浅聊电力相关的投资机会 - 输电网
53:46 Share

Hello 大家好欢迎来到这一期的马总时间我们是在上个月跟大家聊了一些发电相关的内容讲了一些火电水电核电相关的一些内容这一期其实是我们电力行业的第二期的内容我们会跟戴老师还有家明一起来聊一聊这个

这个书店啊电网相关的一些内容啊因为其实如果把电力系统做一些拆解的话大概可以分为几个部分吧一个就是发电一个就是书店还有一个就是配电然后就是到最后就是用用用电我们上一期聊的主要就是发电嘛就比如风力发电啊光光光伏啊和

核电火电水电之类的那就是发电那发完电之后呢你这个电要到这个居民端或者是工厂或者是农田等等商业发电也好就是需要有一个这个传输的过程从发电到用电这个传输过程那这里面就有这个电网那电网呢又有这个输电的电网跟配电的电网所以就是要把这个电从发的地方电厂运送到这个使用的地方其实还是

不是那么容易的一个事情那比如说像我们国家这个幅员辽阔对吧这个不管是这个东西的跨度还是南北的跨度都是很大的然后我们的这个经济发展其实又不是很均衡大部分的那个经济发展的这个重点区域都是在沿海东南这一块

然后我们发电的又主要集中在西北就比如说像我们大家比较熟悉的比如像三峡像四川的大家如果去四川旅游的话都会跟你说这个水电站那个水电站去新疆那边或者是西北都可以看到大的这种风电的车对吧对包括内蒙古也是一个风力发电很发达的地方所以很多的发电的

地区都集中在这个西北部比较多所以就是那那那要把这些店运到这个呃东南部又是一个很很很很很艰巨的工作而且其实从像我最近去年去那个宁夏旅游的时候也是那里现在就有很多这种光伏点在就到到处都是哎对就是光伏感就是

什么光伏电板下面有草草下面能够养牛养对对这个之前我在网上看到过去现场看一下确实也是这样的是说因为你原来都是沙漠你铺了光伏电板之后呢下面就能长草赶上回来

然后它其实还会配到有一些雨水收集器然后又能怎么样它有一个循环然后有了循环之后就又能去养一些风吹草地气的牛奶确实而且光伏板铺的也是蛮整齐的所以看上去也蛮不错我之前看到过一个视频我忘了是具体讲哪个地区它就是建了一个就很像科幻片然后它建的就是那种圆形的

然后是环状的就是一圈的太阳能电池然后就很像你看不管是类似沙丘或者是科幻片然后就是很机械化的荧光色的板然后反射而且它会随着太阳光照的角度

会转对对对然后你刚刚说的那个养羊什么的如果你不让这些羊去吃草其实你每年要花费除草因为它长出那个高度如果盖住了光伏的那个电池它其实会影响到它电网对就形成了一个新的生态了所以这个也是蛮厉害的刚刚说我们这期主要讲那个电网嘛

电网我就平时大家在各地旅游的时候也都能看到就在山上那一座座的对对对就是那种高压电线其实应该大家都能看到但其实我每次看到的时候也都是蛮惊讶的因为比如说像我们在上海你去这种浙江旅游浙江的山上就有很多这样的而且都是在那种山顶对都是在很高因为你一眼就能看得到所以你会我那个时候看去会觉得说这个东西是怎么

弄上去的是吧这个确实是蛮厉害的这一期我们想跟大家聊这个书店网络也是童话说讲到这个书店网和配电网其实以前我们是没有概念的就是大家只知道中国有两大电网是国家电网和南方电网

而且我记得我们上一期还在说这都是国家的有没有上市后来发现这两家大的集团根本就没有上市都是旗下的一些控股公司有在上市公司中对国家电网覆盖面非常广基本上你用到电的而且我不知道你们有没有同学我其实是因为研究了电力行业才发现西安是一个很大的电力

行业集中的城市为什么应该是其实 DMV 最早是国家的而且你如果去回溯现在基本上也是对对对因为毕竟是基础就是关键行业对吧对

对影响国之根本的最早就是军工其实很多民用的行业都是从军用行业发展起来的而且我印象中如果说到中国电力行业的发展近现代时受到冲击很大的过程而且电在中国有也就是清末的时候对那你什么电厂的建立最早使用电是什么就是军工

就是你的装备均用的所以最早的都是跟这些绑定的然后才到居民用地派到了什么五大发电集团但是从发电和电网做拆分就有了电网的公司然后有发电的公司刚刚你说到电是怎么到千家万户的其实我们以前都没有想过这个问题就只管用好了而且你会看到经常有修电路的电路维修我知道你小时候有没有那种印象什么要拉闸修电换电表

我们小时候应该是经常应该是每隔一段时间就会停电我印象中小时候还有个特别深刻的事就是那个高压电很危险你要离他们远一点现在也有现在你在路上走也会有

但是现在城市里少了要在一些比较偏的地方才能看见什么电力什么一些警告对然后你会看到国家电网的箱子然后有国家电网的 logo 对吧对而且确实以前也听到过有人上去摸被弹飞哈哈哈哈

