A Modern Approach To Mergers & Acquisitions: An Expert’s Guide To Success
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在今天的节目中，我们采访了DealRoom的创始人兼首席执行官Kison Patel，DealRoom是一款用于复杂金融交易的项目管理软件。作为一名拥有十多年并购顾问经验的专家，Kison在亲身经历了行业内各种严重的低效率后开发了DealRoom。Kison肩负着为一个面临市场压力、交易价值和竞争日益增长的行业带来更好的流程解决方案的使命。他是如何实现这一目标的呢？通过开发技术、教育内容、专业培训等等……点击播放以了解：哪些类型的公司可以从战略并购规划中受益。确定可执行的业务目标的因素。如何高效有效地对企业进行建模和估值。业务整合的整体流程。推动公司收购其他公司的战略驱动因素。想要了解如何在快速发展的技术环境中保持竞争力吗？为什么这么多有前景的交易会因为尽职调查和整合流程不完善而失败？现在就加入我们的对话，了解更多关于这个复杂而引人入胜的话题！访问他的网站，了解更多关于Kison及其当前项目的信息，包括以并购专家为特色的播客。您还可以在亚马逊上找到他的最新著作《敏捷并购：更快达成交易并最大化价值的实用技术》。本期节目也在Apple Podcasts上播出：http://apple.co/30PvU9C</context> <raw_text>0 忘记那些常见问题吧。常识、普通知识或谷歌搜索。不如听听一位真正天才的建议？任何行业的95%的人员都足够胜任并获得资格和许可。5%的人则会超越自我。他们会变得非常擅长自己所做的事情，但只有0.1%的人……

大家好，我是理查德·雅各布斯，这是“寻找天才”播客。今天我的嘉宾是Kisan Patel。

他是Dealroom和M&A Science的创始人兼首席执行官。所以我们将讨论这两个平台以及并购（即兼并与收购），以及Kisan在Dealroom的工作。欢迎您。感谢您的到来。感谢您邀请我，理查德。是的。请告诉我，Dealroom是什么？公司的宗旨是什么？你在并购领域做了哪些工作？Dealroom是用于管理兼并与收购的软件。

我认为我们产品的独特之处在于，当我们想到用于并购的软件时，很多人会想到数据室，而很多此类产品实际上是为出售企业而设计的。

企业。我们构建了一个为买方设计的平台。因此，我们的大多数客户都是大型战略性公司，例如财富500强公司，以及私募股权支持的并购公司，这些公司正在整合医疗保健、财富管理、会计、托管服务提供商等行业。他们使用我们的平台来管理从买方角度进行的并购的整个生命周期。因此，从所有采购活动开始，到尽职调查，

整合、报告，最近我们还添加了一些关于利用人工智能进行合同分析的功能。——好的，我对并购不太了解，但是，如果你有一个客户想要在医疗保健领域进行垂直整合，你如何帮助他们确定目标？有哪些因素会影响到这一点？——他们通常使用我们的平台进行更多管理执行工作。通常会有一个团队

公司发展或某种内部团队正在根据公司战略执行并购。因此，他们有一个广泛的公司战略，然后他们会制定具体的并购战略。这样，他们就能清楚地了解哪些类型的公司符合该战略，并与更广泛的公司战略相符。然后他们会确定这些公司，呃，

他们可以使用第三方数据集。通常情况下，你只需谷歌搜索就能找到很多机会。或者有时你可能会聘请第三方来帮助进行研究，或者基本上充当你的买方银行家。然后你确定这些目标，他们会管理这种工作流程，因为

因为很多时候只是，你知道，敲敲门，然后感觉就像，“是的，我想卖，给我报价”，这需要很多培养关系，理查德，平均需要大约一年时间来培养关系，直到他们觉得这成为了一笔可执行的交易，而且一旦你完成了接下来的步骤，你通常会签署保密协议，并开始发送初步的尽职调查信息请求，以便你可以开始准备报价

然后尽职调查将开始。你开始整理数据室，以便来回传输信息，跟进一些澄清问题，并建立一个工作模型，以便你可以了解如何对企业进行估值。如果你在提交报价之前需要任何内部批准，你就可以完成这些步骤，然后你将提交一份意向书

给这家目标公司，也许会有一些谈判，但至少要就一般条款达成一致。一旦你们就这些一般条款达成一致，那么你们就会进行确认性尽职调查，这会变得非常广泛，你会让更多的人参与进来，也许还有一些第三方来审查会计和运营情况，并开始规划你将如何整合公司。这将使你完成这个过程，最终达成购买协议，然后你签署协议。

