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各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家聊聊台积电继获得 AMD 订单后英特尔也加入台积电 2 纳米客户行列报道称英特尔将把它用于生产下一代 PC 处理器现正于台积电新主厂区请罗密谷准备试产即使是关税高企的环境下台积电依然能够拿到了新订单
近期台积电刚公布了 2025 年首季财报也是相当拔擒 2025 年第一季度台积电录得营收 8393 亿新台币超出预期的 8351 亿新台币同比增长 42%净利润录得 3616 亿新台币同比增长高达六成跨国巨无霸的企业营商和利润获得高商位数增长还是不太常见的
虽然说台积电的表现可圈可点但市场对台积电还是没有多大信心业内认为这是美国关税前的囤货推动而魏哲家表示台积电理解关税政策带来的不确定性和风险但公司尚未看到客户行为发生变化
因为宏观环境的变化以及半导体行业敏感度较高整个板块承受极大的抛售压力截至 4 月 21 日收盘台积电在美股市场的年内跌幅已经逼近 25%
好在台积电仍保持乐观情绪维持了 2025 年收入增长接近 20%中位数的预测这让其他芯片股也稍稍松了口气据台积电自身预测第二季度营业利润率将达 47%至 49%上一季度为 48.5%第二季度毛利率将达到 57%至 59%上一季度为 58.8%也就是说二季度的利润水平几乎和一季度持平
但警告海外金源厂将对滤润空间产生影响台积电浩大的海外建厂计划仍在推进亚利桑那第二场建设已完成目前正加快产能规模提升速度亚利桑那第三场计划在今年晚些时候开始投产日本和欧洲金源厂扩建计划没有放缓
在制程方面台积电目前预计今年下半年将开始量产 2 纳米芯片来自苹果等美国客户对人工智能的需求非常强劲现在美国扩大产能预计约 30%的 2 纳米产能将布局在亚利桑那州刚好可以规避美国制定的关税从收入结构来看
AI 需求仍是台积电收入的主体涵盖人工智能和 5G 应用的高性能计算部门推动了台积电在本季的销售该部门收入同比增长 7%占到台积电总收入的 59%其次是智能手机业务收入占比 28%
此外先进制程继续主导台积电的收入来源 7nm 及以下的先进技术占到晶圆总收入的 73%代表了市场对于中高端芯片持续的需求热潮
台积电 CEO 魏哲嘉表示第一季度业务受到智能手机季节性的不利影响但人工智能相关的需求抵消了这一下滑展望第二季度预计台积电将从 3 纳米和 5 纳米芯片的需求中获得强劲支持
不过要想市场对行业的信心回归仅凭台积电自己很难做到毕竟宏观环境的不利影响太大了即使强如台积电面对这样的开局心态都会有点崩
苹果是台积电的第一大客户然而苹果在关税环境下过得有多惨相信大家有点了解只能趁着关税生效前尽可能多地往美国运货囤起来港一大哥难过了台积电收入肯定受影响
英伟达是台积电仅次于苹果的第二大客户分析师们也开始质疑从微软到 Meta 等大型科技公司是否会在 2025 年继续以同样的速度购买英伟达芯片?榜一榜二两位大哥的钱包可能都贬了台积电前途堪忧在这种情况下尽管台积电的业绩和指引都不错同时还有英特尔的订单分析师仍认为台积电的增长轨迹仍然充满不确定性
下游主要客户的收入增长被关税压制今年的 AI 需求是否仍旧庞大关乎着台积电能否顺利完成年度增长目标这场考验对台积电而言是些许风霜还是无尽冬日只能交给时间骑眼争了以上就是今天掌乐全球通掌乐早知道的全部内容期待为你带来醒目的一天祝您在投资中有所斩获我们明早再见