我们其实从来没有仔细的去想过电力是怎么传输到我们每家店去使用的而且电有个非常大的特点是即发即用之前讲富兰克林收集闪电都没有说电产生了之后它去了哪里它就消耗掉了说回来我们刚刚说 8 万电之后电网上一期在聊克斯拉和爱迪生的故事的时候爱迪生他是支持直流电网的书店

对但最后特斯拉赢了它其实是要用交流电我们现在大部分的电网都是用交流电电网但其实直流电和交流电都可以进行电力的传输而且近几年也有一些什么直流输电的项目在推广或者直流高压输电这些技术回过来就是说为什么我们要用高压输电我们日常使用的电器应该是国内是 220

对 这是交流电但是发电的输电线基本上都是高压输电对为什么呢是因为损耗比较少唯一的学霸想起来他的物理知识同样的功率 P 不就等于油成 I 吗然后如果你电压够高的话 I 就少了 I 少的话因为你输电过程中能量损失主要是靠和电流成正比的

所以说你要尽可能保证 i 小所以说那个 u 要大真的是回到了物理学的知识有道理所以说要高压数点对是这个逻辑我先问一个小问题你刚刚说电压变高可以降低电流对吧

然后因为在相同功率下非常严谨相同功率下电压变高电流就会变小电流变小在输电网络上它的电能损耗就变小对怎么生压生压是不是又开始觉得自己在被烤难道电流更小吗现在的水压已经升高了

法拉利的原理不就是电磁感应其实就是靠你闸圈线圈的密度所以变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变压器它的作用就是变�

直流电是没有变化的它不会产生电磁感应的那个线圈变化所以它没有办法产生升压的动作所以在法拉第的那个不是法拉第在爱丽生的那个时代就特斯拉当时发明了那个三项交流变压器解决了升压的问题所以那个时候它在整个电力传输的过程中解决了高压输电的

这个小问题直流电和交流电现在都有高压束电那个时候为什么特斯拉会在那个过程中胜利就是因为在那个时候技术还没有发展到说直流电怎么升压而交流电在它的特性下它有比较好的解决方案在那个时候实现了交流变压器的功能所以产生了一个跨时代的

所以现在科技强了直流也能生压了对所以直流电要变焦流然后生压之后再传输所以还是设备进步了之后产生的当时其实还是

本身特性来说还是交流生涯更简单一点对我不知道你们有没有一个概念其实在国内比较流行的词是特高压对而且特高压基本上已经跟中国制造做绑定了我们从技术到设备在全球都是碾压的一个概念特高压之前

你们知道我们国家的电网电压能到多少幅吗不知道因为特高压是 800 千幅对我国的第一条书店网是在东北是 1937 年应该是维满国对

对,维满洲国在东北建造了亚洲最大的水电站是松花江流域然后那个水电站当时接了一个 220 千伏的也蛮高的升了 1000 倍那你不然怎么电流变小然后损失变小呢那个时候我国第一条出电站还是用代号叫 50653 年开始动工的 54 年去

关键是全过程是手工打造

你就想就是我国工业水平不行样的是吧建国之初我们有啥一穷二败的吗对没有工业我觉得这就是中国人的伟大在基建这条路上上期节目在讲四川然后西藏藏区的那些地域我也是跟你一样到旅游的地方的时候看到山上我觉得我都爬不上去的地方他们是怎么把那些塔

塔架然后这些台上去在台上弄好对对对而且那些既然我们肉眼可见都那么大它其实整个的重量和整个的设计复杂是非常非常难的那就像那个 53 年那条 506 书店网

就是靠人肉,纯人肉打造这是中国基建或者说中国速度到了 1985 年的时候葛州坝到上海就有一条超高压书店然后那个时候就是 500 千伏我们在建国初期不是所有都要靠进口吗

反正那个时候就有一个因为所有进口的设备还有技术都是靠国外他们就是打包卖给我们你要买我的发电的设施然后要买线路还有设备等等都是捆绑了其他一些消费品赚我们钱

你需要它吗对没办法我们到了 21 世纪初的时候整个书店线路最高压也就是 500 千幅跟你刚刚说跟佳明刚刚说的 800 还差一点不是

虽然差 300 它还能签服呢差的还是挺多的而且线路其实挺少的就没有几条毕竟修一个出电线它的整个耗费时长和它的成本都是非常高的之前讲火电烧煤当时还是讲神华在运火电它有一条线路是从东到西对吧运输煤炭给到

东部去发电造价比你的电网造价要高很多的这个传说是西电东赎对从东到西太远了你光接一条铁轨两三千公里一年的运费我们就简单一点可能一吨一毛钱

一年也要运大概 100 多亿你用得起电吗我感觉今天东部的同学们咬紧牙关才能用上电所以整个靠出电网把所有的这些西部发的电然后送到了东部北部发的电像东北那边发的电送到南方还有西南的角发的电送到东南方这样子