执行，然后进入公司转型的一日活动。那时你将直接进入整合阶段。就像所有这些一样，我们，我们，我们提供管理所有这些的技术。因此，通常情况下，在旧的做事方式中，事情会非常分散，一堆电子表格、数据室、内部驱动器和电子邮件。因此，真正提供一个中心化的，就像销售团队使用Salesforce一样，能够将其集中化。好吧，这在开始时就开始了，

是不是总是大公司收购小公司，或者有时小公司试图吞并大公司？你知道，公司寻找的目标是什么？是因为对方是竞争对手，但他们也做一些你没有做的事情，你想以此来扩展你的基础？或者，公司收购其他公司的各种目标和原因是什么？战略驱动因素。肯和巴里，你可以从收购一家企业来扩展你的业务

你的市场份额或地域范围。我们已经这么做了。当我们更关注美国市场时，我们研究了能让我们进入欧洲市场的交易。我们研究过那些可能更专注于我们没有的特定行业领域的企业。因此，我们研究过一家拥有强大医疗保健业务的企业

这可以为我们带来一些新客户。然后我们还研究邻近的技术。也许他们不是在销售，他们可能会向类似的客户群体销售不同的解决方案，这就像，“哇，我们可能可以交叉销售这些

给我们的两个客户群的产品。你知道，我们也寻找这类东西。有时我们会关注那些产品已经过时，但客户似乎是一批不错的客户的公司。并且与我们的一个技术产品有很多共同点。我们可以

我们可以基本上为了客户而收购这家公司，你会将客户迁移到我们的产品上，然后淘汰他们的技术，或者更友好地结束他们的业务，呃，所以这种策略的程度各不相同，有时你可能只是收购一家公司，因为你需要工程人才，呃，所以你可以进行人才收购，你知道，这些只是一些例子

战略驱动因素会促使你进行收购，这确实变化很大。你知道，你可能是一家大公司。我喜欢关注亚马逊。亚马逊无所不包。他们会收购像独立平台这样的东西，比如当他们收购工具时。很多人不知道这一点，但Alexa实际上是他们整合在一起的三个收购项目，以便能够创造这项技术，并获得先发优势。

哦，哇。你知道，Whole Foods，他们收购并整合它的方式，以及他们如何真正扩展其食品分销业务。有很多这样的事情，当你看到这些公告时，甚至阅读新闻稿并了解他们如何解释或阐述进行交易的战略理由时，这非常酷。那么，你的平台如何帮助这个初始阶段确定客户？

或者，你知道，它更多的是组织他们吗？就像，“哦，你知道，我的行业非常庞大，有35个不同的目标。你知道，我必须密切关注所有这些目标，因为，你知道，这需要一段时间。

你的平台在这个阶段如何提供帮助？是的，我们通常与更成熟的公司并购团队合作，他们已经有一些东西了。例如，他们每年已经积极进行两项或多项收购，他们需要这个平台来真正开始集中信息。但这使得协作成为可能，对吧？当你收购一家公司时，你通常最终会让更多的人参与到

并购交易中，而不是其他人。比银行家、律师、顾问和卖方更多的人。卖方通常希望将其保密。他们不想扰乱业务。他们不想影响。他们不想有任何不必要的新闻报道。在他们有高度的保证交易将完成之前，有很多敏感性。因此，买方通常最终会，我们与一家大型财富500强制造商合作，他们参与的任何交易，都有100人参与其中。因此，对于他们来说，拥有……

一个标准化的流程，每个人都熟悉他们用来管理并购的产品、工作流程，并且它变得一致。他们会在进行更多交易时不断改进它。变得更好。并购对他们来说成为一个真正的项目。并购会发生什么？我的意思是，我在不同的行业工作过，在那里存在这样的争论，你知道，你是否应该首先充分研究你的潜在客户？

然后只去那些看起来有可能与你合作的人那里。当你撒下更广阔的网时，你不会做那么多的研究。那些说，“是的，我愿意和你谈谈”的人，然后你再研究他们。其他人，并购往往效果更好。现在我们开始讨论有趣的东西了。我们正在讨论买方主导的并购，这是我……

