Deep Dive
Shownotes Transcript
最近几天市场调整但是力寻精密股价创了一年新高这家公司目前的生意趋势是比较有看点的讲一下为什么
力群精密的下游行业比较多包括手机、耳机、服务器、数据中心、汽车、电脑等参考他财报披露的数据这家公司 85%的收入来自消费电子这块业务相关的产品包括手机、电脑、无线耳机、VR 设备等其他行业占比比较小而且其他行业的增速很一般所以可以只关注公司的消费电子业务
力讯金密财报也披露了它的客户分布受制于保密要求财报里面没有披露客户具体名字这里只能看到第一大客户贡献了公司 75%的收入但我们可以根据公司调研机要披露的客户地理位置信息得到这个第一大客户就是苹果公司所以这家公司的生意跟苹果公司强相关苹果公司今年有个比较大的事情是发布了 AI 功能
前几天苹果公司开发者大会花了三分之一的篇幅介绍他们的 AI 开发成果但是在讲到 AI 功能适用机型的时候目前所有的 iPhone 手机只有 iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max 支持未来的 AI 功能
原因是 AI 功能对手机运行内存要求比较高存量的苹果手机运行内存都很小老手机跑不起来 AI 模型如果苹果用户想用 AI 功能只能换新手机所以这个功能有可能推动苹果公司手机换机槽也就是带动苹果手机销量间接拉动力讯精密的生意所以力讯精密的基本盘是有向上空间的
力熏精密的另一个亮点是它前两年收购了一家子公司这家子公司为服务器提供零部件赶上生成式 AI 大爆发这个子公司股价今年涨了三倍最近在不断新高包括英特尔入股力熏精密另一家子公司都是看重它的数据中心相关业务的成长空间所以力熏精密核心客户有增量细分业务有向上的空间这个生意趋势比绝大多数上市公司都要好
这是全球和国内智能手机销量数据中国智能手机销量 2016 年见顶所以大部分手机产业链公司这些年都很无聊还难有投资机会全球智能手机销量 2018 年见顶到去年智能手机销量还在不断创新低但是参考某些机构的数据受 AI 手机和换机需求影响去年四季度全球手机销量见底回升包括小米去年的财报
也特意提示过这个拐点受益于这个行业拐点的出现好几家消费电子产业链公司最近都在创新高你们还想看哪一家可以在评论区留言