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各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家聊聊原地飞升的合赛科技在近期美股疲软的阶段一只中概股凭借超凡表现吸引了市场上众多目光 3 月 11 日合赛科技收涨超 50%
这家公司虽然也是中概但和互联网新能源一类的公司相比大家对它还是陌生了些这家公司到底是做什么的其实它的主业和互联网新能源都有联系算是他们的上游何彩科技是中国最大的激光雷达制造商无论是比亚迪的天神之眼还是其他车企的高阶制造都需要激光雷达同样人形机器人也需要激光雷达才能识别周围环境
2025 年车企不再卷价格而是卷起了高阶质价卷着卷着却把和赛科技卷上岸了梅赛德斯奔驰计划为全球市场开发智能驾驶汽车并将配备中国公司和赛科技的极光雷达传感器这将是首次有外国汽车制造商在中国以外的市场采用中国制造的极光雷达技术
梅塞德斯这一举动也是经过了深思熟虑因为地缘政治的风险愁出了很久最终还是觉得成本较低且具备大规模生产能力的核塞科技更香
这个利好也成为本次合赛科技股价大涨的原因之一当然并不是全部一个梅赛德斯的合作订单就能市值狂飙一半这只能说明合赛科技的基本面太差底子太薄先不说人型机器人前景广阔就能让合赛科技未来过得很滋润就说车企这块梅赛德斯的作用更多也只是锦上添花
核赛科技上涨的主要原因还是刚发的财报和夏季指引让市场情绪变得亢奋起来核赛科技发布 2024 年第四季度及全年业绩数据显示公司成为全球首家实现全年盈利且经营现金流为证的上市极光雷达企业核赛科技财报宣告极光雷达赛道迎来盈利元年
财报显示 核材科技全年营收达 21 亿元人民币同比增长 11%其中四季度营收 7.2 亿元同比增长 28% 环比增长 33%在盈利方面 公司全年实现净利润约 1370 万元扭转了上年 2.413 亿元净亏损的局面
其实赚的真不算多尤其还是对一家上市公司而言但是你还真别瞧不上放在激光雷达领域这就属于超神战绩了要知道这一直是一条烧钱赛道而合赛科技却一手开启了激光雷达的盈利时代
另外 合赛科技在出货量方面表现尤为亮眼 2024 年全年激光雷达总交付量 50 多万台同比增长 126%其中四季度单季出货量超过 22 万台超过 2023 年全年水平显示出强劲的市场需求与供应能力
出货量的猛增得益于合作客户的增长当前 合赛已与 22 家国内外车企的 120 款车型达成量产定点合作覆盖中国市值前十车企中的 9 家包括比亚迪 长城 长安等头部企业
销售指引方面公司将于 2025 年出货指引从此前的 100 万台大幅上调至 120 至 150 万台相当于同比增长 139%至 200%增速甚至超过去年的 126%
核赛也算是好起来了不过车企这儿的单子虽多核赛话语权却不重车企降本积蓄作为供应商能赚的利润势必会减少核赛开始向人型机器人等智能设备新应用的方向拓展极光雷达单价从 2022 年的 3.6 万元降至 2024 年的 4000 元出头降幅逼近九成
但是逐步显现出规模效应的合赛科技还是在如此低单价的基础上实现了盈利并且规模效应与产品迭代也让合赛的产品在市场上更具竞争力除了现有产品成本下降其下一代产品 ATX 系列极光雷达单价将降至 200 美元推动高阶质价渗透至 10 万元级车型市场
而随着激光雷达的成本降低以及应用场景的增多或许一个零部件也可以重塑全球智能出行与机器人感知的产业格局大摩认为当前 AI 正在从纯数字领域向物理世界扩展例如自动驾驶、人形机器人和电动垂直起降飞行器等领域
无论哪个领域视觉数据都是训练端到端的必备资源大规模视频数据的获取将成为 AI 训练的关键视觉数据成为 AI 训练的核心资源进一步引发视觉数据争夺战
而自动驾驶和人型机器人正是合赛的舒适圈合赛有望同时受益于自动驾驶和人型机器人两个火热赛道随着 L3 级自动驾驶商业化提速与人型机器人产业爆发合赛科技从一个供应端的小配角挤上了大佬们的牌桌
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