Deep Dive
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各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家聊聊陷入停滞的星际之门
目前 AI 算得上实名认证的惨不仅在市场热度上被关税压翻连发展速度也因为关税被限制由于美国加征关税带来的不确定性以及行业的最新发展人工智能公司 OpenAI 全球科技投资机构软银集团牵头的数据中心项目前期之门陷入了停滞今年 1 月份 OpenAI 软银和甲骨文三家企业将在美国建设支持 AI 发展的基础设施
即新技之门该项目的初始投资为 1000 亿美元并计划在未来 4 年内扩展至 5000 亿美元
但现在三个多月过去了软银仍未制定出项目融资模块也未与银行、私募股权投资者和资产管理公司展开详细讨论美国的激进贸易政策已经对 AI 的财务预测造成了严重干扰知情人士称由于贷款机构和债务投资者回避高风险压住资本成本上升加上人们担心全球可能陷入衰退会抑制数据中心需求这些因素正在拖累讨论进程
特别令人担忧的是从服务器机架到冷却系统和芯片一切都可能面临更高关税据分析数据中心建设成本可能上涨 5%至 15%有些运营商面临的价格甚至更高这对于已经面临高额成本压力的 AI 基础设施项目来说无疑是雪上加霜
据透露今年初软银曾与多家金融机构进行初步接洽但随着经济波动加剧和人工智能服务价格下降金融家重新评估数据中心因此没有达成任何交易资本成本上升以及对全球经济衰退可能削弱数据中心需求的担忧导致相关讨论陷入僵局
另一方面一批更便宜的人工智能模型陆续问世让事情变得更加复杂比如中国初创公司 DeepSick 的模型同样引发市场对于 OpenAI 相关项目未来盈利能力的疑虑
则外投资者开始认识到 AI 模型并非稀缺资源价格战可能会侵蚀利润率从而降低支持大规模数据中心建设的商业理由星际之门这个斥资千亿美元的庞大项目必要性也遭到了质疑
软银近年来的投资并不算顺利手里好不容易有了个热门项目哪怕现在多少有些过气也不能轻言放弃软银正通过愿景基金旗下的一支由 20 至 30 人组成的专门团队推动新技之门项目建设该团队由美洲区管理合伙人领导
就在 5 月初,星际之门的另一个主要发起人 OpenAI 宣布将在美国之外投资、建设、运行人工智能系统所需的基础设施作为其美国星际之门项目的海外延伸 OpenAI 表示,计划的初期目标是在全球启动 10 个项目潜在合作项目的资金将来自公司本身以及各国政府
OpenAI 自身也经历了一些动荡这带来了更多不确定性在遭到前员工、学者以及竞争对手的公开反对后奥特曼不得不放弃将这家初创公司转型为盈利性实体的计划奥特曼表示无论如何软银都准备继续向 OpenAI 全额投资 300 亿美元但重组计划仍未获得其最大股东之一微软的批准
不过同为主要发起人还是其中最有实力和影响力的微软对这个项目并不如当初热切微软的主业不在硬件而在软件这也使得它被化为极少数受关税影响很小的科技公司好不容易在关税风波中置身事外这会儿让它费钱费精力驱砸 AI 基建对微软无疑是徒生变故只会增加经营不确定性
新门计划的支持者包括甲骨文公司和穆巴达拉的 MGX 软银还在逐个项目的争取银行和债务投资者包括养老基金和保险公司的支持计划是由软银提供少量股权约 10%至 20%同时伴随大量债务包括甲层债券和优先贷款关税的不确定性正在影响谈判而星际之门推进受阻映射出更深层次的问题
经济之门作为文明全球的 AI 基建项目它就是风向所在它的停滞可能暗示整个 AI 基础设施繁荣正在降温可能对近期推高科技股的 AI 热潮产生连锁反应以上就是今天掌乐全球通掌乐早知道的全部内容期待为你带来醒目的一天祝您在投资中有所斩获我们明早再见