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约
约小亚
以玛丽亚·凯莉的《All I Want for Christmas Is You》为例，探讨节日金曲的商业价值和创作意义。
肖
肖文杰
无具体一句话概述
肖
肖文杰、约小亚
通过多平台广泛传播的财经和娱乐播客主播。
肖文杰：我与一位从业者朋友交流，并学习了港交所的规范文件和招股书案例，总结了一些心得体会，本期节目将分享香港IPO招股书写作的要点，包括涉及角色、流程、结构、写作要求及案例分析。
首先，我们将介绍IPO项目中主要角色及其分工，包括保荐人、承销商、律师、会计师、行业顾问、资产评估机构和印刷商等，并解释他们各自在招股书撰写中的作用。
其次，我们将简要介绍香港IPO的流程，包括上市前咨询、上市申请后的审查（上市科和证监会）以及聆讯（上市委员会），这有助于理解招股书在其中的作用。
接下来，我们将分析一份标准的香港IPO招股书的结构，重点讲解哪些部分需要格外重视和认真撰写，例如概要、前瞻性陈述、风险因素、豁免与免除、行业概览、历史发展与公司架构、业务、关联交易、财务资料、未来计划及所得款项用途等。
然后，我们将根据港交所的要求，详细讲解招股书的写作要求，包括披露要求（中肯、重大、具体）、文字要求（清晰、易明、浅白）和非误导要求（不得避免披露不利信息、避免情绪化表达等），并结合实际案例进行说明。
最后，我们将以古茗奶茶的两版招股书为例，分析港交所的关注重点是如何反映在实际修改当中的，例如概要中关于门店网络提升仓储物流效率的补充信息，风险因素中关于销售额和盈利能力下降的量化说明，业务章节中去除“技术驱动”等词语，财务资料中关于销售及分销开支的解释，以及未来计划中关于人才招聘学历要求的提升等。
约小亚：在香港IPO过程中，招股书是至关重要的文件，它不仅具有法律效力，也向投资者讲述公司故事。理解IPO流程有助于理解招股书在其中的作用，而香港IPO流程包括上市前咨询、上市申请后的审查和聆讯三个阶段。
招股书阅读难度大，篇幅长、章节多、专业性强，建议关注概要、前瞻性陈述、风险因素、豁免与免除、行业概览、历史发展与公司架构、业务、关联交易、财务资料、未来计划及所得款项用途等章节。
港交所的《新上市申请人指南》提供了招股书写作的详细指导，包括披露要求（中肯、重大、具体）、文字要求（清晰、易明、浅白）和非误导要求（不得避免披露不利信息、避免情绪化表达等）。
通过对比古茗奶茶的两版招股书，我们可以看到港交所的关注重点体现在实际修改中，例如补充信息、量化说明、去除不合适的词语、解释财务数据以及提升人才招聘要求等。这些修改体现了港交所对信息披露的严格要求和对投资者权益的保护。
总而言之，撰写一份合格的招股书需要专业机构的努力和经验，而理解招股书的写作规范和流程，有助于普通投资者更好地了解上市公司。
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