整个来说特高压和我们刚刚说的那种超高压到底有什么区别为什么特高压变成了现在中国我们现在能听到的这种发电网络建设或者说电网的投资基本上都是特高压对特高压主要是电压更高然后传输的公里数更远就在特高压输电技术之前我们电力输送距离是不到 1000 公里的

有了它之后就可以直送 3000 公里以上反正到乌鲁木齐大概 3000 公里大概差不多上海到乌鲁木齐它那个传输电压可以达到 800 千伏以上输电效率可以提升 5 倍这个成本和效率的提升是非常对就是非常然后就是西电东输嘛

就是从那个百贺潭就是那个四川的百贺潭然后到江苏浙江有两条特殊的那个书店线能够满足 7500 万人一年的生活需求特高就俗称那个是电力新干线嗯嗯

了不起其实主要也是跟我们刚刚说电力如果提高电压它可以节省能量我们一年要用多少度电这个电量直接会影响到我们需要传输多少从西边到东边主要以前没有特高压的时候都是靠铁路公路船运这种输煤嘛

然后在岩浆建那个火电厂然后一拍一拍然后一个个输过来就非常不环保然后很低效对然后不现在有什么碳达都能要求这是对那环保压力很大嘛

所以说后来就国网公司就提出来就是那种电从远方来的实施入境就以建设特高压为主要注重方式这肯定是统一建设统一传输的成本各方面都会降很多你这个格局真的很高我们的电力规划就是要统一是一个非常关键的词要建立统一的电网

因为本能资源就有限虽然现在有很多新能源但其实也有很多是旧能源烧煤什么的小电厂的烧煤效率肯定跟大的烧煤厂不一样而且现在即使是火电厂它也有很多环保装置所以你如果每个小电厂都要搞环保装置那肯定是很不经济的

而且关键还有煤价因素也要考虑进去万一煤价涨了那家火电厂就不愿意要亏本了我们半年的电量特别如果最近全国费力都高温半年就要用到 2000 或者接近 3000 亿的电基本上 1 亿的电我们做一个大家比较有概念的类比 1 亿的电的用电量大概等于

1.3 亿的空调同时运行它发电量需要就不是一家发电厂可以解决的基本上是 4.3 个三峡水电站满负荷运作才能提供这样的电量我们就想以比如说浙江或者是上海这样的一个经济比较发达的手势它半年的用电需要

不同的发电来输送这个量就肯定不是说我在周围一些小电厂送过来的经济考虑上和它的体量考虑它都是得把更大的电厂用这种更高压的网络进行传输然后特高压它有几个难点它主要就是有四个方面的难点一个是它的绝缘材料第一个是它的绝缘材料第二个是什么它整个设备的

过电的电压水平第三个就是传输那么大的容量需要一个更高的安全稳定的系统控制

第 4 个就是它那个换流站就关键换流站的关键设备研发这些基本上都是已经基本都功课难度几乎都是全程国产化对说到这个我们先看到一个笑话是说不是笑话就是因为特高压已经等于中国所以之前我们不是都是向海外去学什么技术或者学什么那个什么但是在电力行业在特高压这件事情上

所有的标准都要跟中国学是的现在中国是目前唯一一个将特高压输电技术投入商业运营的国家对还很牛逼的主要也是因为我们有需求不是谁学电有那么大的那么大的国家的土地没有那么大的领域需要你建这件事情我觉得一个是地域还有一个可能跟体制也有关系像我们国内

很领先的很多东西比如说像高铁也是吗像 5G 也是吗嗯但这种一个是需要像高铁也是吗也是需要你符文辽阔你才能需要这么多的功力数另外一个也是要这个

就是统一盘棋才能做的嘛因为像欧美他们可能首先他服务员没那么辽阔美国可能说也没有辽阔但是他的这个经济又是比较自治的可能每个州都有每个州的一些要求然后他要自己去通过经济的就是自己局部的要求去做这个他其实就没有办法做这么大的

规划就我觉得欧美这种以市场为主的体系下感觉是做不了像高铁 5G 像包括特高压这种我觉得他们是体制是不支持的但是其实 we 也是一个比较热门的学科 we 其实应该对应的就是电子电器相关的然后中国现在就是我们现在特高压技术就是已经做到制定国际标准的水准对

不仅在国内技术遍地开花然后造了很多特高压线路然后出海也帮助其他国家建了很多特高压书店项目比如说就是 2014 年就走出国门我们走出国门 2014 年的时候国家电网公司成功中标了巴西美丽山水特高压书店工程项目巴西地方还蛮大的对巴西也很大然后 19 年完成了全部的工程建设

它电力新干线是 2000 多公里巴西有百万人口的用电需求中国基建的质量跟水平还是非常高然后这两年我们还先后和哈萨克斯坦俄罗斯蒙古巴基斯坦也有些什么特高压技术合作项目对

