Deep Dive
Shownotes Transcript
Hello 大家好欢迎来到这一期的马桶时间这一期是我们 2025 年的第一期节目还是说说这个一月份的这个数据一月份
1 月份的行情也很奇怪对不对一开年就连跌暴击上来就暴击没错然后大家还在说怎么 2025 就这如此开年但是好像又跌不下去了就前几天前几天我们还在说是不是会到什么已经过了 2150 然后要不要 3150 然后对说难道 3000 元保卫商要再来一次
结果它又拉起来了对因为最近那个 GDP2024 的 GDP 还可以对就一波但是好像又不觉得它要起飞对吧后来昨天下午就是又下车了所以这个 2025 的开年就有一点扑朔迷离的感觉那数字上最近数字还挺好的是吧
数据 12 月份还行因为 12 月份普遍是淡季对 PMI 就是 50.1 比 50.3 稍微弱了一些上个月是 50.3 就跌了比上个月下降了 0.2 个百分点
但还是在 50 以上但是非制造业商务活动指数是 52.2 比上个月上升了 2.2 个百分点说明非制造业景气水平有点回升那是不是就有点什么消费之类的对服务也是因为快过年了什么机票什么都开始了今年过年都准备年货这种然后制造业采购经理人指数就连续三个月保持扩张
然后其中它那个新订单指数是 51%比上个月上升了 0.2 个百分连续 4 个月上升那其实从就是这个经济周期来说等于采购有点复苏的迹象对对对然后就是工厂工厂就是开工率就
更好嘛就新订单就是订单也多但是出厂价格指数继续回落就说明需求是有恢复但是还是很卷就是供待欲求的总量适合问题还是没有解决那其实对于制造业也是个好处就是它的订单量增加但它的原材料价格没有上去所以它利润可以变多了这也是因为那 12 月份它那个大宗商品那些都比较低
对也就上周吧上周开始因为原油原油突然间暴暴涨然后最近可能一月份的可能就不是很好看一月份可能那个就是那个成本可能要高一点了主要主要那个 PNY 指数下行它是有一定的季节性的因为十二月份大家都那个普遍要过年了不干活了对先是先是西方有西方圣诞节对对对然后马上中国要过年了所以说那那个生产活动就普遍放缓了嘛市场需求就是就稍微稍微差一点对
但总体来说还是比我们之前去年一整年在聊的时候要比去年同期的杀鱼会好一点那还是似乎似乎看到了那么一丝丝小希望是吧对然后建筑建筑业最近也不错因为从从那个大宗商品上看到最近的什么玻璃啊什么这种长得很猛哎那是为什么就是因为因为也是过年了快过年了然后大家企业就抓那个施工进度然后就
他那个什么新订单这个房地产的新订单指数也是甚至扩张首今年首次甚至扩张区间哇房地产突然有了一次打了一次兴奋剂吗其实只是因为大家要早点放假嗯对对对是的总体来说还行吧有四四季度四季度比三季度好然后 12 月份今年的 12 月份二百二十年的 12 月份比二十三年的 12 月份好嗯那还是挺不容易的对
预测的话一月份应该还是会继续温和扩张然后说说 CPI 和 PPICPI 也还行这是环比持平就是 CPI 就是同比上涨 0.1%环比持平然后全年的话全国知名消费价格指数是比上年上涨了 0.2%这个大家还是大家现在是有一个一致的认知是通缩吗还是说
不承认这个数字还是我没有进入通缩但从数据上来看其实影响 CPR 的主要还是那个食品其实一直在跌啊你看那个生猪生猪价格一直在跌其实食品可能就是大家可能就是感觉就是我觉得在上海可能觉得对这种食品消费食品这种东西可能影响不是很大还是有的是吗就是可能我觉得上海生活可能其他比较平稳吗其他的消费可能更占大头吧
因为核心 CPI 是连续三个月回升的就扣除了食品和能源价格它 CPI 涨了 0.4 同比较冷但是我今年就今年我不知道你们的感觉因为我特别明显是觉得车离子的价格便宜了很多便宜非常多基本上我这连续一两个月的时间看到的车离子的价格应该是
你们 3j 的嗯是对嗯是你大概知道多少钱吗一个没有生活常识的我不知道我从来不吃这个好像原来说 1000 多块还是什么我不知道你生活在哪个年代那是草莓那什么那是什么秦王吧还是什么对对对 3j 的话我记得去年大概这个同样一个时间应该是 260 左右到 300 之间的这个价格这就这
不是 5 斤大概一般都是 5 斤多的对然后就 2.5KG 但是今年我是看到而且价格有下降的趋势是从 12 月左右应该是 200 以内大概 180 左右然后最近可能都是 3J 或者 4J 的都有 170 左右其实跌幅还是挺
挺厉害的我以为那个最近吃了一只泉也是因为有个人吃了三金种族了不是好像是说他因为第一好像是在小红书报的在小红书报了之后他又在各那个视频转视频平台报了所以社会种族不是是好像说他吃的里头有外药的然后导致的因为
你真的每天吃第一你就算每天因为我其实就是一个如果吃每天大概我一个人买五斤车历子是蛮容易猛吃的而且比较方便而且它负担也比较小就是你也不太容易
它甜度又适中然后其实我看了那些东西我也蛮震惊因为我感觉应该有蛮多人会有这个量的因为那个车里很多都是五斤装的你真的如果你一天在家看电视其实你把五斤吃完都是很正常的对但是你就想嘛你基本上如果五斤两个人或一个人你也得连着吃不然差不多一周它也就不太好了
对对对所以那个新闻然后跟着那个新闻热度之后就出来个另外的新闻就是你说的大家都说是因为他这件事情导致了所有价格报的很低但其实
也不是是因为第一今年好像支利那边樱桃是一个大年首先那个质量就很好然后量也很大所以导致整体进口的就是供应量就比较高如果真靠一个一人一己之力干翻整个市场那些还是挺夸张的但总体来说就就像你说的那个相关的商品它的价格下跌还是比较明显的甚至我们去年一年整个都在说好像
餐饮费用都没有那么高了对对对就打折打的比较厉害那说回来你刚刚说那个就是消费食品和能源对吧对主要还是食品食品生猪生猪蔬菜酱酱的表现生猪的合约又新的一直在往下跌然后最近好像听说苹果苹果之前苹果大楼好像
又亏钱了反正又领了一堆苹果回家反正那种哦对对对感觉美颜眼里去年我们好像就聊过什么做期货把自己做成了一个果农是吧是的对反正食品都跌得非常惨但是同时就是你们今年有看大概元旦前后的出行的这个价格和春节前后吗