我做了很多关于这方面的研究，我看到了这种模式，非常一致。当你看到一家公司进行第一次收购时，他们可能会对此更积极响应。他们可能有一些投资银行邀请他们来竞标这个机会，然后他们出去追求它，或者它通过某种方式进入。但是，当你采用买方主导的方法时，你所做的是真正定义并购战略。你正在审视你更广泛的公司愿景方法

就像，“嘿，十年后我们将走向何方？更广泛的公司战略是什么样的？我们如何制定并购战略，以便我们可以利用并购作为工具来帮助我们更快地实现这些目标？”这使你能够真正明确哪些公司？哪些公司的属性非常适合与

非常适合能够实现更广泛的公司愿景。你越能真正完善并提炼它，它就越能清楚地表明哪些公司符合这些标准，哪些公司不符合。如果你真的能做到这一点，你就能……

拥有这种方法，你就可以识别公司并快速进行合理化分析，看看是否存在这种匹配关系。你希望能够在不浪费大量时间的情况下做到这一点。如果你没有明确地定义它，你最终会关注很多公司，并以艰难的方式发现它们并不合适。你越早能做到这一点，呃，

并有一个流程来做到这一点，这有助于过滤过程。但更重要的是，它有助于与你更广泛的公司进行沟通，你可以在那里向更广泛的公司传达这一点，例如，“嘿，这就是我们的并购项目的样子。这些是符合正确标准的公司。”

我看到一些公司激励整个公司带来这些交易并获得奖金，就像你推荐朋友加入组织一样。这非常有利可图。但是你定义得越好，人们理解得越好，就越了解哪些公司适合并购项目。然后也会……

回到你实际进行这些收购并整合公司的时候，人们清楚地知道为什么公司要进行这笔交易。如果你没有这种清晰度，人们就会感到困惑。你不会在收购公司后发生的实际价值创造活动中获得相同的协调性和执行力。因此，你越能明确为什么购买特定类型的公司……

这对于你识别它们、快速判断它们是否合适以及能够与你的内部团队讲述这个故事并获得支持以推进整个过程来说，都是全面的好处。

在我们继续之前，我个人已经为“寻找天才”播客提供了四年半的资金支持，这导致了2700多次对临床医生、研究人员、科学家、首席执行官和其他致力于推进科学和改善我们生活和世界的杰出人士的采访。尽管这个播客每月有超过10万次的下载量，但我们需要你们的帮助才能覆盖全球数十万甚至更多的人。请访问findinggeniuspodcast.com并点击“支持我们”。

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但是什么能告诉你一家公司是否合适？一家公司会是什么样的？是的，当你设定这些标准时，它可能是某些文化方式，比如公司运营的方式。你可能在一个非常自下而上、协作的环境中运营。

文化，就像典型的科技初创公司一样，你可能会发现公司更传统，自上而下的管理。我们已经看到过这样一家公司，它的管理风格完全不同，你知道这将是整合的一大挑战。因此，如果这种文化，特别是如果你正在购买一家非常以人为本的企业，

你可能会更强调这一点，就像咨询公司一样，对吧？非常以人为本。你会非常重视确保文化契合度很高。如果你正在考虑购买一项技术能力，并且你真的想确保它适合你的技术栈，我们是一个大型的Python商店，我们主要优先考虑

围绕Python构建的产品。我们知道它们是如何工作的。我们知道如何将它们集成到我们的技术栈中。如果我们遇到PHP或Java的东西，那将很难。你知道，我们可能会考虑一下，说，“嘿，这真的不合适。我们知道我们已经将这部分内容纳入我们的标准。因此，我们将排除它，并且不浪费我们的时间，呃，

这些是一些例子。它可能是某些财务指标。你可能拥有你认为很合适的特定规模的公司。我们是一家相当小的公司，因此我们显然不会努力去承担每笔交易的风险，并追逐那些交易规模过大的公司。你可能会发现一些你认为很合适的收入目标或盈利能力。对于一些公司来说，如果你拥有强大的资产负债表和大量现金，

盈利能力可能不是最重要的因素。但如果你是一家规模较小的公司，而盈利能力对你来说很重要，因为这是你保持息税折旧摊销前利润为正并实现这些指标的重要组成部分，你可能会更关注那些盈利能力强的公司，或者你融资和计划利用信贷的方式。同样，你可能会关注那些你可以展示强大盈利能力的公司。所以这些只是