然后创造了 350 多亿美元的经济收益说到这个就是我之前看那个关于国家电网的一些纪录片还是就是可能宣传片之类的就国家电网国内亏钱国外赚钱的包括疫情的时候不是给中小企业减负吗然后好像国家电网也是补贴了很多电费的这个收入另外就是发生了什么重大那个

在一起好像是相关的这些电力电网的一些费用也是就等于说亏本来支持的刚刚说到你刚刚说到特高压建设对吧一几年的时候国内也建了一个挺标志性的一个工程的建了一个超级电网这个超级电网从难度就真的是

把中国的特高压的水平又拉到了一个基本上地球上没有人能可以比尼的情况就建了一个藏中联网工程它是把川藏和清藏电网连起来了直接让西藏的电网从之前的 220 千伏一下跨越到了 50 万伏的超高压时代

川藏藏中联网工程你刚说巴西的是 2000 公里对吧青藏高原它是总长是 2800

也蛮长的对然后再给你一个比较具象的概念就是它比京港澳的铁路要长要长应该是因为南北好像中国南北就不是不长东西比较长但它也不是从东到西所以 2800 公里比京港澳还要多 600 公里

然后它基本上涉及到了 1000 万人的稳定电压而这就是中国特色最牛逼的地方是这个项目有 80 个单位参加然后整个过程大概前前后后有 5 万人参加

大项目而且它那个地域也是很全球找不出来什么这样的场所了你想它是在青藏高原东南部青藏高原上去走它跨过了兰昌江怒江雅鲁藏浦江这些高差大概在 1000 米以上然后峰历在五级以上的这种峡谷来回穿越 15 次而且全部攻城 80%在 4000 米以上那你整个环境就蛮恶劣的对

我们去高原都有高反那个地方你基本上日常就是干这个工程干一年你一年都在海拔 4000 米上来去作业而那个作业就不是我们旅游了人家是可能要干活的干活就很容易高反

你要爬到铁架上去安装等等而且那边的气候也是很夸张的它不是全年都可以开工像我国的技术在平原地区是三个半月可以建造一个 500 千伏的超高压扁电站

但是在那个地方你一年最多可能有半年的时间开工难度系数又这么高就像你刚刚说的特高压里头有一个非常大难题是关于绝缘高压船线的导线它是外面没有包的它是路线不是我们现在看到的你家楼下的线路它其实都包了一圈橡胶对但实际上高压船说的时候它就是裸线裸线的话你是要保持线和线之间是有距离的且线和塔也是嗯

分离的而你有没有印象中就是你看一下铁塔上都是有一圈一圈的东西那个就是绝缘体它其实是靠把电线和塔架给撑开的防止他们接触然后产生抖动

然后另外一个就是空气也会对绝缘产生影响天气不同的天气可能潮湿的天气会有什么对包括高原为什么我们容易有高反就是因为空气稀薄绝缘系数就会降低所以它的高压线和塔身还有地面的距离就要更大建造难度就更高我们刚刚说塔的

塔的重量一个塔就可能要几百吨然后先要把那些材料拆开放上去而在青藏高原去做传输还不能用卡车这种车辆因为它又要去做环境保护所以最后他们都是马队

去驮这些工程物料几百万吨的工程物料从山脚下驮上去匹马只能载重不到 100 公斤这个时间也是非常久的除了绝缘还有塔的建设还有一个就是它的地框高度

和你平原建设它的角度都不一样像藏中工程它整个的建设过程中有很多定制化的铁塔而铁塔我之前看它纪录片一点一点就有点像大家乐高积木你先

工程制图设计好这些然后再把它们运到那种原始森林或者是高山上然后一点一点搭进去并且这个过程中还要搭那种牵引绳和锁道的那种设备另外最夸张的是

他们整个建设过程有的路你知道那个居然请了中国登山队他每天上班要攀岩就不是说我们走路去上班人家是挂着绳索也是干活去了登山队的人去干活去登山队培训他们然后他们每天上班就不是走楼梯是

爬墙然后爬到上面一下它又高反了它一边又在 400 千米以上

然后又要攀岩然后爬上去之后再要去装那么重的设备我觉得这个不在中国这件事情可能都没有办法发生对就最前面聊到说那个变电站的核心设备是变压器而变压器最核心就是在输电整个过程中他要把发电出来的电然后升压升到可以传输的那你知道一个变压器它要多少钱吗不知道大胆的猜测一下一个变压器几百万要吗

那你又隔绝再打开一点几千万一个变电站的主变压器造价在 7000 万这么贵变压器吗对它很大在藏中要有 5 个变压站然后一个变压站的主变压器也就是 7000 万而这里头还有区分是他们有那种一体的和分体的简单讲就是一体就是你直接是一个成品用过去

装上去就可以了那分体的就是你要组装但是在整个藏中工程建设的过程中他又遇到一个问题是我的这个变压器能不能运到那边去你们开过你们走过 318 国道吗没有基本上你去四川到四川去哪里去西藏的条路对不是说一生必须要走 318 一次吗你上次去新都桥走了那个那个走过那个跟这个有什么关系你要运过去那个我搞反了