还是很贵的对吧就是这个可能真的是过去三年没有赚的钱我本来想去西班牙玩的后来一看机票八千多太贵了不是说好了是谁在某些节目说今年不出去玩了对后来又不吃了西班牙这么贵啊
因为他们选的日期可能比较是春节吗春节前 1 月 20 号他们可以对你春节比如说去国外了在明天也很贵啊我那个价格我觉得可能可能比甚至比国就是非国际要贵吧对对对如果你的这个老家正好在一个热门旅游城市也是玩家对我那天跟他们聊说去那个呃西宁嗯大概 4000 那么贵啊啊
我觉得不能接受因为这两年我觉得确实国内的旅游确实是被做起来的就是我觉得可能在疫情之前大家如果是长假的话还是更倾向于去外面玩但是我觉得这两年确实有这方面的趋势的转变大家觉得主要外面太危险了主要觉得国内还是有很多地方可玩的
是的呀就是不是一个是对吧东南亚地区这最近一连串的问题不是好多因为泰国那个就会退团吗对对那成习演唱会也取消了对对对是也蛮正常包括你去欧洲也说很乱因为整个好像经济情况不好的时候就比较乱糟糟然后美国的话你看加州那个大火
一下南加就没得去了而且加上中美局势这么紧张我觉得多多少少还是影响整体大家在出游的选择对
那说回来就是元旦和春节的这些出行还是挺高的对然后另外就是那个已旧换新嘛然后双十二那种所以说他他那个种其他的就是那个核心 CPL 还是一直在涨好像 1 月 20 号今天 19 号明天 20 号 1 月 20 号就是好像是买电子产品 6000 以下的就能就能减 500
这不是最近支付宝的 P 零级事故好像跟这件事情也有多多少关系对 写的是我今天看到有人说支付宝这次亏了 91 那么多因为它量大对 说它 5 分钟里面的所有交易都打了八折我怎么就没赶上呢因为有很多人在网上贴了图他转账也会打八折对 转账也会打蛮厉害的
而且支付宝也已经公告了说不会追回这部分钱也挺难的吧就是你对对对对对你不能硬扣那别人账户没零你怎么办但我觉得如果这个事情出在银行我觉得会扣的呀对是的我也这么觉得我觉得如果是在银行很有可能是会追回这个钱的但也就叫支付宝吧
好的吧那我们那我们说回了对包括那个应该是新的一轮的这种家电补贴吗因为去年年底已经做过一波了好像是说这个数字导致整个消费还还可以的样子对但我总感觉这个家电的补贴有点
说实话有点奇怪啊因为我如果今年换了冰箱我明年再换一次吗不合适啊你可以换别的电器啊其实我觉得现在我们现在我觉得大部分人家用电器都是国产的吧我觉得这样真的用个五年十年应该都不是问题吧但
你还别说我觉得可能要分城市然后不是当年我们在说美国那个什么 70 年代不是一家可以买两个冰箱吗然后你可以买很多个对吧对但大部分人家里也放不了两个冰箱最多买个冰柜你要冰柜干嘛冰柜就放东西不是听上去你想要施解什么东西的感觉没有疫情过后就买了冰柜了好的
那我们继续说回来 CPI 之外 PPI 呢 PPI 就是 PPI 一直在往下降但每次都是降幅比上个月收窄对主要还是主要还是那些煤炭什么这种东西一直在跌然后原原油也不好原原油那时候大概跌到快 70 一下了
反正就是主要还是那个国外和原油相关系的东西都跌的蛮惨的对然后预计的话明年一月份的话可能因为那个春节假期增加了嘛可能会那个看看春节假期能不能带动一波消费
但这个数字来说的话其实就是我们刚刚前面包括采购经理人指数上也是说虽然我的订单增加但是整体也就意味着可能库存还是没有到一个转折点我们再看看吧今年的那个有政府工作报告说对 CPI 有预期吗还是怎么说的
不知道 这个没看去年好像就有说是要好像说之前的目标是说要 CPI 到 3%我觉得现在才零点几对 完全不可能我觉得挺难的其实我觉得 CPI 要往上走也很容易它涨价就行了但涨了得有人买单它把避险设备涨价就行了涨涨水电煤然后地铁的费用涨一涨
或者是现在有很多人说应该提高国内的最低工资的标准因为国内的最低工资还是很低的所以你把这些人的工资提升了当然他的消费能力也会提升其实会提升很大一部分人的收入水平我们继续说说其他的数据
社融的话就是 M1 和 M2 增速双双回升然后另外就是社融存量也是同体增长 8%然后居民贷款然后就是居民贷款回暖然后居民贷款就是同体多增居民贷款增加 3500 亿然后同体多增 1279 亿然后中短期贷款和中长期贷款都还行
是不是大家看到就像我们上次聊的时候就说还是之前被压抑的那个买房因为我刚好今天过来的时候看到楼下还有最近看到开房蛮多的你是又参与了其中吗没有参与其中
还是你作为房东又给别人展示了一下自己的没有没有我刚进小区看到有好多那个中间嘛对对对对我是看到有很多人在开始看房其实现在确实是一个看房的好时机嘛但但有可能未来很多年都是也看到好时机因为比如像在上海因为我们都在上海嘛嗯现在像上海的新盘基本上是不会触发积分的嗯基本上你有积分就能买只有只有很顶的那个盘啊
才会需要稍微高一点的积分现在都不倒挂了新房很贵嘛对对对因为也没有这么多人买嘛所以其实其实因为因为需求下降了导致供给就显得很多了
然后我我今天也还前两天看了个数啊是是呃就是我们一直在关注说摄影的时候就关注这个居民的中长期那个贷款嘛就是我们应该是最近三年就是 22 年 23 年 24 年都是在下降的因为 22 年那个下降是很厉害的然后 23 年在 22 年基础上还是下降了然后 24 年在 23 年基础上又下降了所以其实我我觉得可能 25 年再观察一下是不是这个下降还在继续吧因为是有可能的因为
国内的中长期贷款就是房贷了其实没有什么其他的对对对主要就是房贷所以因为大家都在说房地产的这个底到底在哪里吗我觉得还早因为我最近感觉房租越来越便宜了对没错你说的非常对因为之前大家都说国内的这个租售比的问题嘛说因为之所以租售比是因为大家对于房价的预期还是在往上的但问题是呃
你租资比要合理的话一个是租金要涨或者就是房价跌现在租金跌了租金还跌了那房价得更跌才行所以现在这个事情也是蛮但是我包括我之前有朋友说想买房然后我最近碰到他聊的点就是什么以前先跟房东搞一搞租金能不能降的
不光是这个他其实上次就是在他换房之前他就说他准备跟新的那个就是他准备再看看因为以前的价格已经比较高了然后更关键的是他说他也就可能半年不是半年三个月时间左右没有看房他以前觉得买不了的现在可以够一够了我是说现在够一够这个幅度就已经很危险了
