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294 · Ross Haber - Stock Leaders and Timeless Strategies Still Effective Today
2025/1/28
Chat With Traders
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Ross Haber
Ross Haber: 我认为成功的关键在于关注市场中的领导者，但真正的领导者非常稀少。我的交易策略结合了技术分析和基本面分析，重点是识别强势市场板块中的领导者，并适应市场周期。我运用相对强度、移动平均线和成交量分析等技术指标，并根据每只股票的特性进行调整。同时，我通过战略性分批建仓和止损技术来管理风险，这是我成功的基石之一。我的方法是基于William O'Neil的CANSLIM策略发展而来的，但我也根据自己的经验和市场环境进行了调整。一些旧的策略不再有效，但一些基于长期市场规律的策略仍然有效，例如相对强度和价格领先的新高。我将William O'Neil和Jesse Livermore的策略与现代技术相结合，并发展出自己的交易方法。
CANSLIM策略中，基本面分析（尤其是当前和年度收益）占70%，技术分析占30%。在选择股票时，我会关注同比季度收益增长，而不是环比季度增长，并要求季度收益增长达到三位数。虽然CANSLIM原书中没有提及，但分析师的预期收益现在已成为重要考量因素。“N”指的是新产品、新服务或新管理层。即使公司没有大幅增长，稳定的销售额也可能受到大型机构投资者的青睐。
在CANSLIM策略中，“S”代表供需关系，但其重要性在2000年后有所下降，因为大型股票的流动性提高了。“L”代表领导者或落后者，需要区分高增长型股票和防御型股票。“I”代表机构投资，需要关注机构投资者持股情况的季度变化。“M”代表市场方向，判断市场方向至关重要，至少占成功的一半。“突破日”是判断市场趋势转变的重要指标，但并非所有突破日都能带来新的牛市。判断市场趋势的关键在于对市场领导者的定性分析。
与过去相比，现在追涨的策略风险更高，需要更谨慎的仓位管理。CANSLIM策略不适合完全自动化，因为它需要结合定性和定量分析。现在需要根据股票的个性和市场环境调整加仓策略。股票的个性对交易策略至关重要，即使是优质股票也可能在某些交易策略下亏损。许多基金隐藏其图表指导，因为图表分析在机构投资者中不被广泛接受。CANSLIM策略可能导致过度投资高波动性股票，但风险管理至关重要。CANSLIM策略需要精确的市场时机把握，但并非不可能。我通常采用分批卖出的策略，而不是一次性清仓。CANSLIM策略的有效性不会随着时间的推移而降低，但需要根据市场环境和股票个性进行调整。熟练掌握CANSLIM策略需要时间和经验，至少需要三到五年。不必满足CANSLIM策略的所有七个条件，可以根据市场情况灵活调整。虽然直接买入突破的成功率降低了，但突破策略仍然有效，只是需要更长的时间。我正在开发一个现代化的CANSLIM课程，涵盖新的交易策略和方法。
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