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Shownotes Transcript
各位 向全世界宣战的美国总统川普在经历了震撼世界的七天之后已经开始有条件的认怂了为什么这么讲呢主要有两个方面的表现第一个方面啊
美国总统川普上周一开始向全世界所有的国家宣战说这些国家通通占美国的便宜都要加高关税最高 50%最低也是 10%但是这中间中国不是不服吗美国一开始对中国加 34%后来中国也对等报复 34%然后美国就加到了 84%中国又加到了 84%川普一看这中国还不服立刻把 84%的关税直接加到 125%
但他那一天他同时还宣布了另外一条措施啊就是其他国家的关税先不加了 90 天的宽限期专心对付中国当时新闻出来的时候我就分析啊极有可能是美国的商界给美国的内阁施加了压力最终呢他利用跟中国的关税对标游戏啊暂停了最近几天啊美国的媒体也把这个事情的来龙去脉基本调查清楚了就是这么回事大家都知道川普一开始向全世界宣战啊
然后美国的股市、汇市和债市三个市场全都出现了大幅波动股市就不用说了两天的时间爆跌差不多 10%6 万亿美金的市值灰飞烟灭汇市美元对世界主要国家的汇率全部在大幅下跌这债市更可怕了
那美国的长期国债的利率都攀升到了 4.7%快到 5%了啊这说明什么这说明有些国家在证券市场上抛售美元债券有人一开始怀疑是中国抛售后来发现不是中国抛售所以当时美国媒体说好消息是中国还没有抛售啊坏消息是中国也没有抛售言下之意如果中国政府要是抛售美元债券的话那这个利率可能就不止这 4.7%了啊
那美元的这个长期国债的利率飙升意味着什么呢意味着美国政府如果未来你再发行债券的话你的债券的利率就必须跟市场利率对标你如果不到 4.7%人家凭什么买你美国政府发行的这个债券啊但如果你要是用 4.7%去发行债券的话那不是逼美国政府破产吗对吧那你现在的美国政府的赤字就这么高了啊
所以 美國商界的人士就跟美國內閣成員講不能再這麼瞎胡鬧了這麼瞎胡鬧有可能讓美國金融體系崩潰所以 最終川普利用跟中國政府對標關稅遊戲的時候宣佈世界上其他所有國家的關稅暫停 90 天的寬限期其實這已經是第一步認慫了第二步
川普当时不是经历了三轮把中国的关税拉高到了 145%川普应该说在这个过程中间已经非理性了所以我们上一期节目的标题就是说从斗法变成了斗气
这中间你说是一个理性决策的结果吗显然不是他的逻辑就是说你中国你必须认怂你必须服务如果你不认怂我就一直给你加一直加到你认怂为止这哪是一个大国正常的经贸往来过程中谈判的正常态度啊不是啊他认为中国一定会认怂结果没想到 4 月 11 号中国的商务部正式官宣把美国出口到中国的商品关税也加到 125%
就在这次回复的过程中中国的商务部也讲了他说 125%的关税在经济上已经没有什么意义了那双方肯定是硬脱钩嘛所以美国政府如果继续在这个关税游戏的基础上加关税的话中国不予理睬了言下之意就是你继续耍流氓我不陪你玩这个流氓游戏了但是如果美国政府你继续伤害中国的利益中国不会退缩的会奉陪到底
應該說這個回復還算是有利有利有節那麼這個新聞傳到美國之後按照川普過去的邏輯中國加一輪美國繼續加嗎那川普就應該從 145%的關稅直接加到 200%你中國不是不服嗎加呀中國再不服繼續加呀加到 300%、500%、1000%呢對不對這才符合川普過去一周的邏輯嗎結果他沒加
