07 小目标设定法：如何制定合理的预期和规划
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大家好,我是九州,欢迎回到不止金钱前面我们主要讨论的都是一些框架性的东西可能你会好奇,为什么不直接聊头什么,而要先讨论一下框架因为框架它是最底层的东西,它是有柔性的,能够根据我们自己的实际情况来做调整

通过这些框架的推导最后我们得出一个投资坐标图作为我们的参考接下来我们就要做一些更实际的东西了我们来具体说一说假设我现在兜里就有钱基本的认知也有我要怎么把这个钱投出去呢我们来假设一种情况我兜里揣着 1000 块钱然后我啪往桌上一扔我现在要小时牛到一下了那咱投点啥期待什么样的回报

我们就先来定一个小目标吧真的是小目标不是一个亿的那种如果我说我们就找回报率看起来最高的那种比如三个月我们先挣个 500 六个月再翻倍那这样的规划和预期是不是就非常合理了呢我知道有很多做投资的人就喜欢把数字往大了说好像随时随地都在挣钱听起来是非常过瘾但是我们不要上当

我分享一些我自己的理解正好我们可以把之前讨论过的概念给用起来我觉得这还是和有效认知有关

比如如果是王健林他有资源有团队他要把小目标定成一个亿那似乎并不违和但这肯定不在我的舒适能力圈范围内所以我是谁我处在什么样的状态我拿出来的这 1000 块钱在我的资产中它们又是什么状态把这些问题都定义清楚了我们再回过头来去想这 1000 块钱我们要用来做投资需要有什么样的产出才不会有不切实际的预期

比如说我们又开始举例子我们的朋友随便说一个小美那么小美她一事无忧工作也很稳定收入稳定也不缺这 1000 块钱所以她想学习一下理财那么拿出这 1000 块钱来就是想投入到一些风险更高的股票市场那她肯定也要有一个基本的预期那就是自己可能会遇到很大的亏损即便如此也不会影响到她的正常生活

那我们再看另外一种情况比如小帅小美拉着小帅说她最近投资股票赚了钱让她赶紧也把这 1000 块钱拿来做一下投资那小帅呢价理条件并不宽裕正在存钱攒房子首付如果她一听到三个月赚 500 的目标就不管不顾把这个钱投入到股市里那一遇到极端的风险就有可能会影响她攒首付了

举这个例子也是想要说明我们除了对投资对象要有有效认知之外对另外一个东西也要有有效认知那就是我们要投出去的这部分钱为什么要这样说首先并不是所有的钱都适合拿出来投资比如你每天吃饭的钱你要是把这个钱亏了那总不至于去超市买个菜只能靠人格魅力吧我们还会有很多比吃饭更要紧的事情

我记得去年的信托产品爆雷的新闻可能大家都已经听过或者看到过了我当时还记得听到过一个现场的录音是有位投资人他非常着急的要把这个钱拿回来因为这个钱是他下个月要做手术用的钱原来计划就是投资一年就可以收回本金但是实际的情况非常的不乐观所以认知这个钱也和我们前面说的稳定的情绪有关

如果我们拿的是吃饭看病上学这些的钱来做投资那我们的心态几乎不大可能稳得住我想分享一个建议拿来做投资的钱它必须只能是闲钱这个闲就是空闲的钱那什么是闲钱我把它写成一个公式叫做 123 闲钱等于我的现金资产减去未来一年的固定开销再减去未来两到三年大概率的其他支出

比如我这个 123 怎么来的我会留出一年的吃穿住行的所有开支然后我会再预估一下未来两到三年可能会发生其他的支出比如我要租房的钱或者说是要买房的钱还有潜在的这个医疗开销那如果我手上的钱呢正好等于这些开支那我一分钱都不会投到有风险的地方去只会拿到银行去存着

这可能在有些人看来是过于谨慎了但这的确也符合我的性格符合我的状态它能够让我的情绪更容易稳定如果你觉得这个公式不适合你那可以问自己一个小问题假设你用来做投资的钱都泡汤了假设那未来两年你是否还能非常轻松地保持现在的生活状态如果这个答案是不行那真的就是要三思而后行了

这个也千万别不信一分钱真的都能憋死英雄而投资它有的时候就真的很像投资一份感情一样它是时间的福利如果你等不及的话它是不会开花结果的这是第一要认知你的钱这不是你爸妈的钱也不是你亲戚的钱是你的千万不要借钱做投资第二你也需要了解自己的投资期限也就是说这笔钱它到底能够闲多久

上面在我举的这个例子里面我说至少闲三年如果闲不住三年我们可以讨论一些更低风险的流动性更好的资产但是就最好别去股票股权这些投资上面去折腾了如果这个闲钱它能闲得更久那当然就更好了越闲我们越有余地而且我们的闲钱是随着时间而变化的所以时间越长那么我们对收入增减的判断会相对更准确一点

