Deep Dive
Shownotes Transcript
大家好啊这期节目特别重要为什么因为从这期节目开始我们改名字了以前我们的名字叫老范聊创业那专属于创业嘛那现在呢我们又扩大了它的内涵不光是创业
还有投资为什么呢因为在今天这个时代里面每一个人都在想怎么样去穿越这个周期那穿越周期的方式有很多种一种是创业还有一种当然就是投资所以从这期开始我们的内容会变得更加的丰富好了
那这一期具体的节目呢我串台了我认识十来年的朋友叫杨天南的播客他有个播客然后呢我分享了我做财经媒体 25 年以来的这种阅历和经验包括呢我后来投资了一些不错的财经媒体你像财电社我是天使投资人我还投资了市值分云饭桶代老板远川财经啊直南财经四十二张经等等等等啊
在這些投資之後我對於怎麼樣的判別信息使用信息 梳理信息判斷異常值然後通過投資賺錢這件事情我形成了一套自己的體系
那么在这个里面我也希望跟大家做一些分享比如说怎么样在混沌的时空里面穿越周期然后每个人怎么样为自己的一个有价值的观点和你独特的有价值的信息去下注去赚钱然后你一个人怎么样打造你一套属于自己的情报的系统然后怎么样去算清楚一个机会的概率、赔率然后怎么去下注
那么这期我觉得我跟天南是面对面聊的比较深刻的一期有很多的细节和一些点以前的别的节目里面也比较长针掖着也没有去拿出来说过我相信我希望这期节目听完之后对你会有所帮助好的接下来就进入节目的正题了
有一个很重要的事情我想跟你们同步一下我们最近很认真的做了一个东西叫做穿越周期俱乐部这个是干嘛的呢因为周围越来越多的人具有投资特别是往海外去投资布局的需求但是大多数的人周围其实并不认识多少真正的投资的大佬
然后每天被大量的信息噪音所淹没很难去从中寻找一些真正的有价值的信息抓住异常值判断大趋势抓住属于自己的机会那么所以我们做了这么一个可以说是一个产品我们这个产品最近新推的是一个记卡它包括了权益有工作日老范会有一份投资家书跟大家分享我对于这些我认为真正有价值的信息的一些分享和我的一点理解
当然也会分享一些我平时生活中工作中所接触的一些真正的大脑我认为是很多是在投资上自己赚到了百亿以上十亿以上身家的人真正他们的一些认知他们的一些 insight 的一些分享
然后还有就是每周会有一场私域的会员的直播那这个里面是我主讲为主然后同时有一些互动的一些环节然后还有就是我们年底的时候应该会有一场年度的大会我们的会员的俱乐部的成员是可以来免费参加的当然了外面的比较高的价格来买票参加也可以的
另外我们还有一个学习的一个圈层社群这个也是会有的一个东西这四种需要的权益啊有兴趣了解的人呢可以看一下我们的节目详情页还有我们的 show notes 里面都有关于这个俱乐部的介绍和联系了解购买的方式但我强调一下啊
这个内容的话呢主要是我们陪伴成长大家一起通过投资的方式来穿越周期的啊不构成任何的投资建议啊希望靠这个东西报复的啊请你不要购买穿越周期俱乐部你怎么会想到取这个名字各种平台都不允许有投资两次嗯
那我就想说什么是这个时代的有共鸣的主题就我们做这个事情目的是什么我发现周围来找我聊天的人在最近一年之内聊的最多的就是如何穿越周期首先你看目前这个周期都不咋地是吧你是需要去穿越客服的
而且呢我觉得去年大家聊穿越周期的时候前两年的时候啊还是信心满满的嗯觉得我要穿越周期现在呢大家感觉什么感觉好像有点穿越不过去了特别是这个两种人啊一种是投资的人还有一种呢是做穿越的人都觉得有点穿越不过去了是吧那我们其实有另外一个定位啊我们整体起个名字叫做 2049 学堂为什么是 2049 你知道吗
建国 100 年吗两个 100 年啊这正能量啊这个第一个 100 年 2021 年叫实现全面小康对吧嗯第二个 2049 应该叫什么
中国实现现代化大概就是这个意思那我觉得 2049 年的时候我还算了一下 2049 年的时候我多少岁了那如果身体不出大问题呢那个时候呢我是 72 岁了我觉得 72 岁的时候大概来说那个时候肯定是退休了那你去看这一段我今天下午也在跟我们一个投资人聊嘛你算一个大佬了我说这个其实很多人是有选择的包括
我呀包括很多人其实是有选择的其实你可以不干嘛对说实在的对吧不干呢就是日子也能过下去但是会有一个严重的问题你知道你不干了会有严重的问题对很多人来说包括听我们这个节目的包括那个很多朋友来说
你不干的话呢意味着你看到的风景不一样对你知道意思吧就是你比如说我们家附近啊就是那个深圳湾体育馆就那个村检吧那地方经常有演唱会其实呢很多时候你不用去那个演唱会的现场啊你也能听到别人唱歌但是呢那为什么很多人买票去现场呢
而且还要花几千块钱坐在前排呢那就是因为看到的东西还是不一样因为你的 view 不一样而且是个旁观者因为你不接触这个东西你就不知道水温嘛我真的觉得很有意思我前两天看拉里艾利森的那个一个演讲吧 80 岁这个状态就是很多人其实都觉得
他好像已经退出历史舞台挺长段时间了因为已经卸任 CEO 已经八九年的状态了很多人觉得好像他已经完全的度假了但结果开始做演讲的时候你会发现他滔滔不绝站着讲一个小时分享完全一点老人气都没有我觉得第一个是做投资这个事他的确是有可能能穿越周期的
他这辈子可能最看重的两个人当年的乔布斯对吧后面的马斯克当他自己是个 CEO 的时候他可以全力投入当他是个投资人的时候他可以帮助他最看好的年轻人也好或者下一代也好帮助人家成功或自己获得巨大的成功而且他还可以自己的人的状态保持的不错同样 80 岁他是不是年纪应该比盖茨还稍微大一点但他的那个状态可能比盖茨要好很多
我觉得这个就很了不起啊第二个我的感知就是我觉得现在提穿越周期呢其实还说明这个人比较的乐观这个事还是个周期对吧有的人就认为完了资本市场要推倒重来了一级市场已经没有了美元基金永远没有了这是个大趋势已经结束了
所以有的人是觉得说我要怎么穿越周期变成了我能不能穿越周期第三部分就是觉得这是不是还是个周期所以我觉得就是穿越周期这个东西他的前台词就是说这还是一个相对比较乐观的人对对你认为还是个周期这个有的人认为这个已经历史叫什么垃圾时间对吧对我们现在比如跟人聊天对吧那你比如说
现在聊天就基本上聊两句就会起到宏观嘛然后呢大家就会说你只要你说出一句话说哎现在是在周期你只要认为是个周期啊说明你骨子里还是个乐观主义者是的我看到那个川西周期修罗布我就觉得挺有意思我也点击听了我觉得里边的有些观点和有些想法其实对我启发蛮大的第一个就是你讲到了庄子的那个内容嘛对吧
就是我是真正的算是媒体世家我爸是媒体人我老婆是媒体人我也算大半个媒体人你比我更正苗红多了但是我自己的感觉就像你说的有个困惑一样就是财经媒体到底给这个世界或者是给老百姓带来了更多的是价值还是噪音
因为它的这个机制啊特别到了新媒体时代它这个机制就不是平台就不是鼓励你去生产有用的东西而是鼓励你去生产有流量的东西并且一直生产那么一直生产有流量的东西它往往它提供的有价值的内容就是有限的
也就意味着说如果你只看财经媒体或者只相信主流叙事或者只去看别人也看别人也相信的东西也看别人感兴趣的东西别人听得懂的东西那你大概率对于这个世界是没有超额认知的大概率就是你会在羊群当中跟着拥挤的人持续往前走你大概率很难在投资当中