不但美加在上个星期六的午夜他在飞往迈阿密的途中他宣布对 20 类从中国出口到美国的商品实行关税豁免哪 20 类呢包括手机包括半导体包括一些电子产品等等就这些啊这东西可不得了因为这些啊大概占到中国出口美国商品的四分之一我再给大家分析一下
首先是第一类就是手机手机中国出口到美国每年的年度啊这个出口额是 417 亿美元这中间主要就是苹果手机苹果手机大家都知道你看苹果手机后面写的美国制造虽然是美国制造但其实制造地都不在美国都在中国现在也有印度啊就中国大概生产 80%印度生产 20%啊
那如果你要是把中国生产的美国制造的手机运到美国之后收取高关税的话那不就等于惩罚美国自己的企业吗有人都算了啊别说 145%了就是 54%的关税苹果手机现在卖 1600 美金的那个型号啊到美国就得卖 2300 美元假如说你要是加到 145%
那苹果手机在美国市场一部手机肯定是动辄就是三四千美元甚至五六千美元那你想想那美国消费者还买得起吗是不是你在出口的别的国家你还卖的动吗这不就是惩罚自己吗还有你比如说笔记本电脑这笔记本电脑现在在全世界也是各种品牌都有啊美国还有戴尔吗但是全世界所有的笔记本电脑中间代工的企业几乎全都是中国的
差不多中国的产量占到全世界的 70%到 80%
那如果你要是对这些笔记本电脑也征收 145%的高关税那美国的这些笔记本的企业也完蛋了还比如说那个显示器还比如说固态硬盘等等这些电子产品对美国今天的这个生活也好企业来也好都是至关重要的但是现在如果你要是实行高关税的话对于美国来说是不可承受之重
所以在这种情况下川普开始宣布这些企业的关税豁免了今天早上他又说了不是豁免是重新分类重新分类之后那个芬太尼的那一部分还不免还要加 20%但是你不管是重新分类也好还是豁免也好你毕竟没有在中国加到 125%的基础上你继续对标吗那你还不是认怂了吗
就是你的逻辑中断了我这个分析有些人可能不服气说人家川普在定点打击中国不是为了打击美国所以对美国不利的当然要豁免了但我不太同意这个看法为什么呢如果你要是豁免一开始宣布关税的时候对标的时候你就列出一个豁免计算单那说明你算是明白这个战略目标
但是一开始没有啊所有从中国出口到美国的通通加到 125%结果事隔几天之后你才发现不对然后你才进行豁免然后豁免的这个期限上诉到了 4 月 5 号那你 4 月 5 号的时候你为什么不宣布啊那就说明它是一个着不幸的这个政策打补丁明明没想到明明受到了巨大的市场压力不得不这么做第二
美国政府现在也透露了现在正在透过中间人跟中国政府进行沟通就这个关税问题不等习近平的电话吗一直没等来吗等不来没办法找中间人跟中国政府去沟通去了所以在我看来这两个方面就是说明美国政府在这一轮的关税大战过程中认怂了
那接下来的问题就是啊为什么特朗普啊跟中国的关税对标的游戏过程中认怂了呢这个路透社啊今天发了一篇文章我觉得说的挺有道理的他说啊中国为了跟美国这场关税大战呢事先已经准备了几个月数周的时间可谓是有备而来啊
他们是采访了十几个这方面的知情人他讲到川普这次当选美国总统的时候中国就对美国开始有观察一开始还是希望能够跟川普建立一个私人的通道你比如上届川普上台的时候当时驻美大使崔天凯跟川普的女婿关系比较好算是一个跟美国政府之外的第三条通道但这个通道在这一届的时候就没有了
当时眼看着川普要当选的时候中国驻美大使谢锋就曾经找过马斯克想要跟马斯克见面好像是马斯克就没跟他见所以双方就是个联系的通道没建立起来但是川普当时上台的时候不是邀请习近平到美国参加他的就职典礼吗给人感觉这是一个善意的措施后来当然了中国政府派了韩正去也算是给美国政府了一个面子