另外我还有一个建议千万不要把持有的房地产计算到你的资金中我们要先搞明白手上这个房子是属于资产还是负债我们叫做中国式家庭中国式家庭很大一部分的投资其实都是在房地产上不管你是用来自住也好还是用来投资也好它就是我们资产最大的组成部分

那房子有贷款对吧如果房价下跌太多你的负债可能会比这个房子本来的价值还高那你不就变成了负资产了吗并且房地产也不能随时随地的卖掉所以在考虑闲钱的时候千万不要把房子当做本金相反你要考虑的是贷款该怎么还那我们在这里打一个小小的总结有了对自己的钱的认知很多决定后面做起来就会容易很多

我还听说生动活泼后期的负责人迪卡他之前给自己做了一个基金叫做万一搞砸了基金他会定期的往里面存点钱就是为了在某一天如果不喜欢这份工作了他就有底气辞职那我觉得呢这样把钱做一个规划也是挺好的当然后来他就靠着这笔钱支付了在北京购房的首付

那可能有一种情况就是短期里面我们也的确有一些钱一时半会用不到但是一两年内肯定需要去用比方说我规划了一次下半年的全家旅行时间待定如果你还是觉得心里有点堵这个好像就浪费了资源一点都不投那投资一下有何不可呢如果真的要投资的时候我们该怎么去处理这个不是那么闲的钱呢我的理解是这样的

不管出发点是什么这部分钱的优先级就是满足短期的使用所以一旦到了我需要用的时候能不能直接的就把这个钱拿得到这才是第一目标而不是为了多高的收益率如果遇到意外的话比如亏损啊套牢啊那你就很难去变现了如果用专业术语来提炼一下就是说我们短期的钱做投资投资的方向需要满足两个要求第一

需要流动性非常好第二需要低风险一旦我们同时满足了这两个要求那可以选择的投资方向也会缩小很多我举几个最常见的例子投资的方向可以是次日就能到账的短期理财或者是当天就能赎回的货币基金当然还有一些按月度按季度可赎回的理财也是我们可以选的方向甚至有一些风险比较低的债券基金也比较适合当我们确定在这么一个范围里

我们着急用钱的时候就能够用比较快的速度取出来而不至于被钱给锁住了但是这里也很重要你的收益率的预期也要相对的更低一些比方说现在做的比较好的债券基金一年的收益率大概就在 5%到 7%而银行理财比较好的产品它年化收益也就在 3%与此同时你甚至还要做好小幅亏损的准备

你可能会惊讶,为什么我投这些低风险的还要做好亏损的准备啊?我们换个角度想,就哪怕我们什么都不做,把这些钱全部当成现金拿在手上那也会被通货膨胀给影响大学的时候我回老家吃一碗面,我记得就 3 块钱那现在回去的话变成了 12 块,这就是钱在损耗那如果我手上不是现金,比如说像普通的银行理财,那也会出现亏损

这个不要惊讶不管他们告诉你风险有多低真实的情况都并不是完全如此在 2022 年 12 月份的时候银行理财就出现过大跌有的理财产品一个月也能跌超过 3%这听起来好像并不高但是你要知道这些银行理财它一年的收益率也就 3%所以一个月就可以把之前的收益全部跌没这个已经算是很严重的了我也稍微再多解释一下

货币基金普通的银行理财它确实比较稳健其实是因为大多数购买了一些短期的货币工具比如政府的短期债券商业票据还有短期的银行定期存款短期的企业债券等等对的你没有听错这就是一个戏法你把钱托付给银行然后他们也用你的钱去投了一些银行的定期存款短期债券等等

所以如果这些底层的东西出现了亏损那么银行的理财它也会跟着亏假设我们要跳出刚才我提到的投资方向我们执意就是要把钱投到收益更高的东西上的话那就要做好心理准备了风险肯定会更大而且可能你会看到这两个月的收益还不错一个黑天鹅一来收益就都没了有一些下半年你本来打算拿出去旅游吃香喝辣的钱这个时候就只能变成特种病旅行了

那我们说短期的投资要不要博一把高收益呢假设你来问我说手上有一千块钱请我帮你参谋一下这两个月有没有什么东西能够赚 50%的呀我应该怎么帮你出这个主意呢大概率我会让你去澳门赌一把这就是期限短收益目标高的困境它很容易把我们的赌性给放大那一不留神我们就会跳出舒适能力圈的范围

我们说完了短期的钱那对于那些短期用不到又可以放更长期限的钱我们又该投到哪去呢一旦期限变长了我们可以设立的投资方向就变多了比如股票指数基金股票基金债券基金甚至黄金这些都是可以投资的那在这个时候你肯定也会问刚才提到短期的投资收益率太低了那是个位数有点打击人