就相当于比如说你以前要买一个什么 800 万或者是 1000 万的房子是的现在很多人那个看法上来就是猛砍一刀就是就跟以前去这种那个什么泰国缅甸去买浴室一样什么开价 1000 说 500 那边应该是说 100 了
以前是很离谱以前你绝对不可能这么跟房东沟通的方式现在好像都变成一种市场默认规则对的对的房东也不会觉得很意外可能很多人都是这样的这个市场已经变成这样子挺挺神奇的除了居民和长期的静态之外政府应该还是国债国债政府政府债支撑政府债就是那个
使得 12 月社融成量超预期所以三驾马车现在还是只能可以对还是政府在那企业债券是减少了 153 亿企业好像不太行
对嗯说到这个我今天还看到一个数据说的是今年不是啊现在是去年了 24 年不是完成了 5%的这个目标吗那次这个 5%的增长里就是之前一直都说三驾马车吗就是出口投资和这个消费吗对就是相对来说比较好的还是出口嗯就是在这个里面占比比较多的还是出口所以
感觉上一周 A 股涨得比较好的也是那个出口板块就是出海的板块因为这里面有几个逻辑一个就是有那个电话行情
就不管你们有没有听就是哎就是那个我们那个主席和那个董王打了一通电话还是那个电话行情然后然后那个行情里就是应该就是周五还就周五对对就是周五你看那个出海板块长得都很好这这里面应该还有一个潜在的逻辑就是说因为原来这个出海板块大家都会觉得说因为董王上来之后他就关税什么的或者怎么样嗯
会影响他的这个订单但是呢本来出来板块就有一个潜在的利好就是因为现在人民币贬值贬值很厉害因为这些企业赚的是美元
所以他的这个此消彼长的他就变成赚的更多了所以这些企业本来就是受益的所以比如说像周五的时候像很多像宠物因为很多宠物都是做外包的那个代工还有什么一些我们摩托车什么的都是卖给老外的还是什么四驱车什么的沙漠里开的那种都长得还挺好所以这个
所以我们刚好就来说说出口数据吧就是整个去年 24 年我们每一次聊观点速递基本上好像出口都是增长的对是不是觉得又自己又错过了几个亿 24 年我国货物贸易进出口总值 43.85 万亿也是创历史性高
规模创立是最高,连续保持 8 年增长确实现在我们的产品我们自己作为消费者也会觉得国内现在的产品的竞争力是太强了就觉得又好又便宜对的对吧
我记得以前我们玩各种户外的时候都是买 GoPro 大家都是一个顶流的现在你大疆对吗现在国内很多你买大疆或者是买英式 360 都是深圳的公司所以华强北震撼你而且远远比 GoPro 要好很多了其实我们现在有很多这种品牌可能你不说你都不知道是中国的
公司比如说那个因斯 360 我以前一直以为是个国外的公司后来发现不是是深圳的然后我最近不是一直去爬山什么的我还看了一个户外品牌就叫凯乐史不知道你们有没有听过我知道我知道听了这个好像还有一个案例是说他怎么在小红书就是做对他也是个中国品牌而且乍一看我本来以为是个欧洲品牌
对吧你看上去整个的那个他的那个设计风格因为我觉得户外都有点丑看上去有点像欧洲品牌但不是其实是中国品牌所以我觉得国内制造无论是在质量功能性上面还有就是在这种你也不能说他是有意无意的把自己塑造成一个全球性的品牌对
这确实蛮成功的就像我们如果不去探究背后的你都不知道它是一个国产品牌对所以包括这几年其实可能在更其他的消费品最早国产替代或者说国货应该就是美妆美妆的国货其实已经在过去几年就变得非常能达了其实如果你仔细去想一下好像
国外的品牌在国内没有特别多新的然后包括去年几年什么欧莱雅是最大的就是什么天猫美妆消费在顶但是实际上还有一个叫应该是博莱雅集团还是什么其实是国内的品牌对对对也是一个大牛股对就是你会发现整个消费品领域可能中国制造已经是已经可以跟
很多国际大牌做媲美了吗对确实方方面面就是产品质量然后营销设计品牌审美各方面都民族自信要起来了对对都都在那个但而且很很而且很重要的一点就是确实在很多地方它的这个这个价格也是有有是对让我想到一个很好笑的梗是前两天看那个
那个 tiktok 不是被封了之后很多人小红书小红书但还不是这个是有一个视频是说因为说美国要进中国制造所以他们不要买 made in china 的东西但是他们后来发现有 made in
然后他们说这个不是 made in china 你看对但他是 prc 然后问他 prc 是什么他不知道然后就说让你知道我的大名是什么不过我上次去欧洲我看上次去逛 zara 那些不过那些衣服啊衣服基本上 made in china 已经很少了但你看的品牌是那些其实你在看其他的就是比如说日用品
反正衣服这块几乎没什么中国品牌但其实有很多不做的可能也是国内的厂商主动选择不做的他是把一部分低端的制造都是放在孟加拉这种地方孟加拉好像现在是全球第一还是第二的衬衣出口的好像也是中国把那种低端的不做了之后都转到那里去的
所以去年孟加拉不是内战吗?对对对,搞政变所以导致他那个也会受了很大的影响
国内这个产品我觉得确实太便宜我不知道你们有没有关注过小红书有一个因为大家都知道很多东西都是中国制造的或者衣服品牌等等它会有一种小红书专门有一类内容我经常会搜到的就是说你想买比如说你要买屎足鸟的什么你可以去找你买什么对
因为其实大家现在有很多人都有这个意思但大家又会觉得说我买这个品牌太贵了因为它的品牌附加值很高当然了如果你要买功能性呢又想买功能性的东西所以其实有些白牌的
对对对东西国内确实也有其实最早不就是京东制造京造和网易严选对没错其实最早网易严选的时候就有这个套路说我跟这个是同一家工厂制造的比如说你买那个锅因为贴了那个公司的牌子可能你买 2000 一个你这里可能就要 500 一个或者更便宜对对对
所以其实整个在过去几年中国制造的很多品就以前都做代工然后坐着坐着他其实觉得我还跟消费项级有点关系要不要付这个品牌溢价那么多然后还是我给自己做不过你从这个你也能看得出就是如果国内有很多这种竞争的行业它能下卷的这个
这个深度到底有多深他可以不停的往下卷这个也是造成很多行业现在我看那个最近那个龙鸡也是预亏了他预报了他 24 年的亏损嘛也是一个本来说是困境反转说现在是困境向下哦对对对嗯嗯就对这这就是上次我们在聊那个电力行业的时候大家都在说光伏他到底
