观点速递 | 202410 这到底是不是牛市？
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Hello 大家好,欢迎来到这一期的马总时间我们时隔一个月还是跟戴老师还有家明来聊一聊这个月的情况那这个月我感觉其实蛮特别的

就是在我们录完上一期节目之后应该 9 月 20 号左右录完上期节目的然后在 24 号那个一行一局一会就联合开了那个会那个 9 月 24 号然后在国庆节的前那一周其实就有一个比较大的行情了然后在节后在节中吧因为那个时候因为大 A 是国庆节休市嘛但是其实港股还是开门的美股也营业

所以其实在那一周里港股涨得也是非常厉害然后到那个节后回来之后是 8 号是个集体高潮然后期间很多新闻什么全上加班开户啊

然后然后结后一周回来我大点眼睛啊就是 8 号冲高之后就直接就是这个稀里哗啦了然后甚至有一些人在说本来是节中的时候是牛市一片啊到这个结后之后又开始稀里哗啦说牛市已经结束了啊就看这种论这种论调说新来的韭菜已经被套住了等等然后我们

我们今天是 10 月 19 号的晚上嘛那昨天周五那又是有一个比较哎呦又是有个大家好就说你又又回来了啊我想先问问你们两个就你们觉得这一波就是你们认为是一个牛市吗啊我我是的呀

不是 家明是应该家明在上一期有看牛吗我记得好像没有吧他上期我记得我们录节目的时候的那个基调还是什么要等一个寒假呢 对吧

就差不多年底嘛对但是我们录完之后好像稍微还下去了一点然后又直接就是刚才托马斯说的那个 924 然后就拉爆了嘛而且我们不是特别好笑的是 11 前还有个赌局就本来已经说准备家明赢了对吧然后没有想到就最后一周然后没有想到突突突就是

完全输了对吧我大获全胜我早就跟你们说了我在领导那边有关系都答得挺好的那我问你不是真的我回去看我们那个群聊你是在 10 月 8 号开盘前

当时我们还说这个十一整个普天同庆所有人好像都在聊这个就是行情等等的时候然后我印象中我当时看到你有个留言说你准备剪剪仓了对吧嗯

然后 10 月 8 号那天因为我们其实我和嘉明都出去玩了嘛然后我是那天在飞机上结果嘉明应该还是在浪迹欧洲中对吧结果 10 月 8 号应该当天早上就是

高开全都涨停高开结果马上就回调了我记得我转机的时候好像还跟你们聊了一下还是我落地的时候聊了一下我说我靠一下损失好几个点然后开始然后我还问你减没减仓嘛对不对嗯嗯嗯对然后然后当时你是减的是基金对吧你没有减场内

对其实我我我最近已经在那个这个这个在复盘我的这个操作其实是有问题的吗因为我只是在节节中的时候我就计划要减仓了啊但是你们你知道就基金 10 月 8 号在盘中卖出了他是以 10 月 8 号的收款价买出来对对没错所以其实

其实我也因为我自己也觉得是有牛市啊就是不过我觉得我们讨论牛市的时候可以把牛市这个定义说的再清晰一点啊因为现在在网络上也有也有一个很很知名的论战嘛就是任泽平跟单兵对吧那个最近我我今天看到单兵发了一个帖子我觉得是非常的无耻啊

就是弹兵说如果没有过 6124 就不是牛市我觉得这个话说的就很不要脸你知道吗因为我们知道大家一般市场上把涨 20%就称为一个技术性的牛市但我觉得涨 20%对于大部分 A 股的股民来说肯定不认为是牛市的因为你想 2700 涨 20%那就 3200 就到了对吧

那肯定大家不会认为这是个牛市的那我觉得大家对于牛市肯定是一个 4,000 至少 4,000 嘛我觉得可能多一点多一点是要到上五六千了才认为是一个牛市但是我觉得弹兵说什么一定要过 6 月 24 才是牛市我觉得也是有点离谱了但是我觉得大家无就不至少我们在我们的话语体系的牛市那我觉得至少是 4,000 以上的嘛是一个有比较大涨幅的或者说

或者说大家有那种数字论嘛起码我们在 3000 点上下甚至什么 3000 点保卫战已经打了很多年了那牛市起码得到 4000 点我觉得这个是一个好像可能路边你跟老韭菜或者是没在股市的人聊可能都是一个概念就是你如果还在 3000 多点可能一般人都不会觉得到到牛市了对吧对对对是的是的嗯

那嘉明还是继续看好牛对吧还是你是经过了周五的这个变动是这么认为呢还是其实你从一开始十月的这个行情就这么认为了呢

没有就现在就突破前光了突破前光我觉得就牛市了就开始了本来也是计划就是前面是二浪调整现在就三浪开始了所以你怎么看就是 10 月 8 号冲到了这个 3600 多点然后现在一路回调这种你是认为是回调是吧就倒车接人对对对哦