所以当时很多乐观的人预期啊说中美之间有可能会达成合作不光是关税啊包括 TikTok 啊甚至台湾问题都有可能达成协议但没想到中美双方在特朗普上台之后外交层面的沟通分外的困难王毅啊在今年二月份啊到联合国际开会的时候啊想见美国的国务卿卢比奥就没见成包括想见美国的国家安全顾问也没见成啊
就美国啊 最近几个月坚持由特朗普跟习近平直接打电话沟通通过数个途径啊 询问中国但是中国这边的反馈啊 全都是不因为按照中国的这个外交惯例你要安排首脑红峰会啊首先是底线里头谈的差不多了有共识了习近平才能跟特朗普啊 直接通电话才能搞视频会议啊
如果双方没有什么任何共识你让习近平跟特朗普直接见面不符合中国的外交惯例但是特朗普上台之后他就没事就喜欢通过自己直接打电话的方式来搞外交前一段时期跟泽伦斯基那个事情他就直接跟普京打电话
跟普丁打了几通电话之后就把泽伦斯基就到美国去了他就是希望通过自己的个人外交来取代政府之间的外交但这一套呢中国不愿意所以双方之间就卡在这了所以经过一段时间的观察之后呢中国认为特朗普极有可能在关税上拿中国开刀所以中国就悄迷兮兮的已经准备了一套反制措施
所以你可以看到了嘛,中美外交戰鬥 4 月 3 號美國宣佈對中國開始關稅報復 4 月 4 號中國就對等反擊了反擊的速度非常快同時啊反擊的精準很
反其在竞争狠里头最重要的一点就宣布对美国进行稀土出口的管制这六种重稀土元素对美国非常非常重要因为全世界所有的稀土元素 70%的储量在中国 90%的加工能力在中国那么这些稀土元素重要性在哪呢现在它主要是泳池材料在使用这些泳池材料在电动汽车机器人也包括航天材料上都需要这些东西也包括无人机
那么中国现在就宣布这六种稀土元素出口的时候必须得有许可证没有许可证不能运出中国那美国一下傻了你想想美国那么多企业它都没有储备啊你不像日本呢日本当时中国在 2011 年的时候中国由于钓鱼岛的纷争宣布七周的时间对日本停止出口稀土结果日本企业吓坏了所以很多日本企业长期都储存了大概一年的稀土材料
但是呢,美国企业根本没有储存啊所以这一轮打的美国是措手不及那相反啊,你说特朗普在面对中国这个关税战的过程中给人感觉就是一个冒冒失失的二愣子中国加 34%,他就加到 84%中国加到 84%,他就加到 125%
在这个过程中,我都不知道他在此节有没有做过推演现在所呈现出来的状况给人感觉就是中国是有备而来而特朗普基本上是完完全全是临机选择显得前后战略目标非常非常的不一致中国政府在最近一段时期内也采取了一些合纵连横的措施 4 月 8 号那一天,中国的总理李强就跟欧盟的主席冯布莱恩就开始打电话
双方就是针对美国的这个关税战双方应该进行友好沟通当天下午中国的商务部长跟欧盟的那边的谈判小组的组长就开始进行了视频谈判谈判什么呢谈判中国跟欧盟之间的关于电动车的问题
大家都知道去年欧盟不是针对中国电动车的问题进行反竞销的调查吗调查来调查去在去年 10 月份的时候宣布对中国的电动车企业开始加征关税最低的像这个特斯拉加征到 7%比亚迪加征到 17%那上汽呢就加征到 35%因为此前还有 10%啊所以最高关税加到了 47%对中国的压力非常大
这之后中国和欧洲就宣布要继续来谈谈什么呢就是中国希望的方案就是说我中国卖给你欧洲的这些电动汽车我可以设定最低价就是我价格我不用搞得特别的低同时也可以进行数量管制但是这个谈判双方一直没有什么进展但没想到美国