如果从国内卷到国外因为其实光谱有很大出口的这样的一个市场但是如果你卷零部件其实卷到后面大家都是说白了没有什么空间可以去做了而且确实国内的公司
特别是制造业在一旦获得这个技术突破之后他要往下卷价格能力才太强了有种不顾别人死活和自己死活的风感对那说完国内我们说说对岸吧对岸也对很好呀就业又好什么都好那费能又是超预期
就很不真实我自从觉得我们开始关注这个数据就越来越觉得这个世界很魔幻但是好像小红是不是说什么对账最近对下来好像美国人民也是水城火热就是那个信息减防好像突然被人戳破了的一种感觉是吧对对就就业非农就业 12 月非农就业是 25.6 万人预期是 16 万人远超预期
太夸张了对然后那个数据一出来我记得那时候黄金暴跌那瞬间可以做了个空是吧当时我把多单稍微降了一点仓位然后突然间过了几会半小时不到又涨回来了太猛了黄金真的太猛了对反正就是现在就是预期明年美联储降息应该就可能就三月份就降一次就最多了大家预期现在就是降一次的
然后失业率让我看看反正就是明年降息步伐可能就是晃反了晃反很多然后失业率的话就是劳动市场劳动市场没有进没有必要进一步降温然后失业率在 2024 年上半年上升后自今年夏天以来已经起稳了
也就我们一直在聊的美国经济衰退这件事情似乎好像就没发生没发生现在好像已经都在说已经软着陆了对好我最近还听到一个说法说那个很有可能鲍威尔
嗯 鲍师傅是史上最成功的美联储员是吧我觉得挺好的因为他因为这个人一上来就被就这个人因为一上来就被那个大家低估了嘛大家觉得这个人非专业背景他原来是个律师对对对说他不专业然后一上来对这个通胀预判不足反应太慢是吧他反正说了他各种问题对就是政府内部然后财经界的人对他都是各种的这不好那不好但现在来看好像
都挺好的对吧他就是各种有的没的弄啊弄啊然后美国也没什么问题但是我看那篇文章也蛮有意思他最后的那个因为他不是还这个人不是还在吗他说但是马上董王就要上台了说不定董王上台之后就没有那么容易了
因为因为现在其实大家对这个董王的预期很高嘛大家其实对觉得他上去之后能有很多不同的改变嘛但也有可能其实也有可能是天然现在对董王这个预期打的挺满的毕竟他也是一个他也是一个很会制造这个冲突和 drama 的人对对对就天生是个明星嗯
而且都能你想都能遇到枪击然后出现那么爆款的这种对对对绝对是世纪出现了是的是的天选之子天选之子那我们说回来就是如果美国不就是按你说的明年今年就只降一次息那基本上这个相关的数据美债啊什么的就没有什么空间了就大家往下再怎么调的方向我是买了点美债嘛但是买买进之后一直在点
因为它不降息了是吧空间比较小了除了刚刚说的比较好的就业美国政府一直还看着通胀 CPI 就符合预期但是核心 CPI 也是连续三个月反弹还是有一些可能风险就找是能源在涨最近对核心 CPI 已经连续四个月上涨
就年年增长率上涨了 3.2%反正就是明年可能就是三月份做最后的降息嘛现在大家都比较预测是这个那对应的这样的情况本来大家都在说就是之前的预期是美国如果继续降息会对美股还有美债会有一些影响但现在这些预期已经基本上不能说反转也叫停了吧那大家之前对美股和美债的这个
对对对可能就又不太行吧因为我们刚才在聊说大家怎么看美股毕竟我们一直在美股这个这一题上做的不是很好是吧嗯之前我们一直没买然后他就一直在一直在涨对其实我觉得美股是蛮难买的因为价格实在是太差了前段时间不是大家又去买美股去了吗对对对一天一天都爆掉了对啊但是这样的
但是这样消费一天一家多少百分之五十五十真的是就不理性吗但市场其实就是挺不理性的毕竟你如果一直被 j a 伤害然后对面又一直在高歌猛进就扎一波开年四点跌然后大家去买跨境一天服然后爆掉了那个而且这个每隔一段时间就会有这么一个情况所以说溢价超对对对就是 qd 的基金对对对每隔一段时间就会有这个问题
但是你说都是一波一波的是我买了之后然后溢价吃了亏继续下次再继续高溢价买吗溢价我肯定不买但是刚刚说的一段时间就会再出现一次就实在是大家对国内品种有担忧其实你可以买场外就是如果你钱不是特别多的话你可以通过场外买场外是没有但是场外的问题是场外都会限额
所以你场外要买比如说买标普 500 或者买纳指的话你都要买好几个基金才可以因为他可能有的就每天有的就 100 块有的甚至关了他会不听他调的所以如果你想买其实有点麻烦你可能要买很多但也无所谓反正其实都差不多的
就是虽然可能每个规模不太一样跟踪会有一点点误差但其实不会有太大的差别而且可能也是来自于媒体报道吧就是基本上自从有自媒体对吧就是这个消息特别是加上推送的算法只要你看到一个什么
境外资产更有优势你就会连续的看到然后就加装了你的这个单用其实很多人根本搞不明白就是觉得什么可能都不知道有一家你说的对看到涨了就抄我之前还能鄙视这种操作我后来觉得好像也差其实炒一家的都或者说就跟打板也没什么区别只是说打板你会觉得说好像
其实后来想差不多因为想打板也是资金推动这个一家也是资金推动其实你说这个逻辑是不是一样吧炒的都是情绪有区别吗但是很多人买的时候他不是按情绪买他是说我反正比如说这笔钱我我在大 A 里头是要亏的那那边涨那我就买入他也没说我立刻就想要变钱但是买了一家就因为买进去就亏啊他不知道其实我觉得很多人他一般也是炒短线了可能他觉得一家可能会越来越高
我觉得知道溢价会越来越高的人不会买的对对对就买进去的大概率都不是很知道溢价这个东西对的对的嗯啊那我们就是对岸也很难哎我们前两天还说那个巴菲特的现金仓位还是很高对吧对啊他肯定一直就会这样呀我觉得巴菲特他出现这种情况要么就是他真的是身体状况有什么问题啊如果不是的话
按照他之前的几次应该四五次吧应该就是在等一个暴跌嘛然后等一个危机然后去把他的这个钱去做买入当然之前还还一直有一种说法的可能是说他是要用大规模的现金去全全全额的收购一个大的消费公司啊这个也是一种可能但我觉得可能性其实挺小的因为最近那个华德马克思又出来说了说按照现在美股的估值在未来
未来几年美股的收益应该就 2%
