Deep Dive
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2 月
2 月 21 日阿里巴巴在港股市场跳空大涨盘中涨幅一度超过 13%这种波动没点大动静刺激可达不到而阿里刚好在上一日盘后发布了四季度财报 2024 年第四季度阿里营收达到 2802 亿元人民币同比增长不过 8%
这已经是阿里营收增速创于一年以来最快记录只能说中规中矩而净利润卷做到了 464 亿元人民币同比暴增 333%
这个夸张的增速很难相信它能出现在阿里这种老牌电商巨头身上显然靠电商阿里累死也很难交出这样的数据阿里就是被打上电商的标签太久了才被长期低估电商标签阿里并没有想摘下来但是这一个标签显然不太够用了阿里需要给自己打上新的标签而 AI 显然是新标签的必选项
阿里巴巴集团首席执行官吴永明表示四季度的业绩充分展示阿里用户为先 AI 驱动的战略取得显著进展核心业务增长重新加速用户为先这个含金量暂且不提先当个口号看所谓的 AI 驱动战略到底发挥了怎样的作用
细看阿里的财报核心业务加速增长桃田收入增长加快阿里云收入重回两位数增长增幅创约两年以来最大 AI 相关产业收入连续六季度保持三位数增长
与这些收入一样暴增的还有资本支出电商业务已经到了成熟期很难快速增长对市值增长的贡献也有限但却依然是集团的支柱型业务本季度桃天收入增长加快新买家和订单量均同比强劲增长 88VIP 核心用户群体持续同比双位数增长
大约 4900 万持续投入用户体验提升和商家经营环境改善国际数字商业收入同比快速增长 32%
阿里财报的重头戏是在 AI 方向的突破今年 1 月阿里开源了新一代多模态模型千问 2.5VL 并推出基于 MOE 架构的旗舰版模型千问 2.5MAX 这两个模型在公认的基准测试中均取得了全球领先的成绩并通过千问 Chat 和公司的百链平台开放给用户和企业使用
截至 2025 年 1 月 31 日基于千问模型家族在 Hugging Face 上开发的衍生模型数量已超过 9 万个使其成为全球最大的 AI 模型家族之一 AI 业务是阿里星的业务核心虽然短期内规模仍比不上电商但 AI 方向才是在投资未来胜在前例
也将成为阿里未来市值上涨的重要驱动甚至从这个角度说 AI 对阿里市值的贡献可能还要超过电商在过去的 2024 年阿里累计回购超 1000 亿元规模领先中概股持续提升股东回报这一年阿里这个钱也算是花在了实处
而接下来的钱就得用在刀刃上了其实财报中还有一个容易被忽略的利好那就是第四季度阿里的资本支出同比增加八成达到了 318 亿人民币一般来说花钱多了不是好事但真的要看钱花在哪儿
如果说是因为效率低下导致成本增加那绝对是利空但如果这个钱会在将来为企业带来丰厚回报那就是优质的投资而阿里正是后者阿里增加的支出主要用于云计算基础设施的扩展技术研发以及新兴市场的开拓而且这还只是开始
阿里集团 CEO 吴永明表示将围绕 AI 这个战略核心加大投入预计未来三年在云和 AI 基础设施投入将超越过去十年总和以确保技术先进性和行业领先地位在前几期分享阿里重估的那篇早知道中就提到过这一季财报市场会关注阿里会把钱花在什么地方
正常来说股东是希望上市公司回购股份的但如果阿里现在这么做股东怕是要跳脚毕竟谁是芝麻谁是西瓜一清二楚钱不用来发展 AI 难道留着向其他 AI 企业交服务费吗因为阿里这季财报的炸裂表现和大力发展 AI 的战略
高盛最新报告大幅上调阿里集团 12 个月目标价值 160 美元 156 港元较此前的 117 美元 114 港元上调幅度超过 36%高盛认为阿里核心电商业务稳定 AI 和云业务的加速发展将带来估值提升
阿里、字节、百度、腾讯等互联网大厂以及 AI 领域的新兴企业都在加入基础大模型的竞争随着技术发展大模型最终可能殊途同归但无论谁胜出作为算力输出方的云厂商都不会是输家一手 AI 一手云阿里在 AI 这局棋中是直黑先行的一方
以上就是今天掌乐全球通掌乐早知道的全部内容期待为你带来醒目的一天祝您在投资中有所斩获我们明早再见