各种不同的例子，可以构成你决定公司是否合适的标准。没有一个放之四海而皆准的答案。这很大程度上取决于具体情况。是的，你怎么知道你能对一家公司的利润产生巨大影响？是的，我想，你知道，那些有违约的人会说，“哦，他们只是解雇所有人并裁员”，你知道，剥夺一家公司，你知道，如果它是股权、资产或资金。但我相信这通常并非如此。你知道，如果做得对，那需要什么？例如，你寻找什么？

例如，机会。协同效应。最重要的是在你建立估值模型时对协同效应进行建模。协同效应有两种类型，

成本协同效应和收入协同效应。因此，如果我们要收购这家公司，我知道我们很可能会合并财务和人力资源部门。因此，如果他们有专门的财务团队和人力资源团队，那么这些角色很可能会被淘汰。这将是成本协同效应。就像我们会淘汰这些角色并节省这些成本一样。如果我们要合并系统，查看他们的技术栈，看看它是什么样的，你知道，这些是我们会查看的其他领域，并说，“嘿，能够，你知道，

合并企业以实现成本协同效应的非常有形的因素是什么。”收入协同效应，我知道很多人，他们不会押注收入协同效应。他们不会

将它们添加到模型中。但同样，我认为这实际上取决于你的胃口和方法。你可能有一笔交易，它实际上取决于你将要购买的这种产品的收入协同效应。你拥有非常大的分销渠道。你预计根据你的收入分销模型来增加收入。这是你投资论点的重要组成部分。然后你可能会应用收入协同效应，你计划

将该产品交叉销售到你的分销渠道，并以此来增加收入。这成为你模型的一部分，以及你将如何创造价值。

我不知道你是否看过“鲨鱼坦克”这个节目，但这档节目是荒谬的，还是它与现实生活中的并购情况有任何关联？它是否让你窥探到实际发生的事情，还是仅仅是电视娱乐的胡说八道？我的意思是，当他们开始考虑一项业务的潜力时，一些基本原理可能适用。我知道“鲨鱼坦克”上的很多产品都更倾向于面向消费者。当我们开始关注其他类型的面向企业的业务时，你

你可能会在开始关注大型企业和不同商业模式时有不同的看法。因此，你往往会在那里看到一些这种B2C类型企业的模板。一些基本原理确实适用。存在娱乐的本质以及他们竞争和获得现场互动的方式，这在

现实世界的并购交易中你通常不会看到，会看到一些形式。你会看到投资银行试图创建一个竞争性流程。这也有利有弊。你可以创建一个竞争性流程，这确实会创造一个可能获得更高的出价并推动更高价格的环境。但另一方面，你可能会让一些更精明的买家却步，这些买家可能是

也可能是一个潜在的良好合作伙伴。因此，我认为在你的处理方法上有很多需要考虑的地方。你是否会参加“鲨鱼坦克”，公开上市，并试图获得宣传，看看你是否能获得一个有效的报价？或者你是否会悄悄地四处寻找，并对此进行更战略性的规划？你是否做过任何奇特的事情？比如你购买一家

公开交易的空壳公司，你知道，这样你就可以公开交易，或者像这些，这些反向并购到一家更大的公司或海外公司这样的事情。在我的职业生涯早期，我参与过一些这样的交易，它们通常很奇怪，很棘手。说实话，我从未做过一笔最终获得巨大成功的交易。你知道，我参与过一笔我最初，呃，

或结果。但随着时间的推移，它确实减少了，最终导致了巨大的价值损失。所以，是的，而且，再次，我认为这实际上取决于你想要做什么。例如，公开上市的性质是什么？仅仅是公开上市只是为了，你知道，公开上市吗？这是真的吗？我认为，当你更自然地做到这一点时，你会有一个干净的起点来做这件事，而不是选择一个空壳公司，并与可能没有最清晰历史的实体合作。所以，

所以我确实认为这取决于你正在做什么。我认为有很多事情需要考虑，你实际上想要做什么？例如，你试图筹集资金吗？筹集资金的效率如何？我认为你想要权衡所有这些选择是什么。是的，也许如果这是一件高风险的事情，你很难通过私人渠道获得传统投资者和普通人士的投资。

那么，你知道，也许更有意义的是采取更具创造性的方式来公开上市。但大多数情况下，有很多选择。你真的必须做好功课，你可以找到，你可以找到，我看到很多组织使用这些EB-5外国投资签证。

