Deep Dive
Shownotes Transcript
现在呢周星飞姐姐这个身价已经超过 600 亿她是全世界可能前五的女性独立创业者达到这个身价而且是从零开始自己创业的人欢迎回到小火车国桥那今天是难得的早上录播客为什么早上录播客呢因为我放假了所以 it feels great
第一个想聊的是一个大家可能都很熟悉的产品你有没有吃过韩国的火鸡面我在大学的时候好像吃过反正就特别辣除了特别辣之外你对它还有什么别的印象吗没有印象这好像就是个方便面我对韩国文化一点都不了解因为我觉得你是广东人你吃这个你会没有很深刻的印象吗因为这玩意特别特别
还好我还是算是广东比较能吃辣你知道美国这边其实大部分中餐厅什么的全都是什么川菜香菜在这边时间待久了也无所谓了那我前段时间呢就看到了一个关于这款产品火鸡面这个东西很屌的数据说自从这个火鸡面母公司三阳食品
在 2012 年 4 月推出这款产品以来呢火鸡面的总销售额已经超过了 23 亿美金 which is kind of crazy 比较有意思呢是这款产品一开始呢它并不是在韩国火起来了他们这个出海特别成功所以导致到现在来他们可能 80%的营收都是在本土市场之外发行
我说 OK,那很有趣,让我来看一下这个背后的故事先跟大家分享一下吧他们的母公司三阳食品公司呢是一家 1961 年就成立的韩国公司然后他的那个创始人叫全中润被称之为韩国泡面之父也就是说他是第一个将泡面从日本引入韩国的人现在大家看到这些韩剧里面我唯一看过的韩剧就是那个请回答的导演拍的机制监狱生活,right
然后就是大家在那个监狱里面就韩剧里面大家都特别喜欢吃辛拉面看的时候我就会馋就是想吃泡面他就是那个第一个把泡面从日本引入韩国的人所以他是来某种程度上面的一个神级的人物这个三阳食品呢当然就是第一个引入泡面的公司但是呢他其实在 over the years 这 50 年间三四十年间也经历过很多公司的起起伏伏
比如说 1989 年的时候他们被揭发使用脂肪制造泡面汤被搞了一波 1998 年亚洲金融危机他们也宣布破产可能就运营做的没有那么好接下来这个故事就要来到我们今天的主人公就是这个金岩秀金岩秀这个人其实是后来发明这个三洋火鸡面的一个小姐姐
当初在 1998 年这段时候就是公司做的很不好的时候呢金岩秀其实是韩国泡面之父创始人全中润的儿媳妇所以她当初呢其实就是在家带小孩就在三养挣扎的这段时间呢作为 CEO 你满脑子想都是工作你可能
回家也跟二媳妇儿跟儿子聊的也是工作所以聊着聊着呢这个泡面之父就觉得 ok 金岩秀还不错然后聊起来感觉还是有一些商业头脑的然后就说服了金岩秀小姐姐来公司帮忙一起做事情金岩秀到了这个三洋之后呢他刚开始担任的是公司的销售主管
公共就是说你负责削减成本他就说他当初去什么中国啊找便宜的葱去什么马来西亚找便宜的油啊这也就做这种事情在全家的努力之下呢这个公司的业务呢也逐渐的在 2000 年初开始稳定下来了就度过了那个金融危机的那一段时候 2006 年的时候呢这个金岩秀 obvious 已经在公司里面做了可能六七年七八年了这个时候也有一些经验在里面了于是呢他就牵头成立了一个叫做新产品组织的小组做的事情呢就是研发新的产品
时间来到 2012 年金岩秀在成立了产品组六年之后他因为去韩国的这种比较喜欢吃辣的这种店里面吃了东西之后产生了灵感因为金岩秀他们以前是朝鲜那一块来的然后就从北边的那些人来的更喜欢吃甜的所以他们没有那么喜欢吃辣的像现在韩国很多地方吃的挺辣的于是他在 2012 年把产品组弄到一块就发明了火鸡面
这个火鸡面我们现在说一下这个产品我相信绝大多数听众都吃过但是没有吃过的听众如果你不是很能吃辣的话我推荐你不要去吃就这个玩意是真的特别特别的辣 on the scale of 1 to 10 从 1 到 10 的话我觉得它至少有 8 这么辣吧就说网上有特别特别多这种挑战吧就说最短的时间内吃完一包火鸡面我看到有人 30 秒就把火鸡面吃完了反正我至少得吃个 5 分钟
anyway right 就说这个玩意就是一个特别辣的你吃了会觉得很痛但是你吃完之后又觉得很爽的一个东西 right 接下来我们就开始来说了就 2012 年这个火鸡面被发明之后呢他就进入了一段这个出海非常疯狂的增长 2016 年的时候呢也就是发明了四年韩国火鸡面在韩国本土市场呢不闻不惑他进入了中国市场之后呢他才真的开始就是 take off
2016 年火鸡面进入了中国市场 2023 年也就是 7 年之后就把三洋火鸡面 50%的营收全部推到了中国市场也就是说在 2023 年的时候中国市场就占了三洋火鸡面 50%的出口比他们也在中国市场成立了三洋食品的上海分公司据说 2023 年一年上海分公司的营收年度增长就超过了 30%一年就卖出了 12 亿人民币的三洋火鸡面
再给你一个很疯狂的数据就是 2023 年双十一火鸡面一天就卖了 7000 万人民币 which is kinda crazy 在这 7 年的时候他们就相当于用一款在本土没有那么火的产品吃遍了中国市场他们做了一些比较有意思的事情就说他们发现中国人喜欢吃那种甜辣口味的所以一开始韩国三香火鸡面是纯辣的但是进入中国了之后其实他们吃的是那种加了一个什么 sweet and spicy 就是又甜又辣的然后在中国卖的特别好
