美股投资工具多 如何选择？
08:33 Share

这一年多来对物价上涨很有切身的感觉投资要像大象不要像猎豹我们应该不应该继续存钱把钱存在哪儿比较合适啊欢迎收听理财万事通我是思远去年美股继续地保持牛市的势头吸引了不少本地投资者的关注也催生了许多新型的投资工具

最近新加坡交易所上市了多款跟踪美国科技股的结构化产品其中就包括了美日杠杆证书还有结构性凭证那这些金融工具到底是什么它适不适合散户面对市场上琳琅满目的延伸品投资者又该如何做选择还有评估他们的风险呢

这一期的早报播客理财万事通我们就邀请了联合早报财经新闻高级记者刘莎和我来探讨多种美股投资工具以及分享风险评估技巧上面的一些小贴士刘莎你好思源你好那我知道新加坡交易所上市了许多结构性的产品那这些产品迅速地得到了投资者的青睐可不可以和我们介绍一下到底有哪些结构性的产品呢

目前新交所推出的最新的可以追踪美国科技股的结构化产品叫做美日杠杆证书 Daily Leverage Certificate 我们把它简称为 DLCDLC 这个产品是能够让投资者在亚洲时段内以杠杆的方式交易美国七大科技股的

比如说特斯拉 英伟达和苹果本质来说它是一种提供你所投资的标的资产比如说股票或指数的每日表现最高 7 倍固定杠杆的一种金融工具它本质上是一个通过杠杆倍数去放大回报这样一个产品

比如说如果是标普指数上涨 1%那与之挂钩的三倍 DLC 的回报率就会是 3%但如果下跌的时候呢这个损失也会相应的放大刚刚我们聊的是 Daily Leverage Certificate DLC 除了 DLC 之外是不是还有一些其他的结构化产品要介绍的

新交所也提供一种叫做结构性凭证 Structured Certificates 我们简称为 SC 的这样一个产品它也是第三方金融机构在新交所发行的一个工具它的目的是可以满足投资者增强收益增强回报的一个需求这类产品已经在欧洲市场是比较流行也广泛交易的

这一类产品的回报通常取决于标的资产比如说单一股票或者是股指的表现但跟我们常说的挂牌交易所基金 ETF 不大一样的是通常有比较多的限制条件比如我会限制你所投资的这个标的资产在某一个价格区间内波动不能够超出也不能够跌得太多所以通常是适合价格波动不是很大的市场

到目前为止我们介绍了两样产品嘛一样是 DLC 另外一样就是刚刚说的 SC 那它们又适合哪一些投资者呢首先要说呢 DLC 和 SC 呢都是被归类为指定投资产品

根据新加坡的监管要求投资者必须完成经济商的客户账户审查并符合基于学历工作经验和投资经验的条件或者是通过新交所的在线教育项目才能够获得投资这一类产品的投资资格他们两个产品的 DLC 和 SC 都非常复杂有很多的条款

投资者应该在判断市场趋势之后才来进行这两样衍生品的投资那在投资这类型的一些结构化产品的时候大家需要注意些什么吗分开来说 DLC 的这个段子

它的收益与股票指数等基础标的资产相关

但是它与被动追踪指数或标的资产的交易所挂牌基金 ETF 不一样 SC 往往为标的资产的价格波动设置了价格区间那标的资产的价格必须要保持在设定区间内投资者才可以获得收益如果价格跌破了下限本金就可能面临损失

所以也有比较大的风险那听到这里好听众朋友可能对 SC 还有 DLC 开始产生兴趣了他们的这些表现又如何呢首先这些产品受到了比较大的欢迎根据新交所的数据去年 10 月份上市以来每股挂钩的 DLC 交易活跃度不断增长

那

我们以特斯拉三倍多头的 DLC 价格为例那截至去年 12 月 31 日特斯拉三倍多头 DLC 价格上涨了 210%而三倍空头 DLC 则下跌了 94%这个也显示出杠杆产品的价格波动幅度那如果你买了多头的 DLC 当然赚的就很多那如果你不幸买了特斯拉三倍空头的 DLC 可能你的损失就会比较大

那除了他的收益是被放大之外为什么他会吸引那么多的投资者呢刚刚有提到 DLC 和 SC 呢他都属于金融衍生品这一类衍生品的核心价值其实对于市场来说他可以提高市场流动性对于专业投资者他可以分散风险优化投资策略打个比方如果 20 块钱可能买不到英伟达一国

但是你通过杠杆产品就可以买到或者通过更复杂的结构性产品你可以买到一个月之后价格下跌的英伟大股票那这类工具的存在它可以增加市场的活跃度流动性也让比较专业的投资者有更多的发挥空间长期来看其实投资者对这一类复杂工具的接受度是不断提高的市场也会推出更多的衍生品比如对新交所来说

投资者有许多美股需求所以呢新交所推出这一类的美股相关 DLC 也是为了满足亚洲投资者对于美股七大科技股驱动的投资需求 DLC 产品呢也填补了市场中 24 小时交易的空白新交所也会基于市场需求推出不同的 DLC 或者是 SC 的相关产品所以呢这些产品的出现都是需求驱动的

那这样听起来 DLC 和 SC 它的那个优点是蛮多的虽然有一定的风险但投资者听众朋友是不是应该把它们作为主要的投资工具呢不应该对于散户而言只有在建立稳固的多元化投资组合之后才能够考虑衍生品衍生品不适合以长期投资为导向的投资组合也不应占据投资组合的主要部分因为它们更适合短期的战术操作

而非长期的财富积累那分析师也都提醒全球多元化的股票和债券投资策略仍然是建立长期财富的关键如果投资者继续看好美国市场可以优先考虑 ETF 这类指数型的基金股票基金债券基金如果这一些都考虑完了也都投完了还有可投资资金那才是考虑衍生品的时候

像刘莎所说的衍生金融产品为投资者是提供了更多的工具还有另外一个选择但是当中的复杂性还有高风险的属性也是需要我们去更审慎地对待的并且在考虑买一些新产品之前听众朋友也要务必做好你的功课量力而行今天的理财万事通再次感谢刘莎的分享谢谢刘莎谢谢思远

欢迎点赞分享