这就很奇怪你看大佬们其实都是在做风险预警但这人说话很有意思说我已经不是一个美股他说因为他本来就不是个股票投资者他主要现在都是搞债券他说我已经不是一个股票投资但是以我多年在市场的感觉他就说的也很留有余地滴水不漏但是其实他跟巴菲特都是属于市场上比较保守的投资人对因为他们年纪也都比较大了
好的那就是关于美股我们也就只能且看且珍惜但是你们会还是考虑增加一些这类的资产其实我很纠结因为按照我之前的计划就是我应该是增加是吧会每个季度去重新配置一下的那有增量资金会往里面买的但其实我在去买美股这件事情上我有压力对
对我觉得其实是有点问题因为现在美股因为美股它比如说具体来说我买标普跟纳指又买了新 TF 其实主要推动的还是就是七姐妹对吧但是我看了一下
因为大家都在说 AI 嘛因为确实你想这里面几个公司里面最受 AI 这七个公司里面比较 AI 英伟达然后微软谷歌然后那个 Meta 然后还有那个特斯拉都是
但我看另外一个数字很有意思就是说那个苹果的这个数据其实苹果这次 AI 其实跟它关系好像不是特别的大另外我看了一下那个苹果的那个销量的数据其实一直都是不太好的就是苹果之所以这么多年它还是能够这样的增长还是在于它公司不停的回购
就是因为之前那个段小平也发布好几次说从 2014 年到 2024 年这十年间苹果的这个股票回购注销的比例是很惊人三分之一吧就相当于他把三分之一的股票都自己买完之后没了那你想你股东权益自然就增长了非常多所以就是但是他这个业绩
其实真的没有什么增长就是从它的设备端来说就是手机平板因为它主要是手机是它的利润大头手机的增长真的是有问题而且其实前两年苹果有一个算是有一个坑就是华为但是那个时候把华为的 5G 的芯片给禁了所以其实那个时候其实是救了一波苹果所以那个时候苹果又涨了一波因为那个时候华为在欧洲卖的很好
所以但现在又又又又又又又又又回来了嘛所以就是我觉得他这个东西是有一些问题在的但他会不会而且你知道 8G 大幅抛售的就是苹果本身他卖了一半以上了已经可能明年还会接着买说不定之后怕 8G 有可能就要把苹果清仓了因为他既然能卖一半因为他本来的持仓是很惊人的占他苹果占他的整个
持仓是 50%以上的所以他自己已经把苹果卖了一半他很有可能后面还会接着卖的因为他要么不做这个决定他都开始做这个决定很有可能后面是要清仓的或者是配到一个低的比例我感觉如果这么操作的话比如说苹果崩了嗯
美股会怎么办呢是吧对我觉得苹果崩了可能会别的也会崩呀但我当然苹果会不会崩我也我也不知道是谁来说的清楚比如说他什么时候崩是对而且也有很多大老师有很多比如说段永平他那个最近不是又加仓了吗不是他那个前段时间不是在这边有个那个演讲吗我就很好奇那个演讲的人没有人问他问题吗
问了我看了那个演讲他讲了那个苹果那事我就想那些人怎么问问题的那些人怎么不问说你的时尚要不要调对巴菲特卖了你怎么看他问的都是你跟巴菲特那个故事因为那故事其实也蛮有意思的就是说因为段小平其实买苹果买的比那个巴菲特要早嘛
然后他段小明就说我跟你们说其实也没有用的说我苹果很早就买了我跟你们说你们会去重仓买苹果吗他说也不会的然后他就说他跟巴菲特怎么聊这个事的他说他有一次跟巴菲特问他说你经常写博客说你能不能发我也看看对
然后那个段小平说我是用中文写的我英文不好我都用中文写的那他就说算了他就说他说那你什么时候有空路过那个伯克希尔的时候这个我们聊一聊苹果吧段小平就说我怎么可能会路过因为奥马还在一个很傻逼的地方嘛他说我怎么会路过呢然后他就说他就问他的那个助理说我们什么时候可能会路过那个他说我们下个礼拜去芝加哥从那个直线上的时候是会路过的其实都
根本不路过然后就说他就跟巴菲特说好好去然后就说他就去了那个他们有一个局在那个什么高尔夫俱乐部吧然后局那个正好那个那天比尔盖茨也在然后那个巴菲特就问说说段伟尼就问他说你买了很多苹果是吗说你为什么这个买苹果他就说
他就说因为苹果的用户就是他说美国的苹果的用户不在意苹果的价格他说苹果手机的价格可能是因为很早之前了他说苹果手机的价格是安卓的 2~3 倍但是用户根本不在意苹果的价格他说不只是美国其实中国其实也是他说没错我们原来用苹果手机的时候确实不在乎苹果手机价格觉得贵我也会买的我就我们刚刚成为果粉的时候应该都是这样的对吧
因为你没有什么可替代的选择对我觉得其实我我觉得在现场的那个观点我觉得就大家没有去追问这个问题我觉得现在还是吗我觉得现在已经不是了我觉得现在很多苹果用户都在想说我靠我是不是应该换一下应该换一下其实但是呢大家有一些负担就是我在苹果身上太久了我的照片啊我的这个 pad 或者我的
iWatch 都在苹果生态上我怎么去切换有点麻烦但我觉得很多人都在动这个心思我觉得我身边有很多同事朋友而且其实现在也有一些工具是让你什么无感的一键的切换对所以我觉得那个会谈笑风生大家讲的也很那个然后他就说巴菲特就跟那天说要聊苹果的结果巴菲特就问了他一句话
他们后来明天晚上就再也没有聊过苹果就是我是觉得就是这些大佬们在分享这些故事的时候也有一些春秋笔法就是这讲的有点太那个威严大义了就是其实我觉得就是有些人可能也不好意思去追问这个事但你想如果你集合现在来看一个就是他当时给巴菲特这个理由我觉得现在已经不成立了就现在的人
我觉得他在买安卓跟 iPhone 的时候我觉得很多人可能会选择安卓国内选择的很多 vivo oppo 小米拍照性能比我说是因为微信收费苹果更贵同样是有很多性能上差太多了而且安卓真的已经不是原来的比如鸿蒙也不是原来的确实变了还有一个就是也没人问他巴菲特已经卖了
对吧但是其实我在解决上也经常关注这个问题他也对我朋友经常说他比巴菲特更懂苹果因为他也没错因为他是做消费电子出身的那他现在怎么看苹果呢但是从他的持仓来说苹果却是他的第一重仓
因为他一直这么说说他在美股就是买苹果在港股就是买腾讯他没有加薪的七姐妹吗在 A 股就是买茅台我看他有一个投资公司这个投资公司的持仓也会定期公布的他美股的第一重仓是苹果在那整个持仓的好像是六七十第二个持仓是波希尔
但波希尔自己把苹果卖了很多了这下实际上是波希尔如果穿透的话就很高然后它里面有一些谷歌和微软但你想嘛它这个苹果就已经是六七十了别的就比例就不会很高了所以其实它也有一些但非常非常少但是我觉得大佬也不是只有一个一个口袋的所以我觉得这个事情也是蛮有意思的我觉得如果像英伟达