上去又吐了我们不是在建藏钟吗它是要把所有的设备通过要么你从四川方面走对吧走 318 要么你就从拉萨那边过去你两条道运过去你的材料得运过去你运过去的时候不就等于说路况限制

你能运输的宽度和你的这个承载嘛如果你一体的那个变压器运过去它本身就很重它不一定能送过去而如果你是分部件的话它有一个非常大的风险虽然你每一个部件只有 40 到 50 吨

你满足了路面可以承载的压力但是你有一个风险是你用过去拼装的时候发生任何问题那就是 7000 万的报费大家很难重接成本而且我后来看

他们建好那个输电网络的铁架之后要把线挂上去那个线挂上去其实每一根线都很重而且超高压单向传输是四根导线挂上去你就是同时要把四根那个电线转轮

然后引导牵引上去有点像蜘蛛织网它会发生一个问题是如果风速过大可能会导致导线在挂上去的时候缠到一起缠到一起就会出现损耗后面会擦伤导线而且电路就会发生危险中间如果发现风力超过几级传输就要停止

所以整个过程中不在我国去做这个项目其他地方应该很难搭建这么一个跨越 2800 公里建了 3000 多座塔架来完成的这样的一个工程而这个工程最后好像就花了一年多的时间而这个搭建之后整个中国大陆板块上超高压全覆盖

就是你刚刚说的我们举国之力来实现这样的一个国家电网的覆盖为了这个特高压我记得中国好像是在哪个地方有一个特高压实验的实验室就可以去实验各种

什么地形问题然后包括它放电你刚刚说的那个难度里头有一个过程中电压达到某一个程度它是不是会产生放电现象等等全世界就只有中国有这样的实验室而且是有真实现场数据实验的毕竟标准都在我们这确实需要有点牛逼突然又有一种民族自豪感一直有我们刚刚说特高压这个事情已经是中国的一张王牌了

整个输电网络里头高压输电解决的输电的情况电不是还要传到千家万户去到用电端吗我们上一期在讲整个发电的时候就说现在新能源的发电就是绿电越来越多对电网来说以前我们都是火电火电有个特色是什么

我用多少电就是我计划经济我预计我明年要使用比如说 8000 多亿电那么我今年就覆盖这么多然后他都会做计划比如说我一季度用多少电二季度用多少电怎么样然后火电厂就配合这个计划来去做所以其实在原来电网调度或者国家电网南方电网他们的这些调度或者是管理相对还是比较可控的都是一个计划管理的方式

但是新能源发电之后就有一个比较大的瓶颈了新能源发电有个非常大的特点因为它发了就要用掉我们讲新能源一般讲的就是光电风电光风日照它不是 7 成 24 小时的至少一半以上的时间它是发不了电的风电就是看天吃饭水电其实也有就是库水器和

风水区对其实所以从这个角度来说所有的新能源发电它跟原来的火电都有这样的一个差距就是它很难去做计划发电这件事情所以是要有个储能的这种储能是一块但它核心对电网的压力来自于以前我们电网调度都是计划调度就是我知道我要用多少电那我就发多少电比如说我今天 37 度

或者 38 多我预计上海大家都会用空调你大概会知道用电量是多少那么你就可以告诉发电电网那边看高峰要到了大概高峰全国用电要达到这么亮你就是要开始开足马力把复合加上去但是你要如果都是转到绿电你不能跟老天说你今天得停一天不好弄对吧比如说现在如果南方继续下雨

四川就根本不见太阳或者是没有风这就发不出来发不出来怎么办那就没办法调度刚刚说了你说到储能的一个很大原因是电是没有办法储存起来的它是要靠转化成电化学或者是其他能量的方式储存下来

我用电就得立刻发但是整个新能源的发电它又不能调就不能计划我就匹配不上对电网的压力就很大我怎么知道我现在用电的时候你有没有足够的发电来支持或者是你发出来的电我现在没有人去消化你这个电怎么办整个浪费了

所以之前在风光有补贴的时候后来出现了一个现象叫气电包括风光它会就是见了但是不发电就是因为我气电的成本其实是要发电来承担的如果我气电量大的我其实是算不就是收回来那个账的我发出去电我卖给电网的电价电量

我最后还要减去我就是气到的这部分电的成本那我不就变成可能我会打不平吗所以才会我们之前在说整个电力行业的时候储能是一个相关的行业特别是我们之前讲光伏他就会说由于新能源的发电的这个问题光的高峰应该是在

白天下午的时候到晚上 6 点之前别说工业用电居民用电的高峰其实是早晚中午大家都在家使用电对吧而工业用电它有开班的时间表但它肯定是配不上光伏发电

其实就是两边都要错开了你要怎么调节很大的一个程度大家就说用储能就先把电储下来然后我需要发电的时候我再去用我们在上一期聊容量电价就在说实际上储能发展没有做得很好的情况下现在火电发电公司它起到了一个很大的平滑

