七
七一
董
董世敏
董世敏: 我认为英伟达目前的股价估值，其值得期待的因素可能已经不多。科技公司的股价走势，更多的是由重大事件驱动，而非估值驱动。英伟达未来的股价走势，将取决于机器人和客户订单量等事件。
英伟达股价的大幅波动，一方面反映了市场对科技股的非理性情绪，另一方面也说明了科技公司的发展并非线性可预测的。每一次暴跌都伴随着公司面临的重大危机。
英伟达的员工并不关注公司股价的短期波动，他们更关注产品的创新和研发。科技公司过度关注股价可能会导致其变得平庸。
科技公司股价的长期走势难以预测，会经历周期性的波动。在英伟达里边会充斥这种大的一个波动，但美股比较好的是它可以做多做空，它是尽量的去把这种力量去对冲掉。
DeepSeek的出现改变了市场对英伟达算力需求的关注点，但推理需求的扩张最终又重新将关注点转向算力。堆积算力仍然是提高大模型性能的有效方式，尽管门槛在降低，但英伟达的能力并未降低。DeepSeek降低了推理芯片的门槛，但这并不意味着英伟达的能力下降，而是意味着其他公司也能生产类似的产品。
如果条件允许，大家都希望堆积大算力，这反映了大规模算力在AI领域的重要性，并能保持较长的竞争优势。
芯片的迭代速度与大规模算力工厂的建设速度之间存在动态平衡。跑分可以作为大模型能力的一个参考指标，但其有效性正在下降，最终还是要看实际应用效果和用户口碑。
英伟达的商业模式与福耀玻璃的商业模式有相似之处，但也有不同之处，主要体现在研发投入和卡脖子风险方面。英伟达的供应链风险主要体现在台积电等芯片代工厂方面，但这种风险并非是单向的“卡脖子”。
英伟达的主要竞争对手包括AMD、英特尔以及其他一些新兴的芯片厂商。这些竞争对手在各自领域面临的压力要比英伟达大，这使得英伟达在GPU领域占据了相对优势。英伟达专注于GPU领域，使其能够充分利用技术发展，并避免了在其他领域面临的巨大压力。
我没有投资英伟达，原因在于对英伟达的了解不足，以及对AI行业发展前景的担忧。我之前对AI行业发展前景的担忧，以及对英伟达竞争格局的担忧，导致我没有投资英伟达。翻译《英伟达之道》后，我对英伟达的竞争优势有了新的理解。
英伟达的竞争优势在于其CEO黄仁勋的领导力以及公司内部的企业文化。CEO在高波动行业中起着至关重要的作用，而黄仁勋的领导力是英伟达成功的关键因素之一。
英伟达的企业文化，包括扁平化管理、信息透明、敢于批评等，是其成功的关键因素之一。国内企业可以学习英伟达的企业文化，但需要结合自身实际情况。
英伟达的未来发展，将取决于AI行业的发展前景、中国市场的开放程度以及其自身的创新能力。英伟达的中国市场如果被放开，它的采购量大概率上会上升。
七一: 我后悔之前英伟达股价下跌时没有买入，因为我对英伟达及其背后的芯片业务不够了解。
我想了解董世敏先生对英伟达股价近期大幅波动（包括DeepSeek事件和马斯克Grok事件）的看法。
我想了解董世敏先生在翻译《英伟达之道》时是否使用了AI翻译工具。
我想了解芯片的内核以及它与算力的关系。
我想知道芯片的迭代速度与大规模算力工厂的建设速度之间的关系。
马斯克Grok跑分事件代表着什么？
英伟达的商业模式类似于福耀玻璃，长期稳定盈利？
英伟达的供应链风险主要体现在哪些方面？
英伟达面临哪些主要的竞争对手？
你觉得现在英伟达高估了吗？
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