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理財萬事通
欢迎收听理财万事通你好我是 963 号 FM 的德铭俄乌战争还没停火中东局势持续紧张另外还有台海安全问题也频频升温在这样的一个地缘政治持续动荡的背景之下投资者纷纷地在寻找能够穿越经济周期对冲风险的资产我们说国防军工行业这是一个国家安全核心的支柱其实目前正受到越来越多投资者的关注
所以这一期的早报播客理财万事通我邀请联合早报财经新闻记者肖子慧来到节目和我们说一说吧投资国房股的利弊还有散户应该选择 ETF 又或是个股子慧好德明你好先说说为什么国房股投资受到投资者的青睐
其实这主要是有几个原因那首先是地缘政治和战争会带动这个军工产品的需求所以可能就是当国际局势紧张又或是发生了战争的时候各国通常就是会增加他们的国防预算嘛那这会直接利好军工企业的订单和收入也会推高他们的股价那像是俄乌战争中东冲突或者是台海的局势紧张
都会让市场对国防股的兴趣升温那再来就是国防预算呢通常是国家长期规划的一部分那即使是在经济低迷的时期也很少会被削减所以军工企业的收入也是相对的稳定也比较有保障那这也是为什么在经济下行又或是市场不确定性增加的时候投资者呢会偏好这类资产作为一种风险的对冲
那么我可以那么说吗投资国防股已经是防御性资产的代表其实也不能完全的这样说因为可能很多人都觉得国防的行业和大盘的走势可能关系不大也不太受经济周期影响但这个假设不一定总是对的因为国防股确实它是有防御性的特质比如说因为它的收入稳定订单长期
但他们也会跟着大盘的走势有出现的波动尤其是在市场整体情绪比较低迷的时候所以它的防御性更多的是相对的抗跌但绝对不是不跌的避险工具那可不可以请指挥说说吧投资国防股的优势有什么
当然就是它的投资价值其实它的投资价值呢不只是有稳定的股息更大的优势是它的成长潜力那因为现在全球安全局势持续紧张嘛像是欧盟啊和亚洲一些国家都在增加他们的军费开支那这对
军工企业来说就是实打实的增长机会那除了传统的军备像是一些网络安全或是无人机和防御系统等等这类的新兴领域也为军工企业打开了一个新的赛道那这些都是让国防行业可以同时具备稳定和成长的特性
听子辉那么说投资国防股好像优势满满的当然不是可不可以给大家衡量一下吧投资国防股的利弊就是我们说的嘛就是在冲突升级或者是国际紧张局势的时候国防股呢通常表现都不错因为大家预期政府会加大采购军工企业呢就会接到更多的订单但是这个行业因为对政府合约高度的依赖其实就是一个双刃剑嘛
如果政策方向一旦出现变化又或者是说他们的预算被削减那企业的收入也会受到一定的影响那另外国防板块近期的涨幅不小所以他们的估值已经其实是偏高了那市场对风险的因素也变得更加敏感所以他们的股价近期波动也可能比较大这里想代表散户问一问子慧了
应该选择投资交易所的挂牌基金也就是 ETF 还是直接布局成长潜力更大的个股比较好那这就要看你是哪一种投资风格了就是有的专家认为说像俄乌战争这样的长期冲突会持续带来对武器装备的一些需求所以直接投资那些军工龙头个股的话
回报可能会更高但是也有专家觉得 ETF 的优势在于它的多元化尤其是对一般的普通散户投资者来说他们不一定了解每家公司的业务结构和差异那所以投资 ETF 可以分散单一股票表现不佳的风险也能降低整个投资组合的波动性
那简单来说 ETF 呢就更适合喜欢被动投资稳健布局的人而个股则比较适合愿意花时间研究和积极管理投资组合的投资者那最重要的还是回到个人的风险承受能力和理财目标国发行业它是具有敏感性和特殊性的如果有意投资个股的话投资者一定要之前深入了解一些企业他们背后的情况怎么做到这一点其实
其实可以从几个关键的指标入手那就是对企业进行一些基本的评估和判断首先呢就是订单的积压量这个数字可以反映企业未来的收入保障就是说有多少的合约还没交付但是已经是签了的
那再来就是要看息税折摊前盈利率也就是我们所谓的 EVITAMARGIN 投资回报率 ROI 还有现金流的情况因为一般上军工项目他们设计的金额比较大周期也比较长所以投资者呢需要确认说这家公司有没有稳定的
盈利能力和现金流看看他们的抗风险能力够不够强此外库存周转率也是值得参考的指标那对军工和航天企业来说库存管理是非常重要的因为周转效率高代表他们在成本控制和生产计划上做得相对不错也说明他们的运营比较健康
在这个充满不确定性的时代国房股为投资者提供了新的思路但是任何投资都不是稳赚不赔的选择不管你是看重稳定收益或是寻找成长潜力关键就在于要先了解背后的逻辑评估自己的风险承受能力理财万事通再次感谢子慧谢谢丹明
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