我觉得特别是因为我最近还看了那个黄仁勋的那个自传嘛不是自传别人把它写的那个那个传这公司确实很传奇但是这种这么高科技的行业然后现在被捧的这么高我就很担心他什么时候是最后一根荡草这种对他他某如果真的这个 ai 不及预期的话然后大家的投入降低或者怎么怎么样或者是市场的需求下降或者啥啥啥的
因为美股的这个财报的这个业绩反映在股价上是很快的嘛就每一会有连锁的这种就是挤兑的效应对的因为因为其实英伟达的这个采购对象就是微软就是 meta 就是谷歌这些公司嘛我他们买这个但是你说到这个我想起来就是嗯是今年是今年年初还是去年年底反正就是 12 月就元旦前后我有看那个微软已经公布了他 2025 的
这个 AI 上投入的计划了而且订单是已经下了就是至少 QE 已经下了那个量还是挺大的是的确实现在美国这些科技公司在这个上面的投入竞赛上还是挺厉害的对而且大家觉得这个事情是能够成功的
我觉得他们已经不完全只是能够成功而是如果你不投入你可能就在这一波里头直接被甩走了是的也有脱模的心态在里面这个还是挺严重的是我觉得好像大家在新的都在说新的生产力就是这个了如果我们回顾人类力是什么工业革命然后一波一波可能这个就是对而且对于美国这些公司来说他如果不在这里面
搞其实没有空间了呀对别的好像搞什么好像都搞不过中国对对但但的确大洋就是这个太平洋两岸在这件事情上的差距还是挺大的对的对的嗯对吧那你反过来国内的公司在这个上面也是要加大的水管所以不过最近其实也有几个有意思的事情一个就是国内的那个 28 纳米的光合机是已经
可以量产了对然后就价格好像是那个这个阿斯麦的三千几然后那个还有就是中国人在价格这个想从来不会输还有就是那个换方的那个 deep seek 那个大模型那个好像也是很厉害的就是我还看了一个但成本很低对对对对对我还看了一个新闻是说那个扎克伯格说这个人还是蛮狗的
因为其实他这个人好多事情都很苟就之前舔那个董就跟董王一会儿舔一会儿不舔这个人真的是一个墙头草然后他就说还有就是他之前要来中国的时候因为之前有度说要把 Meta 放开的但是他也在讨论他这个人是一个很典型的功利主义的是是是
是是是他就说现在这个中国大模型什么 AI 搞得也很好嗯说美国应该出去安全的考虑对要去阻止什么什么这个但但你这个也恰恰说明其实我们的一些这个
进步还是很大的因为我在看那个黄尘旋的那个传记的时候里面也提到嘛就他们公司最早创立的时候大部分都是白人员工但是现在的公司里面有很大一部分华裔都是华裔因为就是你在随着公司的这个扩大跟进步就是美国人就特别是美国的
不管是白人还是黑人就是不说他们的工作是想招黑人招不到因为黑人很少去做这种工作的白人还有一些但是呢就是他做那种高科技的因为一个是需要你一个是确实需要你比较聪明还有一个就确实很艰苦就是你这个工作很有可能很多年都做不出成果你需要埋头苦干很多年这些特质啊都很符合这个华裔的这个
特性所以你说半导体行业在这个日本韩国包括台湾地区都比较发达不是没道理的其实跟这个人种的特性是有对是有一定的这个关系的所以就是我们现在现在就是比较落后的就是这一块但是我觉得很有可能在未来几年或者是什么世界真的是有可能追得上的
那如果这样其实你反过来的那些担忧感觉也对美股担忧不会是一个短期会发生的事情不好说就看有没有什么
什么是去去去推动他了嗯嗯有没有蝴蝶煽动一下翅膀是吧那我们说完美国啊说说那个最近加明全身心投入的地方是吧对黄金人员最近都在搞这个嗯加明每个每个每年不同时间的重点都很黄金黄金现在在主持了啊因为渣滓时代是太没意思了最近嗯
对黄金我现在是全力做多的啊所以你在黄金上浪得起飞是吧现在是什么样的情况现在是 2700 左右呀嗯轮轮金轮轮金现货 2700 左右现在 2720 是有个压力位所以 2720 一直过不去嘛嗯
对可能要稍微调整一下调整然后再冲上去但是今年的美联储降息就一次或者黄金的价格有影响吗我感觉现在对这个影响不大你觉得黄金已经不完整是原来那个而且央妈又开始买了最近连续两个月开始买主要还是滥发货币美元滥发对没错对
其实黄金之前说了和纳斯达克正相关蛮高的如果这样的话你就是也同时看好美股了对 是的其实现在黄金在主升上阶段所以我一般不太会借你下车然后原油是最近刚突破原油主要还是对俄罗斯能源制裁就前两周的事情突然间一下子爆了有一说一俄乌到底结束了吗没有
很离谱啊但已经我们当时不是说已经尾声尾声而且董王上
最近你们说到另外一个小视频就是我们那个耿爽的你看到没有看到了也是在联合国大会上质疑说中国给他提供了什么没有说中国一直没有很明确的去谴责俄罗斯说因为
然后跟上就说不是说我们讲话是有我们自己的立场跟自己的标准的我们不需要 follow 美国任何的什么然后就说美方一直说我们暗中支持如果我们真的支持的话战场的局势不可能像现在这个这个我觉得说的还是很有意思
这个就跟之前有一段时间我记得我当时刷到过好多我们在中东局势背后的一些什么打电话然后给骆驼打电话这个还是挺有意思的继续说回你的原由原由主要是财政部美国财政部制裁俄罗斯能源公司
那地缘相关的呢地缘地缘那个今天又搞起来了以色列又开始搞起来了对现在又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又又如果
就是加大点私货对对对会去找更多的制造一些矛盾然后或者是找一些自己去找一些利益吧嗯
因为那个董王比较实际嘛就说如果你要我照就要加保护费对是董王所以有不过董王我觉得他说的话你有的时候你也不知道应该当真还是不应该当真他说的话有种一真一假的那种味道对吧他之前说什么我要收格林兰岛什么我要控制巴拿大就是好像有点认真但好像就是随便说好像说格林兰岛那个半数人同意加入美国的样投票是不是你不得不说就是董王是个媒体人
哎对他是个媒体人他就根本不是一个就他的主职可能就是做一个国主对对对还是这这一届反正他明天就上台了嘛反正他那个确实这一届看点蛮多的我其实我比我还蛮关注他跟那个马亦荣会不会闹翻啊
当然应该不会因为都是生意人应该不会闹翻大家都有这个四年了不要着急对我但我觉得这两个人性格感觉这个都很容易炸是吧对就是虽然说生意人背后都是理性的理性多一点嘛当然这两个人都是很招摇的
