Deep Dive
Shownotes Transcript
4 月 16 号星期三我去科罗拉多州玩了几天从北边的洛基山国家公园到南边的科罗拉多 Springs 也就是科罗拉多温泉市再到丹佛感觉这边和加州是有完全不同的地貌加州这边是有山有海但是科罗拉多是内陆高原雪山
最明显的就是它的温差可以很大一天可以经历四个季节可能早上还在下雪中午就已经艳阳高照温度将近 25、6 度改天可以给大家讲一讲具体的一些旅行的体验但我今天想说一点就是科罗拉多州它有将近 500 万的居民面积比较大大概是美国第八大的州但人口其实又不是很多哈
白人的人口比例占比是 70%这个州在历史上曾经有一度是摇摆州但是从 2000 年之后也就是进入到 21 世纪之后逐渐稳定成为了蓝色州像 2024 年的总统选举卡玛拉哈瑞斯在这里赢特朗普超过 11%
那为什么它会变成蓝色州呢实际上就是因为经济发展的比较好人们的教育程度比较高城市居民占比比较大是这里成为深蓝色州的主要原因虽然说通胀在这个州其实也表现得非常明显你看像丹佛的很多餐厅他们的这种成本在过去的三年里面可能增长 25%
在丹佛虽然他收入并没有像加州旧金山湾区那么高但是我看市中心的一些餐厅里的价格并不比这边便宜但是丹佛或者科罗拉多州的大部分的选民不像其他州的选民一样他可能会把这个 inflation 就是物价的增长看成他们最后选谁的决定性因素因为他们觉得我们要选谁当总统是要综合来看要长远的来看
看整个科罗拉多州的这个选举地图就已经很明显了就是这种大的城市和城市带附近的居民基本上都是投民主党的偏多但是偏远的这些乡村人口稀少的这些城镇基本上是红色的
我知道大家听节目的大部分的朋友是在国内虽然算是对美国政治的围观群众但是我知道很多人他是在 2024 年的时候心里偏向于支持特朗普也许到近期才承认说特朗普不仅是美国的灾难也可能是世界和中国的灾难
现在认清这个也不晚好了咱们赶紧来梳理一下过去几天漏掉的贸易和关税部分的整体情况说实话现在还是比较混乱的一个状态除了进口商出口商关税政策的专家还有那些顾问公司等等以及相关的从业其实大部分的百姓早已经迷失在过去一周多的突发新闻里面
在 4 月 2 号的时候美国对于中国征收的惩罚性的关税是 54%但是仅仅一周之内特朗普因为他看不到中方的示弱他也没有等来那一通他期望已久的私人电话关于这通私人电话 private call 他实际上不论是明示还是暗示都已经讲得很清楚了但是就是没有发生相反
不服来战的这种关税对标战实际上让特朗普完全没有台阶下而且他的前门后门基本上都已经被堵死了这是美国媒体的原话那特朗普做了什么呢他叠加了对等关税和报复性关税所以目前加来加去对于中国商品征收 145%的关税而且他还强调说这不是 selling 不是天花板而是 ground 是地板
也就是说这 145%的关税是要加在已有的惩罚性的关税之上比如说美国对于他们进口的任何国家的钢铁旅汽车和零部件要加 25%那么如果美国从中国进口钢铁的话就是这 25%再加 145%
作为反制,中国这边对美国征收 125%的关税,所以一边是 145%,另外一边是 125%,这就是世界最大的两个经济体目前对战的一个情况。有很多新的订单也已经是被迫取消或者是暂停的状态,因为这样加上去的话,你这不可能,价格翻一倍,卖给谁怎么卖。
但是美国海关对于已经发货就是那种已经装箱在海运航运的路上的这些商品可以免受新关税的影响当然这也取决于这些商品装箱离岸的时间和关税政策宣布的时间