去找到这个有价值的一个机会这是我自己做财经媒体的时候我自己也会感觉就是我今天做了这个内容到底只是给这个世界创造了一点波动创造了一点偏见还是真的能够帮到某些人我以前在很多大的传统媒体包括在券商的时候我都觉得我的内容是帮不到
我觉得这样的正好沿着今天下午我跟我投资人打捞了
聊天他最近一直在读海德格尔的东西海德格尔我觉得大家听众可能听说过然后和我一样也没看过他的书他大概有一句话叫做这个世界本身是构建在闲言上面的就闲言碎语的那个闲言悠闲的闲语言的言
就是这种闲言本身是世界的一部分也是重要的组成部分但难点在于什么地方呢难点我觉得说是我们怎么样从这种闲言或者垃圾信息中找到那种有价值的点有价值的信息你看我自己是这样的因为我自己做过每一种的媒体啊
这跟你不一样我是叫什么我爸是农民我爷爷也是农民我才是媒体人体会是什么呢就是真正重要的信息其实是很难漏过的
很难漏过很难漏过大的事情很难漏过其实对大多数人来说啊大的信息是很难漏过的但是最大的坑是你看到重要的信息之后你打死不承认我举几个例子啊所有人都知道的例子而且都是改变财富命运的东西一个是比如说我举个例子啊是那个 2012 年我们媒体人印象比较深刻 2012 年的 8 月 17 号这一天发生了一个事就是微信公众号上线那么
那么微信公众号上线之后大概在一年左右的时间内开始一大堆的微信号的创业者开始出现对吧那么这件事情你作为一个任何一个在传统媒体工作的人你是不可能错过这件事情的对但是我们印象都是那个时代过来的人
在那个时间至少三年之内我觉得传统媒体里面 90%的人对这个事情要么就是不屑一顾要么就是无动于衷要么就是潜藏则止对很少人去走完闭环能够去走完闭环的人有两种人一种是天赋其才第二种什么人呢
在原来的单位里面郁郁不得志边缘化你就看看这么多的微信公众号出来的有几个是当年传统媒体的主编副主编出来干的都是副刊出来的多很少副刊体育版文艺头版头条的头版记者很少会有这些人都做副刊的多然后我再举个例子啊
抖音的出现抖音的出现是一个我们注意不到的事物吗那不可能但是那么多电视台的人那么多做电影的人做电视的人有几个人抓住抖音这一波了呢
很少很少你去想很少很少我再举个例子啊去年那个 GPT 这个事情出来这个事情是不是山呼海啸一样只要你上个网你不可能忽略这件事情对然后创造了后面巨大的财富机会对不对啊但是有多少人去捕捉了这个机会呢也没有我再举个例子啊
比如说 2020 年的那个疫情的时候 2020 年的时候那如果说你关注这个美国的市场哈你感觉到说市场会有一段时间的崩溃对吧对连续垄断是吧但是这个会稍微升级一点点但是也不那么难
就是你只要经历过这个 08 年大概看过几本这个美国的历史你就知道说只要这个市场流动性足够的惨淡足够的可能引发金融危机美联储是绝对不可能让这件事情出现的而且他有足够的手段来实现这件事情
那这又是一个史诗级的改变人生命运的财富机会是吧我觉得说大多数的时候这一类是会忽视的还有一类是什么呢是要去挖掘一下的这是我们今天可能会讲的一些重点或者说一些比较难的地方因为我自己曾经参与包括也投资了一大堆的这种项目也参与了很多媒体一个人的一天时间是不可能看完所有的媒体内容的
哪怕把它说到所谓的严肃的媒体也是不可能看完了那么其中的大部分的东西呢都是其实看不看都是一样的但难点在于什么地方呢你不看你不知道什么地方不用看是吧对你不看你怎么知道什么地方不用看呢还有一个点是说如果说你去看的话你会发现说很多重要的东西它就隐藏在那个地方我举个例子啊
比如说 21 年对教培的打击的这个事情时候它是信号极其明确的对的领导人包括人民日报包括央视都有很多非常重要的报道我当时深刻的印象是什么呢当时新华社发了一组的评论连续五篇评论讲教培这个事情极其严重我感觉上升到什么不能建立第二套教育体系啊什么各种一个很高的高度了我往往的朋友圈转了四条那四条朋友圈几乎没有什么人点赞
也没有人什么注意到但那个是含金量很高的四条朋友圈啊
就说这件事情它并不是一个在隐秘的角落发生的,它怼到你面前的。那为什么会这样呢?我觉得一部分原因是什么呢?当年的传统媒体时代,我们是被动浏览的,比如说你看看电视对吧,无可避免你被迫你要从第一条新闻看到最后一条新闻,看报纸的话呢,你要从一版,可能最后你还是在看八卦对吧,但是你必须要打开那个冠冕堂皇的那个一版,
然后到了这个二版越过一些这个什么国际新闻财经新闻这些版面最后找到那个你要看的这个体育和八卦和娱乐但是今天的问题是什么呢算法平台让你跳过了这一切直奔那个八卦版直奔娱乐版所以导致说那些东西你看不到了所以说今天的人面临着同时发生一件事情就是说信息的极度过剩和信息的极度匮乏
它同时发生了对它是同质化的信息极度的过剩和多元的信息极度的匮乏这很有意思啊有段时间不是四四把我拉进到他的那个社群当中去吗就那段时间我就是大受震撼因为很简单就是男生是没有机会偷听两个女生是怎么聊天的你偷听几百个女生在那边聊天你会发现原来他们是这样思考问题的人嗯
大伙说因为平时他们跟你聊天他也是把你当做男生在那边聊因为你想想看这个社群里面只有比如说 10 个不到男生 490 个女生的时候就这种多元的信息其实是比较有价值的第二个我前面就听到范总说的那个我自己深切的感受当时是 14 年的时候吧忘记那次是你还是为我回老未来找王凡的时候就说你知道吗现在出来一个新的独角兽叫做今日头条
当时我就是生理性的那种痛恨就印象出来我说今日头条算什么媒体我第一时间就会想今日头条算什么媒体它这个东西都是一些垃圾内容怎么能看对吧这是发生在 2014 年的一些事情然后得到的反馈就是身边的朋友到头条里面去那边办公环境差呀那边选出来的一些新闻也良又不起呀
就是任何新的东西当大家不理解增速特别快的时候它往往都是从边缘到中央的就身处在比较传统的或者比较经典的视角上来你一上来总是习惯性的会先去轻视它我觉得这个是很有意思的这甚至是不分年龄的你想那时候我也没多大我也才三十来岁啊
但是你居然会去轻视一个新媒体的公司就我认为这个某种角度来说的确是人本性当中的一些东西就是不是说看不见而是说看见了不承认这我觉得这个是投资当中比较大的一个点
你看我自己就是嘛就是这个节目里没讲过我觉得聊天的氛围确实会多讲些东西我印象很深刻啊 14 年因为 14 年的时候呢我还负责我们那个报社啊对外授权版权的一些事情我就特别讨厌这个金头条这个老是用媒体内容你知道吧然后
然后呢有人拉了一个群然后呢跟张一鸣还聊了一次我就有一回我去北京出差然后呢跟张一鸣说然后张一鸣还跑到我酒店房间跟我深度的聊了一次啊什么媒体啊互联网啊什么玩意儿的因为我还是传统媒体嘛至少我那个时间点我完全没有认识到
坐在我对面这个人十年之后可能是接近于中国首富甚至有可能接近世界首富级别的一个人你完全看不出来嘛对吧如果说那个时间点是吧我们就果断投奔你了那我觉得现在我可以少很多努力是吧所以我觉得是这样的其实你说这个张一鸣已经把他的这个逻辑在那个酒店房间里面一对一的给我很深度的讲了一通但是我觉得好像有点道理