现在周五就应该上车了所以 5:00 下午你对大家的微观操作比较高对因为我国庆节 9 月 26 号如果在的话肯定上车那时候我在国外了已经没敢上对因为按照不过就是刚刚戴老师那个疑问也是很正常的周五如果周五没有这波行情如果周五是一个收跌

或者是一个走评可能我觉得这个周末很多人在论坛上发的也是这个牛市已经结束了这种因为其实前面几天的回调包括缩量已经让很多人觉得很难受了因为原本把大家的这个期望预期打得太满了就是一个这个情绪的爆发有一点就是太夸张了震荡的动就是这个上下的浮动有点过了对吧对对对啊

而且我当时在 10 月 8 号的时候我其实除了早上真的我真的是早上没有没有做任何挂单做了一个挂单的操作然后有一个有一个标的我是算是走在最高点

走掉了但是其他一些标的我当时不是看你说减仓之后而且本来我也有一点点计划至少要降低仓位特别是我看到实际上在 9 月 30 号的时候好像一大已经做了一些减仓的动作了

所以整个来说就是如果我们算从那个 9 月 24 号这一波涨幅其实它的那个幅度还是挺大的如果大家中间有一些标的有比较不错的涨幅特别是港股那边是可以做一些就是止盈的动作的但是我看到有真的有大 V 在 10 月 8 号当天的操作非常牛逼就是基本上是清仓的动作皮

噼里啪啦的全卖了我觉得这种这种破例还是挺令人惊叹的吧戴老师现在有没有接回来我没有因为其实我其实是在 10 月 8 号减了大概我后来看整体仓位的话我大概减掉了 20%到 30%的样子但是写的蛮顿的嘛

不是那个那个掉头掉的有点然后我经过这件事情发现我是一个非常非常非常讨厌回车的人我感觉对就是你你的那个账户差还是还是有一点比较明显的感觉的然后我减掉的那部分虽然

就是因为我当时操作已经是下午了就是上半场我就根本没有参与我现在觉得不能在这种关键时刻做航班太可怕了

然后我其实后面又分批剪了一些比如说我把一些那个我之前是有海通和国泰军安的所以对后来不是券商涨了一波之后我稍微剪了一剪它但我也没全剪因为我总觉得这个如果真的

向前面的那个操作这么就全国人民都好像要重新参与股市如果真的一下拉到比如说真的是 9 月之前的那个什么 2700 点这种哇这个这个信心我感觉真的是狼来了再也回不再也回不来那种感觉所以对于这种我还抱着一丝残念所以我也没有直接清仓这样子

10 月 8 号我身边有蛮多人是淘印进去的蛮多的这么猛吗这就和高尔士旅游的有几个小伙伴他们 10 月 8 号是冲进去的这么高点冲进去吗对那科创五连涨停反买入不过换句说回来这一波如果是节后买入的只有买科创的现在是可以打平的别的都是被套了

对啊因为点太就是位置太高了对但是科创还是猛嘛最近又涨回来了嘛就是就是就是如果大家看自己看十月的账户反正我十月账户肯定是亏的因为节前一周涨了多嘛但是节后其实都回撤了所以只节后入场的只有买科创相关的半导体吧是可以那个打平的这大家只是打平啊但别的

都不太行因为别的其实都是回撤的对的对的所以但是其实双创的话它节前也拉了挺多的因为我看到就是那天 10 月 8 号很多人减仓的时候我也看到好像后当天应该科创还可以第二天就不太行了然后有人大概就是说如果在 9 月 24 号前后

如果买了双创的基本上十一这个行情应该是至少 40%左右以上的涨幅应该有所以很多人也就受也就获利了结了那这个其实又导致后来双创也不太行嘛因为我本身是有一些像家明应该双创蛮蛮持仓蛮高的吧对吧都有我基本上都有对

对然后我也是买了一些但是我中间还是找了机会把一些清掉的但是芯片相关的我还有一些标的但我看到那个就是波动也是挺大的这几天我是啥都没做我都屋着账户都没送你是在期货市场上浪得起飞好吗我也是最近这两天周五追上去的周五下午搞的

因为你其实回来你回来也才一周嘛对吧对那一周基本上就一直在跌嘛你也就没操作了是吧对就前几天左侧稍微近了点然后不停的止损然后就直接就进去了可以可以可以

那刚才托马斯说你在也在复盘你的这个操作有什么有什么新的题目吗其实我觉得还是物业好你看你看现在上升其实已经涨成 9 月 30 号收盘价就除了 10 月 8 号进去的人是亏的其实你只要国庆节进来基本上现在已经涨了涨回 9 月 30 号收盘价已经很接近了嗯