虽然特朗普总统是一直在说这次绝对不会给任何公司或者任何行业开后门了没有 exemption 但是他还是给了还是做了比如说对于电脑智能手机都是给予了豁免那苹果的很多商品是在中国进行组装那么这个豁免政策实际上是可以让苹果还有其他的一些电脑的这种公司有所喘息像最近几天苹果的股价恢复了 17%哈
那像芯片行业微型处理器这些就是科技公司非常需要的东西很多是在日本韩国然后台湾进行生产这些也将被豁免所以这算是给相应的行业和公司提供了一定的确定性
那当然就有很多记者或者行业的人就在问白宫说你们到底是会不会给这个 exemption 会不会给大家开后门和例外为什么选择这些行业这些企业来进行先给他们豁免然后特朗普在这种逼问之下周末的时候又说我只不过是在研究新的关税的类别稍后就把他们给加回去
虚虚实实真真假假搞得媒体以及相关企业还有投资人都很是头疼
那你就在这些芯片行业像英伟达呀他们的股价稍微稳定开始往回恢复几天的时候今天美国政府又宣布可能对英伟达开出 55 亿美元的罚单因为他们违反了禁令向中国卖出了高端芯片 H20 这个产品的芯片所以英伟达今天盘后又跌了 6%这又带动了纳斯达克电子盘以及相应的这种板块的下跌
其实现在很多公司我觉得他们都期待的是 no news is good news 就是没有消息就是真正的好消息因为总统只要想到什么说出几句话来就会给市场带来很大的波动他一开口谈贸易谈经济整个市场就会很紧张
特朗普痴迷于贸易战其中一个重要的原因就是认为美国的贸易逆差太大了也就是美国购买其他国家的商品多过于美国卖给其他国家的商品像 2024 年美国的贸易逆差大概是 9000 亿美元特朗普就觉得美国太亏了全世界都在占美国的便宜一定要把这个贸易逆差缩小甚至彻底消除
那这个贸易逆差究竟是一个多糟的坏事吗美国的 NPR 广播公司有一档播客叫 Planet Money 金钱星球他们就邀请经济学家每一期会解释一个问题我就听了一期他们的节目就是贸易逆差对美国来说是坏事吗就总体来说经济学家们都很着急就是觉得总统实际上根本不太
了解贸易逆差的整个的这样的一个概念只是看到好像表面上美国是损失了 9000 亿美元或者是总统身边有一些很坏的人他们误导了总统经济学家们总之很着急整体上来说
对于美国出口比较多的国家也就是对于美国贸易顺差的国家和地区像中国 日本 韩国 欧盟 加拿大 墨西哥等等他们是卖给美国的东西比较多那么这些国家和地区的政府和企业手里就有大量的美元储备当然了他们可以选择放在自己的这种本地银行里面去升息但是实际上大部分的情况这些美元又重新的你得去投到
美元的资产里面这样才能够做到真正的保值和增值那像很多情况这个钱实际上就投去了买美国的国债或者是购买美元的资产像投入到美国的股市啊美国的企业债券啊
投资并购美国的企业呀或者是做那种创新的美元基金投到美元的市场里面做科技研发创业创新呢所以这样的整体的情况是在美国的这个市场上美国的企业和个人都可以获得比较便宜的贷款
所以说贸易逆差并不是一个衡量经济健康与否的一个聪明的指标就是实际上它不重要一点都不重要甚至实际上贸易逆差代表着美元在全球的影响力甚至它能够反映出美国经济的一个强劲程度
好像总统并不关心这部分的这种逻辑经济学原理什么的他掀起的这个贸易战实打实的在伤害着企业和消费者的利益像今天索尼公司已经宣布他们的 PlayStation 就是那个游戏机价格要上涨 30%那 6 月份他们将发售 Switch 第二代产品会被迫涨价这个从 4 月份的预售已经开始要调价了