之后呢又相继推出一些别的没有那么辣的口味比如说什么奶油味的火鸡面啊番茄味的火鸡面啊反正就是每一款颜色都不太一样然后都卖的挺好的
我们时间退回到 2021 年三洋可能在出海五年之内呢发现他们在海外增长其实非常非常的好他们又在美国成立了分公司他们在 2021 年第一个季度 quarter on quarter 就是两个季度之间的这个增长就超过了 210%时间来到 2024 年也就是今年我已经发现这个三洋火鸡面已经进入了线下非常大的一些纯美国佬的商超就是什么沃尔玛和 Costco 之类的所以 they are absolutely taking off right now
我就去看了一下他们玩的最溜的几个营销的手段他们出海到底是用什么刷子给刷火的我就发现他们其实有一套固定的打法就说他们在每一次进入一个新的市场的时候他们都会把这一套固定打法拿出来鞭尸我就给你分享他们的这四把刷子第一把刷子所谓的火鸡面挑战也就是最短的时间内吃完一碗火鸡面
这个挑战呢其实在每一次他们进入一个新的市场的时候都已经被人刷了一遍了因为他们产品本身的一个特点就是特别辣所以就算在中国比如说我是上海人所以我吃的就特别的甜口我吃完了之后我就又爽又辣然后我就说哇这个玩意太奇葩了我就会推荐给我的朋友时间长了就社交媒体上面那些网红啊做那些长视频做吃播的有一段时间就聚火吃那个火鸡面挑战
我就跟大家分享一下他们进入美国市场大概是怎么样进入的一个时间线他们的第一个出海进入英语市场的视频呢是一个叫做韩国英伦哥叫 Korean Englishman 的老哥这个人叫 Josh 在英国发了一个什么吃火鸡面的视频
他在那个视频上面呢就说我在韩国他好像是有一个韩国女朋友还是 whatever 然后就说我女朋友就推荐了这个什么火鸡面火鸡面吃了之后我觉得巨辣然后吃完又最好吃我推荐我身边十个兄弟去吃这个东西就一发不可收拾时间一直到今天在这个英语内容的油管观看量里面火鸡面挑战这个话题已经超过上亿的观看量
有超过 100 万个油管挑战视频就是各种素人挑战吃火鸡面在这个北美抖音 TikTok 上面呢有超过 3.6 亿个抖音的 tag 还有明星带货比如说 Cardi B 说自己为了半夜想吃火鸡面说自己开半个小时的车去买火鸡面所以挺搞笑的那这是他们的第一把刷子就是火鸡面挑战那就统治了这个社交媒体
他们的第二把刷子呢就是他们的品牌吉祥物他们这个品牌吉祥物的策略其实跟我们之前说过的多灵国语言 APP 的那只绿色的鸟的打法其实差不多三洋有一个魔性的这个吉祥物火鸡就叫做 Hochie 现在童老师在分享屏幕就说 Hochie 这个东西的设计呢越早是一个女生然后她就是长得有点猥琐但是又有点 swaggy 非常寒风很 bougie 的一只火鸡
你看他他就有很强的自己的一个性格 Hoji 这只鸡呢在北美抖音上面有 500 万的粉丝平均他每三天就发一次新的视频就是这些内容呢不知道是一个韩国小姐姐还是一个 whatever 就是他把吉祥物的这个头套给放在自己身上然后把自己打扮成这个 Hoji 然后他就会装作自己是一个非常 bougie 的二十几岁的
有时候他会秀自己在这个夜场蹦迪有时候他会秀一下今天的什么 ootd 就是什么自己拿着一大袋什么火鸡面然后在那边摆 pose 啊之类的这是他的其中一个 content pillar 除了这个 hoji 本身的这个日常之外呢他还会跟一些比如说韩国名流就是这种顶流合作 hoji 跟防弹少年团 blackpink 帮忙带货互动啊等等反正就说他们这个人设其实做得非常非常的好
这个东西本身是一个有个性的东西他们的抖音常年观看量超过几十万经常有超过百万的短视频的观看
这是他们的第二把刷子就是他们的吉祥物那他们的第三把刷子呢就是他们在全世界不断地进行一些非常有意思的线下推广活动我给大家举两个例子第一个例子呢是他们最近在丹麦他们想进入欧洲市场嘛然后他们就在丹麦租了一艘游艇这个游艇呢就是 obviously 把它 branding 啊把 poji 给搞上去也有当地的人假扮成那个吉祥物在上面派对他们就邀请了一堆这个网红上船上船呢就边派对边吃火鸡面呵呵
I don't even know how that worksright 就上面有一个 DJ 然后有火鸡面的吉祥物然后呢就一边派对在一边吃火鸡面他们的目标对当然就是让这些网红去分享就说啊他们上了一个很酷的派对这是他们其中一种线下活动
另外一个做得很好的一个线下活动呢是他们在纽约洛杉矶伦敦都做了一个所谓的 sauce exchange 翻译成中文就是 like 辣酱交易快闪那他整个的概念呢就说任何一个人对吧都可以带上家里面不吃或者说吃到一半就是用的差不多的酱料比如说什么你家有什么酱油啊蚝油啊 I don't fucking knowright 普通的酱啊之类的 right 去免费兑换一瓶他们最新的火鸡面辣酱
