Deep Dive
Shownotes Transcript
各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家聊聊美股巨头的财报五一假期期间美股巨头集中发布财报这也是美国掀起关税后的首个财报季这样的背景下巨头们都有怎样的表现
根据各家主营业务不同受到关税的影响也不同科技巨头业绩表现分化显著一季度苹果营收 954 亿美元净利润 248 亿美元两项指标同比增速都在 5%上下苹果的业务相对稳健毛利率提升至 47.1%创进三年新高这份财报揭示了苹果以高端产品矩阵加付生态壁环为核心的增长逻辑
但是由于关税问题影响苹果的指引并不算乐观预计下季度营收将实现抵止中等个位数增长苹果公司估计如果全球关税保持不变截至 6 月的第三财季的成本将增加约 9 亿美元毛利率也会下降苹果的营收和利润表现均超过华尔街预期同时苹果公司董事会还批准了一项 1000 亿美元的股票回购计划
但大中华区营收不及预期且关税将增加成本导致苹果的财报并未带来好的股价表现同样
同样被关税痛击的还有亚马逊亚马逊一季度营收 1557 亿美元同比增长 8.6%为 2020 年第四季度以来最慢记录净利润为 171 亿美元净利润增速超过六成虽然一季度利润不错但亚马逊也是吃亏在了指引上二季度的指引显示营业利润可能远逊预期
在美国科技股的这轮下挫中苹果亚马逊在贸易关税和消费疲软的双重压力下表现惨淡市值大幅缩水这两位可以算是难兄难弟
有试意的自然也有得意的微软以卓越的抗关税能力云业务的强劲表现与 AI 战略的高效推进重新超越苹果成为全球市值最大的科技公司微软的财报引起了科技圈的震动一季度微软实现营收 701 亿美元同比增长 13%超过分析师 684.2 亿美元的平均预期录得 258 亿美元净利润同比增长 18%
这轮财报发布前市场弥漫着对科技股的普遍悲观情绪但是微软却打了一种唱衰者的脸微软的核心增长引擎之一 Ardor 云业务营收创下历史新高公司将此归功于与 OpenAI 的前瞻性合作
以及市场对集成人工智能功能的企业软件需求的激增受此提振微软股价在 5 月 1 日 2 日两个交易日累计上涨约 11%成为七巨头当中今年迄今唯一股价实现累计正增长的公司
微软之所以能逆势胜出除了云业务本身的强劲增长外更重要的是公司在关税和经济压力下展现出的独特防护能力微软专注于服务企业客户的软件业务本质上具有很高的弹性与抗风险能力
另一家笑着过财报季的是 meta,meta 一季度总营收为 423 亿美元,同比增长 16%,净利润为 166 亿美元,同比增长 35%。meta 的广告营收同比增长 10%,是预期的两倍多,成为推动业绩的关键因素。关税没对 meta 产生多大影响,meta 完全可以放开手脚打开一场。
Meta 进一步提高了年度资本支出预期这一激进策略让投资者既兴奋又忧虑在财报电话会中扎克伯格表态继续全力压住 AI 不仅提高资本支出预期还计划为 Meta AI 添加付费订阅和广告功能
其实无论是苹果亚马逊还是微软 Meta 市场对他们拿出的 2025 年首季财报总体还是满意的在美国贸易政策变幻莫测的背景下尽管许多标普 500 指数行业的盈利预期在本财报季有所下降美国科技巨头们的财报季表现出乎意料的强劲据数据美国 7 巨头的盈利预计在 2025 年将增长 21.6%
而收入预计将增长 9.7%这两项估计在过去一周都有所上升在环境莫测的美股市场这一轮财报季起到了稳定军心的作用尽管并非所有消息都是好的但就目前的情况来看美股的表现较市场此前的预期来得更好
以上就是今天掌乐全球通掌乐早知道的全部内容期待为你带来醒目的一天祝您在投资中有所斩获我们明早再见