怎么说呢就是我不知道就是 9 月 24 号之后你们有加仓吗好像我印象中我应该是没加仓的我是没加仓我把我基金捡的加到股票上了你是 9 月 3 号之前就是你是 11 之前加的是吧 11 之后

那你就是 10 月 8 号下跌之后再去加的仓对吧对的我是从上一次牛市 15 年那个牛市总结出来的牛市你就不要去管它最好就越下操作越赚不到钱我是这么觉得的就是从 15 年的时候的经验来看

你挑仓是可以的就是不要什么做高抛低吸这种我觉得挺难操作的说实话因为涨起来实在是太快了现在算是一个就是我们刚好说过了就是我觉得大家还是会至少经过周五然后还有一系列的政策可能还是会觉得

不管是侥幸也好或者怀抱希望就是好像有一个比较相对统一的声音是应该还是牛市只是不会那么暴力的就是对高层也是这么定调所以如果在这样的情况下就是还是可以做一些

筹码的持有但是不过我今天也看到好像是今天也看到一大有一个那个微博的说法他说他有一个大胆的想法说后面他准备所有的计划他不是去做那种组合吗他可能是准备组合的这个持仓比例在大 A 只放 50%

所以他这个论调我又觉得好像大家对牛市是有一个似乎不管是希望也好或者是怎么样的一个统一认知但是就像刚才托马斯在前面问的到底牛到哪里然后包括其实从 10 月 8 号跌下来大家还会有一个反思吗或者说大家瞬间好像就清醒了说我们有没有牛市的基础呢或者大家觉得这个牛市的基础是什么呢

牛市的金手就布务市就那些什么五千亿五千亿政策市只能这么说但是你看我们 22 年 23 年 24 年上半年政策不够吗我觉得感觉我们每次好像有一波小涨幅大家都说就又感受到了这种呵护对吧主要还是没有真金白银的上涨

散户不是都在赎回吗我感觉就从其实我觉得经过这几周的发酵吧其实从 9 月 24 号那个第一次的会开始其实到了今天已经快一个月的时间了吗对其实这一个月的这个变化是很大的

就是我觉得这从这一个月我觉得可能是一个缩影啊就是我觉得如果是一波牛市的话他可能不是一波蜂牛就是因为你看就是我觉得这个市场的信心啊是经历不起蜂牛的嗯就是

我觉得就是没有这么高的就是大家的这个信心是支持不了这个力度的我觉得所有那些冲高喊嗨的人都在投机就是大家不是说想要说我能赚很多很多钱大家都是在抢这个时间窗口就是在冲的人就为什么大家争先恐后呢

你想如果真的是个长牛不需要这些口号吗就我把资金喊上一步步来就好了其实我觉得大家都在抢这个时间窗大家觉得可能就是这一波或者说我一定要在这个或者说最最早的时间窗口的风险是最低的所以很多人都在抢这个

我觉得也都是被 A 股教育过很多次的人吧我觉得新入场的人呢就稍微看一看不要特别忙稍微看看问问他也知道 A 股就是这么一个情况所以我觉得你说要让大家突然改变了自己的观点说 A 股要变成美股了这是这没有人会会信的所以我觉得

经过这波冲高其实也验证了这个时期大家就是想抢这个时间的窗口那无非就是看大家是有时间能够抢到这个时间窗口而已那现在又回调之后我觉得其实又打了很多人的脸或者说让大家都知道说

我觉得又给大家上了一课就其实不是这样的所以我觉得后面是不是能够有牛市我觉得首先我觉得国家的政策已经摆在那里了这个是一个事实了这个已经非常非常强了基本上而且这次是央行主导的对吧就是央妈的态度是非常非常明确就是要什么工具给什么工具要多少钱给多少钱

只要能搞上去反正就是各部门配合非常清楚这个政策方面的第二个是说我觉得就是港股包括 A 股的估值特别是 300 的估值是比较低的对就是这个也是一个有发动牛市条件的怎么

这么一个地方就是如果说我们这个估值要真的是中特估或者是什么什么估把这个估值抬上去那如果真的走牛市因为中就 A 股走牛市一定是会变成一个到高估或者绝对高估的这么一个区间的吗那从低估到绝对高估这个区间其实是很大的因为你说从低估到合理区间其实没没有多少空间了但是你要从 A 从低估到超高估那其实空间是很大的可以翻几倍

但问题是就是现在涨得厉害的双创其实是有一些问题是客创的这个估值是很高的就是估值高对吧对你怎么去说就是我觉得稍微理智一点投资者都会想说双创的这些票他真的能够承受这样的