但是没有行为你没有行为本身就说明你并没有真正理解这件事情就好像我昨天在我们社群的俱乐部的直播间里面讲就是说任何的信息脑子里面过来之后先想一下这个是不是能产生什么 idea 然后这个 idea 是不是能带来什么投资的行为如果说这件事情
是有价值的事情它应该能带来变化它应该是能产生一个行为的要形成一个为自己的观点和判断下注的一个习惯这个非常重要否则就能成为嘴炮成为嘴炮我觉得有两个大的风险第一大风险是你会习惯成为一个商业世界的旁观者
这是我从 2010 年就是我在一财东财那个阶段从东方财务网到一财那个阶段早期做财经内容做评论节目我可能是中国最早的采访比特币那些专家的记者聊完了以后专家我就说这个东西这么好能不能投他兄弟完了都已经涨到 100 块一个了对吧但是你就没有下手去说你听了似懂非懂你觉得可能也有点道理但是第一个你习惯去做一个旁观者
这个东西它会使得你就很难积累对于这个东西的认知第二个大的问题是什么就是你没有情绪记忆就很简单你现在你翻书去看 1929 年大萧条去看 08 年金融危机如果你没有经历过那个时候的市场你那时候还是个学生或怎么样你的感触是有限的你是一个理性上的感受但是 1415 年那个牛市和熊市我是深刻在其中的而经历了那种
狂喜惊泪那种赚几十万一百万的那种状态然后又把福音全部亏光经历过一个完整的一个周期以后你对这个事情它是有深刻的情绪记忆的这个情绪记忆会让你以后对于这个周期有更加深刻的理解就是你不攻深入局你永远没有这个东西我觉得这很重要第二是我身边其实
采访过很多这种投另类资产的一些人无论是数字货币 NFT 还是去投那些艺术品一些收藏的东西他们很多人都跟我讲了一个共同的特点一个策略他说杨天南你信也好不信也好你先买一点点你先买一点点你有了一个基本的判断以后你先买了一点点以后那么你对资产类别的一个周期感就会建立起来而且你买过没买过是不一样的买过了以后你对它
倾注了一些感情和关注随着时间拉长以后有大机会的时候你才有可能抓得住否则你不可能说你报道了八年美股你都没有开过美股的账户你都没有买过任何美股的衍生品的产品你下次就算是想做空一个很明确的一个行业你连选什么样的一些继权产品你都搞不清楚你能下多大的注你看得出来第二是你能不能用对的工具都是很难的所以就是我是特别捧我昨天听了那个
你在直播里边说了三十次我感觉是非常神就好像说那个大部分的时候啊你会感觉到你曾经错过的一些东西和你只差一步然后这一步呢有时候是极其简单的我觉得很多时候啊因为我一个人到了四十多岁的时候啊你一定发现你错过了很多而错过的这些部分百分之五十以上
你是可以通过简单的尝试一下来解决的或者说你要有那个路口我举个例子对我影响很深的有好几个人的认识是极其偶然的行为其实就是在那个时间点里就加了一个微信就是这样子
但你加那个微信的动作是极其微弱的加那个微信和不加那个微信完全是不一样的我记得我认识一个人那个哥们呢现在也还混得不错啊我有一次跟他十多年前吧有一次我们几个人在一起吃饭但那个行为有点极端我不建议模仿但是他里面反映出一些思维啊他就跟每一个人都拍了张合影他跟我拍了张合影我完全漏波的呀十多年前吧然后我说你拍这个合影干嘛
他说我手机上我一共已经拍了 5000 多张合影了我说你拍那么多合影干嘛他说你怎么知道其中哪个人未来不会成为大佬呢我觉得你说的好有道理啊这个对后来这个人我觉得创业也还挺成功的也还挺成功的按照我们一般的世俗标准来说我觉得他挺成功的一个人那确实当初很多跟他合影的人那后来都成为某一个
也算是一个小有成就的人物是吧他这个就属于什么呢因为你干那个行为的动作的成本趋近零你相当于是买了一个期权对然后呢成本为零那一旦上涨呢你可能会收获很大对他就这个点包括我现在做播客某种角度来说什么播客算成功了就说只要你录完了一期你还有勇气持续的录下一期愉快的录下一期对
你就成功了就跟跑步一样什么跑步成功了就是你昨天跑完了今天还能跑你就已经成功了因为你只要坚持的去做去积累这个内容然后你的内容的方向是精准的你大概率就能把目标用户给找到概率是非常高的就是因为你一次两次三次四次只要你成本足够的低你触达足够的多你能找到这个成功的这个概率是很大的我是去年
4 月 25 号吧应该是我发的第一期播客那个是极其偶然的呀我当时录那个播客呢是因为我最开始我在看一篇文章我在看一篇文章我在研究什么老年行业然后呢我就看到有一篇文章讲这个讲得挺好的后来我就发现原来这篇文章来自于一期播客的整理然后呢我说诶我搞这个播客的这个人
我好像还认识然后呢我就问他我就说你这个嘉宾能不能介绍我认识一下后来我就认识了嘉宾了嘛然后呢我就顺带问了一句我说你搞这个节目还有点用吗然后他说对啊他说已经有几十个人因为听了这期节目来找我介绍这个嘉宾认识了
我就覺得效果這麼好啊然後我說我要不要也搞一期然後我就跟他見了一面我就也搞了一期那就是說如果沒有當時這個行為我就沒有這個播客也沒有後面短視頻沒有今天的什麼穿越週期俱樂部沒有後面我的 IP 沒有今天我的新的基金我覺得這些事情都不存在
所以就是一个很偶然的行为就是我当时多问了一嘴我这个东西到底有没有用我就多问了这么一句话然后就开了这个东西那我的启动成本当然了我第一期就算有点效果嘛但你想就算我第一期没效果又怎么样呢无非就找个人录了期节目啊我就当时平时跟他喝了个茶也是一样的时间啊找了个录了个节目然后找个实习生花了几百块钱剪了一期节目那就是这样吧
对我觉得我自己触动我其实跟范总说的很像啊就是有一次我真实意识到播客的价值是有一次我听李旦录的第一期播客李旦自己在说服为什么他要去录小宇宙播客这个东西嘛他就说一句话他说人总是要聊天的嘛哎我一听对啊不是说我这个东西我做个短视频我苦思冥想一个小时两个小时我就做个一分钟东西打水漂那我马上就精神崩溃了但是人总是要聊天的
加个话筒成本很低的情况下它的好处就会更多一些而且就是它能比较真实的还原真实的一个交流的状态还原个七七八八我觉得是挺重要但是我觉得范总前面说到那个还比较谦虚就偶然我觉得偶然当中是有必然的嗯
就很简单这是同一个信息在不同的人耳朵听到的效果是完全不一样的就是说当你在投资领域你可能是在冰山脚下你埋伏了很多深的认知以后当你听到这个信息的时候就会
像鲸雷一样的穿过你的脑子你马上就会意识到中间有一个非常清晰的一些套路的机会 21 年下半年我在远川的一个小群里边我就跟他说我接下来把所有的老房子全部卖光因为现在房价已经到了一个非常高的地步而且新房的限售政策至少会延续两年
也就意味着说现在的茅台的二手已经涨到了 2800 2900 新的茅台还在 1400 1500 的情况下而且新的茅台还比较好卖的情况下不管茅台涨还是跌我应该先把 20 茅台全部卖掉然后去买新的茅台就是套利而且价差一定会在有可见的两到三年时间一定会收敛而且当时除了上海北京以外全中国的绝大多数城市特别是北方和二线城市
房子其实已经塌陷了所以你就是最后的孤岛就是你最后的抱团也是会破裂的在我看来这个信号已经如此强烈 21 年的年底当刺激政策一出来我就开始陆续卖然后疫情的封控因为封控的时候很多人意识到房子居住环境不好要改善又有一个井喷式的上涨我就把手上老房子基本上都清完了包括我老婆张美良的房子我都劝他们全部卖掉就是在我看来