电网备用火电是备用对随时都能上它也不是完全随用但它基本上比新能源要好对你只要加煤就可以了对吧但是由于新能源的占比扩大之后会对电网的整个调度产生非常大的压力而且这就直接影响到了电网的投资和电网设备的改朝换代的东西嗯

储能现在基本上的技术方案主要就是几个方式它只要分的是电化学大家比较知道的锂电池然后空气压缩抽水蓄能但是核心从需求端我们解决问题主要是看解决的是短时间的波动还是长时间的波动举个简单粗暴的例子比如说现在用电高峰就发生在一天之内我是在 6 小时之内

还是我要遇到那种季节性的比如说就是枯水期这种超过一天超过很久的对对对这种的调节因为其实说白了储能要平衡的就是发电测它的一个不稳定和它的一个不确定性那它的不稳定性和不确定性你像光它其实就是一天之内可能发生变化

而水它可能就是几周而光和风它可能因为季节的因素自然原因因素它可能就时间更长从这个角度如果我们来划分的话就分短时存储和长时存储短时存储我们假设以 6 个小时为一个分界线从成本的考虑来说比电池它在 4 个小时之后它性价比就会比较差对就会降低

而比较好的话还是从长时间储能长时间的技术解决来说还是空气压缩抽水蓄能和清储这些要比电化学的能源要更好一些但是在这个角度就有一个问题是我们说的空气存储 氢存储它其实都有非常高的技术难度

我们讲轻的存储有地质要求而空气存储有能量密度的问题全球只有两家公司在做这件事情而抽水蓄能就更直接了你对地理位置也有要求你没有地域你根本做不了抽水蓄能的事情所以又感觉好像只能靠里电了但是这个只是从使用逻辑上来说

储能端还是有很大的瓶颈或者说问题没有解决但是最核心的是它有一个商业原理没解决可能都会导致储能不可能短期之内有非常好的空间原因就是我们刚刚说气垫的成本是要由发电的公司来消化掉的那么如果储能度电的电价要低于上网电价你才能把这部分成本

否则亏钱但是现在来说储能的锂电池它的成本还是很高虽然已经很卷了但它成本现在还是没有降到低于上网电价的情况下那么储能我们现在可能大概光伏上网电价是 5 毛钱一度的话储能的成本还是大概率高过这个的以华能集团的几年前的数据来说虽然这两年卷了

但是它也基本上要接近到一块钱一度电那你在这个经济账面发电公司就很难去选择对有点没动力感觉对对对就你很难去选择理电这样的储能方式但是抽水蓄能其实你就看我好像看到今年还是什么时候抽水蓄能的这个概念还是有

有一些标的公司在找那这个也是一个大趋势吧因为它从成本上来说还是要比锂电更便宜的我们就以长江电力这些水电站它其实是完全可以在发完电之后再把这些能就是用不掉的能量再转化成

这个抽水蓄能的能源背景枯水期的时候再把这个水再放出来所以在这个角度上从整个储能的过程来说还是更偏向于去推动抽水蓄能的这个发展而不是锂电的这个储能主要它的成本现在还是很难打下来

相关的公司得让渡到什么样的程度才能满足基本的钱的逻辑对吧说了这么多核心还是最本质的投资的问题是因为今年特高压实在是涨太多了对电力我们上次聊发电其实发电也涨了也很多对吧都也是 30% 40%的涨但是我们看到

特高压里头的标记也是 40% 50%的这样涨今年涨的变多一点对这个涨的背后的逻辑又是什么主要是因为它有新的又会新建几条特高压线路然后另外一个就是电力改革全国统一要助力建设全国统一电力市场使得和电力相关的股票都在涨

这块涨的非常多然后特高真的很赚钱

来讲讲特高压怎么赚钱了我们看一下品高电器等一下品高电器你是持有吗我现在已经不持有了曾经持有过曾经持有过有跟上这波涨幅吗没有我大概 8 块多的时候买的然后 10 块不到就走了你怎么错过了这波吃肉那时候特高压还在建设品高很早以前大概 19 年的时候大概那时候搞的我们可以看一下品高电器的演报

他在 2013 年全年公司实现营收营业收入是 110.77 亿元同同比增长 19.44%然后归实现规模净净利润是 8.16 亿元同比增长了 284%一年比一年好嗯利润增长是很快的对然后就是他那个 Q42023 年 Q4 公司实现营业收入是 36.3 亿元然后同比增长 15%15.4 环比增长了 38.4%嗯

这个利润超出市场预期主要毛利率主要是高压板块高压板块还有一个是中低压和配网板块然后高压板块是占主头主要大头高压板块收入达到 62 亿元同比增长了 24%

就凭借高压产品那个销售单价的提升就营营收就占比就提升了 2%这还是跟我们这个电网投资有很大关系对主要是因为呢丰富式的光伏和充电桩接轮配电网需要扩容然后那个智能化升级带动的配网板块毛利提升然后 2024 年呢随着呢川宇龙东山东项目交付公司高压板块那个业绩确定性非常强嗯