basically 就是说你任何这种比较旧的东西你都可以换一瓶我这个全新的一个火鸡面我就免费送你的这一个酱除了可以免费带着这个新的产品就是这个火鸡面辣酱回家的活动现场对吧还会有各种 food truck 卖吃的这种小卡车有些小卡车是卖热狗有些小卡车是卖 taco 鸡翅之类的就让你可以用他们的这个酱放在这些不同的食品上面让你去感受他们这个酱有多好吃这个营销活动就 obviously 非常非常的成功
比如说给你一个数据就说在纽约他们可能办了大概不到一周的可能三四天的这个快赏就有超过 7 万人去过他们这个线下活动所以就是一个非常好的一波这个线下的营销据说如果你没有代价你也可以发一个什么朋友圈或者发一个 ins 你也可以拿到一瓶这火鸡面蜡酱
所以他们完全把这个线下线上给玩溜他们在 2024 年就说我们刚过去感恩节他们还在纽约市做了一个游行在游行的时候那只火鸡那个 Hotchi 在那边给大家扔免费的火鸡面 It's kind of crazy looking but it's fun 说完这前三把刷子那最后一把刷子呢就是最近美国其实在寒流上面有一个非常大的一个增长
就比如说我刚提到过那个什么防弹少年团 BTS Blackpink 女团在美国年轻人里面非常流行我最近还发现就比较有意思的就说 Netflix 网飞它内容策略其实很大一部分是韩国的内容比如说那个什么单身级地狱综艺就是 like 我也看过一集 For some weird ass reason
他们这个火鸡面其实就是把品牌跟这个韩流这个文化给绑定然后去营销自己比如说如果你去看他们的这个抖音的社交媒体矩阵上面大概有 20%的内容其实是他们在推广这个韩流的音乐艺人和这些舞蹈就是把 hoji 在那个旁边跟着一起跳啊之类的
我说完他们这四把很溜的营销刷子 What do you think?What's your favorite?两个吧其中一个是 Touji 我不知道是谁学谁吧但反正这种长得比较贱的吉祥物其实能做蛮多内容的而且 production 来讲也比较轻了就是一个比较猥琐的东西那跳一跳然后做一些奇怪的事情也能火一波另外一个是你说那个快闪就是让人家吃了一般的老干妈过来换火鸡面的酱我觉得这招还是挺酷的
我感觉之前应该有别的牌子做过,但是线下的就体感会不一样,要是我去了,我可能叫上三五个人一起,就觉得说这个活动还挺有意思,像团建一样。我觉得他们做的很有意思,就是他们在进入一个新的市场的时候,他们做的事情其实一模一样,就是他们在进入中国市场这五年内学到的一个出海的东西,他们马上会拿到比如说欧洲啊,美国啊,然后东南亚的市场去复制,二人里他们都做的非常非常成功。
然后这边有一个 bet 就是我觉得火鸡面可能会在某种程度上面超过新拉面成为在北美或者海外群体里面就非韩国群体里面最火的一个新的韩式泡面我在 Costco 第一次看到就是火鸡面这个东西这个东西已经那么火了然后我就在那边观察我女朋友在那边挑水果我就在那边看我说有多少人会买就发现真的有很多不是亚裔的面孔就是去试了一下这个火鸡
然后有一些小孩就会跑那边说妈妈这个是超级辣的那个 noodle 超级 spicy noodlechicken noodle 我说 OK 这个品牌力气在新的一代里面还挺足的经常听小火车过桥的听众们应该都知道最近我和托马斯两个人都发展了一个类似的爱好就是拳击和巴西柔术
我刚开始练拳的时候非常害怕实战对打但在学习过程中我发现在实战中跟别人切磋技巧能学到平时训练的时候学不到的很多东西那今年小火车过桥的一个目标就是从我们两个人独自分享搞钱的思路走向采访有趣的已经在做事或者成功的创始人和投资人和他们进行思想上面的切磋
听众们如果你们身边或者你自己在做一些有趣的公司和搞钱的项目并且觉得这些事情小火车过桥和我们的听众们会感兴趣的话欢迎你们联系我们的邮件小火车过桥的拼音 at163.com 我们很想跟你一起做一集播客分享给我们大家的听众那我们现在回到播客
第二个想聊的呢是最近的一桩破产重组案例破产的公司呢是这个大名鼎鼎的龙虾连锁餐厅 Red Lobster 红龙虾你对红龙虾有什么印象吗你们那边有吃红龙虾吗我没吃过我从来没吃过那我跟你讲一下红龙虾是什么我高中的时候经常会去吃然后我很喜欢去吃就是一个为数不多的
能够在连锁餐饮店吃到龙虾的地方因为龙虾这个东西还是在假如说你出了什么龙虾州免印啊这种地方之外是比较少见的一个东西所以说红龙虾它就打了一个这个市场上面觉得龙虾这个东西是比较贵的比较好的的一个信息差然后它就把龙虾给普及到整个美国然后让大家都能吃上烤的或者真的这个龙虾尾巴
红龙虾的母公司叫做 Darden RestaurantDarden 这个集团是 1968 年在佛罗里达创立的红龙虾主要的特色就像我说的是卖龙虾尾不仅会卖龙虾尾巴它会卖一些海鲜那时间久了就不只是一个纯吃龙虾的地方更多的是一个廉价或者中产阶级吃海鲜的一个地方