高估值吗因为我觉得我们的这个特别是高端的科技领域我觉得可能大家就有两个共识一个是他的这个资本回报不行他不会有回购不会有分红对吧还有对他的成长性诚意就是他这个科技的壁垒因为你想我们说的这个科创版的这些股票还不是

中概的学校我我理解中国的高科技的公司都是中概的腾讯阿里小米是吗嗯就你说不不不管是现在说的 ai 什么的我觉得真的出一些应用大概率的这些公司或者不是没有上市的华为或者是自己头条不太可能在科创版哈哈哈说实话我是

不太反正的是吧对我觉得这个故事你能不能因为我觉得曹国耀也是炒说故事吗这个故事能不能让大家达成共识我感觉是挺难的所以我感觉就是之后的这个这个演绎到底是怎么来演绎

就是是有一些土壤但是比如不是所有的标的都有这个土壤的那未来要发酵的话其实还要看几个吗我觉得一个就是看之后的这个经济数据会不会这个有所改善一个就是房地产能不能转着陆因为最近好像看这个房地产的交易好像慢慢确实变好了也有很多人在说可能现在的这个降价的幅度可能已经到底了可能

之后是慢慢涨已经不会再往下跌了可能已经到这么一个阶段如果真的房地产已经到了这么一个阶段那可能确实是一个很好的一个潜在因素那另外就是其他经济层面的这个因素能不能慢慢恢复了那如果这些因素都会慢慢的变好

那确实有可能也是给纽市提供因为纽市是一个慢慢演绎不断被论证的事情对吧就是政策落地了然后经济数据也在变好那有可能真的就会这个行情会越来越好我感觉是怎么回事就 9 月份的房价数据的确是有那个指纹的迹象

那既然都说到这了我们还是来说说数据吧数据上有一些好的转折吗数据都比上个月好只能这么说大家也没好到哪里去对就 PMI 的话就是 49.8 嘛比上个月上升了 0.7 个百分比但还是低于 50 对我看关于这个数字但是

对关于这个数字我也看到有人很久没有上 50 了对有人之前也在吐槽说大家这个发言也是挺厉害的就是好像有很长一段时间这个数据的公布的时候都是我们维持在 49 或者是维持在 40 多就好像感觉这个数据很平稳但实际上那个线是 50 多就也是一个艺术了嗯

然后大型是 PM 大型企业 PMI 是 50.6 中型 PMI 是 49.2 小型企业是 48.5 反正都比上个月好一点然后生产指数是 51.2 比上个月上升了 1.4 个百分比然后其他的新订单什么原材料库存这些都不行还是低于 50 一下反正股票市场也反映出来反正比上个月好很多

然后非制造业商务活动指数是 50%然后建筑业商务活动是 50.7%比上个月稍微好一点然后看一些细细一项新订单指数是 44.2%新订单指数非常不好比上个月还要下降比上个月下降了 2.1%就说明非制造业市场的景气需求有回落然后其实拖累的还是建筑业

建筑業才 39.5%又比上個月下降了 4.0%主要還是地產還是拖累但是 9 月末然後就是最近公布的數字是 9 月房價降幅走過但是地產的投資是有積穩的跡象但是這個就是後續還是要關注地產價值現在就是地產的投資是有開始提升

主要是一些政策上的发力所以说还是要关注地产的对吧但从黑色系的价格来看其实黑色系也不能说起稳了黑色系也是在构筑一个底部从铁空石 焦煤 玻璃这种其实还是更像一个反弹而已

所以还是需要时间来观察所以这个其实也匹配如果我们回过来大家更理性的看待股市以及经济的话就是政策已经至少这个目标已经大家都很清楚了然后我们之前一直在解读说这个政策

提了但好像没有收效没有收效的话那其实信心就又被打回去了嘛那但是可能还是需要不断的行业的调整相关的这个经济的变化还有就是真的居民层面他的一些感受也重新有一些生机可能整体就会再反映到股市上可能大家就会更有信心说是真的牛来了而不是

就是一波小反弹或者一波疯狂的最后的这种抢购之类的吧不知道这个感觉就现在还是在筑底吧就反正从地产的那些黑色系的那些价格来看是像一个筑底的过程中那就股市先行了作为晴雨表觉得已经可以但是你像股市那么疯狂的那种上去突破前高的那种在那个黑色系上还是没有看到

除了刚说的 PMI 下面呢然后 CPI 和 PPICPI 就是久违犯同比上涨了 0.4%环比是持平的然后 PPI 比较糟糕 PPI 就是同比下降了 2.8 就环比下降了 0.6 这个其实也是从文化的什么大宗商品指数也能看得出来大宗还是没气我