当然说到这你就能看到哪些公司真的是政府关系做的非常的强比如说苹果公司你想他们大部分的商品都是在中国进行组装的如果真的没有豁免的话加一个 100%的关税组装完了的苹果手机卖到美国市场谁还愿意买就是太贵了完全不划算
那么中小企业在这个时候它实际上是难上加难因为他们不像大企业有那么强大的资源有那么强的这种政府关系部门甚至可以对未来的这种经济的走势关税的情况做各种各样的 stimulation 去模拟然后你来确定自己应该采取怎么样的
策略中小企业他们一般就是看到关税马上要生效了就希望赶紧下单抢在关税生效之前囤货避免自己的原材料价格上涨或者是自己进口的东西上涨
但另外一方面他们又很担心就是说如果这个贸易战到了这种地步经济肯定会衰退对吧这各大银行的这种券商的什么经济学家都在预测衰退的指数现在是多少了那经济衰退之后市场还会有这么大的需求来支撑我购买了这么多的库存吗
到底是应该做点什么还是什么都不做呢所以中小企业是很挣扎的我刚好也看到了一个加拿大企业主的例子跟大家分享一下就这个企业主他从美国购买有机的坚果然后在加拿大进行分发和销售
我们知道在三月份的时候美国宣布要对加拿大和墨西哥征收 25%的关税所以这个企业主就赶紧赶在生效日期之前购买了将近十个月的囤货量比如说加州的杏仁开心果以及阿肯色的胡桃
Paykin 这囤货量之大实际上基本上影响了他的现金流的情况他不得不动用自己就是养老的那些钱拿出来然后去购入这些货物而且还要租仓库来进行存储
但是现在有两个事情让他始料不及第一个就是特朗普忽然又给关税的生效日期进行延期了也许他在想说我也许根本不需要去着急囤这些货但是我当时太恐慌了
而第二个让他更没有想到的是整体上来说加拿大人开始对于特朗普的霸凌以及缺乏对加拿大的尊重感到失望至极那简直加拿大从东到西像从 BC 省到阿尔伯塔安大略再到魁北克掀起了一股反对特朗普抵制美国商品支持本地商品本地产的这种 shop locales
成为了一种运动把大家团结起来了把加拿大人从东到西团结起来所以这个坚果商它的销售的这种美国的坚果就成为了它的商铺在温哥华成为了当地的顾客抵制的对象
看着自己仓库里还有十个月的囤货实际上让他已经不知如何是好这个时候就已经看到在社交媒体上加州的州长 Gavin Newsom 就是他一直积极地通过社交媒体或者是自己的播客在和各个国家的消费者以及政要在喊话比如他今天对加拿大的百姓喊话就是加州是支持自由贸易的加州是加拿大的好朋友
说到这儿想必大家肯定会关心特朗普真的在乎这些中小企业和个人的挣扎吗?我觉得答案应该是不吧他更看重超级富豪们的那些利益比如上周他在白宫会见了查尔斯施瓦布的创始人施瓦布本人 87 岁的老头施瓦布是美国著名的这种证券交易平台交易商吧
然后特朗普就对着这个镜头媒体的镜头就是指着这个施瓦布就是说他今天一天赚了 25 亿美元厉害吧那一天美国的股市好像损失了几万亿美元但是交易会非常活跃所以这样的交易商平台他们就会赚比较多的钱
美国民主党的参议员伊丽莎白沃伦她就发推文说这就是很典型的特朗普 in a nutshell 就是他会做一切让超级富豪更富有的事情但是对于普通百姓他很忙他不在乎
好几天没有做节目今天弥补一下稍微长一点我们之前讲过美国移民局抓了一批所谓萨尔瓦多和委内瑞拉的黑帮而且包机把这些人运送到了萨尔瓦多的监狱里关起来所以萨尔瓦多他们实际上是提供自己的领土关押这些美国不想要的人然后又没有办法迅速遣返的人当然是按人头向美国政府来收费了这也是一种外包