他有什么龙虾尾啊虾啊有海鲜意面啊有什么牡蛎啊也有牛排啊等等价格相对来说肯定比去一个当地的专门做进口龙虾的东西要亲民嘛因为他们毕竟这个起量比较大
它最顶峰的这个时期呢其实有 700 多家餐厅它是一个体量非常大的一个公司 2024 年 5 月份呢红龙虾宣告破产重组也就是 Chapter 11 他们其实有一些时代留下来的问题吧他们首先呢一直有一个消费群体老年化的问题因为他们 1968 年就开始做了所以其实他们整个餐饮的体验呢更加是面向老一代的那些人的这个餐饮体验
他们不太吸引年轻人我走进一家红龙虾它这个灯光永远都是暗不拉几的就是像那种酒吧一样的灯光不管你外面有多亮餐厅的包装呢装修呢全部都是老式的地毯只是你走进去会觉得我进入了一家很老的拉斯维加斯的这种赌场灯光昏暗桌子很大又油不拉几然后有一个很小的 bar 然后下面都是地毯
所以他们就不是特别吸引年轻人第二个在 PR 上面的原因呢是他们说他们最近为了吸引年轻人搞了一个无限畅吃虾的活动你每个周中每天晚上什么六点到八点你都可以无限畅吃你进来就是付什么三十刀你就想吃多少虾就吃多少虾
那这些客人都弄坏了对吧冲进去就是美国人能吃起来是很可怕的就直接把公司吃破产这两个理由呢是表面上面在他们的 PR 上面宣布的一些问题 obviously 我就觉得红龙虾至少有 700 多家餐厅他们的营收也 likely 是一个至少大几千万级别甚至有可能收入上亿的一个公司实际上发生了什么呢肯定没有那么简单所以我就去看 what's really going on behind the scenes 真的发生了什么呢
给大家总结一下首先一点呢是一个一直爬高的这个海鲜成本价这个非常的 obvious 也跟那个无限畅吃虾有一定的关系其次更加有意思一点呢就是私募股权在背后操盘其实他吸光了这个公司的钱他用的这个手段呢是资产剥离也就是 asset stripping 我们今天就会来讲一下这个公司破产的理由
我先跟大家讲第一点就是一直爬高的海鲜成本价背后的一个市场情况美国在 2000 年的时候其实制定了一个规定它限制在美企业每年能钓的鱼的数量在美国海域周边以此来保护环境如果你作为一个捕鱼公司其实是需要很长的时间不仅去拿到一个钓鱼的牌照你还需要去拿到一个给你分配的钓鱼的额度这个法规就导致了很多小企业它是无法继续在这个情况下面生存的
时间一长这个行业就出现了一个 consolidation 小的企业都没有办法生存这个钓鱼的额度这个牌照最后都去了几个比较大的这个跨国企业的手里面在同样的时间内呢因为美国的这些钓鱼企业它没有办法有特别高的产出有一些这种比如说 Taiyuan 这样子的国际企业呢因为它没有捕鱼数量的限制它可以在别的地方捕鱼
就对这个美国的海鲜市场展开了进口的大进攻当地的企业为了跟这些国际公司竞争呢它就更加统一市场中型的这些钓鱼的企业也说我们要变成一个公司要去跟他们更大体量竞争我们要 operating more efficient 这个事情发生了之后呢就导致少数几个在美的当地企业当时在最多的情况下控制了 50%以上的捕鱼
所以它是一个几乎垄断的市场大家都知道一个市场如果垄断了之后那它就有一个很强的定价权像红龙虾这样子的超级大的海鲜的购买方它每年都没有办法只能付更高的价格这个东西就是海鲜市场的一个情况让红龙虾它有非常大的一个成本的压力
但是呢成本价提高其实只是破产很小一部分的原因更加主要的一个原因呢是背后这个私募股权的操盘也是我觉得这一个 nugget 比较有意思的一个东西我跟你分享一下直接回到 2014 年 2014 年的时候呢 Golden Gate Capital 金门大桥资本
也就是一个私募股权 GGC 我们就叫它 GGC 好了他们 2014 年的时候呢花了 21 亿美金从红龙虾的母公司 Darden 买下了整个红龙虾的公司的股份这个是一个 21 美金的 purchaseGGC 这个私募股权呢它是一个已经有很长记录的有 multiple 这种 asset stripping 记录的吸血鬼私募股权
2012 年的时候也就是开始整活这个红龙虾之前的一单收购呢 GDC 他们买下了一家叫做 Payless 的廉价鞋连锁店这个公司我们现在一个 quick tangent 他们对这个公司做了一个什么事情呢就说这公司是 1956 年成立的
整个商业模式就是对客户们直销这个廉价鞋比如说在奥特莱斯你们经常会看到对吧把这个鞋盒都打开来卖这些模式就是他们这个公司开始做的后来才传到奥特莱斯当时呢 Payless 这家廉价鞋的连锁店呢在全美有超过 4300 家店所以非常非常大的体量
有 24 亿美金的年营收但是呢他们的那个营收已经在下降了因为那个时候 2012 2014 其实是那个 DTC 开始爆火的对吧这种精品小品牌开始火起来的一个时候所以就说这些廉价连锁店就不是那么吃香了 GGC 这个私募股权呢就做了一件很恶心的事情
他们和另外一家私募花了 20 亿美金买下了整个公司在购买时达成了一个合约要求 Payless 公司从特定的资方贷款因为他们开始欠钱了 GTC 就说我可以买你这个公司但你买的这个前提是你必须要从我指定的公司去贷款