像这类社会公司其实虽然都要讲电力但跟我们之前讲的发电公司的逻辑可能还不完全有像水电它可能是业务范围比较稳定然后又是高股息对像这类就是我觉得有点像成长性对真的是成长性然后对然后它又走出海外嘛嗯

要走出去然后赚外国人钱然后 2024 年 1 月份又中标意大利国家电力一个什么项目中标金额是 1.8 亿元打开了欧盟市场开门红我们看电力行业整个电力设备它的毛利率都挺高的我们如果电力设备简单的按深万的分级

分五大类的话就是电供仪器仪表然后电网自动化书变电设备配电设备线缆书变电设备它的毛利率基本上都是在 25%左右所以为什么我们上一期讲发电公司然后这一期就延展电力系统到了书电网包括后面刚刚也简单的提到了配电网

那电力设备实际上是发电线路上比较重的一块投资领域了电力设备如果大家要看的话它大类可以分两个大类一个是一次设备和二次设备一次设备可以简单理解就是我们刚刚讲的电网的电力输送都是要用到一次设备的

那 E4 设备里头其实刚刚说到的那个特高压就是变压器就是我们刚刚说的要把那个发电出来的电压直接拉起来这样保证输电线路过程中的电量损耗是最小的那变压器就是我们刚刚说特高压设备的这个高压设备这一些公司的一个主打的

产品他们的收入来源整个的投资逻辑很核心是电感对吧电感里头特高压和电网改造特高压就是解决输电的问题他用到的这些设备其实大家主要关注的应该去看的是输电项目像刚才嘉明说到的平高还有其他的一些标题比如说那个

中国西电还有自然电器和金盘科技这些它其实都是做高压设备的那么他们在国网招标的那个中标材料里头都会体现出来他们中了哪条线路的相关项目然后他们整个投资占比是什么样子的

而如果我们去看一下说国网的设备建设在 24 年为什么今年上半年整个特高压设备涨了特别多又开了很多新的直流线现在是特高压第三轮发展高峰期

特该我们之前没说特该 05 年开始规划的 05 年国家电网和能源局开始 battle 为什么要搞特别要开始立项 battle 要不要搞搞了会有什么负面作用讨论那一堆东西然后他 2006 年到 05 年到 08 年这时候都是在试验阶段就是他讨论能不能做

然后到成不成熟对然后到第一轮呢第一轮开始第一轮发展其实 2011 年到 2013 年然后第二轮是那个 14 年到 16 年后来就是 18 年到 22 年又开始重启了重启了然后现在就第三轮第三轮高峰就从 2013 年开始预计可能我估计按照之前的这种一轮一轮高峰大概就维持个两三年我估计大概至少 05 年应该没有问题

2025 年 2025 年 2025 年 2025 年 2024 年 2025 年对至少两三年吧 03 年开始二二三年开始至少两三年可能要对的而且其实这次的特高压的一些线路很重要的就是我们讲到特高压直流的

这个项目开了很多也是主要要支持新能源的这些发电的接入因为我们刚刚讲到现在技术上已经解决了直流生压的这个问题我看有相关的数据表示其实在比较长的距离还有

像海底的运输里头直流高压树垫就直流特别压树垫比交流特别压树垫达到一定峰值之后它的那个能效比和它的成本投资产出比会更高所以很多新的项目像刚刚嘉明说到的 24 年又批了大概有五条五条直流线五条的直流线然后还有大概两三条的那个交流线相关的那个

特格拉设备和国网项目中标的这些企业大家要看一下他提供的是什么样的材料而且除了国网之外南方电网它也有相关的项目就是招投标它也会对相关的公司的收入产生直接的影响整个电力设备的投资里头特格拉这条线是规划上要第三轮发展的高峰另外就是

在整个电网设备里头还有一个大家可以关注的领域是就相关的一些智能化的这种标的电网设备里头分一次设备和二次设备那二次设备就会包括一些监控系统

然后继电保护和调度系统这个实际上是会跟电网自动化比较相关的它的逻辑会跟我们前面讲到的电网调度有很大的关联因为电网调度我们刚讲就是当我们新能源发电它的新特点进入电网之后对电网产生的直接挑战是我要调度它我要决定它的电什么时候可以送到哪里第一个考量就是一个是终端设备

终端设备是什么呢就是智能电表电表它其实是一个不断要替换的基础电力设备 8 年要换而电网它升级改造我如果要做更智能的调度我要知道大家都用多少电

所以新型电表它也会去做更新解带所以在这个角度上来说电网投资的另外一个部分就是电力设备的更新换代电表是一块另外电网自动化也就是说我拿到了这些数据之后我怎么去做分析然后我得去做相关调配其实所谓的互联网家的另外一个领域就是在电网的调度升级改造上

另外一个就是刚才我们虽然聊到储能我个人的角度可能储能在短时间内特别是理电的这些储能不太会有一些机会但是现在还有一个概念叫虚拟电厂虚拟的意思就是我不是真的建一个电厂而是我用分散式的方式把消费端电网末端还有零零散散的资源整合起来