实际上外包的是一种主权 outsource sovereignty 之前我们讲过其实就在飞机起飞之前联邦法官就下了暂停令但是就被这个行政权就被总统这一支以及他的政府直接选择忽略
那法院这边当时他们的顾虑就是说你真的要遣返这 200 多人这 200 多人真的都是黑帮吗你有什么证据呢这中间是不是有错抓的人呢那现在看来至少有一个绝对是错抓的他是居住在马里兰州的萨尔瓦多移民他的名字是 Cuma Armando Abrego Garcia 我们就叫他加西亚吧
他是萨尔瓦多的移民 16 岁的时候来到美国是无证移民的这种身份他当时为什么来到美国就是因为本地的黑帮太猖獗就挨家挨户去征召这种年轻人所以他家里人就把他说你去美国吧有一个亲戚在这你就去投奔他吧要不然在这个萨尔瓦多待下去的话你不想加入黑帮的话结果可能就是死路一条
在美国生活后来呢他结了婚有了家庭然后也去打工啊什么的在 2019 年的时候他在家居建材准备等活的时候被美国移民局给逮捕了后来他的律师就向移民法庭去陈述他的情况
那审理过所有的证据之后这个法官最后是裁决到说就是他不能够被遣返回萨尔瓦多回到那儿他会有生命的危险然后给了这个加西亚他劳工许可就 work permit 他可以在美国进行工作然后他要定期的来移民法院来进行报道
在过去的几年里面加西亚就是定期的向法庭进行报道而且他没有任何的犯罪记录不过在今年三月份他就忽然被移民局 IC 这种执法队逮捕扔上了前往萨尔瓦多的飞机给他安上的这种罪名就是他是黑帮成员
这完全是大错特错后来他的家里人就马上联络律师启动司法程序那后来大家听这个司法程序启动之后很快进行审理联邦法院裁决了上诉巡回法院裁决了包括最后最高法院都裁决了
他们所有的一致的这种观点都是联邦政府在遣返加西亚的过程之中明显是严重失职你们犯了错误现在需要立刻采取行动也就是你要把他从萨尔瓦多的这个监狱里接回来那到时候你们是想证明他是不是帮派成员还是犯了什么样的法律还是恐怖分子之类的咱们法庭上见你再来陈述但是现在先得把他从那个监狱里捞回来回到美国本土
美国司法部对这些裁决的解读就是我们确实错了但是他现在人反正已经关在萨尔瓦多的监狱里了他已经被送到了美国之外的领土上送到另外一个国家了这就属于外交层面的事情
那国外的事情就不能够受美国司法裁决的制约了这更应该属于总统的这种外交权力这个层面并且强调说没那么容易就可以把它弄回来这已经在萨尔瓦多的这种领土上了要看那个国家配不配合等等那就在本周初萨尔瓦多的总统
布克尔来到白宫进行访问那记者就问他说你看现在有这个加西亚的情况想必你也听说了能不能够把加西亚送回美国这萨尔瓦多总统就说了我当然可以送回去了可是美国愿意接收吗我不相信美国会接收帮派和恐怖分子
所以他的这个回复完全反映了特朗普政府就没想把它快速的弄回来甚至没有采取什么样的行动所以这是一个非常明显的一个 constitutional crisis 已经算是一个宪法危机了吧我们知道美国是三权分立行政权 司法权 立法权那么现在行政权已经拒绝服从司法权了
那当然这种拒绝不是说我拒不执行我完全不 care 你而是很聪明的或者很狡猾的有策略的就是我可以配合所有的司法程序出庭也好提供文件也好但是我拒不执行但是我拒不执行的理由并不是因为我瞧不起你或者是我干脆蔑视这个法庭而是我对你的这个裁决我的解读是这样的我错了吗
那如果我错了你可以再说的明确一点我们可以就这个司法解读再重新探讨一下好了这就是今天的节目希望你有个愉快的周三