这个信号是如此强烈就像夜空中的一个探照灯一样但是对于很多人来说他可能也能理解你这个逻辑但他不觉得这是一个很大的事但我来说我认为这是很大事因为这些房子占我家庭资产当中的比如说 70 80 这比例是很大的所以把这房子全部卖掉再腾挪一下对你来说你的资产结构是可能会有一个巨大的改善的
所以我的理解是说什么偶然背后有必然你获取这个信息可能是偶然的但是你对于这个信息的理解可能是必然的因为之前这么多年无论是看书也好交朋友也好自己做投资也好积累了在细分领域的认知你才有可能在那个时候做出一个对的事情
我觉得是这样子现在是算法时代每个人自己也应该有一套自己的算法自己要有一套闭环的东西叫八万四千法门你是少林派他是武当派其实你看按照武侠来讲是吧
你混到一个很差的看起来很不露流的清晨派掌门人其实也不错的你在社会上也是有头有脸的好不好那你的武功可以跟别人不一样但是你要闭环大多数人呢是没有闭环的但我自己做媒体人的时候也是没有闭环的
你就停留在就是我们拭目以待结尾了然后你说这个事情可能影响哪些事情但你最后我觉得要强迫自己做一个二选一强迫自己去闭款这件事情比如说我每天呢我是这样的我就看信息的时候啊就是我一般是每天早上七点半到公司就老年人嘛中老年人我就早一点我七点半到公司然后呢在七点半到九点之间我们公司是没人了其实我已经把基本上当天的阅读做完了
我很有规律啊然后呢去公司吃个早餐然后呢一边打开浏览器浏览器里面我有一个收签栏那个叫开机打开套餐收藏了大概 20 个网站
然后我就一键打开 20 个网站把 20 个网站在这一小时之内全部看完了基本上 1000 信息思路就基本完成了嘛打底就完成了嘛你现在看嘛你就很清楚说哪一个点叫做异常值我觉得这个概念很重要啊怎么理解这个异常值就是说那个东西和平时不一样
你比如说以前这句话都是这样说的,那突然换了个说法,比如说那个当时 21 年的时候,我干了一个事,就是我刚才说教培那个事情,我就看到了这个信息完全来自于两个媒体,一个是人民日报,一个是新华社,然后呢,有极其强烈,极其明显的,不能再明显的信号,我就建了这个做空好未来的仓位。
综合来称谓就还是有一个比较客观的一个回报如果是用隐身品可以做出百倍以上的收益都是有可能对我是买了那个做空期权然后还有很多类似的事情就大大小小的很多但是这个事情你要想判断异常值前提是什么前提是你得非常了解什么叫正常值比如说你阳性男人对吧对我跟你太熟了我知道你每天一定会穿一件 T 恤
然后突然你站在我面前你穿着西装打的领带那就是个异常值但如果我跟你是第一次见面呢我以为你每天都穿西装打领带所以有一些领域的异常值对我们没用就你判断不出来我举个例子啊巴西总统发表了一通讲话巴西的一个公司干了个什么事你完全不知道他应该是怎么样的但是你比如说我们看到说美国
美联储说了些什么话然后呢比如说我一个好朋友啊他经常跟我聊美联储我每个月都会跟他至少聊一次天他每个月花两三小时给我深度讲一次美联储但我也跟他讲别的哈然后呢他把他工作的三分之一时间用于研究美联储上面他对于美联储的这个主席鲍威尔以及他那个主要的那些理事都了如指掌然后当有一天甚至鲍威尔说的一句话表达发生了变化
所以他说为什么你去看鲍威尔的讲话你包括像这次的讲话对吧这是很重要很重要的讲话你一定要去看那个原始视频而且一定要看英文原始视频
但你听理好的可以听原声其实有英文字幕也不错千万千万要看英文字幕千万不要看中文字幕为什么呢因为这个信息在被翻译过来的时候已经耗损极其厉害了而且什么比如说你打开某个财经网站他给你节选了一部分那你完了为什么呢因为你的上线的天花板就被那个网站的小编
决定了对那个小编在晚上加班的时候或者一大早加班的时候突然想着说我尽快把它弄完是吧想新闻的还有一个点这哥们说的语气语速重点你视频表达的时候是不一样的
所以为什么说你一定要看原始视频那我现在自己也是的呀就我跟踪的比如说核心信息源我一定要追踪到原始的但是大多数的人是习惯用二手信息的是方便吧但一定要溯源我觉得这个很重要然后溯源之后你长期跟踪一些重要的 story 重要的故事重要的人物重要的公司和行业你就它了如指掌
甚至你包括一些小作文出来对吧你一看那个气味就不对好不好那个漏款就不对那个行文就不对你就是长期培养出这种训练的感觉来但你要跟我说一个官服行业有什么变化我哪懂啊那这官服行业跟我说突破了个什么东西达到了一个指标我根本就不知道那个指标应该是什么样的所以我觉得说积累来自于说你非常知道正常值你才能知道异常值
是这样的这就是为什么说我们看到很多重要的信息视而不见就好像说你看到一百头猪然后说把这五头猪给我看一遍认出来了好然后明天你就看这一百头猪这五头猪你找出来吗你找不出来但是如果说一个家伙天天在那里看这一百头猪他可能知道这头猪耳朵上有个斑那
那头走路是瘸的就很清楚了这就是鸡肋我觉得这个听了以后就感触就非常深因为我们自己做媒体好新媒体也好其实你看到 90%或 99%的流量都是来自于二手的被编译过的或者是被曲解过的一些内容因为媒体某种角度是什么它很多时候特别是带有广告性式的媒体很多时候它是作为话术而存在对这是美联储降息了第二天早上
保险的销售会告诉美联储降息所以中国央行也会降息所以保险产品的性价比凸显你应该起码保险对吧房地产中介说美联储降息我们中国的存贷款利率 LPR 也会降房地产会有牛市你必须得买房对吧如果是说 B 站里面的百万的网红大 V 他会告诉你美联储
脱不过了中国赢了美联储终于放下了收割的刀所以我们赢了对吧得有 100 万 200 万的预定大家都是站在自己的立场里边去强化自己的故事
因为他的立场和他强化他的故事已经和原本这个事已经没有多少关系了但是普通老百姓看得懂看得下去并且愿意相信的其实都是这种简单的叙事他会在宏大叙事和资产价格选择之间去建立一个很神秘的但是又很不牢靠的一个桥梁
它不是一个逻辑推导过程它是直接从宏大叙事推演到资产价格的一个波动之所以为什么会这样去做是因为对于很多的金融从业者或者对于很多销售来说这个东西太好用了就是你一个卖房的人你去
打什么点你最简单打的点就是通货膨胀的点马上就要通胀了马上就要放水了马上资产价格就要上涨了这可以迅速的把普通老百姓从 90 年代到 00 年之后的通胀和资产价格泡沫那种恐惧给他召唤出来他只要召唤出来以后中间所有的逻辑他都不需要去考虑了他就可以迅速的去逼迫他去做出这样的一些行动出来
所以这是一个很有意思的一个点我有的时候跟身边的朋友说有的时候不是智力的问题不是简单认知的问题还是信息环境的问题我每天碰到什么样的人他跟我说什么样的话我的注意力分配给哪些媒体哪些人最终就 You are what you eat 最终你的认知和你的信息环境其实是由这样的一些核心的一些内容的源来决定的
我在节目里面就说到老布黄宁这个公司我身边有个朋友我前两期节目里边也在说他以前是搞几百个想要账户去打新的朋友早期在 20 年 21 年的时候港股打新的时候套利很多他就是说他核心就加了三四个他认为水平非常高的那些做港股打新和港股投资大 V 因为他现在已经很少做港股了