接下来这两年呢先是把所有 Payless 的已有的利润全部分给了股东也就是自己然后他们不仅如此还从贷款中挣了不少分红因为他们指定的那个贷款方其实就是他们自己的一个 subsidiary 或者说和他们合作的一个贷款公司
那他们两年之后呢把所有的利润全部通过股东分红吸干了然后还从贷款中赚了一大笔钱之后就把这个烂摊子卖给了下一家四目股权骨头上面的肉由下一家四目股权继续摘他们就做完了这一单之后呢红龙虾就是他们下面做的那一单那我们就说回来红龙虾这个收购
2014 年这个 GDC 买下来之后马上就对红龙虾进行了一波抽血这个抽血的方式呢就是我刚刚说的比较经典的 asset stripping 资产剥离他们把红龙虾旗下的所有的房地产先花 15 亿美金卖掉变现红龙虾这个公司它毕竟有六七百家连锁店了嘛红龙虾呢本身是拥有所有的他们这些店的地产
GDC 买了之后他们就控股了嘛然后他们就说你把所有的旗下地产全部都卖掉先是花 15 亿美金变现全部都卖掉然后这 15 亿美金的收入全部作为分红发给了作为股东的自己直接挣回来了收购价的 70%记得他们对吧就是 21 亿买的然后可能 15 亿美金的房地产直接拿回来了房地产卖掉了那红龙虾还得经营对吧那这个地产从谁那边租呢他们就做了一件事情叫做售后回租 Sales lease back
他们就说出售了这个资产之后将其长期租回我作为一个红龙虾的老板股东我说你先把所有的你底下的房地产全部都卖掉然后你卖掉之后我跟这些买家说好我们作为红龙虾我们再去租你们这些地产
你还可以用这个地产但是这个地产已经不是你的而且你还要交租金这个东西其实在 real estate 里面是一个比较常见的一个手段比如说你住了一个房子对吧你现在把它卖掉了然后你又租回来这个其实适用于有很多房产在旗下但又需要现金流的公司比如说你有 10 套房子然后你现金流比较着急了然后你就说我先卖掉两套但是我这两套其实我还在用的我可能还有商用行为对吧但是我不
可以先用一些现金 asset shipping 呢是一个很经典的 PE 拿快钱的方法 GDC 只是对这个红龙虾做的特别特别的恶心他们做了这个事情之后呢已经把这个回收价挣回来 70%了红龙虾本来本身不需要付房租现在不仅卖到地产的钱没有拿到他们还需要付房租了更恶心的是房租还一直在涨所以他们就更加难受也就是说他们把自己的底子给掏空了嘛
GDC 做了这件事情之后呢除了售后回租了还继续把他们的利润给分红也就是说所有红龙虾本来是一个赚钱的生意他们所有赚的钱不仅不用来付房租还用来分给自己然后他们还降本啊裁员啊就根本不在乎这个顾客的企业所以红龙虾在被 GDC 买下来之后的这大概六年的时间就越做越差服务越来越糟糕红龙虾本身这个壳子呢他们付的房租又越来越贵所以这个公司身体被掏空了
到 2020 年呢就 GDC 这个私募股权将剩下的股份呢又卖给了红龙虾的海鲜供应商 Tai Union 那这个东西就越来越搞了嘛就说他们搞了这个盒子六年之后觉得 OK 我这个骨头上面肉吃的差不多了我接下来卖给下面一个吃肉的人下面一个人呢就是红龙虾的海鲜供应商 Tai Union 呢其实在 2016 年的时候已经花了 5.7 亿美金从 GDC 手上买了一点股份了
在 2016 年的时候 GTC 其实已经在两年内把本金给基本上挣回来了 2020 年的时候 Taiyunian 作为一个海鲜供应商就直接 takeover 了 GTC 剩下所有的股份大家这个时候雷达就应该有点想了 Taiyunian 这个公司是一个海鲜供应商而且是红龙虾的主要的海鲜供应商他们作为买家其实是一件很奇怪的事情
相当于你一个上游的供应商把下游的客户给买了假设说我是一个做苹果的手机玻璃的厂家然后我给苹果供应了所有的他们的玻璃什么电子原件等等然后我作为这样一个厂家我把下游的苹果给买了 It feels really weird 或者说肯德基的肌肉供应商把肯德基买了 Some shit like that
泰鱼链这个公司收购了红龙虾所有的股份之后呢他们就开始去游说各种政客放开这个捕鱼限制除此之外呢他们还在泰鱼链的影响下推出了这个 20 刀的无限畅吃虾的活动也就是最后让他们吃破产的无限畅吃的活动
为什么要推出这些无限唱吃呢其实 Taiyunion 在背后是有利益的红龙虾在推出这个无限唱吃虾的活动之后呢他们就要多买非常非常多的虾所以 Taiyunion 本身又是他们的虾的供应商也就是说他们这个虾的消耗可能上升了五倍十倍因为推出了这个东西你亏钱跟我没有关系但是我从你身上多赚了五倍到十倍的钱
红龙虾的虾吃的越多太鱼链就挣的越多这个时间一长就导致 2019 年本身还有 25 亿美金营收和 2 亿美金现金的这个红龙虾已经经历了 GDC Capital 的一波剥削到 2024 年这个年中欠债近 1 亿美元只能找人借钱了所以就说这整个是一个从 GDC 先掏空资产剥离然后再到太鱼链海鲜供应商用虾把你给掏空的一个非常过分的一个故事 What do you think?