CPI 的上涨主要还是因为食品食品是上涨的推动因素主要是鲜菜猪肉上涨了 22.9% 16.2%涨幅均有扩大主要还是食品在上去然后其他的那些什么机票什么这种又不行了怎么会呢 7、8 月份旅游小孩暑假过了之后 9 月份机票就不行了

但是照这个基础的话我觉得十月份的这个数字应该很好呀我感觉十一前后的那个行情我当时在旅游的时候就是有碰到那种阿姨就说很多她的朋友什么比如说错峰出游的都决定国庆后要升仓啊或者是要就是

更更舍得花钱吧所以我感觉十月份的这个数据是不是应该相对十月份应该会好一点但是九月份那个数据这个飞机票并出宾馆住宿是那个降幅是超超出预期的啊就是就是好像是旅游价格出现了近 39 个月以来首次同比然后是当月服务价格同比创 42 个月以来是最低

结果反而还蛮满足发张的 9 月份的我们到时再看看说上面还是消费不足消费不足从商品消费到服务在扩散 PPI 就是很难看又往下掉了对 PPI 主要还是工业部门整体面临压力还是不行的 9 月份的 PPI 同体降幅超出市场预期

以连续 24 个月付资感觉还是这个周期还没走出来那也难怪对国内的需求负数还是很弱主要还是房地产非常低迷建建材还是房地产的问题但是我总觉得房地产这个事情很难说其实我觉得其实

就上周官方開會就前幾天吧他已經有點暗示了說什麼三四線的房價已經基本上沒救了對現在主要還是看那個要線的程式因為紅石教育研究是看要線的程式能不能穩住三四線基本上房價已經放弛了但你們最近有朋友關於房地產的這種我印象中好像

就十一前后吧那个上海这边有朋友在看房说他看的小区其实还是在降的而且基本上一个月或者是可能八月到就是一个月时间的降幅这种也是小几十万的还是所以感觉大家观望的气氛还是挺浓的

反正我之前前几个月不是住了趟杭州吗我就去了杭州郊区嘛就渔航去那边什么的这个地方真的是晚上一路开过去房子灯都不亮的这完全就是感觉就是那种库存爆标的那种反正我就觉得房地产基本上是肯定是库存太多了消化不掉啊这些那我们说完那个

CPI 和 PI 其他的那个是就要说还社融还大家现在还关注吗社融其实我不太关注了但社融在 M2 这次增速还是可以的但 M2 的增速同比增长 6.8 然后那个比上个月高了那个 0.5 个百分点那 M1 还是往下降但 M1 的数字其实有点有点那个其实 M1 已经不太看了

因为现在大家不会关注这个货币政策相关的这个问题对是的是的央妈都说管够这个不存在这种问题所以其实现在大家比较关注的应该是一些财政政策对吧对然后看那个市中里面有个什么中长期战犯增加两千三百一然后居民积极的房贷还房贷的情况有所减少对有可能是一种稍微好一点对

这个还是很明显其实因为今天是 19 号嘛按照上一周那个攀航的说法 21 号调 LPR 的话这次应该还是会调的吧就相当于这次不仅调了这个存量房贷的利率因为我们今年 2 月 7 月如果加上这个月再调的话就等于今年调了三次 LPR 的那如果说但一个大部分的房贷利率都是浮动利率嘛所以等于今年降了三次等于是说

现在大部分人的房贷利率应该都是 3 多一点吧如果再降完的话可能就都是 3.3 左右了那其实对大家来说

也还可以了是吧已经比之前要低很多了因为有很多人以前都是四跟五的大概要真的如果是贷款贷的比较多的话其实每年的还款额其实差蛮多的所以如果说你想如果就一个三多一点的利率的话那可能有很多人真的就可能会选择不提前还贷当然了因为选不选择提前还贷跟他的投资路径有关嘛

因为如果说因为上周那个存款利率也降了嘛那如果说某些人的投资的手段就是存款那这些人肯定还是要提前还贷的因为现在存款五年期就一点几了嘛对吧所以他肯定还是要去提前还贷那如果说他有更好的投资路径比如说买股收买红利收股息是吧那其实还是可以的所以就看怎么考虑了

但的确也真的是国庆的这一波行情其实真的是影响挺大的我看很多有理财赎回还有这种债基赎回都挺大量的所以总的来说很多人都想跑步入场了因为大家都所以我就说很多人都想抢这个时间窗口因为很多人很急因为很多银行的理财它的赎回都是有周期的

那有的人就想提前说过他要跟银行去沟通嘛所以就觉得很着急因为很多人的钱都在理财里都没到期这次国庆我就比较发现一个很奇怪的事我感觉就是好像大家亏钱的晒的比较多

那只能说你周围的朋友大部分之前都是空舱没有入场的就是我在朋友圈里面看到好几个人就 10 月 8 号进场然后亏钱然后发个接触出来看到满头的这次

那是啊因为其实这次行情基本上如果你没有在高点就是真的是 11 之后的那个高位入场然后你其实应该也不会说晒跌的很多最多是有一些回撤我感觉是这样对对对是对吧所以其实对于可能之前已经在已经被打到地上就是躺平的只要之前 9 月 24 号之前没有走掉的有持仓的