让整个电网的调配做得更智能化上面就会对接这些资源型的企业就包括什么发电分布式的电源储能还有中油会去对接这些运营平台就是我们说的服务商下游就会是一些需求公司然后把这些数据都接进来做相关的调风调频然后供给侧和需求侧的这样的一些调整和改革

在这些领域也会有一些相关的标的我觉得大家也可以在整个电网投资或者说电力行业里头关注起来今年反正特高压已经涨了一波了不知道现在虽然按照你的说法还可以到 25 年但是作为一个恐高的大家他可能会强跑的

它已经长了半年了你看我们就以高压设备 8~9 个标的已经涨幅都超过 30%对 当然我自己一直逛雪球我其实蛮少看到有人推荐电力设备对不管是提前推荐电力设备还是说涨了之后推荐的好像都很少

就相比发电企业来说因为从去年开始买水电的或者是说火炉电的推荐的就很多但是当然推荐这个也可能跟高股市有关但是推荐电力设备的真的是非常少我几乎没怎么看到过推荐电力设备的

主要是电力设备的划分太繁杂我们就举个简单的例子刚才我们其实讲的是特高压然后里头最核心的一个设备就是变压器但是变压器其实你光看分类现在的深万分类它就分高压中压和低压而你把这三类的标的公司拉出来只有高压今年涨了应该说今年涨幅特别高其他的中压设备和低压设备全年涨幅

就感觉高压可能预期更好未来可能前景更好一点中国西电今年感觉今年是不是有自炒过一波有一段时间涨得特别猛对但它也有背后的至少业务逻辑在就是你中了这么多项目对吧核心中压设备和低压设备特别是低压设备我想就是其中有一家公司你可能听过叫正泰电器就是做开关还是什么浙江的一个挺有名的企业它今年就没怎么涨甚至好像是不是有跌我点忘了因为

可能不是很高大上跟它没什么关系特高压听上去有点比较高大上主要是因为低压设备在配网端就配电网就是它接近了消费端而消费端其实这些设备很大程度就中低压接近的就是我们之前说的光伏和新能源这些相关的

然后第一个是它的市场竞争比较充分就是不像特格拉的矛盾特格拉的基本上你想拉出来就只有 8 家公司它集中度非常高它门槛不太高我们刚刚讲了很多这种大型的电网项目你能参与的就没有几家公司

而基本上都是有办法的而你往下到中低压的时候它市场竞争更多就是更多的民间资本来去做这些事情而它像电表它的毛利也挺高只是说你是不是能拿到垄断和你的门槛是不是很高

避的也不太够对对对而为什么像雪球一些甚至不光是雪球了我觉得很多对电力设备的研究没有那么深是太繁杂了对你很难找出来一条线细方太细方了可能对

就像发电公司它的逻辑相对简单一点你就其实核心去看电价的变化电价的改革直接影响发电公司它的商业模式和它的收入以及它的估值但是你说电力设备你不能完全靠电价你得看它在哪些项目上或者它的收入主要是来自于哪

对比较难判断也比较难跟踪实际也很重要但是如果我们按照刚才说的那条主线核心的发电企业的情况我们上期讲了就是新能源发电包括电价的变化它对火电这些的估值的影响下面在电力售标这块还是要主要主要围绕着电网的改造电网改造现在刚说的就是上游端就输电接的肯定就是

高压的这部分配电它怎么去调整还有刚刚为什么说电网自动化这部分你如果要做电网升级改造调度和所谓的电力销卖是一个很大的关键点信息化智能化的这部分肯定也要去做而这个领域其实标的就没有那么多了我们如果去看电力设备自动化它也就大概 10 个标的今年涨的也还可以有一些都也直接有爸爸的比如说我自己持有的也做一个

风简意气就我买的那只国电嘛对对对国电南瑞就国电的儿子嘛你总要支持一下吧但同时像南网科技它也是相关的一些标的但是他们的走势还是有一些差异的

所以电脑自动化这部分它也是一个单独的类别我觉得大家可以有兴趣深挖一下可能比其他的电脑设备要稍微精简一些但是每一个标的逻辑还是得自己仔细去研究核心可能就是踩着电力载格但电力载格又是一个太大的话题

确实电网自动化跟电力改革关系还蛮大的如果真的从计划电慢慢的会有一点点市场电的逻辑的话电网自动化其实是非常必要的不然它其实很难去

做很多事情对总的来说我们今天就是跟大家沿着电力系统的逻辑线接着上一期聊到的发电公司的下游书配店特别是书店的领域小小的跟大家分享了一下关键的高压书店特高压的一些技术以及特高压的一个投资逻辑是我们的一个第二期的关于电力行业的学习汇报希望

亲友里头有比较懂的同学也给我们留言帮我们补充一下关于电力行业的一些知识和背景那么可能我们后续还会在电改这条路上再找时间花精力再做一些研究和学习那有新的一些学习成果也会跟大家做一些分享和汇报那我们今天这期就先到这里了谢谢大家