我之前知道 PE 挺黑的但是不晓得有这么黑无论是 Taiyunia 还是 GTC 收购之后作为股东你的意思是说就可能他们股东开会的时候还是干嘛强行让龙龙虾这些 operations 的人去做一些对他们生意来讲不是很合理的事情对
他们其实买这个红龙虾本身根本就没有觉得这是一个他们要好好经营的一个公司他们只是说我看到你有很多资产看到你有很多现金我想着怎么样把你这些钱全部揉到我的腰包里面去那红龙虾 Red Lobster 它一开始要卖给 GGC 的时候是不是是缺钱还是什么不然的话我觉得你看它的 track record 我肯定不会想卖给它
我觉得肯定也是缺钱吧,当初 CEO 或者当初控股的人可能也是觉得这个盘子他们已经跑了很久了,他们觉得可能救不回来了,他们就想那就没办法,但是其实事后看他们从 2014 年到 2014 年,今年这 10 年的被搞,他们其实还是能够活下来,我觉得就是他们的底盘,就是基本盘还是可以的,就如果你卖给一个比较 care about 你这个东西的人,他好好做的话,可能会有更多的价值的解锁吧,
我看现在这些比较 OG 的比快餐再高级一点的餐厅好像都过得不太好像什么 Applebee's 什么这种其实都一般般然后唯一一个营收一直在增长的是那个叫 Chili's 就说所有的这些什么 Applebee'sOlive Garden 都要去学抄 Chili's 的 playbookWhatever they dojust copy 为啥 Chili's 做得好你吃过 Chili's 吗我还没吃过 Chili's
我高中吃过一顿就是墨西哥餐厅然后也是大连锁可能也几百家那种他们的 playbook 时不时会出一些比较击中年轻人点的一些菜单上面的款式芝士辣椒还是什么反正就是放在 TikTok 上面视觉上冲击感很强然后你看了之后说 Shit 我要试一下有点像那个 Honey Deuce 差不多那种感觉
我对私募其实也没有那么了解嘛然后我身边有几个在私募股权工作的朋友然后 obviously 就是如果我没有在私募这个行业工作的小伙伴我很好奇想跟你聊一下就说你们都还有什么别的公司收购重新退市上市啊或者说变卖被低估的资产啊这种搞钱的方法我觉得还是挺有意思的在我跟私募的朋友们接触的这段时间呢我发现一般来说就有三种不同的私募股权吧
第一种是他们是真的有在产生价值的就说他们会收购一些比如说做的不太好的上市公司或者说他们会 consolidate 把一帮在同样一个行业自己做自己的比较小的或者中型的公司全部都收购然后变成一个公司然后他们就 unlock 了更多的价值把这个公司做好了之后再重新上市或者退出那我觉得这些私募还是真的为公司产生了价值那第二种呢就说他们没有产生价值但是他们也没有造成一些伤害
有些私募就是买下一些被低估的资产然后他们就把一些不需要的肥肉给拆分对吧或者剔掉把这个主营业务好好的运营一波然后再买出就没有影响这个公司的基本运营他们可能就是来降本增效把这些已经做的很成熟的一个产品把硅谷的这些马龙全部都 lay off 然后换成什么欧洲的或者印度的马龙那我觉得这里 OK 你保证了这个公司的基本面
那最后这些就是我今天讲的这些比较吸血的这个私募股权有一家公司它虽然面对了很多挑战但是其实它还是有很稳的基本盘的那你就把这个公司拿过去然后直接把血吸光我不知道大家是如何看待这个搞钱的方式的很好奇我们这些听众都有什么样的想法
最后一个公司其实我会更多从他的创始人的这个角度来讲给我们听中一个大清早一个比较激励人的一个创业故事你有没有听说国内的一个公司叫做蓝丝科技没有蓝丝科技呢他主要的主营业务就是生产和销售显示屏功能的玻璃面板也就是你现在所有的手机啊 iPad 啊上面那块玻璃就是他们生产的
蓝丝科技我先跟大家简单说一下它这个公司的营收啊是何情况它 2023 年的营收已经达到了 544.91 亿元人民币净利润呢是 30 亿元所以 it's a big ass companyit's a huge company 这非常的大那我要跟你聊的呢就是他们的这个创始人周群飞周群飞姐姐呢她有蓝丝 62%的股权这部分股票呢可能在好像前两个月就股票涨得比较好已经超过 600 亿元
这个姐姐绝对是非常屌的一个福布斯全球都排名排得上的一个姐姐蓝丝科技在 18 年前就开始和苹果合作让第一代 iPhone 装上了玻璃大屏幕然后这个合作一直持续到现在还在继续最近很火的那个 Vision Pro 它的屏幕就是蓝丝科技做的
2023 年呢苹果一家客户就贡献了 545 亿元里面 315 亿元的营收占比达到了 58%所以他们整个公司其实是跟着一个苹果的超级增长的这 18 年的一个红利然后起来的除了苹果呢他们也在发展比如说华为啊小米啊别的大客户那为了让他们这个公司对苹果的依赖程度减少他们最近也在发展造车企业的客户比如说特斯拉啊
宝马啊奔驰啊大众啊我要跟你说的呢就是周群飞姐姐这个故事非常非常的励志周群飞呢他是一个 1970 年在湖南一个小农村里面出生的在五岁那一年呢周群飞的母亲就去世了所以就留下他几个姐妹跟他的爸爸相依为命很不幸的是他爸爸在一次工作的时候就出现了意外事故然后他的眼睛呢就受了重创几乎就全部失明了嘛