我感觉这次

你可以换个角度想就是不可能亏的不可能亏的对对对对就是回撤比较大而已其实不太会亏的啊对就是做了个跳楼记哈哈哈哈上去又下来了这个是有的对对对而且下也没下到底吧就是基本上就是有个很大的回撤对对对因为说到这个那雪球上不是有一个大家最雪球上最红的那个人啊就不怕你们观观着叫省心省力

他那个他他就是在节钱的时候上了杠杆啊上了融资然后他在 10 月 8 号的时候都卖了卧槽这么牛就是说他在 10 月 8 号的时候把杠杆卸了然后又把自己原来的仓位卖了一半就相当于他可能原来 400 万的仓位吧然后他可能上了一倍杠杆然后我我其实具体不知道他上多少杠杆他上了杠杆然后他卖完了然后自己的仓位原本仓位又降了一半

所以相当于他做了一个很大的 T 嘛其实这个 T 如果你真的是按照他这个节奏做的话是非常非常惊人的对对对对对所以说你接线先手很重要呀你先手上了你想那个 10 月 8 号最高点上阵是到了 3650 吧对吧你想现在最低的时候已经到 3200 以下了

就差不多十几个点的就上证是十几个点那你想到具体标的上可能都是二三十个点的这个幅度了你都别说这个是几天了可能这个收益很多得做一年才做得出来没错对吧所以说这个是很吓人的而且他还加了杠杆

对吧他如果是一倍杠杆他再加上半仓的话那差不多就是差不多就要进行百分百的收益了这个幅度是非常非常吓人所以这不是当时十一之后大家说的什么那个天下武功为快不破吗

对但是呢因为他现在档感不是不是限了吗又是半仓吗那他等于周五的涨幅也没有吃到那如果说周一又是一波高开就是怎么说呢你摸很长你也可以说这个事情是个盈亏同源的事情你如果是就你不能每次折时都折的这么短

对吧这个我觉得就是还是回到大家股市你也不可能每一笔每一口肉都吃到那你得是多省你基本上是穿越回来的对对对那一年可以涨了一百倍马上可以赶超老八是吧嗯

那我们再说回来数据其实如果大家现在已经更关注的还是财政政策的话那可能像那个 M1 就是社融的数据已经不是特别的就是紧张了那其他像进出口的话它还是跟经济表现会有一些关系对吧对进出口还是不错的反正进出口一如既往的好然后前三季度同比增长 5.3%进

进出口通比然后出口是增长了 6.2%6.2%进口是增长 4.1%对还是很给力的然后对其实 9 月总的来说就是总的总结一下吧就 9 月主要还是那个经济数据的话就是主要还是家电和汽车零售增速明显改善主要是那个移旧创新的政策要先然后出口进来是创历史同期新高

9 月是投资增速上行的然后另外一个就是房地产房地产是 9 月份虽然房价降幅继续走过但是地产投资的跌势是有点收敛对主要是这些吧

你说到这个其实以旧换新我看现在虽然我们上次聊了那个现在中国制造的家电已经基本上你可以用很久了所以好像似乎这部分的消费也没有特别

特别能再激活但是我看这次双十一好像以旧换新还是至少政策执行的力度还是挺大的不知道是不是很多人会借这个机会也会被触动因为我觉得大部分人其实

我们现在的情况不是大家没有钱去消费或者说大家就是已经没有任何存款了而是大家不愿意去再做这种更多的支出或者说可能会更谨慎的去做支出看性价比啊或者什么的所以这个内需的问题

包括我们在说其实这次也要看财政政策那财政政策其实就是如果居民的消费起不来还是要看国家怎么消费来刺激然后带动着居民反向的收益之后他会愿意再花钱之类的吧但是我怎么感觉他们开户的那么积极的了开户的钱哪里了真的

所以其实是有钱的呀只是不愿意花嘛或者说有钱不知道应该投资到哪里去我觉得中国就大部分的居民因为中国人就爱存钱对不对就跟大家为什么你看黄金价格会上去就大家觉得买黄金也可以呀对不对对

而且说实话我自己觉得就是虽然现在很多的这个一些声音都在说我们的这个居民存款很多其实居民存款本身也是居民为自己的这个养老保障做的一个安全垫嘛我就想如果全社会的这个钱啊就是居民的钱真的都去炒股了