对中国和欧洲开始拉起了关税战之后促使中国和欧盟开始走到了一起所以 4 月 8 号中国跟欧盟开始视频谈判两天之后中国和欧洲就官宣了说双方已经达成了原则共识
就是中國跟歐盟之間由關稅問題設定為中國的電動汽車在歐洲設定最低價和最高銷售數字在我看來如果是沒有美國特朗普的最終操作中國和歐盟還不一定能夠這麼快就達成這樣的一個原則共識所以你看到了嗎中國和歐盟在迅速的在靠攏這是一個方面
第二个方面,西班牙的首相最近几天不是访问中国吗?中国就宣布解除西班牙那些猪肉对中国出口的限制因为去年中国不是跟欧盟就电动车、汽车、关税问题产生矛盾的时候西班牙一开始反对,所以中国就开始报复西班牙说西班牙的那些猪肉产品不能进口到中国了西班牙是欧洲的农业大国,它也是养猪大国
养猪大国中间它那猪蹄猪脑袋还有那个猪下水欧洲人都不吃主要是进口到中国中国喜欢吃那么中国现在跟美国进行关税战之后过去都是从美国进口这些猪下水中国马上免除了跟西班牙的限制从西班牙进口拉拢西班牙西班牙很高兴据说这一部分的贸易额每年也不低 40 多亿美元对西班牙来说也蛮重要与此同时大家可以看到了
中国政府宣布 4 月 14 号到 18 号习近平要对越南、柬埔寨和马来西亚这三个国家进行访问这个访问其实也是应对美国的围堵政策越南跟中国最近两年贸易增长非常迅速双方的贸易总额差不多去年已经超过了 2500 亿美元当然了中国也是非常大的一个贸易顺差国
越南卖到中国的主要是一些农产品数量大概是 600 亿到 700 亿美元而中国出口到越南的主要都是一些工业品尤其是中国现在的很多中国制造大量的工厂都转移到越南去了所以中国经越南转口再卖到美国墨西哥这些国家也成为了中国绕开美国关税壁垒的一个非常重要的通道
所以你看中国和越南这两年关系开始极具密切起来了 2023 年习近平刚刚访问过越南时隔两年之后习近平又访问越南这是很罕见的呀
柬埔寨是过去 9 年没访问过马来西亚是过去 12 年没访问过当你想想中国的近邻日本也包括韩国你看中国的首脑互访已经多少年没进行了但越南为什么这么频繁的互访越南现在在中国的经贸版图上的位置非常重要
与此同时随着越南现在也慢慢进入到一个工业化国家之列之后中国和越南之间也面临着一些贸易摩擦你比如说就是今年的 4 月初越南宣布对中国的钢铁实行反倾销调查要增加征收这个反倾销税要征收 35%事情的原委是什么呢
现在越南是中国第一大的钢材进口国大概有 900 万吨不得了啊就是中国钢材出口的 12%出口到越南的一个国家了但是越南最近啊利用中国的一些民营企业在越南开始建厂说第一年的产量就有 600 万吨那越南自己建了这个厂子之后对中国进口到越南的钢材呢就开始想办法征收反清交税所以你可以看到了习近平现在访问越南就是要拉住越南
维持双方的贸易地位
就在今天习近平还在越南的人民报上发表了一篇署名文章同志加兄弟啊越南跟中国在南海还有领土纷争那领土纷争可比钓鱼岛严重的多那中国看来那南海 20 多个岛角都被越南占领了但中国没事现在还在北部湾双方联合巡逻呢可以看到了吗领土问题在大国博弈过程中其实根本不是个事跟越南之间的好起来之后南海的问题也就就此不提了
就一定要拉住越南让越南不要倒向美国围堵中国同时要稳住中国的大后方就中国的这些中国制造出口如果中国制造不能直接出口到美国要通过越南、柬埔寨、马来西亚这个国家再转移到出口到美国通过这一系列的措施大家可以看到了美国对中国的这一次所谓的贸易战在我看来应该说它的胜算已经非常不大了