为了补贴家用,他家里面只有他爸爸一个人能够干活,他爸爸在失明的情况下还拜了好多师父,做过很多很多工作,比如说什么烧砖啊,砌瓦啊,就造房子啊,然后给人看病啊等等,他们的哥哥呢,从小就不读书,就出去帮家里面干活,比如说开一些小的修理店,在路上做爆米花等等等等,整体来说就是生活非常非常困难的一个背景下面长大的。
他就在一个 interview 里面提到说有时候他晚上父亲和哥哥收工了周杰就端正的坐在这个椅子上面然后帮这个父亲算数整理今天拿回来几个钢被所以就他很小就是有很多就是金钱上面的压力的同时呢也为家里面担起来了很大的一个担子那时间来到 1986 年也就是周群飞 16 岁的时候他为了减轻这个家里面的经济压力呢他就决定退学自己跑到深圳去打工为家里面赚钱
那他的这个第一份工作呢是在一个叫做澳亚光学的一个厂子里面做这个手表玻璃切割原材料就是在流水线上面打工的一个工人嘛当初的这个条件呢就非常非常的差虽然说是一个公司但其实就是一个厂子那一栋这个楼呢就是有一个小三层楼不到一千平员工的所有的吃住工作全部都在这三层里面
那当初周庆飞为什么选择去这边呢就是因为那边其实离深圳大学非常非常的近他觉得他早上可以上班晚上就可以去蹭那些大学里面的什么技能培训班他就早上打工晚上读夜校考到了非常多的证书比如说什么会计证啊然后什么电脑操作员证啊等等等等周庆飞他后来还说他当初很后悔没有在那边学英语因为他觉得那个时候学习真的学得很快
周秦飞就是在这样子的一个环境下面在深圳开始了他的这个职业生涯在这个厂子打工的大概三四个月的时候呢周秦飞就觉得 OK 那我就在这边做原材料切割没有任何学到的东西他就想自己当老板嘛
然后他就当初自己在除了做这个早上打工晚上读夜校他居然还去开了一个服装店这个节目是个怪物我不知道他每天晚上睡多久但他可能比我现在忙的多他就说开了服装店可能也觉得自己有这个潜力可能也看到一些简单的营收他就有点想不干了决定去跟老板说我不做了对吧我把工作辞了我要自己专心开店去了但是呢我估计当初他的业务能力太强了厂长呢就不但不接受他辞职
还在他递交辞职信的这个时候主动提拔他做主管那周群飞后来说到就是说这个东西可能是他在那个辞职信里面写的非常的真诚说很感谢老板给他这个机会啊等等等等老板可能也看了觉得 OK 我可以试一下你这个人那于是呢周姐就开始做这个主管主管一做呢就做的风生水起一下子就做了四年的时间然后反正就搞得很不错
厂子也做得很棒到了 90 年也就是周群飞加入这个厂子四年之后他这个玻璃厂就扩建了这个时候问题就来了这个厂子扩建到一半他原本的厂长就离职了扩建的出资人就觉得厂长离职了相对于 CEO 离职了我就不太相信这个东西了我就决定就不干了就放弃扩建了那个时候其实对这个厂本身就是一个致命的打击
周群飞作为下面的一个小主管就肯定觉得说我辛辛苦苦帮这个公司干了 4 年我本来已经干的不错了我们都要扩展业务了你现在一下子就厂长走了那是不是玩意就没了他马上主动把命运掌握在自己的手里面去找出资人
提出说你让我做厂长我看看这玩意能不能还救得回来要是成了的话工资随便你发要失败的话我给你打一辈子工这个解释非常非常有魄力的然后那个出资人就一想就说 OK 反正我都搭到一半了虽然我也对你这个出出马路的小女孩没有什么信心你也就 20 岁破关破传你就去
周秦飞在接手了这个厂子之后不久就搞出来了一个玻璃工艺上面的技术上面的突破他把这个丝网印花工艺运用到了手表的表盘玻璃上面也就是说他把一个传统上面不应该用在这个表盘上面的一个玻璃工艺给用在这个表盘的玻璃上面他就凭借这一个技术做出来非常好用的一个表盘的玻璃这个产品
就把这个厂子给救回来了周庆飞坐着就发现这个东西是真的有钱赚有市场机会他想想我帮别人打工为什么不帮自己打工呢这个时候打工人和搞钱人的岔路就出现了我们也经常说就说想了半天会觉得你在一个公司帮别人干活你再怎么样赚钱你也不如自己拿 100%的股份
而周勤飞当初就发现了这个道理于是他就靠着自己加班的时候存了 2 万港元的加班费就说所有的上班的正常工资全部回去给家人补贴了加班费就自己存着然后他就用着 2 万港元的创业基金在深圳租了一套房子拉了自己几个亲戚合伙跟大家一起创业去这个时候是 1993 年也就是他 23 岁的时候
当初他们租的那个房子呢就是那种农民房三房一厅直接把这个东西变成一个厂房就是房间作为宿舍女孩住大房间上下铺男孩睡小房间客厅做什么印刷厂包装厕间然后厨房做食堂说白了就是一个
那个时候他们刚开始做的时候周星飞在行业里面虽然是做出来一点东西的所以他们很快就有一些很小的那种小客户给他们下这种订单问题是小客户虽然多但是他的客单价非常的小他的订单整体的标准也参差不齐所以说你作为一个小作坊你就非常非常的困难
利润又特别的微薄然后他们那个时候一个月做到顶了就只有几十万的生意额度客户却又有几百家你想想你那个时候又没有 CRM 又没有 Salesforce 你怎么样去管理这些客户除了这些客户多的问题订单杂的问题之外这些客户还经常逃掉就是不给你交钱导致那个时候每天晚上周群飞都要跟他的老公自己开着车去送货的同时还要去找别人收账收款
每个月都要跑几十家去收还没有给他们的钱曾经呢就说有两次这个客户赖账他们自己只能把房子给卖掉了换钱来给员工发工资非常非常艰难的故事发展到这里 I was like ok 他现在已经 25、6 岁了然后他 15 岁就出来打工他这前十年 It's basically just like shit 做得非常非常的困难