说实话也是件蛮令人担心的事因为我觉得大部分人会在这里面把自己的钱亏掉的那你说如果这些居民把这些钱都亏掉了那他养老的钱从哪里出呢

你这个故事其实你看美国就有一个我觉得也不能说就是先例或者说他其实已经经历过这一段为什么我们老说那个美股是机构投资人比较多而散户比较少就是因为美国人经历了就是他发现自己去炒就是散户的韭菜他根本

大概率可能会亏而且反过来还有一个更好笑的事情不是也有一些美国人他会发现自己的那个什么那个那个那个什么退休金最后也会被这些理财的就这些投资机构最后在股市下调的时候也没有投资回本嘛所以

这个问题我觉得就是不管他是个人去炒股还是就买了养老金的产品可能股市不好都会遇到这个问题不是存款就不会有这个问题了呀因为存款是就是存款嘛它不会有损失啊

但是纯靠存款我不知道大家真的能存够自己养老的钱那真的得要工作到 65 岁延迟退休其实也是有道理的绝大部分人不就是这样吗这个社会上主体的人他存的钱就是为自己养老做保障吗

对但是你去看我觉得也可能我们的样本不是很广泛但是大部分的老百姓还是想着自己的那个退休金的你的退休金其实是你的社保和等等交的那延迟退休之后其实你的退休金也会往后延我知道我知道就是当然大家是靠一部分是靠退休金来保证自己退休生活但他存的钱是在退休金的基础上让自己的生活变得更好

这些人其实是没有心力说我要把这个钱拿到股市里去炒一炒来变成更多的钱因为他拿到股市里去炒大概率就没这些钱就没了

其实理就是其实理性上是的但是你知道人最最有意思的点是什么就是他经不起这个报纸和也不用报纸了他经不起隔壁老王的这个股市收益的故事对所以我觉得像如果说我们真的有一波牛市嗯

然后这个存款没有很大的搬家我觉得其实反而是件好事我觉得并不我并不觉得就虽然我觉得有更多的资金因为我自己就从我自己的屁股的角度来说我是个股民我当然希望有更多的钱进股市但是我觉得就是这个 147 万亿的居民存款它不进股市我觉得其实对居民为啥不是一件好事所以不是为什么 10 月 8 号之后马上叫停也是真的大家都疯了

甚至要用什么借钱去炒股其实我觉得大部分人是不理性的那你这个就只能靠政策降温或者是现在这个时代我觉得真的是一个信息战就是你看舆论导向和这个 storytelling 怎么讲然后来让大部分的羊群吧

去保护一下可能会好一点那我们刚刚讲了这么多大 A 美国那边也挺有意思的对吧美国那边大家都觉得它数字已经不太靠谱了吧对我就觉得这个感觉就是调预期他们第一次在调然后就非农现在就是就业增长又超过了预期又创了三月份以来的最大增幅失业率又意外的下降至了 4.1

上個月舊業不咋樣了現在這個月舊業又好了你信嗎反正就當他這樣吧反正美股是信了是嗎反正就是現在又開始說什麼可能不降勢了

对啊现在这个关于这个也就是之前一直说的美国的这个舆论控制或者说预期管理做得很好嘛所以不是那天托马斯还在说我们是说要等到美国大选和美国什么降息更明确之后我们才会有更进一步的对吧最近不是特朗普又开始那个数据又上来了吗民调上来黄金又蹭蹭蹭上最近黄金蹭蹭蹭上就是因为特朗普那个

又感觉要选上了呀对目前看应该应该他是要上了他还能不上吗我觉得他的对手不太行啊对前前前前段时间好像是对手他那哈里斯是比较占优的呀刚换刚换的时候还行嗯刚从拜登换到哈里斯是对但是但是另外一个挺有意思的就是那个马伊隆也是挺浪的就是直接在直接在

在那个直接参与他的这个选举的演讲什么的对吧他就是直接 all in 了我觉得他是不是在为他明年就是他是不是准备选下一任的美国总统呢这不是不可能对吧而且在美国这个环境特朗普都能他怎么不能呢

对啊没理由嘛我觉得他的他这个粉丝量和他的影响力也还是分分钟的对是的是的其实包括他做的一些事情嘛或者他的这个背景嘛他可能比比特朗普更好嘛对吧他就是因为他也是做制造业的然后也是商业大很懂经济对吧然后其实有蛮多故事能说的

那弄不好真的那个马伊龙可能就是在为自己的下一届选举在做准备或者是在做练习吧 anyway 我们再说回来除了那个就业美国那边还有什么样的一些信息值得大家关注呢 CPI 同比涨幅 2.4 也是比 8 月份有所回落就控制的很好对控制的很好反而现在就觉得降息好像

