是美国人工智能的终结，一切都结束了。我们甚至让特朗普昨天举行新闻发布会，而美国人工智能和加密货币负责人戴维·萨克斯一直在整天发推文谈论DeepSeek。在我看来……

这是一个令人难以置信的时刻。它将成为催化剂。它将成为美国和美国经济的催化剂，直到现在，我们必须……更具竞争力。这就是我的信念，原因是，直到现在，在美国，我们有一些大型参与者，对吧？我们有……我们有OpenAI。我们有Meta。我们有谷歌。所有这些公司都在努力开发真正令人印象深刻的LLM模型，现在

我们有过这种竞争，但我认为我们还没有做到最好，因为我们关注美国文化中的很多事情。如何……

我的意思是，是的，我相信有些人会不同意我的观点，但是我的观点是，你知道的，它有多偏见？我们不能让它这么说，或者我们不能让它冒犯这些群体。我们不能让它这样做。我们有……你知道的，像谷歌被指控为一个觉醒的AI，它生成历史上不准确的照片，你知道的，黑人纳粹士兵，像……

荒谬，简直是荒谬，一直是一个焦点。它不仅仅是纯粹地让这些模型尽可能好。所以，由于一些分心和对安全的一些过度担忧，甚至我知道很多人担心版权问题。在中国这不是问题。DeepSeek不关心版权。在中国没有版权规则。他们不必遵守。他们可以使用任何他们想要的东西。

所以我们关注的很多事情他们都没有关注，这使得他们能够更快地发展。我认为在这一刻，由于国家层面发生的事情，我们现在正试图在国家层面与中国竞争。我们把他们看作是我们的本地公司互相竞争。但是现在这是一件国家大事。所以问题是如何为我们的AI公司获得更多计算能力？我们如何为数据中心获得更多能源来运行？我认为由于这件事，国家层面将开始推出很多事情。人们称之为“斯普特尼克时刻”，对吧？

所以我非常兴奋。我认为这项技术将会变得更好。它正在成为一个更大的焦点，有了这样的工具。我喜欢市场上的竞争，我认为OpenAI绝不会放弃挑战。有时他们只需要被激励一下，以及其他一些公司。所以我很期待看到会发生什么。DeepSeek，一项令人印象深刻的技术，我很期待看到这将如何推动整个经济向前发展。

向前发展。非常感谢收听。如果你喜欢今天的播客，我真的很感激你可以在你收听播客的任何地方留下评论，我希望你们今天剩下的时间都过得愉快。

愉快。