因为港股打新已经不太能挣钱了但是这段时间他突然发现他所关注的这个大 V 共同关注了老布皇帝这个票他就说既然这些牛人都关心了那我也得去看看因为他是个男生不买这个东西的那无论如何我得参与一下我得去跟一跟我觉得就是信息的来源的质量的高低是重要的而不是说你去涉入多少就是说要建立一个情报网我的理解是啊
而且今天是这样的就今天的好处是什么呢我就进入到个人研究所时代一个人就是一个研究所我举个例子啊因为今天的信息太发达了你几乎一个人你就可以建立起跟单年一个团队的研究力量
然后关键是说你知道哪个地方的信息源吧比如我自己是这样的我时超是这样的我自己呢我有高频联系的差不多是 20 个我认为投资水平非常好的一些人怎么判断他们的投资水平好有历史记录其中有三个人是非常真实的可验证的他们也都是我的投资人他们的股票业绩是从他们入市以来到现在为止是在 15000 倍以上
至少有三个人是这个业绩以上而且还在高位没有大幅回去的是吧你绝不能把它归成为偶然行为吧对你偶然给我看看是吧然后呢另外的其他一些基金经理啊这些我觉得都还算是在国内至少是这个行业的头的 1%到 3%之内吧或者说在某一个行业有极其深刻的认知的这种人差不多有 20 个左右那他是我的一个非常高频交流的一个互动的这么一个小圈子另外是什么呢我
我还关注了 50 个叫做国内外投资人那些是我不认识的比如说德鲁克米勒那肯定我不认识他对吧他肯定不鸟我也没有缘分认识他像那个比如说德鲁克米勒包括一些各种各样的一些大佬是吧那么这样的人我一共关注了 50 个人
然后我会什么呢你要记住算法一般情况下他们的内容是不会推给你的或者说他偶然给你推了一下那天正好你在出差正好你在开会你都错过了所以呢我会去手动的规律性的搜索一下好在这帮人也不是每天说话呀对我会去手动性的搜索一下我接下来可能会看有没有能找个人给我弄个什么小程序什么弄一下嗯
你看我们公司有团队对吧对我为什么每个一个实习生去看这个事情呢为什么呢
因为你在收那个家伙的过程中你可能出来一个别的东西因为他会说给你推荐一些类似的或者说可能看了这个东西的人也看了什么对不对那些里面经常有惊喜而这个实习生他就玩成 KPI 啊你光光光可以收一堆没了呀所以你就变成一个二手了其实我的前面第一个信息源是来自于说
所谓叫开机打开套餐那个 20 个网站然后呢他是给我一些线索但我看到有用的信息之后啊我一般会去看原址因为我们做媒体知道从那个一个信息到第二手的时候就被改的不行了那这些东西在网络时代之前是不可能的你在今天任何一个人都可以干跟我一样的事情任何一个人都可以如果说你特别关心某个行业那你可以关注完这个行业里面所有的
你认为真正有认知的人啊你就相当于是给自己做一份内参吗对就这个意思嘛而且这个就可以人传人嘛就是说他在跟谁互动他在引用哪个媒体他在引用哪本书那这个东西就可以拉出一张网来他就会是一个非常高质量的一个而且流动性的一个信息的一个来源比如说我当年那个看了网上有一组流行的一组文章然后我觉得水平太高了然后呢沿着那组文章我就再去找
我说找到那个作者在微博上找到那个作者十多年前了然后找到那个作者之后呢我就发现这个作者呀我觉得已经水平很高了他非常推崇另外一个人觉得那个家伙跟他比那简直水平太高了然后呢这个人呢你可能也认识高立明高老师然后呢那我就说他很佩服的人那肯定很厉害对吧我就找到了他
但是叫 MSN 了还是找到了他然后后来我跟他第一次见面而且我发现就是很多这种找到优质信息源优质信息源的好处是一旦找到之后其实你也不用费心你聊得来自然会聊得来对所以就是你会看到很多那些老人或者刚退休的人就是很有意思一个现象什么就是你看很多的一些大学教授就是在退休之前他是个典型的一个知识分子但是他马上退休的特别是男性退休了当他离开这个环境了以后他
他主要的信息源从大学的同僚学生教学期刊变成了比如说今日头条小区里的其他人的时候他的认知会断崖式的下降就是因为什么呢因为他离开了一手信息圈对他只能接受二手信息了然后一手信息和二手信息之间是断崖式下降的信息质量是断崖式下降的
我前一段时间也是在得道里边看一个专栏我也推荐大家其实真的是很值得看一下万维纲他写了一个做第 6 期了叫做今日课他其实就做两个事第一个国外最新的研究
然后国外最新的书这个书 99%还没有在国内就是说出版那他就把这些书里边的一些最新的一些研究成果然后翻译成中文他在当中也在说嘛不同的人如何能够预测或者说是判断一个数值就比如说判断美团的盈利他分两组第一组呢是这组的人是可以接触媒体的然后他可以看到美谈之前的一些财报啊美谈的一些公众的一些报道啊
然后让他们去预测下个阶段的美团的业绩第二个他没有看过公众的媒体但是他们可能会有一些一手的数据就比如说他们是小店主比如说他们是棋手或者他们是一些分析师或者是有一些能够接触到一手信息的一些比较草根的一些人最后他发现说尽管第二组的方差比较
但是最终第二组的准确性和计算出来的平均值要比第一组要高很多很多因为大量的多元的一手信息要远远的好过统治化的但是来自于新闻媒体的这样所谓的一些二手信息
我觉得这是一个很有意思的观察这个教员曾经说过一句话叫做卑贱者最聪明高贵者最愚蠢是吧这句话不全对但是一部分信息原因就是因为这个你
你就没有调查就没有发言权也是这个意思还有你看我赵远安的那几篇关于调查的文章我都看了其中特别有价值信息量的一句话我觉得我一定要分享一下这也是我自己平时践行的一句话他说会议记录一定要自己做
真的这句话是我在教员的那几篇文章里面看到最之前的一句话对我来说啊为什么呢因为我自己有一个习惯哈比如说我见一些人聊天我会记笔记当然了就是这个记笔记呢建议大家哈最好弄个电脑记笔记或者弄个本记笔记不要用手机记笔记因为对方弄不清你是在回微信还是在记笔记我也尝试过让我们同事记笔记让我们同事或者我们实习生记笔记
然后我发现同一个人同一次聊天他记的笔记跟我的笔记完全没有重合有时候他认为重要的事情我觉得可能是常识然后对方讲的那句话我觉得好精辟啊好有启发对我一个重大的启发他没记他无动于衷然后经过这么几次之后我就觉得这个事情还得自己来为什么呢因为一个人对于同一场谈话你判断的信息点是不一样的
你看到信息点是不一样的完全不一样的就好像说你看到两个人过来对吧你会留意说他们有的人会看到说他们聊的是什么内容然后呢另外一个人可能说他带了什么首饰然后我的同事会看到他拎的是什么包
有的人看到是怎么化妆的那这些东西对我和天然来说是无效信息我可能关注说这个家伙他们在聊什么东西对是吧他就是这样的不同人关注点是完全不一样的你比如说一些公司的会议啊需要去做一些事情之类的这个时候呢也有时候有的人喜欢用一个比较低级的那些职位的人去记一个笔记其实这也是大错特错的
因为会议记录是决定接下来要干什么事情的然后呢这个会议记录如果说是记会议记录的这个人资金很低那这份会议记录是无法落地的对因为他记的时候其实脑子里是有在盘算公司资源的那最后变成一份无效的只是供存档使用的记录了所以