也有可能要停了你真別說我覺得美國反而現在非常有計劃經濟的感覺就是我說要一個數字他就能開一個數字我說要怎麼樣他就能怎麼樣對 反正就是現在就覺得是美聯組在 10 月份降息 25 個月之間或者是暫停降息反正現在大家就是降息的那個概率往下降了

对其他也没啥然后说说黄金吧反正黄金就是前几天就前几天这个白天好像就突然一波拉上去了然后再也没有回调过黄金这个品类真的是就是我感觉好像本群在黄金这件事情上是一直没有跟上趟的

然后本来本来想说我晚上就昨天晚上了想买白银了然后看看那个白银一直没有突破然后很诡异的事情晚上一点钟的时候白银冲了哎又错过了这个没办法了这这感觉就不是你应该赚的钱了放弃吧孩子但我可能周一可能会买一件白银但我还觉得白白银应该还是一个破的所以你是觉得他还会跟上黄金是吧

对一方面就是白银主要是因为它有工业属性然后最近中国这边中国这边感觉好像有财政政策然后最近跟同友也有点齐复了所以说我觉得白银还是有点机会因为白银没有创新高内派的白银没有创新高所以说我是觉得白银现在更具有性价格 OK 那原油吗你还看吗

原油已經現在就在震盪有些有點偏弱的震盪 震盪向下的這種感覺雖然一些消息裡面是說是有可能在削減產量說什麼墨西哥什麼國有石油公司削減產量然後中東又不太平但是那麼多的利好 但是原油就不漲對 原油還是一個比較中性的就是偏震盪向下走的這種感覺

黄金的话我预计大概差不多就是可能短期的话是 2740 左右吧然后可能更长期的话可能要上 2800 左右哦玩的已经还是挺高的嘛不过 2800 也没多少空间了现在 2720 而已好的那我们基本上大一的话我是非常坚定的看好这波牛好的

所以你是要你是周五已经进去了对吧你后面还会再追吗不追了然后再找机会出来现在就是还是一个震荡震荡那个什么震荡那个骑行的那个什么走势嘛现在其实很明确周五已经告诉你那个区间就是 10 月 8 号的高点和就是周五早上的低点就在这个区间震荡嘛

其实现在反而很好做你接近上面了就走了一点然后下下来了再满一点然后等突破等那机器突破但是不是呀你这个你这个这两个空间有接近接近 500 点吧还是接近 400 点呢是吧接近 400 多点还是有点利润可以高一高这个震荡的震幅也不小的所以那你觉得是大概会要这样在箱体震荡持续多久呢

我估计大概 12 月左右 12 月看 12 月能不能突破嘛 12 月突破上上那肯定要奥运想都不用想到这个那时候就是什么粉丝是什么钱都上了不管了好的好的非常好我觉得最后的这一小段的彩蛋其实是一个非常重要的形象就嘉明非常坚定那也就是我们其实所以你觉得不会再向下了是吗

下面其实有个缺口还挺大的对吧感觉可能在正当的过程中可能还会往下走比如说你现在是 32003200 往上冲到 3400 左右 3400 到 3500 左右然后下来然后下来一波下下下下又下到 3100 了有可能是这样的然后再往上突破对

反正现在周五下午是非常健康的就是影波在上然后价格也是和影波是同步都在上那肯定是一个往上冲的那种态势这个肯定不用你问的好的我觉得可能比较明确的也就是

大家在靠近 10 月 8 号 9 号的那个我们就说近期的压力位还是可以小心的去做一些仓位的这种调整当然你也可以就索性就啥都别做也是一种做法就是再补充一下你说再补充一下我觉得就是中小款可能

因为 50 300 是这波调整最强的调整最厉害的下一波可能就是 300 和 50 是主线中小盘可能要稍微熄火一段时间那你不是就要做调仓了吗因为你现在应该比较多的仓位是在双创对吧都有一点其实都差不多我现在重心还是在股指熄火上股指熄火上我周五上的是 300 小盘我可能不太想上

好的按照你的这个建议我到时候看看我的我的那个什么 5001000 是不是应该换成那个什么 350 是吧好呀那我们今天也是跟大家就是应一些听众朋友的要求我们大概复盘了一下这一个月时间的

我们三个人大概的行路历程吧然后也欢迎大家在留言区纷纷晒出你优秀的战绩让我们再羡慕一把因为我们通过

过去一系列的观点速递也是看到了很多优秀的朋友在评论区所以今天跟大家也是聊了一下观点速递的各个情况的这个数字和我们对未来各个品种的一些想法主要是加名利了又是满身的 flag 我们反正也是 12 月底的这个

猜测数据已经固定好了到时候我们可以在 12 月底的时候再来看一下会不会有一周翻盘这样的事情发生那我们今天的节目就先到这里了好谢谢大家拜拜