他们正在从那些只想花一百万美元来获得绿卡的人那里筹集数亿美元。最终，它成为一种更干净的，你知道，少数股权投资。你知道，有一种传统的IPO方法，但同样，公开上市的成本很高。有很多报告开销，很多私募股权公司都在不断扩张。我的意思是，我认为美国有超过7000家私募股权公司，各种规模的，你也可以考虑与之合作。

然后是个人和家族办公室的生态系统，它也非常庞大。因此，我认为这是一个需要认真考虑的问题，你知道，你想要哪种类型的资本？它更多的是，我们有一个我们将要执行的投资论点，五年后我们将从中实现价值。也许那些私募股权投资会很好。它比这更长远吗？你知道，你是否真的在寻找某些关于控制权的事情，并且他们想要行使这些权利？也许会有更多对冲基金或……

你可能想要考虑的其中一种常青基金。因此，我认为有很多事情需要考虑，目标是什么，这决定了资本需求。所以你知道，它是短期还是长期？然后是

注意资本成本，因为你可以获得一些快速便捷的资本，比如现在热门的私人信贷市场，但肯定很贵，你知道，我们现在正在关注一个机会，那里的信贷将大约是16%的利息，仅限四年期，所以它会变得很贵，然后你开始权衡，是否值得筹集股权或获得资本来源，以及它的成本，或者你控制一些董事会席位等等，是的

有什么轶事吗？你可以尽可能多地删除内容，但你参与过的任何超级有趣的并购？我们想整合你们创建的新技术，买方。再次，任何一个真正加快流程或揭示一些杀手级因素的故事，这些因素本来会让你继续进行交易，本来会毁掉一切，但最终却拯救了你？该软件产品对你个人有什么帮助？我认为我看到的最酷的事情是……

规模，我们有一家公司进行了超过350亿美元的交易，他们在该平台上进行了多笔超过100亿美元的交易，一直到一笔小小的1000万美元的交易。我认为这种规模的幅度令人惊叹，他们已经与很多知名的投资银行合作，例如摩根大通、高盛，你知道，能够拥有这一点。

并且知道我们是他们进行整个交易的平台。我们还有另一家公司，每年进行近300次收购

这是一家遍布11个国家的并购公司。这也是另一个例子。同样，就像纯粹的壮举和规模一样。因此，很难说，“嘿，你知道，当你能够提高效率时，会有数百万美元的节省。因为当这些公司投入数十亿美元，并且有数百人参与其中，并且他们正在推动这种效率提高两倍时，而不是每隔四五天通过电子邮件来回发送Excel跟踪器，他们正在实时来回发送信息，并更快地推进整个过程。

快得多。你知道，你怎么量化呢？它肯定存在。价值非常显著，因为他们不会不断地回来，并且真正围绕这项技术进行标准化。但这些是一些重要的例子。我认为在未来一年甚至更长的时间里，随着我们看到人工智能，我们开始看到一些早期应用

行业，金融业的移动速度比其他行业慢得多，但你开始看到信任因素的采用速度比我预期的要快得多。我认为你将真正看到一些有趣的用例，其中很多尽职调查工作都可以通过软件和人工智能来完成，你现在可以看到，一个典型的交易，例如，1亿美元的并购交易，大约5%用于

用于交易的费用。你有了你的律师、顾问、银行家以及你最终将支付的其他提供商。大致来说，大约是5%。只是一个一般的经验法则。它可能会上升、下降，无论如何。但是你看看你可以将人工智能应用于该过程的所有方式，减少咨询、法律和银行方面的费用，你可以将其降低约80%。如果我们从现在开始两年后看到一个市场，你可以将并购费用从5%降低到1%，我不会感到惊讶。哦，哇。

他们在做什么？简化流程是什么？它如何提供帮助？合同分析是首要的。我看到，当你查看每个组织时，它都由雇佣合同、客户合同、供应商合同组成，细节中有很多魔鬼。你想找到他们分配了什么类型的条款。例如，我最想知道的第一件事是，在客户合同中，哪些合同有控制权变更条款？我发现

令人惊讶的是，在这个交易中，这个组织的每一份合同都有一个控制权变更条款，这意味着当我收购这家企业时，所有这些客户都有权终止合同。所以现在这是一个巨大的风险，需要减轻这种风险，嘿，除非我们找到某种方法来保证这些客户会续签合同，否则我们不能进行这笔交易，因为我们真的没有安全的价值。而价值在于你已经获得的这些多份合同。

