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各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家聊聊和 AI 不来电的拼多多
3 月 20 日,拼多多发布 2024 前年级四季度财报和之前公布财报的腾讯阿里不同对 AI 拼多多是只字不提拼多多 2024 年第四季度营收为 1106.1 亿元同比增长 24%调整后净利润 299 亿元同比增长 17%拼多多 2024 年全年营收达 3938 亿元较 2023 年的营收增长了 59%
别看营收增长还可以但比彭博一致预期低了超 50 亿以连续两个季度营收端不及预期好在核心的广告业务扛住了压力四季度收入 570 亿元和预期基本一致
财报公布当天拼多多在美股的股价还涨了差不多 4 个点面对业绩增长放缓拼多多表现得像卡皮巴拉一样淡定拼多多的高层对这种情况早有预见拼多多董事长陈磊在二季度业绩会后表示从第三季度开始利润将逐渐呈下降趋势
从长远来看收入的高增长是不可持续的盈利能力下降是不可避免的事实证明陈磊的话确实应验了二季度是拼多多史上盈利巅峰四季度净利润虽然比三季度稍强但和二季度比仍有差距
如果考虑到四季度是传统的电商旺季以及同行阿里、京东都取得了比较好的业绩拼多多的盈利表现难言出色为啥一度强势的拼多多在电商旺季却成了失忆的一方
其实这对拼多多来说只是时运不济非战之罪据统计去年双十一的国补期间有家电品牌在拼多多日销下滑超过 90%整个四季度拼多多家电营收增长仅 3%此外拼多多的百亿补贴价格优势也受到冲击例如苹果在天猫和京东官方旗舰店通过国补和平台补贴叠加后价格甚至低于拼多多百亿补贴
怎么国补就把拼多多孤立出来了倒不是在针对谁它和商业模式有关以家电补贴为例可以明显观察到从受益角度头部品牌远高于二线品牌高价高端产品优于中低端产品大渠道大商家胜过小渠道商在这种背景下缺乏中高端品牌的货源和自营业务拼多多明显是吃亏的
京东和天猫都因国补受益为了维持平台的低价新制拼多多不得不自掏腰包重金投入补贴这必然会影响后面一段时间的盈利水平不过从这次财报来看拼多多第四季度净利润率约 24.8%几乎与上一季度持平从这个角度看拼多多赚钱能力还是过硬的而从拼多多软件的政府补贴入口来看其覆盖审视在不断增加
也就是说在化解国补的劣势处境上拼多多的应对已见成效拼多多在国内市场因国补失了先机国际市场也并没有太好拼多多海外业务 Tim 当前也面临重重挑战例如美国关税政策的不确定性一位 Tim 头部商家上月接受采访时就表示目前自己的多家 Tim 店铺中以韩国日本为代表的东亚国家成为了第一大市场
外部环境的确在加速变化竞争依旧激烈一些与电商的宏观政策也可能出现变动但面对这种情况陈磊表示会遵守法律和法规做到合规经营也会持续在业务模式上做一些新尝试通过因地制宜的供应链创新加深拼多多在各个市场的深度大模型的热潮滚滚而来当其他互联网公司都在用 AI 讲新故事时
云多多却似乎置身事外并未对外公开过 AI 业务的相关进展或态度这在互联网企业里面算是特立独行的存在了
横向对比其他两家电商阿里京东都是在走多元发展的路线阿里虽然电商人士其核心业务但明显向科技方向靠拢他不仅在各大场景大谈 AI 还计划大笔投资于云计算和 AI 基础设施京东则是多元布局高调入局外卖已经引起过广泛讨论
崛起最晚的拼多多成了最专注的电商平台他所有的举动都是为了把电商生意进一步做大而这种专注或许才是其从后起之秀走到电商巨头的依仗当然拼多多也许已经意识到该压住 AI 了甚至可能已经心动了不过拼多多向来喜欢藏拙不排除在 AI 上闷声干大事的可能这还需要关注他接下来的具体动向
以上就是今天掌乐全球通掌乐早知道的全部内容期待为你带来醒目的一天祝您在投资中有所斩获我们明早再见