那长期的投资是不是就能暴利一点我们不说一夜暴富有没有可以三年暴富的东西这样光是我凭口说这是不够的我们需要去找一个参照物为了去预期未来我们要先回过头去了解历史那在我们进入到这些参照物之前我们先从一个基础的概念说起如果我们要去看某个标的物它可能会有什么样的收益

那通常我们会看到一个东西它叫做历史收益率曲线这个曲线就是把一个投资标的在过去某一段时间里面的收益率都给标出来然后连成了一条线展示给大家看好作为一个参照物你就能看到在历史上这个标的的收益率它起起伏伏是什么样子的一清二楚

他非常的直观而且也非常符合我们要寻找参照物的心态这个就像什么呢大学的时候选课之前最重要的问题就是去问问之前上过这个课的人你有没有挂科期末你们都给了多少分如果历史上大多数的师兄师姐都考了个 80 多分那我感觉我们情况也比较接近估计我考个 80 多分也没问题那这个课就可以大胆的选

这也是因为直观而且符合大家的心态所以历史收益率曲线也成了很多金融产品营销的时候标配几乎在所有金融产品的宣传首页你都可以看到这个曲线虽然这个图是如此的常见但里面的陷阱也很多我觉得有必要在这一期跟大家提示一下这条曲线会有哪一些地方被用来忽悠人

一个情况是有的时候这条曲线代表的时间比较短它只有一年两年有的可能甚至不到一年如果这是一个基金产品的话那么很可能这个产品它成立的时间就不太久在这个时候即便这条短期的曲线表现出来的收益率非常的漂亮但它也可能隐藏着很大的风险

我给大家举几个市场上的例子 2019 年的时候市场是极其的火爆火爆到什么程度那一年就成立了超过 1000 只基金合计的募资金额达到了 1.4 万亿这是个什么概念呢它比 2015 年大牛市整年的募集资金都要高因为这 1000 多只基金它诞生的时间点特别好 2019 年之后市场就连续的上涨

如果你打开他们 2020 年的宣传手册你一定会看到一条非常非常漂亮的历史收益率曲线可能就是一条直直向上涨的曲线连回撤都没有但是金融资产都有周期性这个周期性会在比较长的时间体现出来后面的故事可就翻车了我们现在都知道 2021 年之后发生了什么当然你可以说疫情是一个黑天鹅事件

但是即便我们就不考虑这样的黑天鹅事件我们单纯的说股票市场资本市场那三到五年它都会有一个明显的周期波动所以说如果宣传册上只有这么短短的一段时间我们很可能恰好就看到了最好看的那一部分会被说服收益率这么漂亮那我得赶紧投啊这就太有蒙蔽性了就用一句话坏事发生之前发生的都是好事

那第二种历史收益率曲线被误用的情况就是选定了特定的时间起点而不是呈现全貌是什么意思呢还是举个例子例如我现在我们要投黄金了我做的第一件事情就是去看看黄金的收益率大概是什么样子假如我们是从 2019 年的 1 月份看到现在那黄金的收益率大概是 55%

但是如果我换一个起点我们从 2021 年的 1 月份开始看到现在中间就隔了那么两年时间那黄金的收益率只有 5%了这之间的差异是十倍之大因此一些金融产品在做宣传的时候它会在开篇的地方选择数字最好看的那条曲线比如去年的收益率是多少或者最近半年的收益率是多少

购买的人想的也很简单去年能赚 10%今年再赚个 10%好像差不多我自己偶尔也会接到银行渠道经理的电话或者微信他们会努力推荐一些最近 6 个月最近一年表现最好的基金或者别的产品所以这个时候我看到的可能就是收益率虚高的产品这个虚高不是说它是假的而是因为选择的周期不一样它是人为搞出来的虚高

其实我们在生活中很多情况也是这样有时候父母拿我去跟别人家的孩子比或者忍不住我们自己也会去跟别人做比较我时常听到的是这样的一个说法某某某最近做得特别好大项目财务又自由了那在资本市场特别火热那几年我就隔三差五的听到这个人自由了那个人又自由了以至于我开始感觉我周围的人全部都自由了我是唯一一个不自由的人

但是通常我们都不会意识到这种比较很多时候有可能是人家最高光的时刻就好像我们只看到了收益率曲线最好的那一段这样一对比下来当然我自己会觉得很难受了所以如果还是遇到了这种忍不住要去对比的情况我会问自己他们是突然一下子爆发的就像跳蹦床一下就腾空了还是经过了很久的努力磨力然后才实现的这一次上台阶

我其实更偏好向后者学习他们的故事更真实看了周期更长更不容易引起焦虑那话又说回来既然历史收益率曲线这么容易被误读我们还能把它作为参考吗如果能我们又该如何更好的为我所用呢我们在下期节目中会更详细地解答这个问题

那在今天的评论区我们不妨聊一下你是否也会对自己手上的钱做一个区分你会把你的闲钱投在什么地方呢期待大家的分享我们下期节目再接着不止金钱