或者我们需要构建更像股票出售而不是资产出售的结构吗？根据合同，你必须提供某些同意。而且，你知道，如果我们计划淘汰一些关键供应商，这些供应商的到期和续约条款是什么样的？通常情况下，你会付给律师相当多的钱。我的意思是，即使是初级律师的小时费率，仍然相当可观。当你查看审查合同所做的工作量时，通常需要数百小时。

在今天的节目中，我们与DealRoom的创始人兼首席执行官Kison Patel取得联系，DealRoom是一款用于复杂金融交易的项目管理软件。作为并购顾问，Kison拥有十多年的经验，在亲身经历了各种深刻的行业效率低下之后，开发了DealRoom。Kison肩负着为一个面临市场压力、交易价值和竞争日益增长的行业带来更好的流程解决方案的使命。他是如何实现这一目标的呢？通过开发技术、教育内容、专业培训等等……点击播放以了解： 哪些类型的公司可以从战略并购规划中受益。 确定可执行业务目标的因素。 如何高效有效地对业务进行建模和估值。 业务整合的整体流程。 推动公司收购其他公司的战略驱动因素。 想要了解如何在快速发展的技术环境中保持相关性吗？为什么这么多有前景的交易由于尽职调查和整合流程不完善而失败？现在加入对话，了解更多关于这个复杂而迷人的话题！访问他的网站，了解更多关于Kison及其当前项目的信息，包括以并购专家为特色的播客。您还可以在亚马逊上找到他的最新著作《敏捷并购：更快达成交易并最大化价值的实用技术》。该剧集也可在Apple Podcasts上收听：http://apple.co/30PvU9C</context> <raw_text>0 所以你看到很多节省只是在那一个最初的用例中，实际上现在正在快速扩展。好吧，我认为会有一个，80-20规则肯定会在合同中适用。你知道，如果你有，我不知道，一千份合同，雇佣合同，它们必须经过评估。听起来人工智能很容易就能完成这项工作，

并且假设其中95%的合同都包含相同的条款。你识别出一些包含这些不寻常条款的合同。然后你可以关注这些条款，说，嗯，好吧，我们应该与这些人重新谈判吗？这些条款在未来可以接受吗？你知道，诸如此类的事情。所以我能看出它在这种情况下如何有用。是这样使用的还是不同的？没错。它真的减少了工作量，因为通常你手动打开一个文档，按Ctrl+F，开始查找关键词，复制、粘贴和粘贴。

Excel只是为了比较条款。但是现在人工智能可以完全自动地做到这一点。你可以把它放在电子表格中，以便你导出到Excel并进行比较。它还会给你一个总结，总结这些条款的主要区别。好的。你是否看到人工智能的其他用途，也许一开始并没有预料到，也许只是出现在你的视野中，也许还没有使用？我不知道它们是否是专有的，但是……有一些我们开始接触财务方面的内容。我期待着这一点。

你知道，你必须在电子表格上正确地格式化状态，才能让AI很好地读取它。我做了一些测试，你能够使用AI来识别非常有用的异常情况。我做了一个分析客户合同的练习，AI能够识别所有收入减少的合同，

并指出，嘿，这些是收入减少的合同。你知道，它们有流失风险。它们是怎样的，如何重新谈判以减少收入？这非常有用。在700份合同中，它确实挑选出了风险合同。所以这就是这个领域。我认为我们现在在测试中发现的是流程本身。在并购中，你使用了大量的模板。你使用了许多用于尽职调查的不同部分甚至整合规划的模板。但是如果你利用人工智能并提供一种比较性质的上下文，让我……

帮助人工智能理解我们组织的工作方式和样子，以及我们收购的公司，它们的工作方式和样子。人工智能实际上可以比任何现成的模板更好地指导你完成尽职调查流程。或者你可以提供一个现成的模板，它会为你很好地定制它。

我发现有很多机会开始使用人工智能来塑造并购流程本身。然后我们在今年晚些时候开始看到的是将这些结合在一起的机会，你的人工智能在流程流中，但人工智能提取文档。现在你可以开始

自动化回答尽职调查请求吗？你可以开始将数据聚类在一起，以便他们能够进行深入的尽职调查，知道你可以将所有相关信息收集在一起，并且你可以根据收到的尽职调查信息自动化整合规划？当你真正将流程和文档结合在一起时，有很多很酷的东西。是否有可能在其他情况下使用的法医财务分析模块，例如对抗性情况，但是