但是他们说有我之前看过一个话其实我们反正想还挺合适就是你有没有想过越是这样的生意人他很多时候表现出来的情绪是为了达到他的目的对对对吧就是他不会是我们说的情绪到了上头了我就要干他一大部分情况下他的行为都是为了他的结果
去做铺垫的所以我们看到哪怕他跟人家直接直接崩了对他其实可能就是表要表演之后哎是的是因为我在看那个黄荣兴卷记的时候他也没有一个很有意思的地方就书里面说了好几次就是黄荣兴特别喜欢在公开场合就是有很多人的时候嗯去严厉的指着一个下属就是说在一个比如说 all hands
或者是在一个部门的他的下属他下属很多他好像有直接管 30 到 60 个人在有很多人的情况下骂你然后可以骂几个小时就对着你骂就是骂得很凶其实我们看过他的公开的演讲什么的觉得他就个温文尔雅的人是不是有这样的感觉还是蛮什么的但是其实他这个人是
就是暴君的感觉对对对其实是很粗暴的就是特别是在这种但是呢其实你刚说的表演嘛他其实就是一个表演就为什么呢他是想要为什么要有这么多观众他就是要让这些人知道这个人出在哪里
就是他要让就他要通过这一次他要通过这一次教训让所有人都能吸取这个教训就是他的这次发怒并不是说为了指责这个人他在一对一的沟通中绝对不会不会这么对这样一个人的但他就是要他的这次说话有这样的效果要让让所有人知道以后你别这样干了
所以它是有很强的示范效应的所以我觉得确实这种大佬都是技巧没有情感对对对而且就是很关注效率就是他的意思是说如果没有观众我肯定不对你发火因为有啥意思呢我对你一个人发火有啥意思呢只能让你一个人知道浪费我的情绪不得不说学习了学习了那我们说回来原油吧所以你刚刚说原油是突破了是吗对对对突破那个压力位置
可是我记得过去一连串时间是其实当时都不是很看好原油对当时那你未来是不太好要啊现在主要他那个他现在美国的炼厂也是开工率比较高然后库芯那个库存又非常低嗯对所以还是会再涨一波是吧对应该还是应该不太会轻易的就是结束吧这波嗯哎刚其实说黄金的时候我有一个本来想问没来得及问啊
看到这两天的新闻了吗大金币相关的品种又是一波是吧对 等王那个币大金币好像又要马上接近新高了吗没有 最近 9 万又突破了对 最近这几天但它震荡有点厉害因为之前上周还是前几天又跌破 9 万了然后又上去了它这个波动有点
不过比特币的波动本来它也会跟着自己的减产的周期会逐渐增强的所以也不太好说而且比特币跟黄金也有某种程度的竞争关系但是主要其实他们俩竞争关系的原因是一致的吗就是都是大家对未来预期的对都是货币滥发的结果就蓄水池
对我觉得比特币跟黄金某种程度因为比特币本来初中就说是针对各国的货币乱发对吧但我觉得其实还有比特币跟黄金竞争的一个逻辑我觉得还是新钱跟老钱有一个年轻人比较有关系因为黄金可能都在老钱的手里你看到那些大饼的广告基本上都是什么 FE 种 FE 然后那边就是那个 OO 罐那种球赛那种就是年轻人喜欢的东西还有赌博网那种
是吧都之前我怀疑进化可能可能要要被剪掉了要被剪掉了嗯就是对就是但是但是整体来说我感觉从董王和马亦龙的这个操作来说大家都会至少我感觉币圈是很欣欣向荣说这又是一个新的时代要来到对这两个人都是
至少是不反对比拳的这两个人他自己都都站过台狗狗币要买吗
昨天那个懂王币不过我总觉得这两个人都不是说支持币圈的只能说这两个人都是想赚钱的人因为之前不是有信仰的人因为之前那个不过美国是不让炒币的和中国一样的因为之前马伊隆搞那个 Global 币的时候然后他特斯拉也大量的买有一段时间大量的买过比特币但是他赚了个差价就走了就是又是毫无感情诠释技巧对我感觉这些人其实
但我觉得马一龙干这个也很正常但我觉得董王他就是这样的事真的合适吗所以他眼里有合适这个词吗对啊就
我不知道后面有没有人会去算他这一波特朗普自己赚了多少钱我看到最近是他三代的身家大概达到了 65 亿现在这么一搞已经是 180 多亿了对啊这个我感觉这吃相是不是有点太难看了就是说等王在乎吗感觉他搞这个事也没有司法体系去制约一下他就感觉有点
就是所谓的 conflict of interest 对吧这个是不是法也有可能这个是法外之地就我感觉就有点他有可能就像那个谁就是那个孙什么就一直孙以诚那个对一直卡 bug 那孙以诚他本来就是一个这样的人我感觉他像王洪洋董王不是吗但董王他怎么说也是一个霸权国家的一号位所以嘞就我感觉如果你是一个
我自己的认知啊就说你是一个说有点理想是一个前总统那你去干这个事也没什么关系你是个现任当然他做这个事的时候他还没上台发个卡都很精彻哎这怎么说呢嗯
其实还是挺有意思的对但如果我觉得其实如果董王真的就是有这种想法的我觉得可能反而对我们是一个好事就是从中美的竞争上来说就是他有很多可以跟你谈的东西而且呢他又是一个这个四年任期因为我觉得我觉得对我们的一个很大的机会是说他怎么权衡国家的利益跟个人利益吗或者说或者说他的这个家族利益吗就是
我觉得这个其实是蛮重要的还有就是其实董王这次他的执政班底很多都是他自己一个是他主要考虑的是信任度的问题就是原来因为他下过一次在那个过程中其实有很多人背叛
比如他他他他大女儿其实就就是其中一个嘛对吧所以这所以他那这个伊万凯也说他自己不会再再涉足政坛了肯定也没有机会了嘛就是但是又选了一些人其实很多人都是没有执政经验的都是一些就算是一些商商界大佬但是毕竟他没有执政经验因为你做生意跟做这个在这个政治圈里去人头熟不熟你怎么去操作还是有一些区别的毕竟你
任务得有人帮你执行所以可能还是未来看点还是蛮多的不管怎么说我觉得董王四年任期肯定很精彩对吧就你不知道他是好还是坏但肯定很有意思就这个跌宕程度是很高的所以反过来说其实我们在说
说近一点吧嘉宾觉得大 A 今年是以震荡为主还是臭妙你是不是看到那个李扬的那个玄学逼着没有没有现在还是反弹了四浪反弹就之前三浪不是跌下来了吗跌了 3150 嘛 3152 跌破了之后现在四浪上去还有一波吧可能再杀一波大概但时间上来说你认为 2025 还是最后春节后春节后应该会有一波
一直是 3 月份 3 月 20 号左右 3 月 20 号不是要开会吗大概 3 月份对可能就是这个时间那么巧对一般就是什么那么巧你知道这个时间好吗不知道的真的以为你在这里做了场戏这个狗脸了但是行所以你我们