所以我觉得从记笔记的我的体会来看就是很深刻了同一个人聊天同一场聊天我们俩记的东西完全不一样后来就是我就自己记了我觉得这是教员那个说的非常深刻的一句话而且就是记的过程当中你既是输入又是输出嘛就是你在梳理的过程当中你等于是把这个会又再记了一遍我觉得很有价值就有一个小工具啊也可以推荐给大家叫 FloMo
FloMo 就是它在微信端也可以有它 App 端也可以用它就是你可以把一些京剧一些系列一些认知或者比较有意思的东西它最低的成本给它记录起来当然还有一些高级的用法你可以把它收藏在不同的标签一个盒子里边但是它有个什么好处呢就是我是建议大家是什么就有的时候不仅是会议记要记很多的投资机会或什么东西就是你但凡觉得灵光一闪你但凡觉得有点兴奋觉得别人的认知很有意思
你用最低的成本或者是你记录成本你复制粘贴就是很低的成本你就先把细碎的东西记起来然后你每隔一个月两个月的时候他
他但凡是有一些投资的一些超软认知的一些东西,你把它记住下来,然后你一个月的时候你梳理一遍,我觉得很有价值,因为平时有的时候在微信里面或者是在一些文章里边,可能整的内容是非常长,你去收藏这个文章是没有意义的,没有任何意义,因为你最后你变成是一堆垃圾,但是可能就里边的一小行的数据,这个数据可能仅仅是这个作者为了证明自己是对的,
或者整体上市公司证明自己是对的时候不得已说出来的一串数据但是有可能这个数据对你来说是个极大的震撼因为它完全超越了你对于这个行业的一些理解或者是一些价值你就把这一小段收藏在 FlowMall 里面你可以持续的去看慢慢的这些信息让它会结成网
对于你去理解这一个行业或者理解这一个东西的变化就会比较有价值而且很多的一些信息不是说我短时间就持续了解而是说我跟踪时间足够长这两个概念就是我每天去更新茅台酒的终端价格我连卷一个月是没有用的我得从 2012 年
开始看对吧那个时候比如说是茅台的价格走势跟挖掘机的指数高度相关 2014 年 15 年三公消费和塑化剂事件出来以后它发生了一个什么样的变化它是怎么跌的 201617 年外资进来以后开始买白马股以后它又是怎么涨的有可能只需要三个月半年时间集中的去关注一下这个信息但是你关注了 10 年的时间这个是有价值的
而不是像有些公募基金经理会怎么样我去卷一些出口数据我去卷一些微观的数据它的确是跟踪的很细你不要说跟踪到天他跟踪到小时都有可能但他跟踪时间太短了他都是只跟踪了三个月跟踪了六个月跟踪了一年这个数据反而是比较有限的这个是什么呢用你前面说的话它其实就是在知识门内上建一点小仓位的意思对吧你就可以跟踪了你看我举个例子
你就比如说任何一个新的行业或者一个新的事物假如说当年是 web3 或者说 gpt 或者说美联储那么这三个事情中的任何一个事情一个我们节目的听众我觉得也还是比较高知的都是啊嗯
然后呢你只要花一个周末的时间真的你都建立起一个大概懂一点然后当你再看到这个领域的动态新闻的时候你就有感觉了然后呢慢慢的这个一年下来两年下来三年下来当这个领域真的有大机会的时候你就有感觉了对否则的话呢你就永远不会知道这件事情它对你来说就是一些每个字都认识但不知道什么意思的东西
这我是吃过大亏了对不对我这两年差不多从 18 年 19 年之后我才领悟过来这件事情有时候无用自用翻为大用就是你不知道的你只需要很短的时间就可以达到我记得你们以前做过一个产品就是任小九那个每一个行业对对对我搞的你搞的呀真的不是我事先知道这个我跟你说每一期我都看了有的跟我毫无关系我都看了为什么呢
看完那个东西之后有什么好处呢大概懂一点了就够了嘛我也不靠那个去决策我大概懂点了我看到这个媒体报道我说大概这么回事就建立框架了嘛就这个作用
对我当时做这个课我就一个要求前几期课的我自己就后面我就给制作人有时候我就建立一个要求我说你假设这样一个场景你最好的朋友比如说你今天是做理矿这个节目对不对最好的朋友今天就要坐飞机到巴西或者智利可能要去那家理矿公司上班了他说这个东西毫不熟悉但是你是这个行业的卖方分析师那你只有 30 分钟或一个小时的时间你要把这个行业当中最重要的那些点开来讲
上中下游是怎么样的竞争格局是怎么样的那么它是提炼的这个核心的技术的变迁是怎么样的当你有这个认知后你把最重要的 30 分钟讲给他就够了他先得有一个基本的一个
内容这样的话以后这个东西不能帮助他此时此刻投资赚大钱这是很难的但是他有一个模式识别的帮助就以后他再去看不同的这些上游的比如说资源品中游的这些制造业会怎么样的时候他会发现说总有一些似曾相识的一些模式他看到这模式越多他以后判断的这个决策的依据或者成功率就越高
其实这也是一种反脆弱就是把自己的信息渠道搞得很纯净就会有一个风险就会很脆弱就会忽略很多你不知道它对你有用但可能对你有用的玩意儿还一个是这个信息上我觉得说我们看不管投资信息还是什么信息有个比较重要的一点我觉得是多用搜索的事就是说今天这个时代是有大量的信息是无论如何都不会被主动推到你面前来的
那么多用搜索之的话呢相当于是你叫全世界最贵的搜索引擎和无数的人用钱堆出来的 AI 是吧帮你定制一份情报对这个东西可能本来要几百万那么找到一些点去搜索我觉得是很有意义的
对 而且我觉得就是特别是有了像这个 Kimi 这样的一些工具以后就是你只要会问好问题他就会给你好答案我前两天跟思思录了一期播客我说不被骗的核心就是人找信息不能用信息来找你你看我现在手机里边所有的陌生电话基本上我都不接了我手机是常年设为工作模式基本上就是说只接我一层电话
对我觉得这个就很重要就是人找信息没拿信息来找你而且现阶段只要你能问出对的问题问出好的问题你可以在 Kimi 里边或者是你在一些境外的 AI 工具里边你可以搜索出几乎所有最重要的那些一手的那些信息都是有可能能找得到的而且这个东西就是得自己亲自搜亲自找然后在探索过程当中发现很多意外的一些内容
最后可能就是这个意外的这个你根本没想去找的那个东西给你带来最大的投资价值包括就是你前面说到那个我自己也在看就是包括在油管里边我最喜欢关注的是什么类的记者就比如说这个记者他跟踪过 50 场或者 100 场以上的那些大选集会的演讲那这些记者他
他不仅仅是说对于事实有洞察他有更强的就是一个解说层就相当于说他对里面的核心人物的那些关系那些细微的那些变化他在理解的这个颗粒度就是要比我要深很多的就是普通老百姓为什么投资难啊我自己就是和范永探索一下这是因为我们的对于信息的这个颗粒度和敏感程度不一样
就是普通人在这个领域他是蜻蜓点水式的当他发现一个趋势的时候往往就是到牛市的尾声或者熊市的初期
在此之前他是根本看不到的或者说是看到了他当做新闻就没有把他和一个投资机会联系在一起的他是没有这个机会的只有说你持续的能够接触到一手信息源的这样的一些人能够高频的交流持续的交流你才有可能看到这个东西对有时候呢他是有一些感觉的啊我想起来那个我差不多在大半年前啊一年前
我看了一个视频就那个 Jack Miller 嗯嗯德鲁克米勒然后呢这哥们很有意思他当时呢是买了很多的英伟达啊但这哥们本身就是 100 多亿美金身家的人啊嗯索罗斯的接班人嘛然后买了很多英伟达他讲了详细的讲了买英伟达的这个过程然后他说他为什么会买英伟达呢首先呢他判断了 AI 这件事情它是一个我们说的异常值是吧对它是一个大的事情
