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理財萬事通
欢迎收听理财万事通你好我是 963 号 FM 的德铭今年初许多主要经济体的货币供应量呈现增长趋势这就显示各国央行在应对经济放缓通胀压力还有全球不确定性的时候纷纷采取更宽松的货币政策
广义货币供应量增长和增速投资者为什么需要关注呢如果货币供应量增长太快又有哪些副作用呢这一期的联合早报播客理财万事通我邀请联合早报财经新闻记者肖维扬上节目和我们分享怎么让财富取得真正的增长
说到货币供应量,美国为了刺激经济增长,美联储曾经多次大举印钞票,向市场释放了大量的美元。截至今年 3 月,衡量美元供应量的广义货币供应量,也就是 M2,创下了历史新高。可不可以和我们解释一下,货币供应量有几个层次,这些层次又有些什么含义呢?
所谓货币供应量可以分成四个层次,也就是 M0、M1、M2 和 M3。M0 是基础货币供应量,它是指现金和银行在央行的法定准备金。M1 就是狭义货币供应量,它是包括现金和活期存款。M2 就是广义货币供应量,它是 M1 加上短期储蓄和定期存款。
至于 M3 它是最广泛它包括了 M0 M1 M2 还有一些流动性较低的金融资产在你的文章里你写到 M2 是最重要的为什么呢如果我刚刚所说其实 M2 它是包括了 M0 M1 还有短期储蓄和定期存款
换句话说它其实更加全面的反映出来流动在一个经济体里面的资金或者说现金究竟有多少所以其实 M2 它也是很多经济学者或者说投资者他们衡量一个经济体里面它的那个通膨的程度到底有多严重的一个很重要的一个指标
随着广义货币供应量增长和增速,投资者为什么需要关注呢?如果投资者想要取得财富增长,就需要投资回报率同时超越通胀率和 M2 的这个增长率,才能够保住购买力的同时,维持资产在经济体系中的地位。根据我搜集到的数据,过去三年,这个新元的三年复合年增长率是 3.8%。
我们再看另外一个例子,也就是美元。截至今年 3 月 31 日,三年的这个复合年增长率是 6.97%。那么投资者要怎么样跑赢 M2 供应量的增长?我采访到的这些投资策略师还是理财规划师,他们都建议要采取多元化的投资策略,也就是说其实投资者必须在全球范围内寻找基本面良好而且被低估的这些股票。
同时投资者最好也不要只是投资在单一的金融产品例如说他们只是投资在股票或者说他们只是投资在美元债券说到多元化投资策略专家建议投资什么呢?说到这个多元化的投资策略我们都知道其实投资商品他们可以分成很多种包括股票、债券、房地产、大众商品等等具体的配置其实是取决于投资者的个人情况
但是受访者有说年轻的投资者可以偏向于进取型的投资法例如让股票占投资组合 60%到 80%以追求更高的资本增长如果是退休人士则可以偏向于防御型投资法就是把债券的比率达到至少 60%
如果没有采取多元化投资策略,那么投资者会有什么损失吗?采取多元化的这个投资策略是非常重要的如果投资者只是投资债券,虽然他的风险会比较少而且他的收益比较稳定,但是他注定会跑输大势如果投资者只是投资在股票的话,则可能会因为波动剧烈而影响他自己的回报
专家对投资者又有什么建议?其实受访者的建议大概有分成两个第一就是投资者应该要慎防经营偏差的这个风险也就是说其实过往的表现不代表未来的结果
投资者他们不应该根据过往股市和股票的走势来追逐回报必须时刻关注和思考当前的这个估值是否合理第二就是投资者在和 M2 供应量征服赛跑的当下也不要忽略安全资产的重要性例如打造股票和债券各占 60%和 40%的这个组合这样的话既可以达到资本增长也可以让自己的投资组合更加具备防御性降低它的波动
好的非常感谢维扬上节目和我们分享怎么让财富取得真正的增长还有投资者为什么需要关注广义货币供应量增长和增速的其实谢谢维扬谢谢德明理财万事通与你分享既专业又易懂的财经知识播客由新报业媒体华文媒体集团制作录音及后期制作 Studio Plus 65 完整版 Podcast 可以到联合早报 Audio 以及各大播客平台收听欢迎点赞分享