就包括今天上午中国的海关总部说天塌不下来就今年的一到三月份出口额也超过了十万亿人民币跟去年相比又增长了 1.3%那这次特朗普的这个贸易战到底应该如何收场呢我个人有几点预测大家来听我分析一下
第一个方面中国现在和美国现在关税一个是拉高到了 125%一个是拉高到了 145%这是一个非理性关税这个非理性关税导致的结果就是双方硬脱钩这种硬脱钩从美国的角度来讲从中国的角度来讲其实都不现实
我看过一篇文章分析的挺好美国这次拉高到这么高的关税水平特朗普会面对美国民众的强烈的反对为什么如果你一次去拉高 20%、10%首先这个关税有可能被中国的供应商所承受消化另外一个中国不能承受它慢慢转移到越南、马来西亚这一部分劳动力价格更便宜的地方最终美国的消费者感受不到痛感
为什么因为最后都被那些国家自己消化掉了但是你一下子拉到了 145%这个不可能转移最终一定是美国的消费者买单那会让美国的消费者感觉非常疼你就比如说苹果手机你一下子涨到 3000、4000 美元一部那美国的消费者能干那不把川普给骂死所以这种方式实际上是对他自己最不利的在我看来这个政策不可持续
我大胆预言啊这个短则半年长则一年中国和美国一定会就关税问题达成一致就是这种所谓的非理性的贸易战一定不可能长久持续因为中美双方尽管是这个双方意识形态不对付啊但在经济层面上算是你中有我我中有你双方可以去风险化但无法彻底的断钩这是第一个方面第二个方面就川普的这一轮瞎操作我个人觉得啊
等于把全世界都吓坏了而且也把美国过去几十年所积累的他作为世界领袖的这种国际上的道德感召考挥霍殆尽你想想川普他自己也在那说这个世界上这么多国家都排着队准备亲我们的屁股什么什么之类的那前天不是英国有个记者就问英国的手下吗说你怎么看川普说的这句话你有没有去排着队去亲川普的屁股啊
英国的首相就说了美国跟我们是 80 年的盟国了历史上是不是这个欧洲和我们之所以有这种和平全都靠美国所以我们要认真理性的对待美国言下之意就是把特朗普跟美国分开了说特朗普是个浑球我们别把他的话当真美国毕竟是我们的盟国嘛
但你想想美国跟特朗普能完全分开吗美国拥有这样的一个总统他在国际社会上那长久的那个信誉那个所谓的威望怎么建立呢我觉得这个特朗普给美国所造成的实质伤害可能远远大于习近平跟美国所造成的伤害这是第二点第三点就中国这次跟美国的关税对标战过程中间没有认怂
然后呢在国际社会上很可能会变成一个增加中国在经济领域内倒折感召力的一个契机因为特朗普你现在在全世界搞的这一套乱七八糟的东西不得人心呢那相反呢中国给人感觉在坚持什么在坚持多边贸易体系在坚持对等谈判在坚持自由贸易所以现在有人说了世界上有可能将来会分成两大阵营第一个以北京为中心坚持自由贸易叫新北约
第二部分呢就是以华盛顿为核心包括俄罗斯这些国家凑在一起坚持计划经济坚持这种关税壁垒最终呢这叫新华约所以历史的讽刺莫过如此如果美国再这么折腾下去在我看来习近平真的是有可能作为中国崛起过程中间的一个抬轿人好了我今天就讲到这里谢谢大家
我告訴你,這些國家正在給我打個招呼,在吻我的臉,他們,他們在死去為你做事,請,請,我會做任何事情的,我會做任何事情的,先生。
我国出口的规模突破了 6 万亿元实现了 6.9%的较快增长在压力下展现了较强的韧性当前我国出口确实面临复杂严峻的外部形势但是天塌不下来近年来我国的行情