那这个大的事情呢而且是那种真的大的事情你知道大的事情有两种比如元宇宙目前为止它不是那么真的大的事情但是 AI 是一个真的大的事情然后呢很有意思的他是一个非常非常资深的非常大佬的美国的基金管理人在历史上属于传奇地位那种人但他说了一个点很有意思他问他的合伙人这个领域之内最核心的公司叫什么名字他说跟他说英伟达
他说我看了一下公司的代码我都不知道怎么念确实不知道怎么念啊 NVDA 嘛确实 NVDA 确实不知道怎么念啊他说我都不会拼但是我听他讲了半小时的时间给我讲了一下这公司大概什么情况然后说我们就买了我这个印象很深刻啊就是什么意思呢就是大佬啊他为什么判断这个事情能够这么快且准原因是什么呢因为他经历了很多的周期
他脑子中这个算法已经有非常非常强大并且有很多很多的这个信息资料了就是说这种类似的产业革命建了无数次了然后大概知道说在一轮产业革命里面你要去抓一个什么样的一个点觉得掐得那么准
这个我印象很深刻因为他连公司名字都不会念但是他从这个里面收获很大也许他是经历过比如说他想到了思科想到了当年那些卖铲子的公司一看就知道这可能是一个大的机会前面方总说到那个东西我们说判断东西它有的时候是真阳性有时候是假阳性就是说我觉得有的时候是下注
有的时候反而不难就下注是不难难的是就比如说你在什么情况下是敢于下重注并且能够拿得住这个是非常难的一件事情我们这个叫什么呢叫六个有没有吧叫做发现了没有我刚刚一直在讲发现了没有就是这个信息源的问题是吧发现了没有还有一个是买入了没有其实买入刚刚你说的不难核心是仓位啊
你买个 1%涨 100 倍也才翻一倍啊涨 10 倍涨了 10%我觉得如果你买了 1%的仓位然后它涨了 10 倍带给你更多的是痛苦对啊所以说最关键的是买够了没有我觉得对个人投资来说啊就是你不买够你弄个这个 10 个点以下的仓位是没有意义的
但买够出带来另一个问题就是拿不住对啊因为波动大了对那么另一个就是拿住了没有是吧还有一个就是叫卖出了没有是吧对最后一个是提款了没有
也有搞半天特别是在这个 web3 里面对有很多是这个买入了发现了中仓了拿住了但是没提款归零了所以这个买多少呢我觉得这是一个很重要的匹配的事情我觉得在仓位这个事情上面其实是最难最难的点就你买多少量算多我觉得我对这个呢我是做了一些区分的我有一套我们列了一套东西
这个我结果里没讲过这应该是有史以来第一次很荣幸我把它分成几种在我自己的体系里面我把它分成几种第一个叫做概率大 赔率大第二个叫什么就概率大赔率大是
那就是得下重注对吧对就是概率就是你做对的概率吧赔率就是这个如果你对了之后能够做到倍数嘛我为什么解释一下呢因为有一天我在做直播别人问问题我说赔率什么东西的然后评论区就有人说吧说赔率是什么意思
还有一次我在说那个我们讲 IP 什么东西的评论区有个人提问说你们在说的 IP 到底是什么东西然后有个人说我刚才是百度过了就是网络地址所以我觉得还是要解释一下那么一种叫做概率大赔率也大这个要重注但概率我又分两种这是付费级别内容又分两种一种叫主观概率一种叫客观概率这是我自己发明的词什么叫主观概率呢
就是你认为概率大我举个例子我认为哈里斯能当选我认为中国会降息我认为马化腾会干什么事这个是主观概率大主观概率大不一定是真的对它可能是你的错觉更多的时候是你的愿望还有概率叫做客观概率大
什么意思呢就是这件事情就非常明确的告诉你它就要发生了你有绝对的一手的信息源但我们排除内幕交易啊不搞内幕交易啊你有绝对的非常硬的一手信息源那么
要比前面那种要下更重的注因为如果你的一生中能碰到几次客观概率大且赔率大的事情那你碰到几次你就完全不一样了你碰到一次你至少加个零就是我 03 04 年那是我一个做游戏的朋友他们做游戏投放
就是发现腾讯的这个广告的价格那时候是 QQ 的那个游戏的华伦的那个广告价格一年里边涨 36 倍后来他老板在那年跟他说说你能把你所有的钱并且能把你所有借到的钱都去买腾讯这家公司就这个事对他来说就是一个概率极大的一个事情就是大家都没有发现腾讯在这一块有可能预期收入可能会增长那么多而且最值钱的是什么呢
还是你知道客观概率大别人不知道这就带来了赔率大是吧对因为没有提在价格里面 OK 这是一种叫做概率大赔率也大下重仓还有叫什么呢概率大赔率小有这种吧有这个概率很大但是呢咱们涨不得太多概率很大这种呢我觉得如果流动性好的资产可以下重仓
但是前提是你没有别的机会它的机会成本不能太高对所以你不能说抛弃了另外一个概率大的赔率大的机会你去干这个事情因为它可能锁住你的流动性那就不行了还有一种情况是什么呢
这个是比较多人踩的坑啊叫做概率小赔率大当然了如果你知道概率小呢往往是因为说其实你以为概率大其实概率小啊事实上来说就是概率小赔率大这个时候要不要参与
我跟你讲啊就这个点是很多人错过机会的原因这个坑我举个例子啊比如说那个我们这次哈里斯和拜登竞选我举个例子啊对 OK 那么假设现在盘面上显示川普的概率偏小但是呢有一个资产如果川普赢了之后他的赔率很大比如说短期之内至少可以翻倍或者几倍
中期之类可以有几倍对吧那这种情况要不要下注呢我觉得可以啊虽然概率小但是赔率够大呀还有很多这样的事情那这种情况之下呢我觉得要有好的工具来下一点注比如说一些或者一些好的工具来下一些注我觉得这个是有机会的我再举个例子啊加入创业公司就属于这一类
加入创业公司并且有股权它就属于这类概率小赔率大对这样的然后还有一种是完全不应该参与但是确实有时候也会有人参与的事情就是概率小赔率也小为什么呢我觉得是因为大多数的人对风险有一种莫名的厌恶对其实任何事情都有风险比如说我们在这个楼里录播客对吧这个参与
茶馆今天晚上其实有可能发生火灾是不是概率小概率很小但是有可能发生对吧或者说今天晚上可能你突然碰到一个大佬在这里觉得天哪你说的太好了对吧我给你投资一亿美元这也是一种概率很小的事情那么你不能说因为概率小而不参与我觉得只要赔率大在我的认为里面或者说我认识的所有的刚才我说我高频联系的 20 个大佬是吧
无一例外肯定是赌赔率大的事情成功了嘛对对对没有人说赔率小的事情成功了嘛那个叫什么那个叫保值增值的理财行为那不是投资行为所以呢只要是赔率够大的事情概率小一点但是你仓位可以小一点
也可以的呀这是我理解的就是最好情况下这个就跟塔勒布说那个突兴事件一样的对对对他有底他对你损失掉对你问题也不大但是他同时他赔率很高就很大但这个东西关键就是说你要找到一种交易结构去匹配你这种行为对的
比如说在港国或者美国你往往有的时候是有机会找到这样的一些交易结构去匹配你的投资行为的我们说很多这些东西你无论是衍生品也好 ETF 本身它是工具是你投资观点表达的一种工具而已只不过说你有些市场你找不到对应的工具有些人他也不懂这些工具
所以他就很难去找到那些比较好的一些机会其实也都有关于对海岸业熟悉其实我就感觉很深刻就很多时候我们会发现就身边的普通人第一是他很难准确的给风险定价
它没有这个能力第二它分不清楚风险和波动的区别就很简单比如说你 2700 点的 A 股的位置你去买沪深 300ETF 它有没有波动它还是有波动它拉长来看有没有风险这个事情没有太大的风险
