Deep Dive
Shownotes Transcript
大家好 我是你们的行业研究好帮手周小主今天咱们聊一个低调但重要的行业 民报行业你可能没听过这名字 但矿山开矿 修路架桥 建水电站都离不开它简单说 民报就是民用炸药加爆破服务堪称国家建设的隐形地基用三分钟带你看懂它的现状和机会先来看一下市场规模 可以说是十年都稳步增长
行業產值:從 2015 年的 273 億漲到 2024 年的 417 億年均增長 5% 數據來源:中報協區域亮點:新疆、西藏城增長火車頭 2024 年新疆民報需求暴漲 24.6%西藏增長 36% 主要靠煤炭開採和超級工程拉動上市公司表現:11 家民報 A 股公司 2024 年總收入超 649 億利潤 41 億 增速雖放緩但韌性十足
再看一下行業三大趨勢
1.政策驱动整合国家要求到 2025 年前十大企业占 60%以上市场目前约 50%小企业被并购是大势所趋产能严控工业炸药年产上限 500 万吨不再新增产能存量玩家强者恒强 2.技术升级电子雷管全面替代传统雷管 2024 年电子雷管占比达 95%更安全、更精准雷管产量从 20 亿发降到 6.7 亿发三需求双引擎
國內有著三大超級工程撐腰:雅魯藏部江水電站裝機容量超三峽三峽水運新通道投資 766 億 工期 100 個月浙幹月運河規劃投資 3200 億 連接三個省海外:一帶一路礦山合作爆發江南化工、易普利等企業已進軍非洲、中東海外收入潛力巨大接著看一下重點關注的行業方向
成本壓力緩解 炸藥 40%成本是硝酸案 2023 年起原材料降價 企業毛利回升至 25%以上區域機會 新疆煤炭產量 5 年翻倍佔全國 40%資源 帶動民報需求持續爆發安全升級 政策要求 2025 年企業安全生產 100%達標智能化生產如機器人操作成大事
最後 帶大家去看一下五大核心企業盤點一下他們的核心優勢伊普利水利專家背靠葛洲霸集團深度參與三峽雅魯藏布江項目江南化工產能老大炸藥產能 76 萬噸全國第一 紫金礦業戰略入股廣東宏大新疆王者收購雪峰科技布局新疆軍工業務新增量國泰集團運河受益者江西唯一民報上市公司浙幹月運河最大受益方
凯隆股份湖北龙头家国资入主湖北省内最大长江产业集团接手促整合最后的最后让我考考你以下哪项是民报行业当前最大增长点 A. 电子烟生产 B. 新疆煤矿开采 C. 网红直播带货答案是 B
新疆煤炭產量 5 年增長 14%每年直接拉動明報需求佔全國 10%市場另類冷知識開一噸煤約需 1 公斤炸藥哦明報行業就像基建晴雨表經濟下行時礦山修路需求很穩在經濟復甦時大工程上馬可以帶增量政策整合加技術升級加超級工程三重驅動下頭部企業機會明確點個關注每晚 5 點為你拆解熱門行業帶你把握投資脈絡