今年的话你的观点还是会整体比较好对大三浪还是希望在三月份左右在那三月底你觉得今年高点能看到哪里啊大三浪算一下我们去年的那个去年 12 月嘉明是差一点就赢了是吧是赢了赢他没赢没赢我没输他没输而已你赢了对的没有想到不见在这里是吗上次我算过那个置顶呢找不到哈哈
不是当时是说当时是我们就算一浪不是 3600 吗 2600 到 3600 多少 2600 到 3600 涨了 1000 点 2300 涨了 1600 点是 1.618 左右你说的就是 3519 左右 1600 多点 1600 预计跌到 3050 左右 1600 多点多少 4000 多 4600 差不多听到他说
今天是到 4600 我本来说 3500 的我感觉很多观众能够叫爸爸了不 4600 我就不完全不可能如果真的是大三万的话如果这样算的话如果不是呢来来说说不是吧我觉得不是的可能性大一点对对对不是吗就是说明那个二浪还没走完吗就要再往下了是吧对啊就继续往下感觉你的第二个现在去拖嘛就拖到后年了明年后年吧明年 2016 年吧 26 年
加明在说出 4000 多点之后整个人已经错了 4600 是有点离谱不过 4600 我觉得也不是说完全不可能得有很强的政策出来对啊对啊对啊什么平准基金啊别别想好吧我觉得不太会了不不不太会吗为什么不能回台会啊没事涨上去就有人又又会说了现在多少你你那个你那个数字差很多哎现在才 32 多少我们我们说我们 1 月初的时候还在说三天点宝贝家要不要来其实也就涨百分之五十啊嗯
我第一次听有人发长 50%说的如此没有没有 50%没到 3000 点算的话是 50%有的对好嘞所以你今天哇好的没事啊之前不知道咋地涨到 6000 多都有可能的不知道的这种事情对我一直都不太可能
你先来说说第二种抗情吧我感觉听下来他刚刚说的第二种路可能性更大你觉得二浪就还要再往下走是吧对啊 那就没走完就说明之前的 3150 还不是二浪这概率我稍微同意一点但就是再跌反正就找找到反正哪天突破了然后
就有希望了对就有希望了但我感觉再跌也跌不到哪里去你是觉得去年的 2700 不会去了是吧往下 2700 会跌多少对我感觉那个 3000 点的话我感觉现在 3000 点大家的预期没有那么低然后就是 3000 点也会有人来抬所以我感觉不到 3000 点就会有人来抬
最近就基本上在 2000 当然了之前也有人抬之前也是抬着抬着抬到 2600 的也不是说没人抬到 2600 都是有人抬一直有人就我感觉整个市场的预期好像被抬上来了一点点主要也是整个其实我觉得大家已经算是从心理上过了最可能至暗的那个时刻吧就现在你去看大环境虽然
也没有多好但是接受度比较高对而且我自己有一个感觉当然不一定对就看未来是不是这样发展了就是之前大家对于中美的这个悲观的预期打得比较足但我觉得反而可能统王上台之后会发觉没那么差因为发现没那么差会导致大家有一定的改观
但感觉明年有一个事就挺有意思就我们刚刚也聊到明年可能美联储只降一次息其实如果美联储只降一次息的话我们的降息空间就变得很小了因为本身如果它多降几次的话我们跟着它一起降的空间会很大因为其实本来我们也说能够进一步所以你说的是放水的放水抬高资产这件事情对 但如果我们如果美联储只降一次我们要降更多次的话那汇率就扛不住了
所以这个不知道未来会怎么选择其实就是也有很多现在也有很多说法说其实我们的这个货币供应一直很充足然后好像前两周那个帕兰长也出来说有些解读就是说帕兰长其实在在那个
在给财政递化因为觉得说即使有货币政策没有财政政策配合其实是没有用的这个钱是好像是有很多钱的钱没地方去怎么弄的还是在买国债但是财政它也没有怎么样去我估计财政有财政的问题就是你把这个钱乱花了万一这个钱花的不对也有可能造成资源的浪费
因为财政就相当于一个国家的资产配置就跟伯克希尔差不多我说是更大的伯克希尔更好的配置所以也真的蛮难的你到底是给补贴消费你怎么补贴消费我感觉现在也有一种说法但感觉一直有好多种说法一直都没有做一个就是
之前我们从去年也就说了好多好多次的就是公用事业的涨价那这跟民生比较相关因为你涨价民生的扛不住对民生扛不住还有一种呢是抬高基本工资就是把最低工资抬高然后呢让一些公司倒闭因为你因为你最低工资抬高之后企业成本自然上升了那企业成本上升自然就有一些企业倒闭那
那企业倒闭了之后呢自然就有行业出清那他的活着的企业他的这个生存就会更好那带来的这个资本回报就会更高但是呢你在说这个过程的时候你也算不清这笔账因为
提升平均最低工资好像是对大家有好处的特别是对一些中低收入的人来说他的收入提高了但问题是企业倒闭有些人有失业了所以这个账算不平有点对有点算不过来所以我觉得这个账还是挺难的对他们要去做任何的这个决策都很有可能面临很大的风险可能都是怎么做都是错的
所以真的我觉得作为一个管理者还是挺难的对你要去下这个决定真的是不容易要不就躺着休克聊法说不定过着过着你说就是市场自然会解决这些问题但有可能不解决对也有可能慢因为大家都说有的政府的好处是他能快比较快的解决这个问题对吧就以后再说对反正我们今年还有剩下至少 11 期可以聊聊
这个变化但是的确就可能货币政策能做的事情已经空间很小了下面就其实从去年下半年或者说 Q3 Q4 来说都是在看看财政政策有没有一些什么突破然后最后它怎么来影响经济因为最终最终
我们关心的还是大家实打实的能不能赚到钱然后相关的投资能不能收益等等对对对好呀那我们今天也是哎呦这是春节前的一起解放了是吧对对对新年快乐哎呀可以可以可以祝大家发发虽然刚刚有了 4000 多点但是我们也从另外一个角度大家打打一帮阵对对对不到 4000 点大家也能赚到钱啊 4000 点前提是大三了现在还不确定对如果道表大家可能要
考虑一下就是 2025 年还是以一个震荡为主那有可能就要到 2026 年了所以我们这期节目就跟大家浅浅的从各个角度分享了一些信息那也欢迎啊就是我知道评论区就很大声来继续跟我们分享一下以 2025 的投资政策想要怎么样去配置自己的资产我们朝朝作业那这期节目就到这里了好谢谢大家拜拜