它的风险顶多在这样难受一点对吧就它不可能说你这 300 个公司叮叮咣啦你最后都倒了这个东西退市了这个概率是不大的那么它的风险是可控的是相对有限的但是你去买一个比如说 7%8%的 P2P 它有没有波动它没有波动但它有没有风险它可能一下子就直接就清零了就是我觉得普通老百姓他对于风险的定价能力是比较弱的他判断不了他就像找工作是一样的你看啊按照这个推乱啊
什么样的工作是好工作就是纯正的公务员我觉得对很多人是好工作因为确实很硬概率很大赔率呢其实也还可以的那么有一类的工作我觉得是整体来说啊就是我以前干过的工作你也干过叫做市场化业务的国企什么意思呢就是说它跟垄断国企还有两回事
所以你看有三种工作摆在这个地方垄断国企烟草电网这是一垄断国企我觉得如果你向往这种生活我觉得 OK 这是一个比较稳的好工作还有一个是纯市场化的我觉得其实也不错真的就争刀争枪然后因为你有可能干干的你自己当一个不错的老板我觉得也不错的因为其实你只要当个小老板能挣点钱大部分时候都比上班钱
讲老实话就是你在上海、杭州对吧无数的非常不起眼的小老板那年挣的钱比大公司高管高多多了这中间还有一个群体有个类别叫什么呢叫做他干的是市场化业务也就是说他没有这个真正的体制的保障但他又是一个国企他又不能给你万一成功带来这个巨大的财务的回报他又没有赔率
对对对对对对所以这种业务这种职业可能就属于是排名比较靠后一点的所以有时候别人亲戚来干嘛来问我是吧我说你要么就进真正的有编制的东西或者说接近有编制的
要么就去真正市场化的别又没有编制然后呢你享受不了市场化的足够的好处最怕的是什么呢在这种单位里面干了 15 年 20 年然后啥也没学会然后你被出清了对最惨的因为你一定会碰到周期的就你两头都是好的
这个其实就是一个蛮大的一个洞察就包括我们现在看还有一个行业其实就已经滑入到这个阶段就是金融行业金融行业它既有周期的部分也有趋势的部分也有竞争格局恶化的部分那你在这个当中去看如果当这些既没有增长然后又不垄断的这个行业当中涌入了大量的精英之后这行业会非常的难看因为它一定会内卷
就是你去看就是传统的纯国企或者说是比国企再缓一点就是国企公务体系它的那种恶性内卷的状况没有那么的重但是这种市场化的如果特别是像金融这种人才密度比较高的行业它一旦没有了增速它内卷的程度就会更加加剧从业者在当中就会很难受很难受
明白,是刚才讲的概率、赔率吗?对,概率和赔率所以我们现在这个逻辑其实就讲了几块嘛第一个是你能不能看得见第二是你能不能买得上第三是能不能拿得住我其实就是能不能拿得住这个逻辑你觉得什么样的人或者碰到什么样的机会是比较容易能拿得住什么样的机会是比较难拿得住的 OK 我觉得这两种啊我也做了很多的样本的料理是吧我都问过这边的问题拿不住的情况有两种
第一种情况它不长第二种情况它长了对吧对它长了容易拿不住它不长也容易拿不住它如果迅速的跌了其实对很多人来说很容易拿住
是吧能吃到了吗对容易拿住那么我觉得这个地方一定要用体系解决问题什么意思呢就是说我叫不忘初心牢记使命就是你为什么买的比如说你买肯定是赌一件事情的发生那么这件事情最好我至少我个人的体会哈
最好这个事情是有一个时间点什么意思呢比如说我赌一个公司发生某一个变化那这件事情要么发生要么不发生但这件事情如果发生或不发生到了 2025 年底可能就证实了或证伪了对吧我知道我赌的事情是什么以及我知道赌的这件事情是什么时候大概是到了这个时候发生了或者没发生你是不是都比较容易决断然后
然后或者说是你到时候看看说哎呀这个明显这个事情不会发生了那你买入的理由不存在了嘛对对一种情况那个时候你那是真挣钱的一种情况那个时候是不挣钱的那么这是一种情况还有一种是什么呢它涨啊毕业涨的还比较多但是你还是要不忘初心但你要做你买它的原因到底是什么你当初啊就是你买的这件事情到底发生了没有
但你中间可以调整嘛说你本来认为是发生这件事情后来还要发生别的事情可以调整嘛对吧但你每一个时间点你脑子里都要有一个概念说比如你看看手上的所有的资产我不干股票吧你手上所有的资产房子黄金那个股市股权所有的这些资产你任何一天你脑子里我觉得都应该有个概念
说这个资产我会在什么情况下把它卖掉否则的话你就不必还啊对你就不知道什么时候把它给卖掉嘛那你最终我觉得就会比较难搞就会进入到一个就是凭着情绪来操作的情况之下这叫贝叶斯变化嘛那我觉得是那个就是不是发生一个贝叶斯事件嘛你要不要做贝叶斯调整吧
那你如果说发生了一个事件有了一个新的信息吧或者说是来了一个新的信息它改变如果你完全颠覆了你买入的理由不存在了那你就把它卖掉不管那个时候赚的还是亏的我觉得都是对的我觉得不要管你卖掉之后这个资产是涨还是跌我觉得这很重要而是说你拥有它的理由还在不在我觉得这很重要
我觉得对于不同资产无论是房地产股票或者黄金或者怎么样你先对一个事情得建立一个兼顾的观点对这个是很重要你对他东西有个兼顾的观点就第一步第二步就像范总说的我对于兼顾的观点我可以去下一个仓位
这时候我观察仓当他经历了一个周期之后我会深入的了解他在什么样的市场环境什么样的宏观环境下他会怎么样那些演绎我会对他的观点会加深当看到一个大的机会的时候我可以把仓位更好的放大我觉得其实是无论是做股票投资也好还是做其他的一些资产投资也好
我觉得它都是一个可以持续或者是有机会去证明或者证伪的一种方式今天其实我们也讲了挺长时间了我觉得有点太干了是不是没有我觉得挺好就是你只能做自己
因为你只能做自己那做自己你就可以吸引对的人我觉得播客的群体在增长过程当中最终这个东西它能慢慢的能够建立起来另外呢有一个很重要的事情啊我想跟你们同步一下我们最近呢很认真的做了一个东西叫做穿越周期俱乐部这个是干嘛的呢因为周围越来越多的人具有投资特别是往海外去投资布局的需求
但是大多数的人周围其实并不认识多少真正的投资的大佬
然后每天被大量的信息噪音所淹没很难去从中寻找一些真正的有价值的信息抓住异常值判断大趋势抓住属于自己的机会那么所以我们做了这么一个可以说是一个产品我们这个产品最近新推的是一个记卡它包括了权益有工作日老范会有一份投资家书跟大家分享我对于这些我认为真正有价值的信息的一些分享和我的一点理解
当然也会分享一些我平时生活中工作中所接触的一些真正的大脑我认为是很多是在投资上自己赚到了百亿以上十亿以上身家的人真正他们的一些认知他们的一些 insight 的一些分享
然后还有就是每周会有一场私域的会员的直播这个里面是我主讲为主然后同时有一些互动的环节然后还有就是我们年底的时候应该会有一场年度的大会我们的会员的俱乐部的成员是可以来免费参加的当然了外面的比较高的价格来买票参加也可以的
另外我们还有一个学习的一个圈层社群这个也是会有的一个东西这四种需要的权益有兴趣了解的人呢可以看一下我们的节目详情页还有我们的 show notes 里面都有关于这个俱乐部的介绍和联系了解购买的方式但我强调一下啊
这个内容的话呢主要是我们陪伴成长大家一起通过投资的方式来穿越周期的啊不构成任何的投资建议啊希望靠这个东西报复的啊请你不要购买啊