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常
常斌
常斌：过去两年中国消费市场经历了从热潮到冰河期的转变，许多新消费品牌未能实现预期规模。我们启承资本的投资策略是避免扎堆投资热门公司，而是关注拥有稳定供应链和壁垒的品牌，例如十月稻田、源氏木语等。这些品牌之所以成功，是因为他们在供应链上建立了壁垒，实现了规模化和盈利。我们高估了需求侧创新，低估了稳定供应链的重要性。
很多新消费品牌未能成功的原因在于他们缺乏对上游供应链的认知，以及对稳定供应链建设的重视。他们高估了产品创新和营销创新带来的影响力，低估了稳定供应链建设的重要性。
我们投资的十月稻田，通过建立现代化工厂和高效的物流体系，实现了快速增长。他们专注于中高端大米市场，并通过与京东等电商平台合作，建立了强大的渠道优势。
源氏木语则通过建立稳定的供应链，实现了实木家具的低成本高品质，从而在市场上占据了领先地位。他们通过线上线下全渠道布局，进一步巩固了市场份额。
万店连锁的成功在于其满足了消费者对高品质、便利性和高性价比的需求，并建立了高效的供应链。例如钱大妈、锅圈食汇等品牌，通过专注细分品类，并建立高效的供应链，实现了快速扩张。
拼多多和抖音代表了两种不同的商业模式，前者更注重价格，后者更注重差异化和品牌价值。在选择投资标的时，我们需要根据具体情况选择不同的策略。
浣昉Leo：过去几年，很多新消费品牌从用户需求出发，但面临规模化难题。我们需要从供应链角度重新审视新消费，关注供应链壁垒的建立。
十月稻田的成功案例说明，在供应链上建立壁垒是实现规模化的关键。他们通过现代化工厂和高效物流，保证了产品的新鲜度和品质，并占据了电商渠道的领先地位。
源氏木语也通过优化供应链，降低了成本，提升了性价比，从而在实木家具市场占据了领先地位。
万店连锁模式的兴起，也说明了供应链效率的重要性。这些品牌通过专注细分品类，并建立高效的供应链，满足了消费者对便利性和性价比的需求。
拼多多和抖音模式的对比，也说明了不同渠道对品牌建设的影响。我们需要根据不同的渠道特点，选择合适的品牌策略。
中国消费市场正从增量时代进入存量时代，消费者追求高品质和低价格。企业需要在供应链上建立壁垒，并注重产品和用户体验，才能在竞争激烈的市场中脱颖而出。
Deep Dive
本期节目探讨了新消费投资领域的变迁，从2017-2021年的热潮到2022年至今的冰河期。嘉宾常斌分享了启承资本在这一领域的投资经验，并分析了新消费浪潮中出现的问题，以及投资人应该关注的重点。
- 新消费投资经历了从热潮到冰河期的转变
- 投资人高估了需求侧创新，低估了供应链的重要性
- 成功的消费品牌需要建立稳定的供应链壁垒
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