时间来到 1997 年就是那个亚洲金融危机当时大企业都受到不小的冲击甚至这些中小企业就别说了很多客户就给不起周群飞代工费了那个时候周群飞就做了一件很有意思的事情周群飞没有说你给不起我就不跟你干活了不跟你一起做生意了你可以用一些旧的你不想要的这些设备来抵
于是他们虽然没有收到钱但是周群飞就靠着这些设备把他的业务给发展出来了他的业务就不再局限于这个手表表盘的加工同时用这些旧的设备去扩张到别的这些玻璃制品的设计和生产所以他们就相当有一个业务空间
那时间来到了 2001 年也就是周秦飞已经在创业圈子里面混了大概十年快十年了那这个时候转机终于出现了 actually exactly 他出来创业的话是大概八年的时间所以这个东西其实跟我们不断反复提到就是说创业大概要七年到八年才会有第一个那个坎你才会过了第一个那个坎可能前六年前七年都是特别痛苦的转机出现就出现在创业的第八年呢周秦飞被推荐给了 TCL 也就是国内的一个主要做电子产品的一个大厂
就开始有一些大的企业级客户的订单了时间来到了 2003 年滑盖手机在那个时候就非常非常的火那个时候的手机屏幕呢材料其实就不太好很容易磨花然后摔了很容易碎我不知道你记不记得小时候那些手机如果他的手机屏幕摔碎摔到地上屏幕的那个玻璃是会来爆炸出来
挺危险的不像我们现在手机屏幕摔碎了它只会自己碎掉但是它不会来炸出来当初就是摩托罗拉在 2003 年的时候就卖得很好他就打了一通电话给周军飞因为那个时候他已经在行业里面可能待了 10 年了摩托罗拉就问他们能不能做出来一款又抗摔落地又不会摔碎就摔碎了也不会伤到人的手机屏幕
周群飞这个时候就说我可以尝试用我之前制手表玻璃的工艺去做手机屏幕终于在花了很多很多时间可能好多个月可能一年研发了之后他们的产品周群飞的手机玻璃是唯一市场上面一款通过摩托罗拉抗跌落测试的手机屏幕这个时候他们就成功交付给摩托罗拉当初是 V3 手机了那个时候就是他们整个这个 business 这个公司就开始 take off 了
Obviously 在 take off 了之后他们就要从一个小作坊去满足小客户小订单做一个满足超级大客户超级大订单的一个转型这个时候虽然你已经看到了一些生意上面的起色但是 it doesn't get easieractually 后面更加艰难他就提到当初面对的几个
公司上面很困难的东西首先呢是资金周转的压力以前只有几百几千片的订单现在是要几万几十万片的订单那我做这个东西的成本价就非常非常高那我这个资金周转压力就变得更大其二呢就是更加高的这个技术要求以前我可以小做法可以有一些小的这种精度啊什么尺寸的差别呢现在 Motorola 每一单其实基本上都是
第三呢是跟大客户对接他们就要重新去学怎么样去 navigate 对吧去思考对面跟你对接的这些人不再是一些小老板而是一些这个大客户大企业的员工需要走一些大企业的流程很辛苦第四呢就是升级他们整个的供应商最后呢就是他们要培训一群现在要做一个大订单的这些员工就是从以前的那些小作坊的分工就可能不再 work 了
所以从资金从技术从产品从市场从管理这五方面他们都要重新去进行迭代迭代到了 2007 年让周晴飞从 0 到 600 亿人民币身价的这个单就出现了就是苹果终于在 2007 年苹果找到了周晴飞做研发伙伴就是研发全世界最好的触屏的手机屏幕
因为那个时候苹果手机上市了然后大家都说以前都是用键盘的现在就是你得在屏幕上面再点来点去了所以这个研发又不一样了时间来到今天蓝丝的营销额就是在大概短短的 13 年的时间内就从零或者说从几百万几千万直接飙升到了超过 500 多亿这个故事就到这里就结束了
现在周群飞姐姐的身价已经超过 600 亿她是全世界可能前五的女性独立创业者达到了这个身价的人就说你现在在看福布斯财富排行榜上绝大多数的女性为什么在上面都是要不就是她的伴侣或者说她的家庭给她的继承这些钱周群飞是为数不多的可能只有其中五个达到这个身价而且是从零开始自己创业的人
I'll leave you with a storybut this is amazing 就是我觉得这个故事非常非常的让我振奋 right 就是 major respect to 我们周群飞周姐姐我觉得每次这种故事就特别酷嘛他让我想起来之前那个 Panda Express 的那个 Peggy 但 Peggy 可能是夫妻党一起搞但是这个真的就是从一个很困难的家庭然后呢一直搞到现在我觉得真的很不容易而且就像你说可能对吧你说什么 01 年 PCL 打电话过来他就起飞了 sure 他起飞了但是他还是得干活他
不代表说他账上就突然有钱进来所以我觉得创业整个的过程就是不断地把小的问题换成更大的问题然后换成更好的问题但是你永远都会有问题他现在你说他身价什么 600 亿他估计每天在办公室也挺烦的就说我天天要搞一些这个那个的事情真的挺不容易的
那我们今天讲了三个公司吧火鸡面红龙虾然后争取飞姐姐的这个蓝丝科技希望大家又听到了故事又听到了有用的这个商业信息我和托马斯自己也创业了托马斯现在自己在做事情然后我也投资了托马斯的公司然后我平时自己也会做投资如果我们的听众们里面有在做有意思项目不管是电商还是科技还是别的你觉得特别有意思的项目的话
你可以发邮件给小火车过桥我们的邮件是希望听到大家的反馈这一集 Pod 就这样拜拜