你能把它们用起来吗，你知道，当你考虑收购的时候？这会有帮助吗？你可以，我的意思是，现在你可以构建模板了。我不，我不熟悉很多现有的专业法医工具，但是你绝对可以，如果你有，

一个流程或方法，就像现在你可以真正自动化事情一样。你可以训练人工智能来完成这些任务，就像围绕人工智能代理的整个趋势一样。你可以训练它来完成这些任务，它可以开始，你知道，检索信息或为你整理信息，以便你，你知道，尽早了解风险所在。好的。

是的，不，这真的很有趣。那么，你的平台上哪些功能最常用或最受企业欢迎？有很多基本要素，对吧？当你只关注如何管理项目时，你通常会把你的数据放在某个地方，你想确保它是安全的，然后你有一个待办事项列表。这是非常基本的。所以这些东西都在那里。我想说的是，使我们的产品非常特别的是我们

我们做得很好的一点是，我们在尽职调查和整合之间建立了连续性，对吧？如果你不熟悉并购，尽职调查是对业务的研究，你将进行研究并试图将风险降到最低。你想知道所有可能出错的事情，任何意外，也许有一些财务信息被歪曲了。我的意思是，有一些关键人物可能会在你宣布之后离开公司。如果你想识别，以便你可以减轻

风险或制定一个计划来减轻风险，或者只是接受风险，或者也许你必须重新谈判协议中的一些条款，这是每个人都关注的主要事情，经常被遗忘的是我们如何真正整合这家公司，就像我们制定了所有这些计划来实现价值一样，因为这些协同效应模型，我们有所有这些我们预期要做的事情，比如将他们的技术整合到我们的平台中，或者与我们的销售团队交叉销售我们的产品

而这通常被遗漏了，你如何真正执行它？我们的产品做得很好的一点是，它允许你有一个工作流程来有效地进行尽职调查，但也建立一个并行的工作流程来进行整合规划。因此，负责尽职调查、发现风险的同一团队，

并记录这些发现，还可以更新整合计划，整合最终会最大化价值。因此，在交易完成之后，你将拥有非常全面的整合计划。它与目标公司共享。每个人都在同一页上，我们可以继续并真正有信心执行它，并确保交易成功。理查德，这是我们比其他任何人都做得更好的一件事。是的，不，这真的很酷。我不知道。是，

你的工具是否揭示了任何让你大吃一惊的事情，哇，我们以前没有这个工具是怎么做到的？你是否在财务或其他相关性方面看到了任何新的东西，人工智能发现的你以前从未发现过的事情让你感到惊讶？

好吧，我认为这就像即将到来的一样。你知道，速度是你首先注意到的，就像你能够学习尽职调查一样，对吧？你能够更快地了解一家公司，因为人工智能做得非常好的一件事是构建非结构化数据。这就是在并购交易中发生的事情。你获得了大量的非结构化数据，但人工智能可以让你真正地构建和处理它。

并快速学习这些关键信息。我用人工智能可以帮助你识别的异常情况为例，这只会继续下去。就像你能够利用它来开始识别这些早期一样

并开始达到人工智能开始进行更像人类的尽职调查的程度。我认为随着这些模型变得更好和更准确，这些就是我认为它真正发展壮大的重要事情。好的。是的，我的意思是，那么谁是能够与你合作的候选人呢？他们需要是什么规模的企业？比如多少收入？你知道，多少员工等等？比如你的目标客户是谁，谁不是？我会说这是那些对并购有计划的公司。就像它是他们战略的一部分一样。他们通常每年进行两次或两次以上的收购。最终成为我们的客户，我们有各种规模的客户。我们有购买小型公司的客户，也有购买大型公司的客户。但是当他们这样做的时候，他们应该有一个平台来建立一个真正可重复的计划。

好的。好的。非常好。人们如何联系你呢？你知道，如果他们想使用这个模型并和你谈谈，最好的方式是什么？我的意思是，dealroom.net，这是我们软件平台的首页。我们还有一个名为“并购科学”的播客，如果有人想完全沉迷于并购，我们会对企业并购从业者进行很多采访。这很酷。

好的。好的。非常感谢你来到播客并谈论这个平台。而且，呃，并购就像一个对大多数人来说都是隐形的世界，但是，呃，感谢你阐明了这一点。我很荣幸，理查德。享受这次谈话。如果你喜欢这个播客，请点击描述中的链接，在iTunes上订阅并评价我们。你一直在收听理查德·雅各布斯主持的“寻找天才”播客。

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